Panduan Partisipasi Kepatuhan di Pasar Sekunder Web3
Bidang investasi Web3 sedang mengalami perubahan dari "surut" ke "rekonstruksi". Dengan model VC tradisional yang kehilangan daya tarik karena kesulitan keluar dan penggalangan dana yang lesu, para investor mulai mencari cara partisipasi yang lebih fleksibel dan sesuai dengan ritme pasar. Namun, jalur investasi baru ini juga membawa tanggung jawab hukum dan tantangan regulasi yang sesuai.
Artikel ini akan menganalisis batasan hukum dan risiko yang terlibat dalam partisipasi pasar sekunder dari sudut pandang kepatuhan, memberikan referensi penting bagi para investor.
Pentingnya Identitas Peserta
Di pasar sekunder crypto, cara berpartisipasi menentukan persyaratan regulasi yang dihadapi. Kewajiban kepatuhan yang berbeda signifikan tergantung pada identitas. Sebagai contoh, di Hong Kong dan Amerika Serikat:
Amerika Serikat: Baik investor individu maupun institusi, selama terlibat dalam investasi produk seperti token, opsi, kontrak, harus mematuhi peraturan SEC atau CFTC yang relevan. LP yang berpartisipasi dalam produk manajemen aset kripto harus merupakan "investor yang memenuhi syarat", dan manajer biasanya harus terdaftar sebagai RIA atau manajer dana yang dibebaskan.
Hong Kong: Saat ini tidak ada larangan tegas bagi investor individu untuk berpartisipasi, tetapi platform harus memiliki lisensi perdagangan aset virtual yang dikeluarkan oleh SFC. Platform tidak boleh mempromosikan produk berisiko tinggi kepada ritel.
Disarankan bagi para investor untuk memilih jalur kepatuhan sesuai dengan situasi mereka sendiri:
Investor individu harus mengutamakan penggunaan platform perdagangan berlisensi lokal, mendaftar dengan nama asli, dan menghindari penggunaan dompet luar negeri atau perantara yang tidak jelas.
Keluarga kantor atau dana kecil dapat mendirikan SPV atau struktur dana melalui wilayah seperti Hong Kong, Kepulauan Cayman, yang menguntungkan untuk pemisahan identitas, pelaporan pajak, dan Kepatuhan.
Peserta dana terstruktur harus memastikan bahwa manajer memiliki lisensi yang sah, seperti CIMA, RIA, MAS pengecualian, untuk menghindari terjebak dalam investasi swasta ilegal.
Perlu dicatat bahwa beberapa dana kripto luar negeri menerima pengguna bernilai tinggi untuk masuk melalui cara obligasi konversi, sertifikat pendapatan, atau hak pendapatan Token, tetapi ini dapat dianggap oleh regulator sebagai "pengumpulan dana secara tidak langsung" atau "penerbitan sekuritas ilegal."
Pemilihan Platform Investasi
Baik individu maupun institusi harus memilih platform dengan hati-hati sebelum berpartisipasi di Pasar Sekunder.
Bursa terpusat (CEX) biasanya dioperasikan oleh perusahaan fisik, mengajukan lisensi regulasi di beberapa negara/wilayah, mendukung pengguna untuk melakukan verifikasi identitas, setoran fiat, pelaporan pajak, dan operasi lainnya, dengan tingkat kepatuhan yang relatif tinggi. Namun, investor tetap perlu memperhatikan status lisensi platform di lokasi mereka. Misalnya:
Hong Kong: SFC telah memulai sistem lisensi untuk platform perdagangan aset virtual, hanya platform yang memperoleh lisensi yang dapat menawarkan layanan perdagangan token kepada investor profesional.
Amerika Serikat: Regulasi lebih ketat, platform harus terdaftar sebagai MSB, menerima pengawasan FinCEN, dan melakukan KYC pada pengguna serta melaporkan transaksi yang mencurigakan.
Bursa terdesentralisasi (DEX) meskipun tidak memiliki entitas terdaftar, namun risiko hukum dalam menggunakan DEX mungkin lebih tinggi di banyak yurisdiksi, terutama saat melakukan perdagangan derivatif, perdagangan dengan leverage, atau arbitrase frekuensi tinggi.
Investor setidaknya memerlukan:
Memahami latar belakang kepatuhan platform, memastikan apakah mereka memiliki lisensi resmi di lokasi mereka.
Hindari menggunakan "teknologi hitam" untuk menghindari aturan, seperti pengalihan dompet anonim, jembatan lintas rantai untuk menghindari kontrol masuk dan keluar, yang dapat dianggap sebagai pencucian uang atau tindakan transfer dana ilegal.
Keamanan Setoran dan Penarikan
Setoran dan penarikan adalah faktor kunci yang menentukan apakah seseorang dapat berpartisipasi dalam investasi Web3 dalam jangka panjang. Dalam beberapa tahun terakhir, saluran setoran dan penarikan menjadi semakin sensitif, terutama bagi investor di daratan China.
Untuk mengurangi risiko, disarankan untuk mengambil langkah-langkah berikut:
Hindari menggunakan kartu bank pribadi untuk menghubungkan OTC, terutama yang melibatkan dana dalam jumlah besar.
Di pasar seperti Hong Kong, Singapura, dan Amerika Serikat, dapat mempertimbangkan untuk menggunakan jalur kepatuhan:
Cayman SPV: Cocok untuk dana kripto, fleksibel dalam setoran dan penarikan, serta transparan dalam pengawasan.
Struktur Keluarga Hong Kong: Cocok untuk investor dengan latar belakang modal Hong Kong atau pendapatan luar negeri.
Struktur dana pengecualian Singapura: cocok untuk investasi terdiversifikasi, memudahkan pelaporan dan transformasi selanjutnya.
Struktur ini dapat digunakan bersama lembaga berlisensi untuk pertukaran mata uang dan penyelesaian, memudahkan untuk menjelaskan sumber dan tujuan dana kepada bank dan otoritas pajak.
Laporan Pajak
Pendapatan yang diperoleh di pasar kripto, termasuk arbitrase, airdrop, hadiah Staking, keuntungan dari jual beli NFT, secara teori semua perlu dilaporkan untuk pajak. Beberapa yurisdiksi utama telah memasukkan aset kripto ke dalam sistem perpajakan:
Amerika Serikat: IRS mengharuskan pelaporan semua transaksi yang melibatkan mata uang virtual.
Singapura: IRAS dengan jelas menyatakan bahwa pendapatan komersial yang dihasilkan dari aset kripto harus dikenakan pajak sesuai dengan jenis pendapatan yang relevan.
Berbagi informasi pajak global: Banyak negara bergabung dengan jaringan CRS/AEOI, meningkatkan kesulitan dalam penghindaran pajak lintas batas.
Investor bernilai tinggi seharusnya:
Siapkan catatan transaksi yang lengkap.
Mengundang konsultan pajak/akuntan profesional untuk merapikan struktur pendapatan.
Jika berpartisipasi dalam investasi melalui SPV atau kantor keluarga, perlu menggabungkan hukum perusahaan dan pengaturan perjanjian pajak untuk mengonfirmasi kepemilikan pendapatan dan tanggung jawab yurisdiksi.
Kesimpulan
Pada tahun 2024, peran investor Web3 sedang mengalami transformasi yang mendalam. Pasar Sekunder menjadi medan perang utama likuiditas, inkubasi dan produk terstruktur memberikan lebih banyak cara bagi modal untuk berpartisipasi. Namun, semakin banyak jalur, semakin kompleks tanggung jawabnya.
Investor perlu secara aktif mengenali identitas hukum mereka, memilih platform yang memenuhi kepatuhan, menguraikan jalur pajak dan pemasukan/pengeluaran dana, serta memastikan tidak melanggar batasan regulasi. Meskipun dunia Web3 beragam dan cepat, perilaku investasi tetap tidak bisa terlepas dari batasan hukum.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
23 Suka
Hadiah
23
8
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
TokenStorm
· 08-02 13:49
jebakan dengan topeng hukum play people for suckers～melihat keramaian tidak merasa masalah besar
Lihat AsliBalas0
LiquidityHunter
· 08-02 13:43
Satu lagi celah datang, kedalaman yang telah saya perhatikan selama 3 minggu akhirnya bergerak.
Lihat AsliBalas0
Blockwatcher9000
· 08-02 04:57
Industri ini terlalu dalam...
Lihat AsliBalas0
AltcoinMarathoner
· 07-30 21:59
seperti mil 20 di pasar bearish... regulasi adalah dinding lain yang harus kita dorong melalui jujur
Lihat AsliBalas0
GateUser-beba108d
· 07-30 14:18
Tidak ada hukum yang bisa selamanya membatasi inovasi.
Lihat AsliBalas0
SillyWhale
· 07-30 14:13
Dompet just turun ke nol.
Lihat AsliBalas0
AirdropHunterKing
· 07-30 14:09
investor ritel sama sekali tidak memperhatikan kepatuhan atau tidaknya
Lihat AsliBalas0
ImpermanentSage
· 07-30 14:07
Sudah lama mengerti, yang gerakannya terlalu lambat sudah tidak ada lagi.
Panduan Praktis dan Risiko Kepatuhan dalam Investasi Pasar Sekunder Web3
Panduan Partisipasi Kepatuhan di Pasar Sekunder Web3
Bidang investasi Web3 sedang mengalami perubahan dari "surut" ke "rekonstruksi". Dengan model VC tradisional yang kehilangan daya tarik karena kesulitan keluar dan penggalangan dana yang lesu, para investor mulai mencari cara partisipasi yang lebih fleksibel dan sesuai dengan ritme pasar. Namun, jalur investasi baru ini juga membawa tanggung jawab hukum dan tantangan regulasi yang sesuai.
Artikel ini akan menganalisis batasan hukum dan risiko yang terlibat dalam partisipasi pasar sekunder dari sudut pandang kepatuhan, memberikan referensi penting bagi para investor.
Pentingnya Identitas Peserta
Di pasar sekunder crypto, cara berpartisipasi menentukan persyaratan regulasi yang dihadapi. Kewajiban kepatuhan yang berbeda signifikan tergantung pada identitas. Sebagai contoh, di Hong Kong dan Amerika Serikat:
Amerika Serikat: Baik investor individu maupun institusi, selama terlibat dalam investasi produk seperti token, opsi, kontrak, harus mematuhi peraturan SEC atau CFTC yang relevan. LP yang berpartisipasi dalam produk manajemen aset kripto harus merupakan "investor yang memenuhi syarat", dan manajer biasanya harus terdaftar sebagai RIA atau manajer dana yang dibebaskan.
Hong Kong: Saat ini tidak ada larangan tegas bagi investor individu untuk berpartisipasi, tetapi platform harus memiliki lisensi perdagangan aset virtual yang dikeluarkan oleh SFC. Platform tidak boleh mempromosikan produk berisiko tinggi kepada ritel.
Disarankan bagi para investor untuk memilih jalur kepatuhan sesuai dengan situasi mereka sendiri:
Investor individu harus mengutamakan penggunaan platform perdagangan berlisensi lokal, mendaftar dengan nama asli, dan menghindari penggunaan dompet luar negeri atau perantara yang tidak jelas.
Keluarga kantor atau dana kecil dapat mendirikan SPV atau struktur dana melalui wilayah seperti Hong Kong, Kepulauan Cayman, yang menguntungkan untuk pemisahan identitas, pelaporan pajak, dan Kepatuhan.
Peserta dana terstruktur harus memastikan bahwa manajer memiliki lisensi yang sah, seperti CIMA, RIA, MAS pengecualian, untuk menghindari terjebak dalam investasi swasta ilegal.
Perlu dicatat bahwa beberapa dana kripto luar negeri menerima pengguna bernilai tinggi untuk masuk melalui cara obligasi konversi, sertifikat pendapatan, atau hak pendapatan Token, tetapi ini dapat dianggap oleh regulator sebagai "pengumpulan dana secara tidak langsung" atau "penerbitan sekuritas ilegal."
Pemilihan Platform Investasi
Baik individu maupun institusi harus memilih platform dengan hati-hati sebelum berpartisipasi di Pasar Sekunder.
Bursa terpusat (CEX) biasanya dioperasikan oleh perusahaan fisik, mengajukan lisensi regulasi di beberapa negara/wilayah, mendukung pengguna untuk melakukan verifikasi identitas, setoran fiat, pelaporan pajak, dan operasi lainnya, dengan tingkat kepatuhan yang relatif tinggi. Namun, investor tetap perlu memperhatikan status lisensi platform di lokasi mereka. Misalnya:
Hong Kong: SFC telah memulai sistem lisensi untuk platform perdagangan aset virtual, hanya platform yang memperoleh lisensi yang dapat menawarkan layanan perdagangan token kepada investor profesional.
Amerika Serikat: Regulasi lebih ketat, platform harus terdaftar sebagai MSB, menerima pengawasan FinCEN, dan melakukan KYC pada pengguna serta melaporkan transaksi yang mencurigakan.
Bursa terdesentralisasi (DEX) meskipun tidak memiliki entitas terdaftar, namun risiko hukum dalam menggunakan DEX mungkin lebih tinggi di banyak yurisdiksi, terutama saat melakukan perdagangan derivatif, perdagangan dengan leverage, atau arbitrase frekuensi tinggi.
Investor setidaknya memerlukan:
Memahami latar belakang kepatuhan platform, memastikan apakah mereka memiliki lisensi resmi di lokasi mereka.
Hindari menggunakan "teknologi hitam" untuk menghindari aturan, seperti pengalihan dompet anonim, jembatan lintas rantai untuk menghindari kontrol masuk dan keluar, yang dapat dianggap sebagai pencucian uang atau tindakan transfer dana ilegal.
Keamanan Setoran dan Penarikan
Setoran dan penarikan adalah faktor kunci yang menentukan apakah seseorang dapat berpartisipasi dalam investasi Web3 dalam jangka panjang. Dalam beberapa tahun terakhir, saluran setoran dan penarikan menjadi semakin sensitif, terutama bagi investor di daratan China.
Untuk mengurangi risiko, disarankan untuk mengambil langkah-langkah berikut:
Hindari menggunakan kartu bank pribadi untuk menghubungkan OTC, terutama yang melibatkan dana dalam jumlah besar.
Di pasar seperti Hong Kong, Singapura, dan Amerika Serikat, dapat mempertimbangkan untuk menggunakan jalur kepatuhan:
Struktur ini dapat digunakan bersama lembaga berlisensi untuk pertukaran mata uang dan penyelesaian, memudahkan untuk menjelaskan sumber dan tujuan dana kepada bank dan otoritas pajak.
Laporan Pajak
Pendapatan yang diperoleh di pasar kripto, termasuk arbitrase, airdrop, hadiah Staking, keuntungan dari jual beli NFT, secara teori semua perlu dilaporkan untuk pajak. Beberapa yurisdiksi utama telah memasukkan aset kripto ke dalam sistem perpajakan:
Amerika Serikat: IRS mengharuskan pelaporan semua transaksi yang melibatkan mata uang virtual.
Singapura: IRAS dengan jelas menyatakan bahwa pendapatan komersial yang dihasilkan dari aset kripto harus dikenakan pajak sesuai dengan jenis pendapatan yang relevan.
Berbagi informasi pajak global: Banyak negara bergabung dengan jaringan CRS/AEOI, meningkatkan kesulitan dalam penghindaran pajak lintas batas.
Investor bernilai tinggi seharusnya:
Siapkan catatan transaksi yang lengkap.
Mengundang konsultan pajak/akuntan profesional untuk merapikan struktur pendapatan.
Jika berpartisipasi dalam investasi melalui SPV atau kantor keluarga, perlu menggabungkan hukum perusahaan dan pengaturan perjanjian pajak untuk mengonfirmasi kepemilikan pendapatan dan tanggung jawab yurisdiksi.
Kesimpulan
Pada tahun 2024, peran investor Web3 sedang mengalami transformasi yang mendalam. Pasar Sekunder menjadi medan perang utama likuiditas, inkubasi dan produk terstruktur memberikan lebih banyak cara bagi modal untuk berpartisipasi. Namun, semakin banyak jalur, semakin kompleks tanggung jawabnya.
Investor perlu secara aktif mengenali identitas hukum mereka, memilih platform yang memenuhi kepatuhan, menguraikan jalur pajak dan pemasukan/pengeluaran dana, serta memastikan tidak melanggar batasan regulasi. Meskipun dunia Web3 beragam dan cepat, perilaku investasi tetap tidak bisa terlepas dari batasan hukum.