Laporan Pengembangan LSD Multi-Ekosistem: Jalur yang Sangat Besar, Proyek yang Masih Awal
Minggu lalu, kami merilis laporan ekosistem LSDFi/laporan Perang LSDFi serta laporan tentang dampak peningkatan Shanghai terhadap LSD, tetapi baik proyek yang dipilih maupun latar belakang pemikiran semuanya berfokus pada Ethereum. Ini karena jumlah dana yang dihasilkan hanya dari staking likuid Ethereum telah melebihi 14 miliar USD. Dan hari ini, laporan ini akan mengeksplorasi situasi dan cara perkembangan LSD di ekosistem blockchain lain, serta mengamati perkembangan LSD di ekosistem lain dari sisi data, tren perkembangan, dampak di balik data terhadap industri LSD, serta diskusi tentang desain produk LSD dan keadilannya. Penelitian kali ini akan mencakup blockchain publik berikut: BNB Chain, Cardano, Polygon, Solana, Polkadot, Avalanche, Cosmos, Aptos(, berdasarkan peringkat MC Coingecko dari 25 blockchain teratas.
![Laporan Pengembangan LSD Multi-Ekosistem: Jalannya sangat megah, proyeknya masih awal])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-710053c16ae09829d7f56d90620a40cc.webp(
BNB Chain
Status staking BNB saat ini mirip dengan Ethereum, dengan tingkat staking sebesar 15,44%), sementara Ethereum sekitar 15,43%(, dan saat ini rata-rata imbal hasil tahunan staking sekitar 2,84%, yang tergolong rendah. Di antara platform staking terdesentralisasi terbesar di BNB Chain, Ankr, menyumbang sekitar 0,56% dari total sirkulasi.
Menurut saya, ada beberapa alasan mengapa perkembangan LSD di BNB Chain lambat:
Profitabilitas protokol DeFi asli BNB, dari data DeFillama dapat dilihat bahwa, dari 337 pasangan perdagangan yang melibatkan BNB, lebih dari 80% memiliki rata-rata imbal hasil tahunan yang lebih tinggi, apalagi berbagai protokol DeFi di blockchain, diyakini sebagian besar jauh melebihi imbal hasil staking.
Kegunaan BNB
①BNB juga merupakan token platform dari sebuah bursa, memiliki BNB yang disimpan di bursa dapat memperoleh diskon biaya transaksi serta layanan lainnya.
②Sementara itu, beberapa bursa memiliki layanan Launchpad khusus mereka sendiri, yang menarik pengguna untuk menempatkan BNB mereka di dompet atau bursa. Contoh terbaru adalah launchpad Space ID, di mana total BNB yang diinvestasikan mencapai 8,677,923.94 koin, dengan jumlah peserta mencapai 103,598 orang. Angka ini hampir 39 kali lipat dari total jumlah staking Ankr.
Untuk pemegang yang berorientasi perdagangan, baik itu dengan menyimpan di bursa untuk mendapatkan diskon biaya atau berpartisipasi dalam berbagai produk DeFi di DEX, hasil dan stabilitas harus lebih tinggi. Di BNB Chain, potensi untuk LSD jauh lebih kecil dibandingkan dengan ETH chain.
![Laporan Pengembangan LSD Multi-Ekosistem: Jalur yang Sangat Agung, Proyek yang Sangat Awal])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-46bf66b49359aa30022ed754c3b640f6.webp(
Cosmos
Tingkat staking Cosmos Hub sekitar 61,96%, dengan rata-rata hasil staking sekitar 25,92%, dan untuk menghapus staking setelah melakukan staking, perlu menunggu 21 hari dari saat pengajuan. Status staking Cosmos memiliki karakteristik teknis yang sangat berbeda dibandingkan dengan ETH dan BNB, karena ATOM hanya berfungsi sebagai token untuk Cosmos Hub, setiap aplikasi rantai yang diluncurkan dalam ekosistem Cosmos dapat berjalan tanpa menggunakan token ATOM. Hal ini disebabkan oleh logika biaya yang merupakan pilihan asli pengembang dari setiap aplikasi rantai mengenai token mana yang digunakan untuk membayar gas), di mana setiap aplikasi rantai memiliki jaringan validatornya sendiri. Oleh karena itu, saat melakukan statistik tidak bisa hanya mengandalkan protokol yang ada di rantai ATOM, Stride, QuickSilver, dan lainnya memiliki rantai mereka sendiri untuk membangun protokol, sehingga kami akan fokus pada statistik dari protokol LSD di rantai IBC Cosmos dan ekosistemnya( yang terutama berfokus pada ATOM, OSMO, STARS, JUNO, Luna, Evmos).
Dari tabel di atas, Anda dapat melihat dua poin menarik:
Ekosistem Cosmos sekarang diambil terpisah, skala LSD masih sangat kecil, dan juga sedikit kasus aplikasi LSD, Stride sebagai pemimpin LSD Cosmos saat ini, total TVL hanya $15M
Luna muncul di banyak proyek LSD, dan memiliki banyak jenis LSD
1.Mengapa skala LSD kecil?
①Ekosistem Cosmos sebenarnya memiliki banyak rantai mirip L1, tetapi ekosistem ini sementara tidak dapat keluar dari Cosmos. Cosmos bukanlah blockchain publik yang bersatu, melainkan melalui protokol IBC dengan rantai fungsi khusus dan rantai Appchain, seperti Kava dan Osmosis. Seperti Canto, Juno, dan Evmos yang merupakan rantai umum, ekosistemnya masih dalam tahap awal.
②Biaya Kesempatan: Secara keseluruhan, tingkat pengembalian yang tinggi membawa biaya kesempatan. Menggunakan ATOM sebagai contoh, jika pemegang tidak mempertaruhkan ATOM, maka biaya kesempatan mereka sekitar 26%. Semua orang dapat melihat daftar likuiditas Osmosis, hanya ada tiga LP ATOM yang lebih tinggi dari 26%. Tentu saja ada metode pengembalian tinggi lainnya, tetapi tidak sebanding dengan mempertaruhkan yang stabil dan aman secara langsung. Ini juga menciptakan siklus yang buruk: Pemanfaatan DeFi rendah → Pengembalian di bawah pertaruhan → Pengguna mengurangi partisipasi DeFi → Pemanfaatan DeFi rendah.
③ Airdrop: Proyek Cosmos seperti Stride, Quicksilver biasanya akan mengairdrop sejumlah token langsung kepada staker ekosistem token Cosmos saat diluncurkan, dan menurut penyelidikan saya, tampaknya staking di LSD tidak mendapatkan airdrop. Jadi, biaya peluang semakin meningkat.
④Risiko likuiditas: Setelah ATOM dipertaruhkan sebagai LSD, diperlukan 21 hari untuk membuka kunci ke (. Stride menunjukkan 21-24 hari ), tidak hanya LSD, tetapi juga node yang dipertaruhkan terpengaruh.
Tetapi Cosmos LSD masih memiliki prospek yang sangat besar.
Cosmos 2.0: Keamanan antar rantai akan mendorong ATOM untuk dapat berfungsi sebagai token keamanan untuk rantai IBC lainnya, dengan memanfaatkan komposabilitas akun antar rantai ATOM yang diperkuat. Cosmos secara resmi akan segera mendukung fungsi staking likuid, sehingga meningkatkan likuiditas ATOM. Nilai ATOM akan semakin meningkat, yang akan berdampak langsung pada kemakmuran DeFi di dalam ekosistem.
DeFi Osmosis dan Kava telah berusaha untuk berkembang, mereka akan membangun lebih banyak infrastruktur pinjaman dan pengembalian untuk LSD. Misalnya, SiennaLend menerima seSCRT sebagai jaminan. Protokol LSD baru seperti Quicksilver, akan mengairdrop untuk menarik lebih banyak perhatian pemegang.
Stride dan Quicksilver dapat menyediakan fungsi pemerintahan seperti pemungutan suara perwakilan, sebelumnya pemungutan suara dilakukan oleh node yang didelegasikan, sekarang dapat langsung melalui delegasi ke LSD, kemudian biarkan LSD menghitung pemilih yang dipertaruhkan untuk melakukan pemungutan suara perwakilan.
Manfaat Likuiditas: Waktu pencairan selama 21 hari untuk staking dapat meningkatkan efisiensi modal melalui LSD.
Faktor Eksternal: Perang LSD yang disebabkan oleh upgrade Ethereum Shanghai akan langsung mendorong pengaruh LSD, yang akan secara tidak langsung mendorong perkembangan Cosmos LSD
Cosmos bersiap untuk meluncurkan model staking likuid (LSM)
Tetapi ada satu masalah yang mungkin tidak dapat diselesaikan oleh LSD, mengambil QuickSilver sebagai contoh, mekanisme staking QuickSilver adalah dengan membiarkan pengguna memilih node staking mereka sendiri untuk melakukan staking, setelah staking mendapatkan qAssets, dalam proses ini QuickSilver bertindak sebagai "perantara" yang ditunjuk oleh pengguna, meskipun secara teori, "perantara" mewakili validator yang diberikan staking oleh pengguna, mereka langsung melakukan staking ke node, yang memenuhi syarat untuk airdrop proyek dalam ekosistem, tetapi banyak airdrop memiliki batasan kuota staking, misalnya saat mengklaim airdrop Stride, batas maksimum kuota staking yang valid adalah 4200 ATOM, ini berarti QuickSilver meskipun dapat mewakili untuk mengklaim airdrop, hanya bisa mengklaim bagian 4200 ATOM. Mungkin bisa melalui desain beberapa akun, tetapi itu hanya dugaan, risiko data dan biaya teknis yang ditimbulkan oleh pengelolaan akun terpisah saat ini belum diketahui. Atau LSD dapat secara aktif menghubungi pihak proyek untuk meminta kuota, tetapi ini juga hanya dugaan, proyek tidak mungkin memberi Anda kuota tanpa alasan, kecuali Anda dapat memberikan manfaat bagi mereka.
Polygon
Tingkat staking Polygon adalah 39,92%, rata-rata imbal hasil tahunan adalah 8,82%, Polygon POS adalah sidechain yang kompatibel dengan EVM, Matic berfungsi sebagai Gas dan dipertaruhkan kepada node untuk menyelesaikan konsensus POS. 12% Matic akan diberikan sebagai imbal hasil staking.
Satu poin yang sangat menarik, Lido di Polygon ternyata memiliki APY tertinggi, dan saya mencari di DeFillama, pasangan perdagangan MATIC, dari pasangan perdagangan dengan TVL di atas $10 juta, stMatic terlibat dalam empat, konsekuensi langsung dari pengaruh ini mungkin adalah Lido sekarang dan di masa depan menjadi satu-satunya raja di bidang LSD Polygon.
Solana
Tingkat staking jaringan Solana adalah 70,75%, rata-rata imbal hasil tahunan staking adalah 70,75%, jumlah validator Solana adalah 3165, dan validator dengan jumlah delegasi terbanyak hanya menguasai 2,86% dari total jumlah staking.
Dalam proses statistik, proyek LSD seperti aSOL, Eversol, Socean mengalami penurunan TVL sejak Mei 22, hingga saat ini akun Twitter mereka telah dibatalkan dan tidak dapat ditemukan, hasilnya sangat menyedihkan. Pendatang baru yang dipimpin oleh Stader mungkin akan membawa perkembangan baru untuk LSD Solana.
Cardano
Saat ini, tingkat staking Cardano adalah 68,73%, dengan rata-rata imbal hasil tahunan staking sebesar 3,26%. Jarak dari rilis laporan ekosistem Cardano saya yang sebelumnya pada 18 Desember: 74,05% telah turun 7,1%. Namun, TVL yang dihitung dalam ADA akan segera melampaui rekor tertinggi sebelumnya.
Arsitektur teknis khusus Cardano menentukan bahwa LSD sulit untuk berkembang dalam ekosistemnya, ADA tidak akan terkunci dalam periode waktu tertentu selama staking atau perlu ditransfer ke pool penambangan, dll. Setelah pengguna melakukan staking ke SPO, SPO tidak dapat mengakses aset Anda, biaya mereka diambil dari total hadiah yang dihasilkan oleh pool staking, ini berarti bahwa staking di Cardano tidak hanya tidak dikelola tetapi juga fleksibel. Selain itu, pengguna juga dapat membayar atau menggunakan mereka dalam layanan DeFi saat staking, misalnya digunakan sebagai jaminan iUSD.
Selain itu, Cardano tidak memiliki penalti, aset pengguna tidak akan mengalami kerugian akibat perilaku buruk dari SPO. Ketika SPO melakukan kesalahan, jaringan akan membatalkan hadiah untuk era ini, dan penurunan hadiah akibat kesalahan berulang akan mengarahkan pengguna untuk meninggalkan kolam penambangan yang tidak memenuhi syarat. Namun, rata-rata pengembalian tahunan operator Cardano adalah 4,99%, sekitar 35% lebih tinggi dibandingkan pengguna staking biasa, yang menarik banyak pengguna untuk langsung menjadi SPO, dan ambang batasnya cukup rendah, saat ini ada 3206 kolam staking.
Avanlanche
Tingkat staking jaringan Avalanche adalah 62,05%, dengan rata-rata imbal hasil tahunan sebesar 8,48%. Arsitektur teknologi Avalanche dibagi menjadi jaringan utama
C-Chain ( Kontrak Chain ): Platform kontrak pintar untuk aplikasi
P-chain ( platform chain ): digunakan untuk staking dan delegasi AVAX, menggunakan teknologi UTXO
X链( transaksi rantai): digunakan untuk mentransfer dana, memiliki biaya transfer tetap
Cara default bagi pengguna non-teknis untuk berpartisipasi dalam keamanan rantai adalah melalui pusat staking di Avalanche Wallet, di mana staking hanya melibatkan penggunaan P-Chain dan mengunci AVAX. Setelah dikunci, penyelesaian staking memerlukan waktu 21 hari. Setelah mendelegasikan AVAX, hadiah dari validasi akan terakumulasi ke alamat P-Chain yang Anda berikan. Jadi, apa yang perlu dilakukan proyek LSD adalah menerbitkan aset substitusi sintetik menggunakan aset alternatif di C-Chain untuk menerbitkan posisi staking. Oleh karena itu, ada tingkat kesulitan teknis tertentu, yang memerlukan LSD untuk merancang kontrak yang menghubungkan AVAX di P-Chain dengan LSD di C-Chain. Saat ini, saya hanya menemukan dua proyek LSD, di mana sAVAX dari Benqi menduduki posisi kepemimpinan yang jelas.
LSD pemimpin Benqi menguasai 1,7% dari AVAX yang beredar, dan likuiditas sAVAX sangat kuat, baik itu pinjaman ( peminjaman berulang untuk meningkatkan hasil ), LP dan produk DeFi lainnya tidak sedikit.
Namun, perkembangan DeFi di Avanlanche cukup baik, jika mengabaikan Wonderland sebesar $635,75 juta, TVL juga mendekati $830,91 juta, berbagai produk DeFi dapat ditemukan di Avanlanche. Lanskap persaingan DeFi di Avalance memiliki ciri khas yang unik: di antara 15 DeFi teratas, AAVE, Curve, dan Beefy adalah para pendatang baru, di mana AAVE langsung mengambil 36,95% pangsa pasar, sementara pinjaman asli Bneqi mengembangkan berbagai skala bisnis yang bahkan belum mencapai 80% dari AAVE, dan ekosistem sendiri GMX, StarGate memilih untuk berkembang multi-rantai, yang juga sangat sukses di rantai lain, seperti GMX, yang langsung menjadi yang teratas di Arbitrum dengan pangsa sebesar 32,96%. Selain itu, TVL di bawah 100 juta, perkembangan terputus, selisih TVL antara GMX dan StarGate lebih dari separuh.
Tetapi mengapa LSD begitu sedikit? Selain alasan teknis, pola DeFi ini mungkin juga menjadi faktor yang mempengaruhi, DeFi lama yang sudah ada sibuk dengan pengembangan multi-chain, sementara DeFi multi-chain yang baru seringkali hanya memiliki satu bisnis, bagi mereka.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Laporan Pengembangan LSD Multi-Ekosistem: Jalur yang Megah, Peluang dan Tantangan Bersamaan
Laporan Pengembangan LSD Multi-Ekosistem: Jalur yang Sangat Besar, Proyek yang Masih Awal
Minggu lalu, kami merilis laporan ekosistem LSDFi/laporan Perang LSDFi serta laporan tentang dampak peningkatan Shanghai terhadap LSD, tetapi baik proyek yang dipilih maupun latar belakang pemikiran semuanya berfokus pada Ethereum. Ini karena jumlah dana yang dihasilkan hanya dari staking likuid Ethereum telah melebihi 14 miliar USD. Dan hari ini, laporan ini akan mengeksplorasi situasi dan cara perkembangan LSD di ekosistem blockchain lain, serta mengamati perkembangan LSD di ekosistem lain dari sisi data, tren perkembangan, dampak di balik data terhadap industri LSD, serta diskusi tentang desain produk LSD dan keadilannya. Penelitian kali ini akan mencakup blockchain publik berikut: BNB Chain, Cardano, Polygon, Solana, Polkadot, Avalanche, Cosmos, Aptos(, berdasarkan peringkat MC Coingecko dari 25 blockchain teratas.
![Laporan Pengembangan LSD Multi-Ekosistem: Jalannya sangat megah, proyeknya masih awal])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-710053c16ae09829d7f56d90620a40cc.webp(
BNB Chain
Status staking BNB saat ini mirip dengan Ethereum, dengan tingkat staking sebesar 15,44%), sementara Ethereum sekitar 15,43%(, dan saat ini rata-rata imbal hasil tahunan staking sekitar 2,84%, yang tergolong rendah. Di antara platform staking terdesentralisasi terbesar di BNB Chain, Ankr, menyumbang sekitar 0,56% dari total sirkulasi.
Menurut saya, ada beberapa alasan mengapa perkembangan LSD di BNB Chain lambat:
Profitabilitas protokol DeFi asli BNB, dari data DeFillama dapat dilihat bahwa, dari 337 pasangan perdagangan yang melibatkan BNB, lebih dari 80% memiliki rata-rata imbal hasil tahunan yang lebih tinggi, apalagi berbagai protokol DeFi di blockchain, diyakini sebagian besar jauh melebihi imbal hasil staking.
Kegunaan BNB
①BNB juga merupakan token platform dari sebuah bursa, memiliki BNB yang disimpan di bursa dapat memperoleh diskon biaya transaksi serta layanan lainnya.
②Sementara itu, beberapa bursa memiliki layanan Launchpad khusus mereka sendiri, yang menarik pengguna untuk menempatkan BNB mereka di dompet atau bursa. Contoh terbaru adalah launchpad Space ID, di mana total BNB yang diinvestasikan mencapai 8,677,923.94 koin, dengan jumlah peserta mencapai 103,598 orang. Angka ini hampir 39 kali lipat dari total jumlah staking Ankr.
Untuk pemegang yang berorientasi perdagangan, baik itu dengan menyimpan di bursa untuk mendapatkan diskon biaya atau berpartisipasi dalam berbagai produk DeFi di DEX, hasil dan stabilitas harus lebih tinggi. Di BNB Chain, potensi untuk LSD jauh lebih kecil dibandingkan dengan ETH chain.
![Laporan Pengembangan LSD Multi-Ekosistem: Jalur yang Sangat Agung, Proyek yang Sangat Awal])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-46bf66b49359aa30022ed754c3b640f6.webp(
Cosmos
Tingkat staking Cosmos Hub sekitar 61,96%, dengan rata-rata hasil staking sekitar 25,92%, dan untuk menghapus staking setelah melakukan staking, perlu menunggu 21 hari dari saat pengajuan. Status staking Cosmos memiliki karakteristik teknis yang sangat berbeda dibandingkan dengan ETH dan BNB, karena ATOM hanya berfungsi sebagai token untuk Cosmos Hub, setiap aplikasi rantai yang diluncurkan dalam ekosistem Cosmos dapat berjalan tanpa menggunakan token ATOM. Hal ini disebabkan oleh logika biaya yang merupakan pilihan asli pengembang dari setiap aplikasi rantai mengenai token mana yang digunakan untuk membayar gas), di mana setiap aplikasi rantai memiliki jaringan validatornya sendiri. Oleh karena itu, saat melakukan statistik tidak bisa hanya mengandalkan protokol yang ada di rantai ATOM, Stride, QuickSilver, dan lainnya memiliki rantai mereka sendiri untuk membangun protokol, sehingga kami akan fokus pada statistik dari protokol LSD di rantai IBC Cosmos dan ekosistemnya( yang terutama berfokus pada ATOM, OSMO, STARS, JUNO, Luna, Evmos).
Dari tabel di atas, Anda dapat melihat dua poin menarik:
1.Mengapa skala LSD kecil?
①Ekosistem Cosmos sebenarnya memiliki banyak rantai mirip L1, tetapi ekosistem ini sementara tidak dapat keluar dari Cosmos. Cosmos bukanlah blockchain publik yang bersatu, melainkan melalui protokol IBC dengan rantai fungsi khusus dan rantai Appchain, seperti Kava dan Osmosis. Seperti Canto, Juno, dan Evmos yang merupakan rantai umum, ekosistemnya masih dalam tahap awal.
②Biaya Kesempatan: Secara keseluruhan, tingkat pengembalian yang tinggi membawa biaya kesempatan. Menggunakan ATOM sebagai contoh, jika pemegang tidak mempertaruhkan ATOM, maka biaya kesempatan mereka sekitar 26%. Semua orang dapat melihat daftar likuiditas Osmosis, hanya ada tiga LP ATOM yang lebih tinggi dari 26%. Tentu saja ada metode pengembalian tinggi lainnya, tetapi tidak sebanding dengan mempertaruhkan yang stabil dan aman secara langsung. Ini juga menciptakan siklus yang buruk: Pemanfaatan DeFi rendah → Pengembalian di bawah pertaruhan → Pengguna mengurangi partisipasi DeFi → Pemanfaatan DeFi rendah.
③ Airdrop: Proyek Cosmos seperti Stride, Quicksilver biasanya akan mengairdrop sejumlah token langsung kepada staker ekosistem token Cosmos saat diluncurkan, dan menurut penyelidikan saya, tampaknya staking di LSD tidak mendapatkan airdrop. Jadi, biaya peluang semakin meningkat.
④Risiko likuiditas: Setelah ATOM dipertaruhkan sebagai LSD, diperlukan 21 hari untuk membuka kunci ke (. Stride menunjukkan 21-24 hari ), tidak hanya LSD, tetapi juga node yang dipertaruhkan terpengaruh.
Tetapi Cosmos LSD masih memiliki prospek yang sangat besar.
Cosmos 2.0: Keamanan antar rantai akan mendorong ATOM untuk dapat berfungsi sebagai token keamanan untuk rantai IBC lainnya, dengan memanfaatkan komposabilitas akun antar rantai ATOM yang diperkuat. Cosmos secara resmi akan segera mendukung fungsi staking likuid, sehingga meningkatkan likuiditas ATOM. Nilai ATOM akan semakin meningkat, yang akan berdampak langsung pada kemakmuran DeFi di dalam ekosistem.
DeFi Osmosis dan Kava telah berusaha untuk berkembang, mereka akan membangun lebih banyak infrastruktur pinjaman dan pengembalian untuk LSD. Misalnya, SiennaLend menerima seSCRT sebagai jaminan. Protokol LSD baru seperti Quicksilver, akan mengairdrop untuk menarik lebih banyak perhatian pemegang.
Stride dan Quicksilver dapat menyediakan fungsi pemerintahan seperti pemungutan suara perwakilan, sebelumnya pemungutan suara dilakukan oleh node yang didelegasikan, sekarang dapat langsung melalui delegasi ke LSD, kemudian biarkan LSD menghitung pemilih yang dipertaruhkan untuk melakukan pemungutan suara perwakilan.
Manfaat Likuiditas: Waktu pencairan selama 21 hari untuk staking dapat meningkatkan efisiensi modal melalui LSD.
Faktor Eksternal: Perang LSD yang disebabkan oleh upgrade Ethereum Shanghai akan langsung mendorong pengaruh LSD, yang akan secara tidak langsung mendorong perkembangan Cosmos LSD
Cosmos bersiap untuk meluncurkan model staking likuid (LSM)
Tetapi ada satu masalah yang mungkin tidak dapat diselesaikan oleh LSD, mengambil QuickSilver sebagai contoh, mekanisme staking QuickSilver adalah dengan membiarkan pengguna memilih node staking mereka sendiri untuk melakukan staking, setelah staking mendapatkan qAssets, dalam proses ini QuickSilver bertindak sebagai "perantara" yang ditunjuk oleh pengguna, meskipun secara teori, "perantara" mewakili validator yang diberikan staking oleh pengguna, mereka langsung melakukan staking ke node, yang memenuhi syarat untuk airdrop proyek dalam ekosistem, tetapi banyak airdrop memiliki batasan kuota staking, misalnya saat mengklaim airdrop Stride, batas maksimum kuota staking yang valid adalah 4200 ATOM, ini berarti QuickSilver meskipun dapat mewakili untuk mengklaim airdrop, hanya bisa mengklaim bagian 4200 ATOM. Mungkin bisa melalui desain beberapa akun, tetapi itu hanya dugaan, risiko data dan biaya teknis yang ditimbulkan oleh pengelolaan akun terpisah saat ini belum diketahui. Atau LSD dapat secara aktif menghubungi pihak proyek untuk meminta kuota, tetapi ini juga hanya dugaan, proyek tidak mungkin memberi Anda kuota tanpa alasan, kecuali Anda dapat memberikan manfaat bagi mereka.
Polygon
Tingkat staking Polygon adalah 39,92%, rata-rata imbal hasil tahunan adalah 8,82%, Polygon POS adalah sidechain yang kompatibel dengan EVM, Matic berfungsi sebagai Gas dan dipertaruhkan kepada node untuk menyelesaikan konsensus POS. 12% Matic akan diberikan sebagai imbal hasil staking.
Satu poin yang sangat menarik, Lido di Polygon ternyata memiliki APY tertinggi, dan saya mencari di DeFillama, pasangan perdagangan MATIC, dari pasangan perdagangan dengan TVL di atas $10 juta, stMatic terlibat dalam empat, konsekuensi langsung dari pengaruh ini mungkin adalah Lido sekarang dan di masa depan menjadi satu-satunya raja di bidang LSD Polygon.
Solana
Tingkat staking jaringan Solana adalah 70,75%, rata-rata imbal hasil tahunan staking adalah 70,75%, jumlah validator Solana adalah 3165, dan validator dengan jumlah delegasi terbanyak hanya menguasai 2,86% dari total jumlah staking.
Dalam proses statistik, proyek LSD seperti aSOL, Eversol, Socean mengalami penurunan TVL sejak Mei 22, hingga saat ini akun Twitter mereka telah dibatalkan dan tidak dapat ditemukan, hasilnya sangat menyedihkan. Pendatang baru yang dipimpin oleh Stader mungkin akan membawa perkembangan baru untuk LSD Solana.
Cardano
Saat ini, tingkat staking Cardano adalah 68,73%, dengan rata-rata imbal hasil tahunan staking sebesar 3,26%. Jarak dari rilis laporan ekosistem Cardano saya yang sebelumnya pada 18 Desember: 74,05% telah turun 7,1%. Namun, TVL yang dihitung dalam ADA akan segera melampaui rekor tertinggi sebelumnya.
Arsitektur teknis khusus Cardano menentukan bahwa LSD sulit untuk berkembang dalam ekosistemnya, ADA tidak akan terkunci dalam periode waktu tertentu selama staking atau perlu ditransfer ke pool penambangan, dll. Setelah pengguna melakukan staking ke SPO, SPO tidak dapat mengakses aset Anda, biaya mereka diambil dari total hadiah yang dihasilkan oleh pool staking, ini berarti bahwa staking di Cardano tidak hanya tidak dikelola tetapi juga fleksibel. Selain itu, pengguna juga dapat membayar atau menggunakan mereka dalam layanan DeFi saat staking, misalnya digunakan sebagai jaminan iUSD.
Selain itu, Cardano tidak memiliki penalti, aset pengguna tidak akan mengalami kerugian akibat perilaku buruk dari SPO. Ketika SPO melakukan kesalahan, jaringan akan membatalkan hadiah untuk era ini, dan penurunan hadiah akibat kesalahan berulang akan mengarahkan pengguna untuk meninggalkan kolam penambangan yang tidak memenuhi syarat. Namun, rata-rata pengembalian tahunan operator Cardano adalah 4,99%, sekitar 35% lebih tinggi dibandingkan pengguna staking biasa, yang menarik banyak pengguna untuk langsung menjadi SPO, dan ambang batasnya cukup rendah, saat ini ada 3206 kolam staking.
Avanlanche
Tingkat staking jaringan Avalanche adalah 62,05%, dengan rata-rata imbal hasil tahunan sebesar 8,48%. Arsitektur teknologi Avalanche dibagi menjadi jaringan utama
Cara default bagi pengguna non-teknis untuk berpartisipasi dalam keamanan rantai adalah melalui pusat staking di Avalanche Wallet, di mana staking hanya melibatkan penggunaan P-Chain dan mengunci AVAX. Setelah dikunci, penyelesaian staking memerlukan waktu 21 hari. Setelah mendelegasikan AVAX, hadiah dari validasi akan terakumulasi ke alamat P-Chain yang Anda berikan. Jadi, apa yang perlu dilakukan proyek LSD adalah menerbitkan aset substitusi sintetik menggunakan aset alternatif di C-Chain untuk menerbitkan posisi staking. Oleh karena itu, ada tingkat kesulitan teknis tertentu, yang memerlukan LSD untuk merancang kontrak yang menghubungkan AVAX di P-Chain dengan LSD di C-Chain. Saat ini, saya hanya menemukan dua proyek LSD, di mana sAVAX dari Benqi menduduki posisi kepemimpinan yang jelas.
LSD pemimpin Benqi menguasai 1,7% dari AVAX yang beredar, dan likuiditas sAVAX sangat kuat, baik itu pinjaman ( peminjaman berulang untuk meningkatkan hasil ), LP dan produk DeFi lainnya tidak sedikit.
Namun, perkembangan DeFi di Avanlanche cukup baik, jika mengabaikan Wonderland sebesar $635,75 juta, TVL juga mendekati $830,91 juta, berbagai produk DeFi dapat ditemukan di Avanlanche. Lanskap persaingan DeFi di Avalance memiliki ciri khas yang unik: di antara 15 DeFi teratas, AAVE, Curve, dan Beefy adalah para pendatang baru, di mana AAVE langsung mengambil 36,95% pangsa pasar, sementara pinjaman asli Bneqi mengembangkan berbagai skala bisnis yang bahkan belum mencapai 80% dari AAVE, dan ekosistem sendiri GMX, StarGate memilih untuk berkembang multi-rantai, yang juga sangat sukses di rantai lain, seperti GMX, yang langsung menjadi yang teratas di Arbitrum dengan pangsa sebesar 32,96%. Selain itu, TVL di bawah 100 juta, perkembangan terputus, selisih TVL antara GMX dan StarGate lebih dari separuh.
Tetapi mengapa LSD begitu sedikit? Selain alasan teknis, pola DeFi ini mungkin juga menjadi faktor yang mempengaruhi, DeFi lama yang sudah ada sibuk dengan pengembangan multi-chain, sementara DeFi multi-chain yang baru seringkali hanya memiliki satu bisnis, bagi mereka.