Analisis Bisnis Bit Kecil: Penggerak Ganda Chip Riset Sendiri dan Daya Komputasi AI
Bit小鹿 (kode saham AS BTDR) baru-baru ini mengumumkan data operasional bulan November, di mana mesin tambang A2 (Sealminer A2) yang sangat diperhatikan telah mulai diproduksi massal, dengan 30.000 unit pertama dijual ke publik.
Penjualan Chip Riset Sendiri dan Mesin Pertambangan: Keunggulan Inti
Kemampuan chip yang dikembangkan sendiri adalah kekuatan kompetitif inti bagi produsen mesin penambangan. Xiao Lu telah berhasil menyelesaikan pengiriman chip untuk mesin penambangan A2 dan A3 dalam enam bulan terakhir. Menurut informasi publik, parameter operasi mesin penambangan A2 telah berada di posisi terdepan dibandingkan semua mesin penambangan yang dijual dan beroperasi di pasar. Sementara itu, mesin penambangan A3 yang belum secara resmi dirilis, berdasarkan parameter yang diketahui, diharapkan dapat menjadi mesin penambangan dengan daya komputasi hash tunggal terbesar di dunia dan efisiensi energi yang terdepan. Diperkirakan mesin penambangan A3 tidak akan dijual ke publik dalam waktu dekat, dan akan diutamakan untuk penyebaran daya komputasi milik sendiri.
Penempatan Medan Listrik dan Tambang Mandiri
Hingga akhir November, perusahaan telah menyelesaikan total 895MW penyebaran ladang listrik di Amerika Serikat, Norwegia, dan Bhutan. Selain itu, proyek 1645MW sedang dalam pembangunan, di mana 1415MW diperkirakan akan sepenuhnya selesai pada paruh kedua tahun 2025. Perusahaan juga telah mendirikan departemen khusus yang berfokus pada akuisisi lebih banyak proyek ladang listrik, dengan harapan menambah lebih dari 1GW ladang listrik lagi pada tahun 2026. Yang perlu dicatat adalah bahwa rata-rata harga listrik dari semua ladang listrik milik perusahaan kurang dari 0,04 dolar AS/kWh, yang berada dalam posisi terdepan di industri.
Menurut prediksi model, harga shutdown dari tambang mandiri Bit Deer adalah 35.000 dolar AS per Bit. Ketika harga Bitcoin melebihi 150.000 dolar AS, laju pertumbuhan laba sebelum pajak dari tambang mandiri Bit Deer akan melebihi laju kenaikan harga Bitcoin. Jika harga Bitcoin mencapai 200.000 dolar AS, margin laba sebelum pajak dari tambang mandiri Bit Deer akan mendekati 80%.
Strategi Penjualan dan Penggunaan Mesin Pertambangan
Perusahaan memperkirakan akan memiliki cadangan pembangkit listrik sebesar 2,3GW pada pertengahan 2025. Jika semua tambang ini dilengkapi dengan mesin tambang A3, daya komputasi mandiri akan mendekati 220EH/s, dan berdasarkan proyeksi pertumbuhan linier daya komputasi jaringan secara keseluruhan, kemungkinan akan mencapai sekitar 20% dari total daya komputasi jaringan pada akhir 2025.
Saat ini, perusahaan memiliki kas sekitar 690 juta USD. Mengingat perbedaan waktu antara pemasangan daya komputasi dan hasilnya, mungkin perlu melakukan pendanaan lagi. Namun, mengingat harga saham saat ini yang dianggap undervalue, keinginan perusahaan untuk menerbitkan saham tambahan tidak tinggi. Oleh karena itu, berdasarkan kebutuhan arus kas, 10.000 wafer 4nm yang diproduksi setiap tahun dapat menghasilkan arus kas bersih sebesar 480 juta USD (berdasarkan siklus perputaran mesin penambangan selama 4 bulan). Jika seluruh arus kas ini diinvestasikan ke dalam daya komputasi sendiri (dengan mesin penambang A3), akan menambah daya komputasi sebesar 60EH/s.
AI Daya Komputasi: Kurva Pertumbuhan Kedua
Selain penjualan mesin tambang dan operasi tambang sendiri, perusahaan telah mulai menerapkan chip Nvidia H200 di pusat data TIER3 untuk pembangunan Daya Komputasi AI. Perusahaan berencana untuk menginvestasikan setidaknya 200MW listrik dalam waktu dekat untuk menerapkan chip kelas atas Nvidia dan mulai menyediakan layanan panggilan cloud untuk pelanggan seperti MEGA 7, mengikuti model COREWEAVE.
Saran Investasi dan Penilaian
Saat ini, kurva pertumbuhan pertama dari Bit Deer (penjualan mesin tambang dan tambang milik sendiri) dan kurva pertumbuhan kedua (Daya Komputasi AI) diharapkan dapat naik secara bersamaan, membentuk sinergi, dan menjadi salah satu aset dengan rasio harga dan kinerja terbaik di antara saham tambang di pasar saham AS.
Berdasarkan model prediksi, dalam dua tahun ke depan, tambang mandiri aktual Xiao Lu diperkirakan akan mencapai antara 120-220EH/s. Berdasarkan metode penilaian rata-rata perusahaan saham tambang utama di Amerika Utara sebesar 170 juta dolar AS/EH/s, kisaran nilai pasar yang dapat dipertimbangkan berada di antara 20,4 miliar dolar AS hingga 37,4 miliar dolar AS, dengan potensi kenaikan harga saham saat ini sebesar 4,8-9,7 kali.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
14 Suka
Hadiah
14
8
Bagikan
Komentar
0/400
SelfMadeRuggee
· 07-26 01:31
Pendiri akhirnya akan mulai mengumpulkan uang.
Lihat AsliBalas0
MetaverseVagabond
· 07-25 06:12
bullish kecil naik bull tidak bisa
Lihat AsliBalas0
BasementAlchemist
· 07-23 14:21
Ah ini, langsung To da moon ya
Lihat AsliBalas0
BlockchainDecoder
· 07-23 06:51
Dari analisis data, parameter konsumsi daya A3 Rig Penambangan memiliki makna terobosan, disarankan untuk mempelajari lebih dalam laporan penelitian chip terbaru dari Caltech sebagai bukti.
Lihat AsliBalas0
zkProofInThePudding
· 07-23 06:51
A3 begitu kuat? Berikan saya satu.
Lihat AsliBalas0
DeadTrades_Walking
· 07-23 06:50
Ah, ini adalah ritme untuk To da moon.
Lihat AsliBalas0
ContractCollector
· 07-23 06:42
Tidak dapat dipastikan seberapa lama A3 dapat berjalan.
Lihat AsliBalas0
YieldWhisperer
· 07-23 06:23
meh... sudah pernah melihat film ini. spesifikasi a3 terlihat mencurigakan sejujurnya
Bit Kecil Rusa Penggerak Ganda: Peluncuran Tata Letak Daya Komputasi AI yang Dikembangkan Sendiri
Analisis Bisnis Bit Kecil: Penggerak Ganda Chip Riset Sendiri dan Daya Komputasi AI
Bit小鹿 (kode saham AS BTDR) baru-baru ini mengumumkan data operasional bulan November, di mana mesin tambang A2 (Sealminer A2) yang sangat diperhatikan telah mulai diproduksi massal, dengan 30.000 unit pertama dijual ke publik.
Penjualan Chip Riset Sendiri dan Mesin Pertambangan: Keunggulan Inti
Kemampuan chip yang dikembangkan sendiri adalah kekuatan kompetitif inti bagi produsen mesin penambangan. Xiao Lu telah berhasil menyelesaikan pengiriman chip untuk mesin penambangan A2 dan A3 dalam enam bulan terakhir. Menurut informasi publik, parameter operasi mesin penambangan A2 telah berada di posisi terdepan dibandingkan semua mesin penambangan yang dijual dan beroperasi di pasar. Sementara itu, mesin penambangan A3 yang belum secara resmi dirilis, berdasarkan parameter yang diketahui, diharapkan dapat menjadi mesin penambangan dengan daya komputasi hash tunggal terbesar di dunia dan efisiensi energi yang terdepan. Diperkirakan mesin penambangan A3 tidak akan dijual ke publik dalam waktu dekat, dan akan diutamakan untuk penyebaran daya komputasi milik sendiri.
Penempatan Medan Listrik dan Tambang Mandiri
Hingga akhir November, perusahaan telah menyelesaikan total 895MW penyebaran ladang listrik di Amerika Serikat, Norwegia, dan Bhutan. Selain itu, proyek 1645MW sedang dalam pembangunan, di mana 1415MW diperkirakan akan sepenuhnya selesai pada paruh kedua tahun 2025. Perusahaan juga telah mendirikan departemen khusus yang berfokus pada akuisisi lebih banyak proyek ladang listrik, dengan harapan menambah lebih dari 1GW ladang listrik lagi pada tahun 2026. Yang perlu dicatat adalah bahwa rata-rata harga listrik dari semua ladang listrik milik perusahaan kurang dari 0,04 dolar AS/kWh, yang berada dalam posisi terdepan di industri.
Menurut prediksi model, harga shutdown dari tambang mandiri Bit Deer adalah 35.000 dolar AS per Bit. Ketika harga Bitcoin melebihi 150.000 dolar AS, laju pertumbuhan laba sebelum pajak dari tambang mandiri Bit Deer akan melebihi laju kenaikan harga Bitcoin. Jika harga Bitcoin mencapai 200.000 dolar AS, margin laba sebelum pajak dari tambang mandiri Bit Deer akan mendekati 80%.
Strategi Penjualan dan Penggunaan Mesin Pertambangan
Perusahaan memperkirakan akan memiliki cadangan pembangkit listrik sebesar 2,3GW pada pertengahan 2025. Jika semua tambang ini dilengkapi dengan mesin tambang A3, daya komputasi mandiri akan mendekati 220EH/s, dan berdasarkan proyeksi pertumbuhan linier daya komputasi jaringan secara keseluruhan, kemungkinan akan mencapai sekitar 20% dari total daya komputasi jaringan pada akhir 2025.
Saat ini, perusahaan memiliki kas sekitar 690 juta USD. Mengingat perbedaan waktu antara pemasangan daya komputasi dan hasilnya, mungkin perlu melakukan pendanaan lagi. Namun, mengingat harga saham saat ini yang dianggap undervalue, keinginan perusahaan untuk menerbitkan saham tambahan tidak tinggi. Oleh karena itu, berdasarkan kebutuhan arus kas, 10.000 wafer 4nm yang diproduksi setiap tahun dapat menghasilkan arus kas bersih sebesar 480 juta USD (berdasarkan siklus perputaran mesin penambangan selama 4 bulan). Jika seluruh arus kas ini diinvestasikan ke dalam daya komputasi sendiri (dengan mesin penambang A3), akan menambah daya komputasi sebesar 60EH/s.
AI Daya Komputasi: Kurva Pertumbuhan Kedua
Selain penjualan mesin tambang dan operasi tambang sendiri, perusahaan telah mulai menerapkan chip Nvidia H200 di pusat data TIER3 untuk pembangunan Daya Komputasi AI. Perusahaan berencana untuk menginvestasikan setidaknya 200MW listrik dalam waktu dekat untuk menerapkan chip kelas atas Nvidia dan mulai menyediakan layanan panggilan cloud untuk pelanggan seperti MEGA 7, mengikuti model COREWEAVE.
Saran Investasi dan Penilaian
Saat ini, kurva pertumbuhan pertama dari Bit Deer (penjualan mesin tambang dan tambang milik sendiri) dan kurva pertumbuhan kedua (Daya Komputasi AI) diharapkan dapat naik secara bersamaan, membentuk sinergi, dan menjadi salah satu aset dengan rasio harga dan kinerja terbaik di antara saham tambang di pasar saham AS.
Berdasarkan model prediksi, dalam dua tahun ke depan, tambang mandiri aktual Xiao Lu diperkirakan akan mencapai antara 120-220EH/s. Berdasarkan metode penilaian rata-rata perusahaan saham tambang utama di Amerika Utara sebesar 170 juta dolar AS/EH/s, kisaran nilai pasar yang dapat dipertimbangkan berada di antara 20,4 miliar dolar AS hingga 37,4 miliar dolar AS, dengan potensi kenaikan harga saham saat ini sebesar 4,8-9,7 kali.
Risiko Investasi