Tinjauan Pasar Stablecoin dan Analisis Stablecoin Baru

Total kapitalisasi pasar stablecoin telah melampaui 205 miliar USD, dengan tren perkembangan yang beragam di pasar. Meskipun USDT masih mendominasi, pangsa pasarnya terus menurun. Artikel ini akan melakukan analisis menyeluruh terhadap stablecoin tradisional dan stablecoin baru.

![\Stable Dog Original] Total kapitalisasi pasar stablecoin melebihi 2050 miliar dolar, pangsa pasar USDT terus menurun, baca untuk memahami variasi stablecoin

Koin Stabil Tradisional

USDT (Tether)

• Penerbit: Perusahaan Tether
• Waktu peluncuran: 2014
• Penjagaan nilai: Terikat 1:1 dengan dolar AS, didukung oleh aset cadangan
• Posisi pasar: stablecoin yang pertama dan dengan volume perdagangan terbesar di dunia
• Kontroversi: Masalah transparansi cadangan menjadi perhatian besar

USDC ( Koin USD )

• Penerbit: Circle dan Coinbase didirikan bersama
• Waktu peluncuran: 2018
• Ciri: Kepatuhan tinggi, transparansi aset cadangan yang tinggi
• Posisi pasar: stablecoin terbesar kedua, sangat disukai oleh pengguna institusi

FDUSD (First Digital USD)

• Penerbit: First Digital Labs
• Waktu peluncuran: 2023
• Mekanisme penambatan: 100% dolar AS atau setara kas setara sebagai cadangan
• Dukungan blockchain: Kompatibel dengan Ethereum dan Binance Smart Chain

DAI

• Penerbit: MakerDAO
• Waktu peluncuran: 2017
• Ciri-ciri: stabilcoin terdesentralisasi dan over-collateralized
• Jaringan yang dijalankan: Ethereum dan blockchain yang kompatibel dengan EVM

![\稳狗原创]Total nilai pasar stablecoin melebihi 2050 miliar dolar AS, pangsa pasar USDT terus menurun, baca artikel ini untuk memahami berbagai jenis stablecoin

Koin stabil baru

Stablecoin baru tidak hanya menjaga stabilitas harga, tetapi juga memberikan imbal hasil tambahan bagi pemegangnya melalui model inovatif. Fitur utama meliputi:

1. Memberikan imbal hasil melalui investasi atau staking aset berisiko rendah
2. Menjaga stabilitas harga dan likuiditas yang tinggi
3. Menggabungkan aset on-chain dengan alat keuangan off-chain

1. USDe

• Pengembang: Ethena Labs
• Mekanisme operasi: Mempertahankan keterkaitan 1:1 dengan dolar AS melalui strategi netral Delta
• Sumber pendapatan: Pendapatan staking, tarif dana, dan pendapatan basis
• Tingkat pengembalian saat ini: sekitar 8,64%

2. USD0

• Penerbit: Usual Protocol
• Ciri-ciri: menerbitkan dengan aset RWA sebagai cadangan 1:1
• Mekanisme: Pengguna menyetor aset untuk mendapatkan token LDT, yang mewakili nilai awal setoran

3. Sky Dollar (USDS)

• Penerbit: Sky (sebelumnya MakerDAO)
• Fitur: Dapat ditukar 1:1 dengan DAI, token SKY dialokasikan untuk pemegang USDS

4. USDD

• Penerbit: Cadangan Bersama Tron
• Ciri-ciri: Dukungan over-collateralized untuk berbagai aset digital mainstream
• Rantai sirkulasi: termasuk TRON, Ethereum, BNB Chain dan 11 rantai publik lainnya

5. BlackRock USD (BUIDL)

• Penerbit: BlackRock
• Ciri-ciri: Dana tokenisasi, investasi pada instrumen keuangan berisiko rendah
• Pendapatan: Pendapatan yang dihitung setiap hari, sekitar 4,5% tingkat tahunan

6. Ondo US Dollar Yield (USDY)

• Penerbit: Ondo Finance
• Mekanisme: Didukung oleh obligasi pemerintah AS jangka pendek dan simpanan bank
• Pendapatan: Pendapatan aset dasar dan pendapatan bunga majemuk, APY saat ini sekitar 4,65%

7. USDX Money (USDX)

• Pengembang: Stables Labs
• Mekanisme: Mendapatkan pendapatan melalui strategi portofolio investasi netral Delta
• Fitur: Menyediakan pilihan multi-koin, potensi keuntungan yang lebih tinggi

8. Frax (FRAX)

• Penerbit: Frax Finance
• Mekanisme: Kombinasi dari sebagian jaminan dan mekanisme algoritma
• Sumber pendapatan: Pendapatan bunga, penambangan likuiditas, pendapatan token tata kelola
• Tingkat pengembalian saat ini: sekitar 10%

9. Resolv USD (USR)

• Mekanisme: Menggunakan ETH dan derivatif sebagai jaminan, melindungi aset melalui operasi lindung nilai
• Sumber pendapatan: Pendapatan staking ETH dan selisih operasi hedging

10. M By M⁰ (M)

• Fitur: protokol stablecoin terdesentralisasi
• Mekanisme: Mencetak token M melalui jaminan off-chain
• Sumber pendapatan: Pendapatan jaminan, biaya pencetakan koin, denda

11. yala

• Ciri: Protokol stablecoin yang berbasis pada ekosistem Bitcoin
• Mekanisme: Pengguna menyetor BTC untuk meminjam $YU stablecoin
• Sumber pendapatan: Mendapatkan pendapatan tambahan melalui produk protokol DeFi

![\Stable Dog Original] Total nilai pasar stablecoin melebihi 2050 miliar dolar AS, pangsa pasar USDT terus menurun, satu artikel untuk memahami berbagai jenis stablecoin

![\稳狗原创]Total kapitalisasi pasar stablecoin melebihi 2050 miliar dolar AS, pangsa pasar USDT terus menurun, baca satu artikel untuk memahami beragam stablecoin

![\Stable Dog Original] Total nilai pasar stablecoin melebihi 2050 miliar dolar AS, pangsa pasar USDT terus menurun, baca artikel ini untuk memahami berbagai jenis stablecoin

![\Stabil Dog Original]Total kapitalisasi pasar stablecoin melebihi 2050 miliar dolar AS, pangsa pasar USDT terus menurun, baca satu artikel untuk memahami diversifikasi stablecoin

![\稳狗原创]Total kapitalisasi pasar stablecoin melebihi 2050 miliar dolar AS, pangsa pasar USDT terus menurun, baca artikel ini untuk memahami berbagai jenis stablecoin

![\Stable Dog Original] Total kapitalisasi pasar stablecoin melebihi 2050 miliar dolar AS, pangsa pasar USDT terus menurun, baca untuk memahami beragam stablecoin

![\Stabil Dog Original]Total nilai pasar stablecoin melebihi 2050 miliar dolar, pangsa pasar USDT terus menurun, satu artikel untuk memahami beragam stablecoin

![\Stable Dog Original]Total nilai pasar stablecoin melebihi 205 miliar dolar AS, pangsa pasar USDT terus menurun, satu artikel untuk memahami diversifikasi stablecoin

Prospek Pasar Stablecoin

Pasar stabilcoin sangat besar, merupakan dasar dari DeFi dan keuangan pembayaran masa depan. Dalam jangka pendek, stabilcoin berbasis cadangan koin fiat seperti USDT/USDC masih akan mendominasi pasar. Perkembangan stabilcoin baru tergantung pada tingkat pengakuan dari bursa dan protokol DeFi. Investor dapat memperhatikan protokol stabilcoin yang baru muncul untuk menangkap peluang penempatan awal, tetapi harus berhati-hati terhadap risiko koin platform.