Saham Metaplanet versi Jepang baru-baru ini mengalami fluktuasi besar, selain menjadi yang teratas dalam hal tingkat fluktuasi yang mengejutkan, juga merupakan perusahaan dengan proporsi short selling tertinggi. Metaplanet yang terdaftar di Jepang dan Amerika Serikat, menjadi target baru bagi arbitrageur, menjadi pilihan baru untuk melakukan arbitrase dengan menggunakan Bitcoin dan saham seperti strategi MicroStrategy, serta memanfaatkan saham yang terdaftar di beberapa bursa.
Perusahaan strategi cadangan Bitcoin pertama di Jepang Metaplanet
Perusahaan Metaplanet yang terdaftar di Jepang adalah "Perusahaan Strategi Cadangan Bitcoin" pertama yang terdaftar di publik (Bitcoin Treasury Reserv Company), yang menjadikan Bitcoin sebagai aset cadangan keuangan utamanya. Perusahaan ini mengumpulkan dana melalui penerbitan saham dan obligasi, terus meningkatkan jumlah Bitcoin yang dimiliki untuk meningkatkan setiap laba Bitcoin per saham (BTC Yield) sebagai indikator kinerja inti.
(Strategi memimpin tren, panduan investasi perusahaan untuk strategi cadangan Bitcoin dijelaskan secara rinci)
Dalam waktu singkat lebih dari satu tahun, Metaplanet telah menjadi perusahaan publik dengan jumlah Bitcoin terbanyak di Asia, strategi ini membuatnya mendapatkan perhatian yang sangat tinggi di pasar Jepang dan juga dimasukkan ke dalam beberapa ETF global dan lokal Jepang.
Saham Metaplanet 3350.T telah terdaftar di Bursa Efek Tokyo, Jepang selama bertahun-tahun. Dan mulai 19 Desember 2024, akan diperdagangkan di pasar OTCQX AS dengan kode saham MTPLF. Ini adalah bentuk pencatatan yang disebut Foreign Ordinary Share ( saham biasa asing ). Keduanya mewakili perusahaan yang sama, hanya saja diperdagangkan di pasar yang berbeda.
Tindakan ini bertujuan untuk menarik lebih banyak investor internasional, terutama lembaga dan investor ritel Amerika yang tertarik dengan strategi Bitcoin mereka. CEO perusahaan Simon Gerovich menyatakan bahwa ini adalah langkah penting untuk memperluas partisipasi investor global dalam pengembangan Metaplanet.
Mengapa melakukan pencatatan ganda?
Ketika sebuah perusahaan terdaftar di bursa di berbagai negara secara bersamaan ( disebut sebagai pencatatan ganda atau pencatatan lintas negara ), biasanya memiliki karakteristik dan batasan berikut:
Meningkatkan likuiditas dana: Perusahaan dapat menarik investor dari berbagai pasar, meningkatkan volume dan likuiditas perdagangan saham.
Memperluas basis investor: Investor dari berbagai daerah dapat lebih mudah membeli saham perusahaan, meningkatkan pengaruh global perusahaan.
Meningkatkan citra dan reputasi perusahaan: Mendaftar di beberapa pasar dapat membuat perusahaan lebih internasional, yang membantu meningkatkan nilai merek.
Menurunkan biaya modal: Perusahaan dapat memanfaatkan kondisi pendanaan di berbagai pasar untuk menemukan biaya pembiayaan yang lebih rendah.
Valuta asing dan peluang pasar: dapat mengurangi risiko dari pasar tunggal dan memanfaatkan pasar dengan nilai tukar atau lingkungan ekonomi yang lebih menguntungkan.
Namun, pencatatan ganda juga akan meningkatkan biaya kepatuhan dan membatasi manajemen likuiditas.
Seperti Alibaba yang awalnya terdaftar di New York Stock Exchange (NYSE) pada tahun 2014, mencetak rekor IPO terbesar di dunia pada saat itu. Kemudian, untuk mempermudah investor China berinvestasi, Alibaba melakukan pencatatan kedua di Hong Kong Stock Exchange (HKEX) pada tahun 2019, berhasil menarik lebih banyak dana dari pasar Asia.
Apakah harga saham di kedua sisi harus sama untuk pencatatan ganda?
Biasanya, harga saham dari perusahaan yang terdaftar ganda di berbagai bursa tidak akan sepenuhnya sama, terutama dipengaruhi oleh faktor-faktor berikut:
Permintaan dan Penawaran Pasar: Komposisi investor dan kebiasaan trading yang berbeda di berbagai bursa dapat menyebabkan permintaan saham di pasar tertentu lebih tinggi, sehingga harga naik, sementara di pasar lain lebih rendah.
Tingkat pertukaran mata uang: Jika perusahaan terdaftar di negara yang berbeda, harga saham akan dipengaruhi oleh tingkat pertukaran mata uang lokal. Misalnya, Alibaba terdaftar di AS dan Hong Kong, harga saham dapat berbeda karena fluktuasi antara dolar AS dan dolar Hong Kong.
Waktu perdagangan: Waktu pembukaan dan penutupan bursa yang berbeda-beda di berbagai pasar, serta waktu dampak berita terhadap harga saham juga berbeda. Misalnya, saat bursa Amerika dibuka, pasar Asia sudah tutup, sehingga peristiwa global mungkin mempengaruhi harga saham di satu tempat namun belum tercermin di pasar lain.
Likuiditas: Volume perdagangan saham yang berbeda dapat mempengaruhi harga saham. Misalnya, jika suatu pasar lebih aktif, harga saham mungkin lebih stabil; sedangkan pasar dengan volume perdagangan yang lebih sedikit mungkin mengalami fluktuasi yang lebih besar akibat transaksi tunggal.
Batas fluktuasi harga bursa: Aturan berbeda di setiap bursa, seperti bursa saham AS tidak memiliki batas fluktuasi harga, sementara bursa saham Taiwan memiliki batas 10%.
Apa perbedaan antara MTPLF dan 3350.T?
Seperti Metaplanet, yang terdaftar di Jepang dan Amerika Serikat, perbedaan utama harga saham berasal dari nilai tukar, seperti yang dapat dilihat dari gambar di bawah ini, karena garis ungu pada gambar di bawah ini ( ) MTPLF sejak terdaftar di Amerika Serikat, harga sahamnya dan 3350.T yang terdaftar di Jepang ( kolom ) di bawah ini Menyajikan pertunjukan langkah demi langkah.
Namun sebenarnya, fluktuasi kedua saham dalam beberapa hari terakhir sangat mengejutkan! Kami membandingkan harga saham minggu lalu yang dihitung berdasarkan nilai tukar seperti pada tabel berikut, dan menemukan bahwa selisih harga antara keduanya pernah mencapai 137%! Ini karena saham AS tidak memiliki batasan kenaikan dan penurunan, sedangkan saham Jepang memiliki batasan, dan 3350 terhenti pada batas atas pada 21/5 dan 22/5, sehingga tidak ada perubahan harga lebih lanjut yang dapat terjadi.
Metaplanet menjadi target baru bagi arbitrageur
MTPLF baru-baru ini menjadi saham yang paling aktif diperdagangkan di pasar OTC, sementara Metaplanet (3350.T) juga merupakan saham yang paling banyak diperjualbelikan di Jepang.
Ini mungkin disebabkan oleh banyak lembaga, investor profesional, dan pembuat pasar yang melakukan arbitrase dari situ.
Investor short yang terkenal, Jim Chanos, baru-baru ini dalam wawancara dengan CNBC menyatakan bahwa praktik seperti Strategy yang menggunakan penggalangan dana untuk membeli Bitcoin, lalu menggunakan "Kami memiliki Bitcoin" sebagai alasan untuk meningkatkan valuasi perusahaan adalah sangat konyol. Dia menyarankan agar semua orang bisa membeli Bitcoin sambil menjual saham perusahaan untuk melakukan arbitrase.
(Investor terkenal yang melakukan short, Jim Chanos: melakukan long pada Bitcoin + short pada MicroStrategy untuk arbitrase)
Selain membeli Bitcoin sambil menjual short Metaplanet, investasi keuangan tradisional mungkin lebih mahir dalam melakukan perdagangan arbitrase dengan membeli dan menjual saham Metaplanet yang terdaftar di Jepang dan Amerika Serikat!
Namun, CEO Metaplanet Simon Gerovich tampaknya sama sekali tidak khawatir tentang Metaplanet dan banyak melakukan short selling. Ia bahkan dengan bangga menyatakan bahwa Metaplanet adalah saham dengan fluktuasi terbesar di Jepang, dan menyebut:
Fluktuasi adalah denyut nadi, adalah api, adalah bahan bakar, sementara Bitcoin adalah percikan yang membuatnya terus menyala!
Dia mengakui bahwa Metaplanet adalah saham yang paling banyak dijual pendek di Jepang, dan mempertanyakan:
Apakah mereka benar-benar percaya bahwa melakukan short pada Bitcoin adalah strategi yang sukses?
Artikel ini Metaplanet menjadi target baru untuk arbitrase, mengapa harga saham terkunci naik selama dua hari berturut-turut? Pertama kali muncul di Berita Blockchain ABMedia.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Metaplanet menjadi target baru untuk Arbitrase, harga saham terkunci pada batas atas selama dua hari, apa yang terjadi?
Saham Metaplanet versi Jepang baru-baru ini mengalami fluktuasi besar, selain menjadi yang teratas dalam hal tingkat fluktuasi yang mengejutkan, juga merupakan perusahaan dengan proporsi short selling tertinggi. Metaplanet yang terdaftar di Jepang dan Amerika Serikat, menjadi target baru bagi arbitrageur, menjadi pilihan baru untuk melakukan arbitrase dengan menggunakan Bitcoin dan saham seperti strategi MicroStrategy, serta memanfaatkan saham yang terdaftar di beberapa bursa.
Perusahaan strategi cadangan Bitcoin pertama di Jepang Metaplanet
Perusahaan Metaplanet yang terdaftar di Jepang adalah "Perusahaan Strategi Cadangan Bitcoin" pertama yang terdaftar di publik (Bitcoin Treasury Reserv Company), yang menjadikan Bitcoin sebagai aset cadangan keuangan utamanya. Perusahaan ini mengumpulkan dana melalui penerbitan saham dan obligasi, terus meningkatkan jumlah Bitcoin yang dimiliki untuk meningkatkan setiap laba Bitcoin per saham (BTC Yield) sebagai indikator kinerja inti.
(Strategi memimpin tren, panduan investasi perusahaan untuk strategi cadangan Bitcoin dijelaskan secara rinci)
Dalam waktu singkat lebih dari satu tahun, Metaplanet telah menjadi perusahaan publik dengan jumlah Bitcoin terbanyak di Asia, strategi ini membuatnya mendapatkan perhatian yang sangat tinggi di pasar Jepang dan juga dimasukkan ke dalam beberapa ETF global dan lokal Jepang.
Saham Metaplanet 3350.T telah terdaftar di Bursa Efek Tokyo, Jepang selama bertahun-tahun. Dan mulai 19 Desember 2024, akan diperdagangkan di pasar OTCQX AS dengan kode saham MTPLF. Ini adalah bentuk pencatatan yang disebut Foreign Ordinary Share ( saham biasa asing ). Keduanya mewakili perusahaan yang sama, hanya saja diperdagangkan di pasar yang berbeda.
Tindakan ini bertujuan untuk menarik lebih banyak investor internasional, terutama lembaga dan investor ritel Amerika yang tertarik dengan strategi Bitcoin mereka. CEO perusahaan Simon Gerovich menyatakan bahwa ini adalah langkah penting untuk memperluas partisipasi investor global dalam pengembangan Metaplanet.
Mengapa melakukan pencatatan ganda?
Ketika sebuah perusahaan terdaftar di bursa di berbagai negara secara bersamaan ( disebut sebagai pencatatan ganda atau pencatatan lintas negara ), biasanya memiliki karakteristik dan batasan berikut:
Meningkatkan likuiditas dana: Perusahaan dapat menarik investor dari berbagai pasar, meningkatkan volume dan likuiditas perdagangan saham.
Memperluas basis investor: Investor dari berbagai daerah dapat lebih mudah membeli saham perusahaan, meningkatkan pengaruh global perusahaan.
Meningkatkan citra dan reputasi perusahaan: Mendaftar di beberapa pasar dapat membuat perusahaan lebih internasional, yang membantu meningkatkan nilai merek.
Menurunkan biaya modal: Perusahaan dapat memanfaatkan kondisi pendanaan di berbagai pasar untuk menemukan biaya pembiayaan yang lebih rendah.
Valuta asing dan peluang pasar: dapat mengurangi risiko dari pasar tunggal dan memanfaatkan pasar dengan nilai tukar atau lingkungan ekonomi yang lebih menguntungkan.
Namun, pencatatan ganda juga akan meningkatkan biaya kepatuhan dan membatasi manajemen likuiditas.
Seperti Alibaba yang awalnya terdaftar di New York Stock Exchange (NYSE) pada tahun 2014, mencetak rekor IPO terbesar di dunia pada saat itu. Kemudian, untuk mempermudah investor China berinvestasi, Alibaba melakukan pencatatan kedua di Hong Kong Stock Exchange (HKEX) pada tahun 2019, berhasil menarik lebih banyak dana dari pasar Asia.
Apakah harga saham di kedua sisi harus sama untuk pencatatan ganda?
Biasanya, harga saham dari perusahaan yang terdaftar ganda di berbagai bursa tidak akan sepenuhnya sama, terutama dipengaruhi oleh faktor-faktor berikut:
Permintaan dan Penawaran Pasar: Komposisi investor dan kebiasaan trading yang berbeda di berbagai bursa dapat menyebabkan permintaan saham di pasar tertentu lebih tinggi, sehingga harga naik, sementara di pasar lain lebih rendah.
Tingkat pertukaran mata uang: Jika perusahaan terdaftar di negara yang berbeda, harga saham akan dipengaruhi oleh tingkat pertukaran mata uang lokal. Misalnya, Alibaba terdaftar di AS dan Hong Kong, harga saham dapat berbeda karena fluktuasi antara dolar AS dan dolar Hong Kong.
Waktu perdagangan: Waktu pembukaan dan penutupan bursa yang berbeda-beda di berbagai pasar, serta waktu dampak berita terhadap harga saham juga berbeda. Misalnya, saat bursa Amerika dibuka, pasar Asia sudah tutup, sehingga peristiwa global mungkin mempengaruhi harga saham di satu tempat namun belum tercermin di pasar lain.
Likuiditas: Volume perdagangan saham yang berbeda dapat mempengaruhi harga saham. Misalnya, jika suatu pasar lebih aktif, harga saham mungkin lebih stabil; sedangkan pasar dengan volume perdagangan yang lebih sedikit mungkin mengalami fluktuasi yang lebih besar akibat transaksi tunggal.
Batas fluktuasi harga bursa: Aturan berbeda di setiap bursa, seperti bursa saham AS tidak memiliki batas fluktuasi harga, sementara bursa saham Taiwan memiliki batas 10%.
Apa perbedaan antara MTPLF dan 3350.T?
Seperti Metaplanet, yang terdaftar di Jepang dan Amerika Serikat, perbedaan utama harga saham berasal dari nilai tukar, seperti yang dapat dilihat dari gambar di bawah ini, karena garis ungu pada gambar di bawah ini ( ) MTPLF sejak terdaftar di Amerika Serikat, harga sahamnya dan 3350.T yang terdaftar di Jepang ( kolom ) di bawah ini Menyajikan pertunjukan langkah demi langkah.
Namun sebenarnya, fluktuasi kedua saham dalam beberapa hari terakhir sangat mengejutkan! Kami membandingkan harga saham minggu lalu yang dihitung berdasarkan nilai tukar seperti pada tabel berikut, dan menemukan bahwa selisih harga antara keduanya pernah mencapai 137%! Ini karena saham AS tidak memiliki batasan kenaikan dan penurunan, sedangkan saham Jepang memiliki batasan, dan 3350 terhenti pada batas atas pada 21/5 dan 22/5, sehingga tidak ada perubahan harga lebih lanjut yang dapat terjadi.
Metaplanet menjadi target baru bagi arbitrageur
MTPLF baru-baru ini menjadi saham yang paling aktif diperdagangkan di pasar OTC, sementara Metaplanet (3350.T) juga merupakan saham yang paling banyak diperjualbelikan di Jepang.
Ini mungkin disebabkan oleh banyak lembaga, investor profesional, dan pembuat pasar yang melakukan arbitrase dari situ.
Investor short yang terkenal, Jim Chanos, baru-baru ini dalam wawancara dengan CNBC menyatakan bahwa praktik seperti Strategy yang menggunakan penggalangan dana untuk membeli Bitcoin, lalu menggunakan "Kami memiliki Bitcoin" sebagai alasan untuk meningkatkan valuasi perusahaan adalah sangat konyol. Dia menyarankan agar semua orang bisa membeli Bitcoin sambil menjual saham perusahaan untuk melakukan arbitrase.
(Investor terkenal yang melakukan short, Jim Chanos: melakukan long pada Bitcoin + short pada MicroStrategy untuk arbitrase)
Selain membeli Bitcoin sambil menjual short Metaplanet, investasi keuangan tradisional mungkin lebih mahir dalam melakukan perdagangan arbitrase dengan membeli dan menjual saham Metaplanet yang terdaftar di Jepang dan Amerika Serikat!
Namun, CEO Metaplanet Simon Gerovich tampaknya sama sekali tidak khawatir tentang Metaplanet dan banyak melakukan short selling. Ia bahkan dengan bangga menyatakan bahwa Metaplanet adalah saham dengan fluktuasi terbesar di Jepang, dan menyebut:
Fluktuasi adalah denyut nadi, adalah api, adalah bahan bakar, sementara Bitcoin adalah percikan yang membuatnya terus menyala!
Dia mengakui bahwa Metaplanet adalah saham yang paling banyak dijual pendek di Jepang, dan mempertanyakan:
Apakah mereka benar-benar percaya bahwa melakukan short pada Bitcoin adalah strategi yang sukses?
Artikel ini Metaplanet menjadi target baru untuk arbitrase, mengapa harga saham terkunci naik selama dua hari berturut-turut? Pertama kali muncul di Berita Blockchain ABMedia.