Meramalkan puncak siklus pasar Bitcoin terkenal sulit, tetapi kombinasi indikator teknis dan perilaku dapat memberikan sinyal yang kuat.
Skor MVRV-Z, indikator puncak periode Pi, tren volume perdagangan, rasio Puell, dan aliran masuk ke bursa dapat memprediksi puncak siklus harga Bitcoin dengan akurat.
BTC mungkin sedang mendekati tahap akhir dari siklus pasar saat ini—awal dengan rebound yang tajam, diikuti oleh koreksi besar, dan akhirnya memasuki pasar bearish. Bagi banyak orang, ini mungkin menjadi puncak yang telah lama ditunggu-tunggu selama empat tahun terakhir, dan para peserta utama juga sedang mempersiapkan diri untuk itu.
Sejak akhir 2024, jumlah Bitcoin whale mengalami lonjakan besar. Data Glassnode menunjukkan bahwa jumlah alamat yang memegang lebih dari 100 BTC melonjak hampir 14%, mencapai 18.200, mencetak level tertinggi sejak 2017. Para peserta pasar terbesar tampaknya sedang bersiap untuk kenaikan akhir dari siklus ini.
Jumlah alamat BTC yang memiliki lebih dari 100 BTC. Sumber: Glassnode
Namun, mengambil momentum jauh lebih sulit daripada yang dibayangkan, dan mengetahui kapan harus keluar adalah hal yang terkenal sulit. Godaan harga yang lebih tinggi akan memperburuk perasaan "takut ketinggalan" (FOMO), mendorong investor untuk membeli di titik tinggi, dan akhirnya menghadapi kerugian yang menyakitkan bahkan likuidasi.
Jadi, bagaimana trader dan investor dapat mendeteksi puncak sebelum pasar memasuki resesi?
Tanda Puncak Siklus Bitcoin
Berbagai teknologi dan indikator on-chain, seperti nilai Z MVRV (rasio kapitalisasi pasar terhadap nilai sebenarnya), puncak siklus Pi, dan tren volume perdagangan, secara historis telah dapat secara andal memprediksi kapan Bitcoin mendekati puncaknya.
Nilai MVRV-Z membandingkan kapitalisasi pasar Bitcoin dengan nilai sebenarnya dan disesuaikan berdasarkan volatilitas. Nilai Z yang lebih tinggi menunjukkan bahwa Bitcoin sangat overvalued dibandingkan dengan basis biaya historisnya. Ketika indikator ini berada pada puncak historis, harga Bitcoin kemungkinan besar akan turun.
Puncak siklus Pi menggunakan rata-rata bergerak untuk melacak dinamika harga BTC. Ketika rata-rata bergerak sederhana 111 hari (111-SMA) melintasi dua kali rata-rata 350 hari (350-SMAx2), itu menunjukkan bahwa pasar sudah terlalu panas. Dengan kata lain, ketika tren jangka pendek mengejar jejak jangka panjang, puncak pasar terbentuk.
Secara historis, semua pasar bull Bitcoin sebelumnya dimulai dengan lonjakan signifikan dalam nilai MVRV Z dan diakhiri dengan perpotongan garis tren jangka panjang oleh 111-SMA.
BTC: Puncak periode Pi + Skor MVRV Z. Sumber: Marie Poteriaieva, Glassnode
Selain itu, penurunan volume perdagangan selama kenaikan harga dapat menjadi sinyal peringatan, yang biasanya menunjukkan kemungkinan melemahnya momentum dan pembalikan. Volume perdagangan yang seimbang (OBV) mencatat volume perdagangan kumulatif, merupakan indikator penting untuk melacak proses ini. Ketika OBV menyimpang dari pergerakan harga, biasanya menunjukkan sinyal pembalikan awal.
Tahap kedua dari bull market tahun 2021 adalah contoh yang sangat baik. Meskipun harga BTC mencapai titik tertinggi 68.000 dolar AS (dibandingkan dengan titik tertinggi sejarah sebelumnya 63.170 dolar AS), volume perdagangan justru bergerak ke arah yang berlawanan, dari 710.000 BTC turun menjadi 628.000 BTC. Ini menyebabkan divergensi bearish antara harga dan volume perdagangan, menunjukkan bahwa partisipan pasar yang mendukung kenaikan berkurang—ini adalah tanda khas dari melemahnya momentum.
BTC/USD 1 hari OBV. Sumber: Marie Poteriaieva, TradingView
Indikator Pengambilan Keuntungan
Seiring dengan siklus pasar mencapai puncaknya, pemegang jangka panjang dan penambang Bitcoin biasanya mulai mengunci keuntungan. Beberapa indikator berharga dapat melacak situasi ini, seperti Puell Multiple (Puell Multiple) dan volume di bursa.
Indikator rasio Puel mengukur pendapatan penambang relatif terhadap rata-rata 365 harinya. Pembacaan yang tinggi menunjukkan bahwa penambang mungkin mulai menjual dalam jumlah besar, dan biasanya muncul dekat puncak pasar.
Arus masuk dana yang besar ke bursa biasanya merupakan tanda bahwa investor bersiap untuk menjual cryptocurrency mereka.
Total volume transaksi BTC yang masuk ke bursa + faktor Puell. Sumber: Marie Poteriaieva, Glassnode
Indikator-indikator ini jika dilihat secara terpisah, dapat menandai berbagai perubahan tren pasar. Secara keseluruhan, mereka biasanya sejalan dengan puncak siklus.
Aturan 15%
Pengamatan aktivitas harga historis mungkin juga bisa berguna. Analis pasar cryptocurrency Cole Garner membagikan strategi keluar yang dia buat berdasarkan perilaku paus. Peta jalannya terdiri dari tiga langkah:
Naik. Bitcoin mengalami volatilitas vertikal selama beberapa minggu berturut-turut, grafik K-line harian meningkat lebih dari 10.000 dolar.
Fluktuasi. Bitcoin telah mengalami penarikan terbesar dalam siklus pasar bullish. Garis tren parabola yang mendukung pemulihan telah ditembus - ini adalah sinyal jelas bahwa harga mungkin telah mencapai puncaknya. Sementara itu, harga altcoin dan token meme mungkin akan terus naik untuk beberapa waktu.
Perasaan puas diri. Harga berada 15% di bawah titik tertinggi sejarah Bitcoin. Ini adalah area penjualan. Buku pesanan di bursa utama biasanya akan menunjukkan banyak order jual di dekat level ini—ini mungkin merupakan titik keluar bagi investor institusi.
Menurut Garner, aturan 15% (atau 16%) tidak hanya berlaku untuk pasar cryptocurrency, tetapi juga untuk pasar tradisional.
Kinerja terbaik dalam sejarah: BTC, ETH, Emas, Nasdaq, Indeks Nikkei, Broadvision, 3D Systems. Sumber: Cole Garner
Tidak ada satu indikator pun yang dapat memprediksi waktu keluar dengan akurat, terutama dalam lingkungan makro yang berubah dengan cepat. Namun, ketika beberapa sinyal berkumpul, sulit untuk diabaikan. Tahap akhir bull market Bitcoin sangat mendebarkan, tetapi memahami kapan bull market berakhir adalah kunci untuk mengunci keuntungan.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Apa saja indikator untuk menentukan apakah BTC mendekati puncak siklus?
Ditulis oleh: Marie Poteriaieva, CoinTelegraph
Kompilasi: Tao Zhu, Jincai Finance
Ringkasan
Meramalkan puncak siklus pasar Bitcoin terkenal sulit, tetapi kombinasi indikator teknis dan perilaku dapat memberikan sinyal yang kuat.
Skor MVRV-Z, indikator puncak periode Pi, tren volume perdagangan, rasio Puell, dan aliran masuk ke bursa dapat memprediksi puncak siklus harga Bitcoin dengan akurat.
BTC mungkin sedang mendekati tahap akhir dari siklus pasar saat ini—awal dengan rebound yang tajam, diikuti oleh koreksi besar, dan akhirnya memasuki pasar bearish. Bagi banyak orang, ini mungkin menjadi puncak yang telah lama ditunggu-tunggu selama empat tahun terakhir, dan para peserta utama juga sedang mempersiapkan diri untuk itu.
Sejak akhir 2024, jumlah Bitcoin whale mengalami lonjakan besar. Data Glassnode menunjukkan bahwa jumlah alamat yang memegang lebih dari 100 BTC melonjak hampir 14%, mencapai 18.200, mencetak level tertinggi sejak 2017. Para peserta pasar terbesar tampaknya sedang bersiap untuk kenaikan akhir dari siklus ini.
Jumlah alamat BTC yang memiliki lebih dari 100 BTC. Sumber: Glassnode
Namun, mengambil momentum jauh lebih sulit daripada yang dibayangkan, dan mengetahui kapan harus keluar adalah hal yang terkenal sulit. Godaan harga yang lebih tinggi akan memperburuk perasaan "takut ketinggalan" (FOMO), mendorong investor untuk membeli di titik tinggi, dan akhirnya menghadapi kerugian yang menyakitkan bahkan likuidasi.
Jadi, bagaimana trader dan investor dapat mendeteksi puncak sebelum pasar memasuki resesi?
Tanda Puncak Siklus Bitcoin
Berbagai teknologi dan indikator on-chain, seperti nilai Z MVRV (rasio kapitalisasi pasar terhadap nilai sebenarnya), puncak siklus Pi, dan tren volume perdagangan, secara historis telah dapat secara andal memprediksi kapan Bitcoin mendekati puncaknya.
Nilai MVRV-Z membandingkan kapitalisasi pasar Bitcoin dengan nilai sebenarnya dan disesuaikan berdasarkan volatilitas. Nilai Z yang lebih tinggi menunjukkan bahwa Bitcoin sangat overvalued dibandingkan dengan basis biaya historisnya. Ketika indikator ini berada pada puncak historis, harga Bitcoin kemungkinan besar akan turun.
Puncak siklus Pi menggunakan rata-rata bergerak untuk melacak dinamika harga BTC. Ketika rata-rata bergerak sederhana 111 hari (111-SMA) melintasi dua kali rata-rata 350 hari (350-SMAx2), itu menunjukkan bahwa pasar sudah terlalu panas. Dengan kata lain, ketika tren jangka pendek mengejar jejak jangka panjang, puncak pasar terbentuk.
Secara historis, semua pasar bull Bitcoin sebelumnya dimulai dengan lonjakan signifikan dalam nilai MVRV Z dan diakhiri dengan perpotongan garis tren jangka panjang oleh 111-SMA.
BTC: Puncak periode Pi + Skor MVRV Z. Sumber: Marie Poteriaieva, Glassnode
Selain itu, penurunan volume perdagangan selama kenaikan harga dapat menjadi sinyal peringatan, yang biasanya menunjukkan kemungkinan melemahnya momentum dan pembalikan. Volume perdagangan yang seimbang (OBV) mencatat volume perdagangan kumulatif, merupakan indikator penting untuk melacak proses ini. Ketika OBV menyimpang dari pergerakan harga, biasanya menunjukkan sinyal pembalikan awal.
Tahap kedua dari bull market tahun 2021 adalah contoh yang sangat baik. Meskipun harga BTC mencapai titik tertinggi 68.000 dolar AS (dibandingkan dengan titik tertinggi sejarah sebelumnya 63.170 dolar AS), volume perdagangan justru bergerak ke arah yang berlawanan, dari 710.000 BTC turun menjadi 628.000 BTC. Ini menyebabkan divergensi bearish antara harga dan volume perdagangan, menunjukkan bahwa partisipan pasar yang mendukung kenaikan berkurang—ini adalah tanda khas dari melemahnya momentum.
BTC/USD 1 hari OBV. Sumber: Marie Poteriaieva, TradingView
Indikator Pengambilan Keuntungan
Seiring dengan siklus pasar mencapai puncaknya, pemegang jangka panjang dan penambang Bitcoin biasanya mulai mengunci keuntungan. Beberapa indikator berharga dapat melacak situasi ini, seperti Puell Multiple (Puell Multiple) dan volume di bursa.
Indikator rasio Puel mengukur pendapatan penambang relatif terhadap rata-rata 365 harinya. Pembacaan yang tinggi menunjukkan bahwa penambang mungkin mulai menjual dalam jumlah besar, dan biasanya muncul dekat puncak pasar.
Arus masuk dana yang besar ke bursa biasanya merupakan tanda bahwa investor bersiap untuk menjual cryptocurrency mereka.
Total volume transaksi BTC yang masuk ke bursa + faktor Puell. Sumber: Marie Poteriaieva, Glassnode
Indikator-indikator ini jika dilihat secara terpisah, dapat menandai berbagai perubahan tren pasar. Secara keseluruhan, mereka biasanya sejalan dengan puncak siklus.
Aturan 15%
Pengamatan aktivitas harga historis mungkin juga bisa berguna. Analis pasar cryptocurrency Cole Garner membagikan strategi keluar yang dia buat berdasarkan perilaku paus. Peta jalannya terdiri dari tiga langkah:
Naik. Bitcoin mengalami volatilitas vertikal selama beberapa minggu berturut-turut, grafik K-line harian meningkat lebih dari 10.000 dolar.
Fluktuasi. Bitcoin telah mengalami penarikan terbesar dalam siklus pasar bullish. Garis tren parabola yang mendukung pemulihan telah ditembus - ini adalah sinyal jelas bahwa harga mungkin telah mencapai puncaknya. Sementara itu, harga altcoin dan token meme mungkin akan terus naik untuk beberapa waktu.
Perasaan puas diri. Harga berada 15% di bawah titik tertinggi sejarah Bitcoin. Ini adalah area penjualan. Buku pesanan di bursa utama biasanya akan menunjukkan banyak order jual di dekat level ini—ini mungkin merupakan titik keluar bagi investor institusi.
Menurut Garner, aturan 15% (atau 16%) tidak hanya berlaku untuk pasar cryptocurrency, tetapi juga untuk pasar tradisional.
Kinerja terbaik dalam sejarah: BTC, ETH, Emas, Nasdaq, Indeks Nikkei, Broadvision, 3D Systems. Sumber: Cole Garner
Tidak ada satu indikator pun yang dapat memprediksi waktu keluar dengan akurat, terutama dalam lingkungan makro yang berubah dengan cepat. Namun, ketika beberapa sinyal berkumpul, sulit untuk diabaikan. Tahap akhir bull market Bitcoin sangat mendebarkan, tetapi memahami kapan bull market berakhir adalah kunci untuk mengunci keuntungan.