Bagaimana Investasi Web3 Dapat Mengalokasikan Aset Enkripsi Melalui Kantor Keluarga?

Dalam beberapa tahun terakhir, kantor keluarga telah bertransformasi dari "pengelola aset" dalam kalangan elit menjadi "pusat pengendalian aset" di mata orang-orang dengan kekayaan tinggi. Terutama setelah munculnya bidang investasi baru seperti Web3 dan RWA, semakin banyak investor mulai mendiskusikan: Apakah cocok untuk berpartisipasi melalui kantor keluarga? Bagaimana cara membangunnya? Menghadapi volatilitas tinggi dan kompleksitas tinggi di dunia enkripsi, bagaimana cara menetapkan struktur dan jalur alokasi?

Artikel ini akan memulai dari praktik, menjelaskan bagaimana family office benar-benar didirikan, digunakan, dan dioptimalkan sebagai jalur investasi, bertujuan untuk menjawab tiga jenis pertanyaan kunci:

• Siapa yang cocok untuk mengadopsi jalur keluarga untuk masuk ke Web3?
• Bagaimana cara membangun struktur "yang dapat digunakan" untuk kantor keluarga?
• Bagaimana cara keluarga mengatur strategi investasi Web3 dan metode pelaksanaannya?

Siapa yang cocok untuk mengambil "jalur keluarga"?

Tidak semua orang membutuhkan kantor keluarga, karena sifatnya adalah untuk "mengelola kompleksitas".

Jika aset Anda cukup terpusat, frekuensi perdagangan rendah, dan jalur investasi relatif sederhana (misalnya produk pendapatan tetap, real estat, dana domestik), maka kemampuan tata kelola keluarga mungkin jauh melebihi kebutuhan Anda, malah menyebabkan struktur yang membengkak dan biaya yang terlalu tinggi.

Tetapi jika Anda termasuk dalam beberapa kategori orang berikut, pengelolaan keluarga adalah satu-satunya cara yang hampir dapat menjaga keamanan, struktur, dan pertumbuhan:

volume aset besar, struktur kompleks

Aset yang dapat Anda investasikan telah melebihi sepuluh juta RMB, dan mencakup ekuitas, properti, dana luar negeri, aset digital, bahkan melibatkan berbagai mata uang, akun, dan entitas kepemilikan.

terdapat kebutuhan arsitektur lintas batas

termasuk tetapi tidak terbatas pada imigrasi luar negeri, perusahaan offshore, status bukan warga pajak Tiongkok, serta investasi luar negeri, perencanaan identitas, distribusi anggota keluarga, dan skenario lainnya.

kecenderungan investasi produk terstruktur

Token berbasis dana, utang konversi, sertifikat pendapatan (Note), dan produk struktural baru lainnya yang ter-tokenisasi di Web3, semakin banyak yang hanya dibuka untuk "investor yang memenuhi syarat" atau entitas hukum.

perlu kemampuan tata kelola jangka panjang

Anda ingin menggunakan layanan alokasi aset untuk warisan antar generasi, kelanjutan kehendak keluarga, atau mengalokasikan aset jangka panjang seperti RWA yang mencakup "periode pembangunan + periode operasi + periode keluar."

Kesamaan dari beberapa kelompok orang ini adalah: aset tidak untuk meraih keuntungan jangka pendek, tetapi untuk melewati siklus; investasi bukan spekulasi titik tunggal, tetapi partisipasi struktural.

Dalam konteks ini, struktur tata kelola keluarga tidak lagi menjadi label identitas, melainkan alat praktis.

Membangun sebuah "kantor keluarga" yang "dapat digunakan", apa yang harus diperhatikan?

Pembangunan struktur keluarga bukanlah suatu yang seragam. Tugas intinya adalah "menyelesaikan masalah nyata". Banyak orang memahami keluarga sebagai mulai "membeli paket layanan" dari trust, firma hukum, atau perusahaan FO. Namun, keluarga yang benar-benar berguna pasti "disesuaikan" berdasarkan struktur keluarga Anda, portofolio aset, dan tujuan investasi.

Dalam konteks Web3, sebuah "rumah kantor" yang "dapat digunakan", setidaknya perlu menjawab empat pertanyaan berikut:

menetapkan tujuan yang jelas

Apakah Anda untuk optimasi pajak, pengaturan identitas lintas batas? Atau untuk mendapatkan kualifikasi investasi proyek? Atau mungkin untuk menyiapkan satu set portofolio enkripsi untuk generasi berikutnya? Menetapkan tujuan adalah titik awal untuk desain struktur dan alokasi sumber daya.

pemilihan yang tepat

SFO (Single Family Office): dengan skala dana di atas 30 juta RMB, disarankan untuk mempertimbangkan membentuk tim independen, yang memiliki kemampuan untuk beroperasi secara mandiri;

MFO (Multi-Family Office): Dana sekitar 10 juta RMB, dapat mempertimbangkan untuk bekerja sama dengan lembaga layanan profesional, yang menyediakan layanan manajemen, kepatuhan, penelitian investasi, dan sebagainya;

VFO (Virtual Family Office): Dana belum cukup untuk didirikan secara independen, dapat dioperasikan secara ringan melalui jaringan outsourcing yang terdiri dari firma hukum, lembaga trust, dan FA.

SFO lintas batas (seperti yang didirikan di Singapura): biasanya digunakan untuk menyelesaikan masalah identitas, perpajakan, dan saluran investasi, merupakan pilihan yang paling umum bagi keluarga di China saat ini.

Arsitektur dan Desain Hukum

Sebuah struktur keluarga yang khas biasanya mencakup:

• Entitas holding offshore (seperti BVI/Cayman/SPV), digunakan untuk holding dan investasi;
• Struktur trust atau dana, untuk optimisasi pajak dan pengaturan warisan;
• Konsultan hukum dan tim kepatuhan, untuk pemantauan dan penyesuaian yang berkelanjutan;
• "Rekening kendaraan investasi" yang terhubung dengan proyek Web3, seperti dompet tingkat perusahaan, rekening kustodian khusus, dll.

Pengaturan sumber daya profesional

Bukan berarti memiliki uang bisa mendirikan family office. Diperlukan juga kesesuaian dengan peran-peran seperti penasihat hukum, pajak, keuangan, dan teknis, untuk memastikan struktur berjalan sesuai peraturan dan investasi dapat terealisasi dengan lancar. Banyak family office memilih mendirikan entitas di Singapura, membentuk tim kolaborasi keuangan di dalam negeri, menciptakan "hubungan internal dan eksternal".

Sementara itu, membangun kantor keluarga dapat dibagi menjadi tiga tingkat:

Tingkat Pertama: Identitas dan Kerangka Struktur

• Menentukan status domisili pajak, struktur anggota keluarga, dan jalur warisan;
• Mendirikan entitas induk domestik/asing, trust, atau SPV (tergantung pada jenis aset dan lokasi kepemilikan);
• Menyelesaikan jalur kepatuhan untuk kepemilikan aset, pelaporan pajak, dan peredaran lintas batas.

Lapisan ini adalah "bukti identitas yang sah" untuk semua perilaku investasi Web3. Terutama saat Anda terlibat dalam proyek RWA luar negeri, kekurangan struktur sama dengan "tanpa saluran".

Tingkat Kedua: Mekanisme Pengelolaan dan Sistem Otorisasi

• Menentukan mekanisme rapat keluarga (seperti komite investasi, wasiat, perjanjian saham);
• Membangun sistem konsultan internal dan eksternal (pembagian peran dalam hukum, perpajakan, investasi, manajemen, dll);
• Menetapkan mekanisme otorisasi dan proses pengawasan, memastikan "ada yang bertanggung jawab, ada yang melaksanakan, ada yang memperbaiki".

Tingkat ini menentukan apakah keluarga dapat "beroperasi". Jika semuanya bergantung pada keputusan pribadi Anda, begitu terjadi kejadian tak terduga atau keluar, keluarga akan menjadi tidak berarti.

Tingkat Ketiga: Strategi Alokasi Aset

• Tetapkan rasio alokasi jangka panjang (misalnya RWA 40%, kelas VC 30%, aset digital 10%, kas dan likuiditas 20%);
• Menyesuaikan ritme siklus hidup berbagai jenis aset (masa pembangunan, masa penguncian, masa keluar);
• Menetapkan mekanisme pengambilan untung dan pemotongan kerugian, serta mekanisme penyesuaian risiko.

Tingkat ini adalah kunci apakah keluarga dapat "bertahan" di pasar.

Bagaimana cara keluarga berinvestasi di Web3?

Ketika kita mengatakan "berpartisipasi dalam Web3 melalui family office", itu bukan hanya tentang mengganti akun untuk berinvestasi dalam proyek, tetapi tentang membangun kembali peran, jalur, dan strategi Anda. Menetapkan struktur yang jelas hanyalah titik awal, inti yang sebenarnya adalah "bagaimana cara berinvestasi".

Investasi Web3 memiliki karakteristik seperti volatilitas tinggi, ambang teknologi yang tinggi, dan regulasi yang berubah-ubah, yang harus diatasi melalui "desain terstruktur".

Menetapkan identitas investasi

Proyek Web3 yang terhubung dengan identitas biasanya mencakup:

• Badan Hukum Langsung (Perusahaan): Perusahaan offshore yang didirikan dengan SFO menghubungkan perjanjian investasi;
• SPV Holding: Memegang aset melalui SPV pihak ketiga dan mengendalikan hak suara;
• Penerima manfaat trust: Mendirikan trust melalui family office untuk memiliki Token atau saham, memudahkan optimasi pajak dan perencanaan antar generasi.

Disarankan agar keluarga bekerja sama dengan firma hukum dan lembaga kepatuhan sesuai dengan sistem hukum di lokasi proyek untuk menetapkan identitas, guna menghindari kehilangan peluang investasi karena "subjek yang tidak memenuhi syarat".

mencocokkan jenis aset

Tipe aset Web3 yang cocok untuk pengaturan keluarga termasuk:

• RWA (Aset Dunia Nyata): seperti obligasi yang ditokenisasi, properti, perjanjian berbagi pendapatan, dll;
• Dana terstruktur: seperti Token pendapatan, protokol staking ulang, sertifikat pendapatan, dll;
• Aset hak: seperti Token obligasi konversi, token dividen, Token tata kelola DAO, dll;

Tidak disarankan untuk berpartisipasi dalam proyek spekulatif yang "tidak didukung oleh aset nyata, tidak memiliki struktur pemerintahan, dan tidak memiliki mekanisme keluar" dalam proporsi besar.

atur ritme investasi dan mekanisme manajemen risiko

Perbedaan terbesar antara investasi Web3 dan PE/VC tradisional terletak pada ketidakpastian ritme. Keluarga harus mempertimbangkan mekanisme berikut untuk penempatan:

• Tetapkan "periode penguncian yang dapat diterima" dan jendela keluar;
• Mendesain mekanisme "penyebaran bertahap", mengikat kemajuan proyek untuk melepaskan dana;
• Mengonfigurasi kolam "Reinvestasi Pendapatan" untuk menambah investasi pada proyek berkualitas.
• Menentukan ritme pelaporan pajak, mendirikan mekanisme pelaporan dan audit.

Partisipasi dalam tata kelola dan kolaborasi mendalam

Family office tingkat tinggi, bukan hanya sebagai investor.

• Dalam proyek RWA, keluarga dapat bertindak sebagai auditor, perwakilan tata kelola, kustodian, dan peran lainnya;
• Dalam DAO, keluarga dapat berpartisipasi dalam pemerintahan melalui staking token, mengonfigurasi "dompet strategi" untuk memberikan suara;
• Dalam protokol on-chain, keluarga dapat berfungsi sebagai LP jangka panjang, pemberi kuasa, dan kolaborator ekosistem yang terintegrasi dalam alur kolaborasi.

Investasi "embedded" semacam ini tidak hanya meningkatkan kepastian hasil, tetapi juga lebih mudah untuk membentuk keunggulan informasi dan peluang reinvestasi.

Kesalahan Umum dan Saran untuk Menghindarinya

Saat Web3 memasuki tahap yang lebih dalam, investasi bukan lagi tentang "apakah bisa berinvestasi", melainkan "dengan identitas dan cara apa untuk berinvestasi".

Kantor keluarga adalah suatu struktur yang dapat menampung kemampuan tata kelola jangka panjang, pengaturan identitas yang sah, dan jalur pergerakan aset.

Ini membuat investor bukan hanya penjudi, tetapi juga perancang struktur, peserta pemerintahan, dan penyimpan nilai.

Namun, banyak keluarga baru yang mendirikan kantor keluarga ketika berinteraksi dengan Web3, mudah terjebak dalam kesalahan berikut:

Kesalahpahaman 1: Menganggap rumah tangga sebagai identitas palsu

Mendirikan perusahaan tetapi tidak memiliki jalur kepatuhan, tidak ada aliran keuangan, tidak ada pengungkapan pajak, akhirnya sulit untuk mendapatkan pengakuan dari bank dan regulator.

Kesalahan 2: Kurangnya kemampuan pengelolaan investasi

Hanya memiliki satu akun badan hukum, tetapi tanpa anggaran dan mekanisme redistribusi, investasi akhir tidak dapat dilacak dan disesuaikan secara efektif.

Kesalahan 3: Mengejar keuntungan secara membabi buta, mengabaikan batasan kepatuhan

Terlibat dalam "proyek dividen tanpa lisensi", yang dapat mengakibatkan pembekuan dana atau denda jika regulator campur tangan.

Oleh karena itu, disarankan setelah mendirikan kantor keluarga, setidaknya harus terbentuk mekanisme berikut:

• Rencana Investasi Tahunan + Tinjauan Analisis;
• Proses pemeriksaan kepatuhan yang jelas + mekanisme audit;
• Tim profesional dilengkapi + Penasihat hukum berkelanjutan.

Selain itu, sekali lagi diingatkan, family office tidak cocok untuk semua orang. Ini perlu disesuaikan dengan besaran dana, niat jangka panjang, dan sumber daya kolaborasi, agar benar-benar berfungsi.

Apakah mengikuti jalur keluarga, kuncinya bukan bertanya "Apakah saya punya uang" tetapi bertanya: "Apakah saya memerlukan suatu struktur untuk menangani tugas-tugas pengelolaan lintas periode?"

Jika jawabannya ya, keluarga, maka bukan hanya wadah kekayaan, tetapi juga basis jangka panjang Anda untuk investasi struktural di Web3.