Web3 on-chain data interpretation: Kinerja Solana yang kuat di bulan April, aliran dana kembali ke Ethereum
Data Ringkasan on-chain
on-chain keseluruhan situasi
volume transaksi harian on-chain
Pada bulan April, Solana mempertahankan rata-rata harian lebih dari 93 juta transaksi, dengan total mencapai 2,8 miliar hingga 30 April, terus memimpin seluruh blockchain. Base dan Sui masing-masing stabil di kisaran 7 juta dan 6,1 juta transaksi, menunjukkan tingkat aktivitas yang kuat. Volume transaksi harian Polygon PoS dan Ethereum masing-masing di atas 2,9 juta dan 1 juta transaksi, dengan tren relatif stabil. Volume transaksi TON dan Bitcoin lebih rendah, pada umumnya tetap di antara 200.000 hingga 400.000 transaksi.
Secara keseluruhan, Solana tetap berada di posisi pertama, sementara rantai baru Base dan Sui meskipun masih kecil dalam skala keseluruhan, tetapi interaksi yang sering dan kekuatan ekosistem yang kuat. Base diuntungkan dari dukungan ekosistem bursa besar dan dorongan aktif Meme coin, tidak hanya volume transaksi harian stabil melebihi 7 juta transaksi, pada pertengahan April juga mencatatkan pendapatan Gas harian hampir 350 ribu dolar AS, menunjukkan potensi komersialisasi. Sui, di sisi lain, didukung oleh keunggulan bahasa Move dalam pengembangan dan penggunaan dalam skenario seperti game dan NFT, dengan volume transaksi harian mencapai 6,1 juta transaksi, mempertahankan interaksi yang tinggi. Keduanya dengan cepat berkembang dalam lingkungan rantai yang memiliki biaya rendah dan interaksi tinggi, menjadi perwakilan blockchain publik baru yang paling memiliki potensi pertumbuhan saat ini.
Biaya Gas harian setiap rantai
Selama bulan April, pendapatan Gas Solana terus memimpin, dengan biaya rata-rata harian melebihi 1,2 juta dolar AS, dan hingga 30 April mencapai total 37,5 juta dolar AS. Bitcoin dan Ethereum mengikuti di belakang, dengan pendapatan rata-rata harian sekitar 500.000 hingga 700.000 dolar AS. Base sempat mencapai hampir 350.000 dolar AS di pertengahan bulan, menunjukkan kinerja yang mengesankan. Biaya rata-rata harian Sui, Polygon PoS, dan TON tetap di bawah 50.000 dolar AS, berada di level rendah. Secara keseluruhan, rantai teratas terus memimpin dalam pendapatan biaya transaksi, sementara rantai baru seperti Base telah secara bertahap menunjukkan potensi komersial.
Dasar pengguna dan daya pendorong ekosistem di balik interaksi frekuensi tinggi Solana
Pada bulan April, Solana tidak hanya mempertahankan rata-rata 93 juta transaksi per hari, tetapi juga mempertahankan lebih dari 4 juta alamat aktif setiap hari, dengan rata-rata bulanan sekitar 4,5 juta, menunjukkan bahwa aktivitas transaksi tidak hanya didorong oleh robot atau satu protokol, tetapi dibangun di atas basis pengguna yang luas. Terutama pada 11 April, alamat aktif sempat melebihi 6,2 juta, lebih lanjut menyoroti ledakan konsentrasi panas ekosistem.
Selain itu, pendapatan Gas harian Solana melebihi 1,2 juta dolar AS, jauh lebih tinggi daripada sebagian besar blockchain publik, menunjukkan bahwa transaksi on-chain tidak hanya sering, tetapi juga didukung oleh biaya transaksi yang nyata, bukan "penipuan biaya nol". Tren ini terkait erat dengan mekanisme imbalan MEV, di mana banyak trader frekuensi tinggi dan robot arbitrase aktif di on-chain, mendorong peningkatan biaya. Selain itu, platform penerbitan Meme coin terus menarik aliran kreator, ditambah dengan volume operasi Swap yang didukung oleh platform perdagangan agregator, membuat interaksi on-chain tetap berada pada tingkat tinggi dalam jangka panjang.
Arus Bersih Jembatan Blockchain Publik
Dalam data aliran dana setiap rantai publik bulan April, hingga 28 April, Ethereum mencatat arus masuk bersih lebih dari 904 juta USD, teratas di seluruh jaringan, membalikkan tren arus keluar dana yang terus-menerus selama tiga bulan sebelumnya, dan sekali lagi memperkuat posisinya sebagai "tempat penumpukan nilai" yang inti. Tren arus balik ini mungkin terkait dengan peningkatan preferensi risiko pasar, stabilitas aktivitas di L2 on-chain, serta pemanasan harapan ETF, yang menarik kembali modal jangka panjang ke rantai utama.
Di antara blockchain publik yang baru muncul, Sonic menunjukkan performa yang mengesankan, dengan menarik lebih dari $124 juta aliran bersih dalam satu bulan, melompat ke posisi kedua dalam daftar, mencerminkan bahwa arsitektur berkinerja tinggi dan biaya transaksi rendahnya menarik perhatian modal baru, serta potensi pertumbuhan ekosistemnya diakui oleh pasar. Sementara itu, Base dan Arbitrum masing-masing mencatat aliran bersih sekitar $64,8 juta dan $62,1 juta, menunjukkan bahwa beberapa jaringan L2 masih mempertahankan arus masuk dana yang positif, berkat basis pengembang dan pertumbuhan pengguna yang stabil. Sementara itu, ekosistem kecil seperti Sui dan Hyperliquid mempertahankan aliran masuk bersih kecil, mencerminkan bahwa mereka masih memiliki daya tarik dalam skenario vertikal.
Secara relatif, Berachain mengalami arus keluar dana bersih hingga 704 juta dolar AS, yang merupakan yang tertinggi di antara semua rantai. Jaringan Utama OP dan Polygon PoS juga mengalami arus keluar masing-masing sebesar 400 juta dolar AS dan 57 juta dolar AS, menunjukkan bahwa sebagian dana telah berpindah ke rantai publik lainnya atau pasar di luar rantai dalam jangka pendek. Secara keseluruhan, struktur arus dana pada bulan April menunjukkan pemulihan, Ethereum kembali kuat, Sonic muncul sebagai kekuatan baru, sementara beberapa proyek hotspot awal menghadapi tekanan redistribusi dana, dan pola persaingan rantai publik sedang mengalami perubahan yang tenang.
analisis indikator kunci Bitcoin
Tren pembelian Bitcoin berdasarkan skala posisi yang berbeda: dana besar terus melakukan pembelian bersih, sinyal reli jelas.
Dalam proses pemulihan harga Bitcoin baru-baru ini, pemegang dana besar secara jelas menunjukkan perilaku membeli secara terus-menerus:
Alamat dompet yang memegang lebih dari 10.000 BTC, dengan akumulasi skor antara 0,9 hingga 1, menunjukkan hampir dalam keadaan net buy penuh.
Alamat yang memiliki 1.000 hingga 10.000 BTC, dengan skor kumulatif antara 0,7 hingga 0,8, menunjukkan bahwa kelompok ini sedang aktif menambah kepemilikan.
Pemegang BTC menengah yang memiliki antara 10 hingga 1.000 BTC, akumulasi skor kembali naik menjadi sekitar 0,5, menunjukkan bahwa mereka beralih dari netral ke cenderung membeli.
Ini berarti bahwa selama proses pemulihan harga Bitcoin setelah koreksi pertengahan April, dana besar telah terlebih dahulu masuk ke pasar dan terus menyerap modal, yang mendorong kepercayaan pasar secara bertahap pulih. Dana semacam itu biasanya memiliki dampak signifikan terhadap pergerakan harga, dan perilaku pengumpulan yang terkonsentrasi biasanya dianggap sebagai sinyal penting untuk kenaikan jangka menengah hingga panjang.
Pertumbuhan bersih UTXO positif, aktivitas di blockchain Bitcoin meningkat
Menurut data on-chain, sejak 11 April, nilai pertumbuhan bersih UTXO terus beralih menjadi positif, bagian kolom hijau jelas meningkat, menunjukkan bahwa aktivitas jaringan secara bertahap meningkat, dan perilaku transaksi on-chain menjadi lebih sering. Pada saat yang sama, total UTXO juga mulai meningkat, selaras dengan tren kenaikan harga Bitcoin, menunjukkan bahwa pasar mungkin sedang mengalami siklus pertumbuhan baru, atau berada dalam tahap pemulihan awal. Indikator ini memberikan referensi penting untuk arus dana on-chain dan tingkat partisipasi pengguna, sering dianggap sebagai sinyal awal untuk menilai panasnya pasar dan kesehatan on-chain.
Perlu dicatat bahwa meskipun UTXO beralih ke pertumbuhan positif pada bulan April, mencerminkan peningkatan aktivitas transaksi on-chain, jumlah alamat baru tidak menunjukkan pertumbuhan yang signifikan. Selama bulan April, jumlah alamat baru kira-kira tetap di kisaran 300.000 hingga 350.000 per hari, tanpa adanya terobosan yang jelas, menunjukkan bahwa pemulihan on-chain kali ini lebih banyak berasal dari kembalinya pengguna yang sudah ada dan peningkatan frekuensi transaksi, bukan dari masuknya investor baru.
Ciri struktural ini menunjukkan bahwa pasar saat ini masih berada dalam fase pemulihan yang didominasi oleh pengguna yang ada, sementara pengguna baru belum membentuk ekspansi yang tren. Meskipun indikator on-chain secara keseluruhan menunjukkan perbaikan, untuk mendukung kenaikan harga jangka panjang, perlu terus memantau apakah alamat baru meningkat seiring dengan kenaikan harga, untuk memverifikasi apakah pasar telah memasuki fase baru "didorong oleh dana tambahan."
Rasio alamat keuntungan Bitcoin meningkat menjadi 93%, suasana pasar membaik
Sementara pengguna yang ada kembali dan meningkatkan frekuensi interaksi, sentimen pasar juga secara bertahap menghangat seiring dengan kenaikan harga, hal ini dapat diamati lebih lanjut dari perubahan proporsi alamat yang menguntungkan. Baru-baru ini, selama rebound harga Bitcoin, proporsi alamat yang berada dalam keadaan menguntungkan di on-chain meningkat secara bersamaan. Indikator ini mewakili proporsi alamat yang memiliki harga saat ini lebih tinggi dari harga rata-rata beli alamat tersebut, dan dapat digunakan untuk mengukur "keadaan menguntungkan pemegang koin" secara keseluruhan di pasar.
Berdasarkan data, sejak harga Bitcoin naik pada pertengahan April, rasio ini dengan cepat pulih dan kini telah mencapai 93%. Ini berarti sebagian besar investor telah kembali ke keadaan profit, tekanan kerugian yang diakibatkan oleh penyesuaian sebelumnya dengan cepat berkurang. Pergerakan ini biasanya menandakan bahwa sentimen pasar berubah dari pesimis menjadi netral atau bahkan sedikit bullish, tidak hanya membantu memicu momentum pembelian baru, tetapi juga mungkin disertai dengan sebagian pengambilan keuntungan. Jika harga terus bergerak tinggi dan mendorong rasio alamat yang menguntungkan meningkat lebih lanjut, pasar mungkin akan memasuki tahap awal siklus kenaikan baru.
Ringkasan Tren Pasar
Pada bulan April, performa ekosistem on-chain menunjukkan diferensiasi, Solana tetap menjadi juara dalam volume perdagangan dan pendapatan Gas, menunjukkan kekuatan utama yang kuat; Aktivitas Base dan Sui meningkat, menunjukkan potensi. Meskipun Ethereum memimpin dalam aliran dana, tetapi aktivitas on-chain relatif stabil; Berachain, Polygon PoS, dan lainnya menghadapi tekanan aliran dana keluar. Secara keseluruhan, rantai utama mengukuhkan posisi terdepan, sementara persaingan rantai baru semakin ketat.
Melihat data on-chain secara keseluruhan, Bitcoin saat ini berada dalam tahap awal pemulihan struktural, di mana pemegang besar terlebih dahulu masuk dan terus menambah posisi, menjadi pendorong penting untuk pemulihan harga kali ini. Output transaksi yang belum terpakai on-chain telah berubah menjadi pertumbuhan positif sejak pertengahan April, frekuensi transaksi dan tingkat aktivitas jaringan meningkat seiring, menunjukkan pemulihan momentum on-chain. Namun, perlu dicatat bahwa jumlah alamat baru selama bulan April tidak meningkat secara signifikan, rata-rata harian tetap antara 300.000 hingga 350.000, yang berarti bahwa pemulihan saat ini terutama didorong oleh pengguna yang sudah ada, dan belum ada masuknya dana baru yang luas.
Sementara itu, rasio alamat yang menguntungkan dengan cepat kembali ke 93%, mencerminkan bahwa sebagian besar investor di pasar telah kembali ke keadaan menguntungkan, emosi panik jelas mereda, dan suasana secara bertahap beralih ke netral yang sedikit positif. Jika harga dan indikator aktivitas on-chain terus menguat, dan mendorong pertumbuhan pengguna baru secara bersamaan, pasar diharapkan akan menyambut masuknya dana tambahan, memasuki siklus kenaikan berikutnya.
Proyek Populer dan Dinamika Token
Tinjauan Data Proyek Populer
LaunchLab
Bursa terdesentralisasi terkemuka di ekosistem Solana secara resmi meluncurkan platform penerbitan token LaunchLab pada 16 April, menyediakan alat penerbitan token on-chain dan peluncuran likuiditas yang tanpa batasan dan tanpa pengawasan untuk pencipta dan pengembang. Pengguna dapat menerbitkan token menggunakan berbagai kurva harga dan aset penawaran, serta mengintegrasikan AMM V4 dan mekanisme penguncian; pencipta juga dapat terus menerima 10% biaya transaksi AMM setelah token "lulus".
Hampir dua minggu setelah diluncurkan, hingga 28 April, platform LaunchLab telah menciptakan 25.207 token, di mana hanya 211 token ( yang berhasil mengumpulkan dana dan berpindah ke kolam likuiditas AMM, menunjukkan bahwa ambang keberhasilan cukup tinggi. Puncak penciptaan token terjadi pada 27 April, dengan lebih dari 7.500 token diciptakan dalam satu hari; sementara puncak token yang lulus terjadi pada 25 dan 26 April, dengan total lebih dari 110 token lulus dalam dua hari. Secara keseluruhan, meskipun LaunchLab telah menurunkan ambang penerbitan token, keberhasilan proyek masih sangat bergantung pada kekuatan tim dan pengakuan pasar.
Sebagai contoh pada 28 April, dua platform penerbitan token utama di Solana on-chain menunjukkan perbandingan yang jelas:
Pump.fun telah menciptakan 29.612 token, di mana 1.327 berhasil lulus, dengan tingkat kelulusan sebesar 4,5%.
LaunchLab Raydium menciptakan 4.272 token, di mana 104 berhasil lulus, dengan tingkat kelulusan 2,4%, yang jelas lebih rendah daripada Pump.fun.
Jumlah koin baru yang dibuat oleh Pump.fun telah lama mendominasi sebagian besar dari total emisi di seluruh jaringan Solana. Bahkan setelah peluncuran LaunchLab, proporsinya tetap berada pada tingkat yang tinggi. Terutama pada awal Maret dan akhir April, proporsi emisi harian Pump.fun sempat melebihi 65%, menunjukkan bahwa mereka masih memimpin dalam hal jumlah emisi dan tingkat aktivitas pengguna. Meskipun LaunchLab menawarkan mekanisme emisi yang lebih fleksibel dan insentif ekonomi, dari segi penetrasi dan dominasi pasar, Pump.fun masih merupakan platform penerbitan koin utama di Solana saat ini.
Secara keseluruhan, LaunchLab sebagai platform penerbitan token baru, dengan cepat mengumpulkan banyak pencipta dan pengembang proyek dalam waktu singkat, menunjukkan daya tarik ekosistem yang kuat dan vitalitas inovasi on-chain. Meskipun tingkat kelulusan secara keseluruhan masih berada pada tahap awal perkembangan, namun platform ini telah
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
10 Suka
Hadiah
10
6
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
BlockchainBard
· 9jam yang lalu
SOL terlalu hebat 8
Lihat AsliBalas0
OnChainDetective
· 9jam yang lalu
hmm...93m tx harian di sol? pola terlihat mencurigakan tidak alami sejujurnya. aktivitas bot terdeteksi.
Lihat AsliBalas0
AltcoinMarathoner
· 9jam yang lalu
sol menjalankan ini seperti maraton ultra yang gila... pertumbuhan tvl yang gila fr
Solana menduduki puncak data on-chain bulan April, arus balik dana Ethereum sangat kuat
Web3 on-chain data interpretation: Kinerja Solana yang kuat di bulan April, aliran dana kembali ke Ethereum
Data Ringkasan on-chain
on-chain keseluruhan situasi
volume transaksi harian on-chain
Pada bulan April, Solana mempertahankan rata-rata harian lebih dari 93 juta transaksi, dengan total mencapai 2,8 miliar hingga 30 April, terus memimpin seluruh blockchain. Base dan Sui masing-masing stabil di kisaran 7 juta dan 6,1 juta transaksi, menunjukkan tingkat aktivitas yang kuat. Volume transaksi harian Polygon PoS dan Ethereum masing-masing di atas 2,9 juta dan 1 juta transaksi, dengan tren relatif stabil. Volume transaksi TON dan Bitcoin lebih rendah, pada umumnya tetap di antara 200.000 hingga 400.000 transaksi.
Secara keseluruhan, Solana tetap berada di posisi pertama, sementara rantai baru Base dan Sui meskipun masih kecil dalam skala keseluruhan, tetapi interaksi yang sering dan kekuatan ekosistem yang kuat. Base diuntungkan dari dukungan ekosistem bursa besar dan dorongan aktif Meme coin, tidak hanya volume transaksi harian stabil melebihi 7 juta transaksi, pada pertengahan April juga mencatatkan pendapatan Gas harian hampir 350 ribu dolar AS, menunjukkan potensi komersialisasi. Sui, di sisi lain, didukung oleh keunggulan bahasa Move dalam pengembangan dan penggunaan dalam skenario seperti game dan NFT, dengan volume transaksi harian mencapai 6,1 juta transaksi, mempertahankan interaksi yang tinggi. Keduanya dengan cepat berkembang dalam lingkungan rantai yang memiliki biaya rendah dan interaksi tinggi, menjadi perwakilan blockchain publik baru yang paling memiliki potensi pertumbuhan saat ini.
Biaya Gas harian setiap rantai
Selama bulan April, pendapatan Gas Solana terus memimpin, dengan biaya rata-rata harian melebihi 1,2 juta dolar AS, dan hingga 30 April mencapai total 37,5 juta dolar AS. Bitcoin dan Ethereum mengikuti di belakang, dengan pendapatan rata-rata harian sekitar 500.000 hingga 700.000 dolar AS. Base sempat mencapai hampir 350.000 dolar AS di pertengahan bulan, menunjukkan kinerja yang mengesankan. Biaya rata-rata harian Sui, Polygon PoS, dan TON tetap di bawah 50.000 dolar AS, berada di level rendah. Secara keseluruhan, rantai teratas terus memimpin dalam pendapatan biaya transaksi, sementara rantai baru seperti Base telah secara bertahap menunjukkan potensi komersial.
Dasar pengguna dan daya pendorong ekosistem di balik interaksi frekuensi tinggi Solana
Pada bulan April, Solana tidak hanya mempertahankan rata-rata 93 juta transaksi per hari, tetapi juga mempertahankan lebih dari 4 juta alamat aktif setiap hari, dengan rata-rata bulanan sekitar 4,5 juta, menunjukkan bahwa aktivitas transaksi tidak hanya didorong oleh robot atau satu protokol, tetapi dibangun di atas basis pengguna yang luas. Terutama pada 11 April, alamat aktif sempat melebihi 6,2 juta, lebih lanjut menyoroti ledakan konsentrasi panas ekosistem.
Selain itu, pendapatan Gas harian Solana melebihi 1,2 juta dolar AS, jauh lebih tinggi daripada sebagian besar blockchain publik, menunjukkan bahwa transaksi on-chain tidak hanya sering, tetapi juga didukung oleh biaya transaksi yang nyata, bukan "penipuan biaya nol". Tren ini terkait erat dengan mekanisme imbalan MEV, di mana banyak trader frekuensi tinggi dan robot arbitrase aktif di on-chain, mendorong peningkatan biaya. Selain itu, platform penerbitan Meme coin terus menarik aliran kreator, ditambah dengan volume operasi Swap yang didukung oleh platform perdagangan agregator, membuat interaksi on-chain tetap berada pada tingkat tinggi dalam jangka panjang.
Arus Bersih Jembatan Blockchain Publik
Dalam data aliran dana setiap rantai publik bulan April, hingga 28 April, Ethereum mencatat arus masuk bersih lebih dari 904 juta USD, teratas di seluruh jaringan, membalikkan tren arus keluar dana yang terus-menerus selama tiga bulan sebelumnya, dan sekali lagi memperkuat posisinya sebagai "tempat penumpukan nilai" yang inti. Tren arus balik ini mungkin terkait dengan peningkatan preferensi risiko pasar, stabilitas aktivitas di L2 on-chain, serta pemanasan harapan ETF, yang menarik kembali modal jangka panjang ke rantai utama.
Di antara blockchain publik yang baru muncul, Sonic menunjukkan performa yang mengesankan, dengan menarik lebih dari $124 juta aliran bersih dalam satu bulan, melompat ke posisi kedua dalam daftar, mencerminkan bahwa arsitektur berkinerja tinggi dan biaya transaksi rendahnya menarik perhatian modal baru, serta potensi pertumbuhan ekosistemnya diakui oleh pasar. Sementara itu, Base dan Arbitrum masing-masing mencatat aliran bersih sekitar $64,8 juta dan $62,1 juta, menunjukkan bahwa beberapa jaringan L2 masih mempertahankan arus masuk dana yang positif, berkat basis pengembang dan pertumbuhan pengguna yang stabil. Sementara itu, ekosistem kecil seperti Sui dan Hyperliquid mempertahankan aliran masuk bersih kecil, mencerminkan bahwa mereka masih memiliki daya tarik dalam skenario vertikal.
Secara relatif, Berachain mengalami arus keluar dana bersih hingga 704 juta dolar AS, yang merupakan yang tertinggi di antara semua rantai. Jaringan Utama OP dan Polygon PoS juga mengalami arus keluar masing-masing sebesar 400 juta dolar AS dan 57 juta dolar AS, menunjukkan bahwa sebagian dana telah berpindah ke rantai publik lainnya atau pasar di luar rantai dalam jangka pendek. Secara keseluruhan, struktur arus dana pada bulan April menunjukkan pemulihan, Ethereum kembali kuat, Sonic muncul sebagai kekuatan baru, sementara beberapa proyek hotspot awal menghadapi tekanan redistribusi dana, dan pola persaingan rantai publik sedang mengalami perubahan yang tenang.
analisis indikator kunci Bitcoin
Tren pembelian Bitcoin berdasarkan skala posisi yang berbeda: dana besar terus melakukan pembelian bersih, sinyal reli jelas.
Dalam proses pemulihan harga Bitcoin baru-baru ini, pemegang dana besar secara jelas menunjukkan perilaku membeli secara terus-menerus:
Alamat dompet yang memegang lebih dari 10.000 BTC, dengan akumulasi skor antara 0,9 hingga 1, menunjukkan hampir dalam keadaan net buy penuh.
Alamat yang memiliki 1.000 hingga 10.000 BTC, dengan skor kumulatif antara 0,7 hingga 0,8, menunjukkan bahwa kelompok ini sedang aktif menambah kepemilikan.
Pemegang BTC menengah yang memiliki antara 10 hingga 1.000 BTC, akumulasi skor kembali naik menjadi sekitar 0,5, menunjukkan bahwa mereka beralih dari netral ke cenderung membeli.
Ini berarti bahwa selama proses pemulihan harga Bitcoin setelah koreksi pertengahan April, dana besar telah terlebih dahulu masuk ke pasar dan terus menyerap modal, yang mendorong kepercayaan pasar secara bertahap pulih. Dana semacam itu biasanya memiliki dampak signifikan terhadap pergerakan harga, dan perilaku pengumpulan yang terkonsentrasi biasanya dianggap sebagai sinyal penting untuk kenaikan jangka menengah hingga panjang.
Pertumbuhan bersih UTXO positif, aktivitas di blockchain Bitcoin meningkat
Menurut data on-chain, sejak 11 April, nilai pertumbuhan bersih UTXO terus beralih menjadi positif, bagian kolom hijau jelas meningkat, menunjukkan bahwa aktivitas jaringan secara bertahap meningkat, dan perilaku transaksi on-chain menjadi lebih sering. Pada saat yang sama, total UTXO juga mulai meningkat, selaras dengan tren kenaikan harga Bitcoin, menunjukkan bahwa pasar mungkin sedang mengalami siklus pertumbuhan baru, atau berada dalam tahap pemulihan awal. Indikator ini memberikan referensi penting untuk arus dana on-chain dan tingkat partisipasi pengguna, sering dianggap sebagai sinyal awal untuk menilai panasnya pasar dan kesehatan on-chain.
Perlu dicatat bahwa meskipun UTXO beralih ke pertumbuhan positif pada bulan April, mencerminkan peningkatan aktivitas transaksi on-chain, jumlah alamat baru tidak menunjukkan pertumbuhan yang signifikan. Selama bulan April, jumlah alamat baru kira-kira tetap di kisaran 300.000 hingga 350.000 per hari, tanpa adanya terobosan yang jelas, menunjukkan bahwa pemulihan on-chain kali ini lebih banyak berasal dari kembalinya pengguna yang sudah ada dan peningkatan frekuensi transaksi, bukan dari masuknya investor baru.
Ciri struktural ini menunjukkan bahwa pasar saat ini masih berada dalam fase pemulihan yang didominasi oleh pengguna yang ada, sementara pengguna baru belum membentuk ekspansi yang tren. Meskipun indikator on-chain secara keseluruhan menunjukkan perbaikan, untuk mendukung kenaikan harga jangka panjang, perlu terus memantau apakah alamat baru meningkat seiring dengan kenaikan harga, untuk memverifikasi apakah pasar telah memasuki fase baru "didorong oleh dana tambahan."
Rasio alamat keuntungan Bitcoin meningkat menjadi 93%, suasana pasar membaik
Sementara pengguna yang ada kembali dan meningkatkan frekuensi interaksi, sentimen pasar juga secara bertahap menghangat seiring dengan kenaikan harga, hal ini dapat diamati lebih lanjut dari perubahan proporsi alamat yang menguntungkan. Baru-baru ini, selama rebound harga Bitcoin, proporsi alamat yang berada dalam keadaan menguntungkan di on-chain meningkat secara bersamaan. Indikator ini mewakili proporsi alamat yang memiliki harga saat ini lebih tinggi dari harga rata-rata beli alamat tersebut, dan dapat digunakan untuk mengukur "keadaan menguntungkan pemegang koin" secara keseluruhan di pasar.
Berdasarkan data, sejak harga Bitcoin naik pada pertengahan April, rasio ini dengan cepat pulih dan kini telah mencapai 93%. Ini berarti sebagian besar investor telah kembali ke keadaan profit, tekanan kerugian yang diakibatkan oleh penyesuaian sebelumnya dengan cepat berkurang. Pergerakan ini biasanya menandakan bahwa sentimen pasar berubah dari pesimis menjadi netral atau bahkan sedikit bullish, tidak hanya membantu memicu momentum pembelian baru, tetapi juga mungkin disertai dengan sebagian pengambilan keuntungan. Jika harga terus bergerak tinggi dan mendorong rasio alamat yang menguntungkan meningkat lebih lanjut, pasar mungkin akan memasuki tahap awal siklus kenaikan baru.
Ringkasan Tren Pasar
Pada bulan April, performa ekosistem on-chain menunjukkan diferensiasi, Solana tetap menjadi juara dalam volume perdagangan dan pendapatan Gas, menunjukkan kekuatan utama yang kuat; Aktivitas Base dan Sui meningkat, menunjukkan potensi. Meskipun Ethereum memimpin dalam aliran dana, tetapi aktivitas on-chain relatif stabil; Berachain, Polygon PoS, dan lainnya menghadapi tekanan aliran dana keluar. Secara keseluruhan, rantai utama mengukuhkan posisi terdepan, sementara persaingan rantai baru semakin ketat.
Melihat data on-chain secara keseluruhan, Bitcoin saat ini berada dalam tahap awal pemulihan struktural, di mana pemegang besar terlebih dahulu masuk dan terus menambah posisi, menjadi pendorong penting untuk pemulihan harga kali ini. Output transaksi yang belum terpakai on-chain telah berubah menjadi pertumbuhan positif sejak pertengahan April, frekuensi transaksi dan tingkat aktivitas jaringan meningkat seiring, menunjukkan pemulihan momentum on-chain. Namun, perlu dicatat bahwa jumlah alamat baru selama bulan April tidak meningkat secara signifikan, rata-rata harian tetap antara 300.000 hingga 350.000, yang berarti bahwa pemulihan saat ini terutama didorong oleh pengguna yang sudah ada, dan belum ada masuknya dana baru yang luas.
Sementara itu, rasio alamat yang menguntungkan dengan cepat kembali ke 93%, mencerminkan bahwa sebagian besar investor di pasar telah kembali ke keadaan menguntungkan, emosi panik jelas mereda, dan suasana secara bertahap beralih ke netral yang sedikit positif. Jika harga dan indikator aktivitas on-chain terus menguat, dan mendorong pertumbuhan pengguna baru secara bersamaan, pasar diharapkan akan menyambut masuknya dana tambahan, memasuki siklus kenaikan berikutnya.
Proyek Populer dan Dinamika Token
Tinjauan Data Proyek Populer
LaunchLab
Bursa terdesentralisasi terkemuka di ekosistem Solana secara resmi meluncurkan platform penerbitan token LaunchLab pada 16 April, menyediakan alat penerbitan token on-chain dan peluncuran likuiditas yang tanpa batasan dan tanpa pengawasan untuk pencipta dan pengembang. Pengguna dapat menerbitkan token menggunakan berbagai kurva harga dan aset penawaran, serta mengintegrasikan AMM V4 dan mekanisme penguncian; pencipta juga dapat terus menerima 10% biaya transaksi AMM setelah token "lulus".
Hampir dua minggu setelah diluncurkan, hingga 28 April, platform LaunchLab telah menciptakan 25.207 token, di mana hanya 211 token ( yang berhasil mengumpulkan dana dan berpindah ke kolam likuiditas AMM, menunjukkan bahwa ambang keberhasilan cukup tinggi. Puncak penciptaan token terjadi pada 27 April, dengan lebih dari 7.500 token diciptakan dalam satu hari; sementara puncak token yang lulus terjadi pada 25 dan 26 April, dengan total lebih dari 110 token lulus dalam dua hari. Secara keseluruhan, meskipun LaunchLab telah menurunkan ambang penerbitan token, keberhasilan proyek masih sangat bergantung pada kekuatan tim dan pengakuan pasar.
Sebagai contoh pada 28 April, dua platform penerbitan token utama di Solana on-chain menunjukkan perbandingan yang jelas:
Pump.fun telah menciptakan 29.612 token, di mana 1.327 berhasil lulus, dengan tingkat kelulusan sebesar 4,5%.
LaunchLab Raydium menciptakan 4.272 token, di mana 104 berhasil lulus, dengan tingkat kelulusan 2,4%, yang jelas lebih rendah daripada Pump.fun.
Jumlah koin baru yang dibuat oleh Pump.fun telah lama mendominasi sebagian besar dari total emisi di seluruh jaringan Solana. Bahkan setelah peluncuran LaunchLab, proporsinya tetap berada pada tingkat yang tinggi. Terutama pada awal Maret dan akhir April, proporsi emisi harian Pump.fun sempat melebihi 65%, menunjukkan bahwa mereka masih memimpin dalam hal jumlah emisi dan tingkat aktivitas pengguna. Meskipun LaunchLab menawarkan mekanisme emisi yang lebih fleksibel dan insentif ekonomi, dari segi penetrasi dan dominasi pasar, Pump.fun masih merupakan platform penerbitan koin utama di Solana saat ini.
Secara keseluruhan, LaunchLab sebagai platform penerbitan token baru, dengan cepat mengumpulkan banyak pencipta dan pengembang proyek dalam waktu singkat, menunjukkan daya tarik ekosistem yang kuat dan vitalitas inovasi on-chain. Meskipun tingkat kelulusan secara keseluruhan masih berada pada tahap awal perkembangan, namun platform ini telah