Uniswap V4: Empat mekanisme inovatif mendorong Keuangan Desentralisasi
Pada 13 Juni, suatu DEX merilis draf kode versi V4-nya, yang memicu reaksi kuat di industri dan menjadi topik hangat baru-baru ini. Sebagai platform perdagangan terdesentralisasi terbesar saat ini, DEX tersebut telah lama menguasai lebih dari 50% pangsa perdagangan on-chain, dengan volume perdagangannya lebih dari tiga kali lipat dari pesaing terbesar kedua. Peluncuran versi V4 akan semakin mengukuhkan posisinya sebagai DEX terbesar dalam Keuangan Desentralisasi.
DEX ini dalam visi yang diterbitkan dan buku putihnya, merinci tentang Hooks yang memungkinkan kustomisasi AMM, Singleton yang mengubah kerangka akun dan logika pesanan, serta Flash accounting dan Native ETH yang dapat sangat mengurangi biaya Gas. Fitur inovatif ini akan memberikan DEX lebih banyak kebebasan, likuiditas yang lebih baik, biaya transaksi yang lebih rendah, dan lebih banyak pilihan. Pada saat yang sama, ini juga memberikan katalis bagi DEX yang telah lama berada dalam posisi lemah, mempercepat langkah DEX untuk mengejar CEX, dan akan memiliki dampak yang mendalam pada perkembangan masa depan DeFi.
Memimpin perkembangan industri Keuangan Desentralisasi dengan inovasi
Peningkatan V4 menarik perhatian banyak institusi, di satu sisi adalah gelombang gugatan dari Komisi Sekuritas dan Bursa Amerika Serikat terhadap suatu CEX besar, yang membuat institusi di dalam industri khawatir tentang perkembangan masa depan CEX, sementara DEX yang memiliki desentralisasi dan ketahanan terhadap sensor mendapatkan lebih banyak favorit. Di sisi lain, sebagai pemimpin industri, DEX ini telah memimpin arah perkembangan DEX di setiap versinya, yang ditiru oleh penerusnya, mendorong perkembangan pesat seluruh Keuangan Desentralisasi.
Tinjauan versi sejarah DEX ini:
V1 diluncurkan pada November 2018, menyediakan perdagangan antara token ERC-20 dan ETH, dan pertama kali memperkenalkan model pembuat pasar otomatis.
V2 diluncurkan pada Mei 2020, menyediakan dukungan untuk perdagangan token ERC-20 dan memperkenalkan mekanisme penambangan likuiditas.
V3 diluncurkan pada Mei 2021, memperkenalkan likuiditas terpusat dan fitur order batas harga.
Versi V4 yang akan datang akan melakukan revolusi menyeluruh pada infrastruktur Keuangan Desentralisasi. Misalnya, menyediakan kolam token yang dapat dibuat dan dikelola secara mandiri, menambahkan fitur baru pada AMM melalui "penambatan", serta mengadopsi kerangka kontrak besar untuk menggantikan model Factory/Pool sebelumnya. Inovasi-inovasi ini akan semakin memperkuat karakteristik platform perdagangan terdesentralisasi, membawa perubahan dan peluang baru bagi ekosistem Keuangan Desentralisasi.
Empat Mekanisme Inovasi Membangun Infrastruktur Dasar DeFi yang Sebenarnya
V4 telah menciptakan infrastruktur yang efisien, fleksibel, dan berbiaya rendah yang benar-benar cocok untuk Keuangan Desentralisasi dengan memperkenalkan mekanisme inovatif seperti Hooks, Singleton, dan Flash accounting, memberikan pengalaman trading yang lebih baik dan lebih banyak kesempatan bagi pengguna.
Hooks
Salah satu inovasi kunci dari V4 adalah pengenalan "hooks", yang pada dasarnya adalah kontrak eksternal yang dibuat dan didefinisikan oleh pengembang untuk logika perdagangan. Pengembang dapat memanggil kontrak eksternal pada titik tertentu dalam siklus hidup kolam likuiditas untuk melaksanakan operasi yang ditentukan, seperti membuat pesanan batas sebelum perdagangan, menyesuaikan tingkat biaya perdagangan setelah posisi kolam likuiditas berubah, dan sebagainya.
Dengan menambahkan fungsi plugin melalui Hooks, V4 menjadi platform kumpulan likuiditas yang dapat disesuaikan. Fitur ini memungkinkan pengembang untuk bebas mengembangkan fungsi baru, memenuhi berbagai skenario perdagangan, dan membuat likuiditas lebih terikat pada pengembangan proyek. Ini juga dapat memicu kreativitas pengembang dan komunitas, meningkatkan efek jaringan, menjadikannya infrastruktur dasar dari ekosistem Keuangan Desentralisasi.
Saat ini, beberapa contoh hook yang ditampilkan termasuk:
Rata-rata tertimbang waktu pembuat pasar (TWAMM)
Biaya Dinamis
Pesanan batas di blockchain
Peminjaman likuiditas yang tidak terpakai
Oracle on-chain yang disesuaikan
Pembagian keuntungan MEV yang terinternalisasi kembali ke LP
Singleton
Singleton adalah arsitektur kontrak baru di V4. Sebelumnya, setiap kolam likuiditas terkait dengan satu kontrak, dan kolam baru memerlukan penerapan kontrak baru, yang meningkatkan biaya pengembangan dan biaya Gas. Dalam arsitektur Singleton, semua kolam likuiditas disimpan dalam satu kontrak, yang secara signifikan mengurangi biaya pembuatan dan biaya Gas, serta meningkatkan efisiensi transaksi.
Keunggulan arsitektur Singleton:
Mengurangi biaya: tidak perlu mengimplementasikan kontrak terpisah untuk setiap kolam
Meningkatkan efisiensi: melakukan transaksi multi-lompatan, menyelesaikan semua pertukaran dalam satu panggilan
Skalabilitas: Tambahkan fungsionalitas dan fitur baru dengan mudah
Mengelola posisi likuiditas dengan lebih sederhana: menggunakan alamat untuk mengelola posisi
Akuntansi Kilat
Flash Accounting adalah metode akuntansi baru yang diperkenalkan pada arsitektur kontrak tunggal. Sebelumnya, setiap kali transaksi, semua saldo posisi terkait harus dihitung, yang menghabiskan banyak Gas. Flash Accounting hanya menghitung biaya transaksi berdasarkan saldo bersih, mengurangi konsumsi Gas.
Sistem memanfaatkan keuntungan dari semua kolam yang dikelola oleh satu kontrak, saat transaksi memeriksa saldo bersih kolam saat ini, menghitung biaya transaksi berdasarkan saldo bersih pengguna. Menghindari perhitungan semua saldo posisi terkait, mengurangi Gas yang diperlukan untuk perhitungan.
Sistem ini juga dapat meningkatkan efisiensi routing lintas kolam, mengurangi biaya transaksi yang melintasi beberapa kolam. Dengan menggabungkan kontrak yang terhubung, mendukung integrasi dan inovasi yang lebih kompleks, dan dapat secara signifikan meningkatkan jumlah kolam.
ETH Asli
Native ETH dalam V4 merujuk pada perdagangan langsung antara ETH dan token lainnya. Pada versi sebelumnya, ETH harus terlebih dahulu diubah menjadi WETH, yang menyebabkan biaya tinggi dan efisiensi rendah. V4 memperkenalkan konsep Native ETH, di mana ETH dapat diperdagangkan langsung dengan token lainnya tanpa perlu diubah menjadi WETH, yang secara signifikan mengurangi biaya dan waktu perdagangan.
Dalam implementasinya, kontrak inti V4 menambahkan kolam ETH, yang hanya digunakan untuk perdagangan langsung antara ETH dan token lainnya. Saat melakukan perdagangan, secara otomatis membandingkan volume perdagangan dengan jumlah ETH dalam kolam, menghitung jumlah token lainnya yang sesuai. Pengguna dapat langsung melakukan perdagangan ETH dan token lainnya di V4 tanpa proses konversi yang rumit.
Native ETH membuat V4 lebih nyaman dan efisien, memberikan pengalaman transaksi yang lebih baik, serta meningkatkan likuiditas dan daya saing.
V4 mungkin menjadi kesempatan untuk menyelesaikan dilema DEX
Di pasar perdagangan aset digital, CEX telah lama mendominasi. DEX terhambat oleh masalah kurangnya likuiditas, pengalaman pengguna yang buruk, serta biaya dan pengeluaran yang tinggi. Rilis V4 mungkin menjadi kesempatan untuk mengatasi krisis DEX dengan memperbaiki kondisi DEX dari empat aspek:
Meningkatkan likuiditas: Meningkatkan kustomisasi DEX dan likuiditas melalui fitur Hook dan distribusi keuntungan MEV yang terinternalisasi kembali ke LP.
Meningkatkan pengalaman pengguna: memperkenalkan algoritma TWAMM dan fitur perdagangan batas harga, untuk meningkatkan efisiensi penemuan harga dan pengalaman perdagangan.
Menurunkan biaya transaksi: Mengurangi biaya melalui mekanisme internalisasi distribusi keuntungan MEV kembali ke LP dan pencatatan kilat.
Meningkatkan efisiensi biaya: Arsitektur Singleton mengurangi biaya Gas untuk membuat LP dan transaksi routing lintas kolam, meningkatkan efisiensi penyebaran.
Ringkasan
V4 sebagai pengumpul segala, kemunculannya adalah inovasi besar dalam industri DeFi dan bahkan seluruh industri kripto. Ini memberikan pengguna kebebasan yang lebih besar, likuiditas yang lebih tinggi, biaya yang lebih rendah, serta layanan yang lebih lengkap dan nyaman, mendorong kemajuan dan penyempurnaan seluruh industri DEX.
Meskipun DEX dan CEX masih memiliki perbedaan dalam pengalaman pengguna, biaya, dan keamanan, perbedaan ini semakin menyusut seiring dengan pembaruan versi yang terus berlangsung. Percaya bahwa dalam waktu dekat, V4 akan memainkan peran yang lebih penting dalam persaingan antara DEX dan CEX, menjadi roda penggerak pertumbuhan likuiditas di industri Keuangan Desentralisasi, memimpin arah pengembangan industri secara keseluruhan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Inovasi Empat Besar Uniswap V4 Mendukung Perkembangan DEX Memimpin Era Baru Keuangan Desentralisasi
Uniswap V4: Empat mekanisme inovatif mendorong Keuangan Desentralisasi
Pada 13 Juni, suatu DEX merilis draf kode versi V4-nya, yang memicu reaksi kuat di industri dan menjadi topik hangat baru-baru ini. Sebagai platform perdagangan terdesentralisasi terbesar saat ini, DEX tersebut telah lama menguasai lebih dari 50% pangsa perdagangan on-chain, dengan volume perdagangannya lebih dari tiga kali lipat dari pesaing terbesar kedua. Peluncuran versi V4 akan semakin mengukuhkan posisinya sebagai DEX terbesar dalam Keuangan Desentralisasi.
DEX ini dalam visi yang diterbitkan dan buku putihnya, merinci tentang Hooks yang memungkinkan kustomisasi AMM, Singleton yang mengubah kerangka akun dan logika pesanan, serta Flash accounting dan Native ETH yang dapat sangat mengurangi biaya Gas. Fitur inovatif ini akan memberikan DEX lebih banyak kebebasan, likuiditas yang lebih baik, biaya transaksi yang lebih rendah, dan lebih banyak pilihan. Pada saat yang sama, ini juga memberikan katalis bagi DEX yang telah lama berada dalam posisi lemah, mempercepat langkah DEX untuk mengejar CEX, dan akan memiliki dampak yang mendalam pada perkembangan masa depan DeFi.
Memimpin perkembangan industri Keuangan Desentralisasi dengan inovasi
Peningkatan V4 menarik perhatian banyak institusi, di satu sisi adalah gelombang gugatan dari Komisi Sekuritas dan Bursa Amerika Serikat terhadap suatu CEX besar, yang membuat institusi di dalam industri khawatir tentang perkembangan masa depan CEX, sementara DEX yang memiliki desentralisasi dan ketahanan terhadap sensor mendapatkan lebih banyak favorit. Di sisi lain, sebagai pemimpin industri, DEX ini telah memimpin arah perkembangan DEX di setiap versinya, yang ditiru oleh penerusnya, mendorong perkembangan pesat seluruh Keuangan Desentralisasi.
Tinjauan versi sejarah DEX ini:
V1 diluncurkan pada November 2018, menyediakan perdagangan antara token ERC-20 dan ETH, dan pertama kali memperkenalkan model pembuat pasar otomatis.
V2 diluncurkan pada Mei 2020, menyediakan dukungan untuk perdagangan token ERC-20 dan memperkenalkan mekanisme penambangan likuiditas.
V3 diluncurkan pada Mei 2021, memperkenalkan likuiditas terpusat dan fitur order batas harga.
Versi V4 yang akan datang akan melakukan revolusi menyeluruh pada infrastruktur Keuangan Desentralisasi. Misalnya, menyediakan kolam token yang dapat dibuat dan dikelola secara mandiri, menambahkan fitur baru pada AMM melalui "penambatan", serta mengadopsi kerangka kontrak besar untuk menggantikan model Factory/Pool sebelumnya. Inovasi-inovasi ini akan semakin memperkuat karakteristik platform perdagangan terdesentralisasi, membawa perubahan dan peluang baru bagi ekosistem Keuangan Desentralisasi.
Empat Mekanisme Inovasi Membangun Infrastruktur Dasar DeFi yang Sebenarnya
V4 telah menciptakan infrastruktur yang efisien, fleksibel, dan berbiaya rendah yang benar-benar cocok untuk Keuangan Desentralisasi dengan memperkenalkan mekanisme inovatif seperti Hooks, Singleton, dan Flash accounting, memberikan pengalaman trading yang lebih baik dan lebih banyak kesempatan bagi pengguna.
Hooks
Salah satu inovasi kunci dari V4 adalah pengenalan "hooks", yang pada dasarnya adalah kontrak eksternal yang dibuat dan didefinisikan oleh pengembang untuk logika perdagangan. Pengembang dapat memanggil kontrak eksternal pada titik tertentu dalam siklus hidup kolam likuiditas untuk melaksanakan operasi yang ditentukan, seperti membuat pesanan batas sebelum perdagangan, menyesuaikan tingkat biaya perdagangan setelah posisi kolam likuiditas berubah, dan sebagainya.
Dengan menambahkan fungsi plugin melalui Hooks, V4 menjadi platform kumpulan likuiditas yang dapat disesuaikan. Fitur ini memungkinkan pengembang untuk bebas mengembangkan fungsi baru, memenuhi berbagai skenario perdagangan, dan membuat likuiditas lebih terikat pada pengembangan proyek. Ini juga dapat memicu kreativitas pengembang dan komunitas, meningkatkan efek jaringan, menjadikannya infrastruktur dasar dari ekosistem Keuangan Desentralisasi.
Saat ini, beberapa contoh hook yang ditampilkan termasuk:
Singleton
Singleton adalah arsitektur kontrak baru di V4. Sebelumnya, setiap kolam likuiditas terkait dengan satu kontrak, dan kolam baru memerlukan penerapan kontrak baru, yang meningkatkan biaya pengembangan dan biaya Gas. Dalam arsitektur Singleton, semua kolam likuiditas disimpan dalam satu kontrak, yang secara signifikan mengurangi biaya pembuatan dan biaya Gas, serta meningkatkan efisiensi transaksi.
Keunggulan arsitektur Singleton:
Akuntansi Kilat
Flash Accounting adalah metode akuntansi baru yang diperkenalkan pada arsitektur kontrak tunggal. Sebelumnya, setiap kali transaksi, semua saldo posisi terkait harus dihitung, yang menghabiskan banyak Gas. Flash Accounting hanya menghitung biaya transaksi berdasarkan saldo bersih, mengurangi konsumsi Gas.
Sistem memanfaatkan keuntungan dari semua kolam yang dikelola oleh satu kontrak, saat transaksi memeriksa saldo bersih kolam saat ini, menghitung biaya transaksi berdasarkan saldo bersih pengguna. Menghindari perhitungan semua saldo posisi terkait, mengurangi Gas yang diperlukan untuk perhitungan.
Sistem ini juga dapat meningkatkan efisiensi routing lintas kolam, mengurangi biaya transaksi yang melintasi beberapa kolam. Dengan menggabungkan kontrak yang terhubung, mendukung integrasi dan inovasi yang lebih kompleks, dan dapat secara signifikan meningkatkan jumlah kolam.
ETH Asli
Native ETH dalam V4 merujuk pada perdagangan langsung antara ETH dan token lainnya. Pada versi sebelumnya, ETH harus terlebih dahulu diubah menjadi WETH, yang menyebabkan biaya tinggi dan efisiensi rendah. V4 memperkenalkan konsep Native ETH, di mana ETH dapat diperdagangkan langsung dengan token lainnya tanpa perlu diubah menjadi WETH, yang secara signifikan mengurangi biaya dan waktu perdagangan.
Dalam implementasinya, kontrak inti V4 menambahkan kolam ETH, yang hanya digunakan untuk perdagangan langsung antara ETH dan token lainnya. Saat melakukan perdagangan, secara otomatis membandingkan volume perdagangan dengan jumlah ETH dalam kolam, menghitung jumlah token lainnya yang sesuai. Pengguna dapat langsung melakukan perdagangan ETH dan token lainnya di V4 tanpa proses konversi yang rumit.
Native ETH membuat V4 lebih nyaman dan efisien, memberikan pengalaman transaksi yang lebih baik, serta meningkatkan likuiditas dan daya saing.
V4 mungkin menjadi kesempatan untuk menyelesaikan dilema DEX
Di pasar perdagangan aset digital, CEX telah lama mendominasi. DEX terhambat oleh masalah kurangnya likuiditas, pengalaman pengguna yang buruk, serta biaya dan pengeluaran yang tinggi. Rilis V4 mungkin menjadi kesempatan untuk mengatasi krisis DEX dengan memperbaiki kondisi DEX dari empat aspek:
Meningkatkan likuiditas: Meningkatkan kustomisasi DEX dan likuiditas melalui fitur Hook dan distribusi keuntungan MEV yang terinternalisasi kembali ke LP.
Meningkatkan pengalaman pengguna: memperkenalkan algoritma TWAMM dan fitur perdagangan batas harga, untuk meningkatkan efisiensi penemuan harga dan pengalaman perdagangan.
Menurunkan biaya transaksi: Mengurangi biaya melalui mekanisme internalisasi distribusi keuntungan MEV kembali ke LP dan pencatatan kilat.
Meningkatkan efisiensi biaya: Arsitektur Singleton mengurangi biaya Gas untuk membuat LP dan transaksi routing lintas kolam, meningkatkan efisiensi penyebaran.
Ringkasan
V4 sebagai pengumpul segala, kemunculannya adalah inovasi besar dalam industri DeFi dan bahkan seluruh industri kripto. Ini memberikan pengguna kebebasan yang lebih besar, likuiditas yang lebih tinggi, biaya yang lebih rendah, serta layanan yang lebih lengkap dan nyaman, mendorong kemajuan dan penyempurnaan seluruh industri DEX.
Meskipun DEX dan CEX masih memiliki perbedaan dalam pengalaman pengguna, biaya, dan keamanan, perbedaan ini semakin menyusut seiring dengan pembaruan versi yang terus berlangsung. Percaya bahwa dalam waktu dekat, V4 akan memainkan peran yang lebih penting dalam persaingan antara DEX dan CEX, menjadi roda penggerak pertumbuhan likuiditas di industri Keuangan Desentralisasi, memimpin arah pengembangan industri secara keseluruhan.