Analisis Logika di Balik Kenaikan Besar Harga Saham MSTR
Sejak awal tahun ini hingga minggu lalu, harga saham MSTR (MicroStrategy) melonjak dari 69 dolar AS menjadi 543 dolar AS, bahkan kenaikannya melebihi Bitcoin. Perlu dicatat bahwa, meskipun Bitcoin mengalami penarikan karena beberapa peristiwa, MSTR tetap mempertahankan momentum kenaikan yang kuat. Fenomena ini memicu pemikiran mendalam tentang logika investasi MSTR: itu bukan hanya sekedar spekulasi dengan konsep Bitcoin, tetapi memiliki model operasi dan strategi yang unik.
Strategi Inti MSTR: Membeli Bitcoin melalui Obligasi Konversi
MSTR awalnya adalah perusahaan yang fokus pada sistem laporan intelijen bisnis, tetapi bidang ini telah perlahan meredup. Saat ini, strategi inti MSTR adalah mengumpulkan dana melalui penerbitan obligasi konversi, membeli Bitcoin dalam skala besar, dan menjadikannya sebagai bagian penting dari aset perusahaan.
ringkasan obligasi konversi
Obligasi konversi adalah alat pembiayaan khusus, di mana perusahaan mengumpulkan dana melalui penerbitan obligasi, dan investor dapat memilih untuk menerima pokok dan bunga pada saat jatuh tempo, atau mengonversi obligasi menjadi saham perusahaan pada harga yang disepakati.
Jika harga saham mengalami kenaikan besar, investor cenderung memilih untuk mengonversi saham, yang mengakibatkan dilusi kepemilikan perusahaan.
Jika kinerja harga saham biasa-biasa saja, investor mungkin memilih untuk menarik kembali pokok dan bunga, perusahaan harus menanggung biaya modal yang sesuai.
strategi operasi MSTR
MSTR menggunakan dana yang dihimpun melalui penerbitan obligasi konversi untuk membeli Bitcoin. Dengan cara ini, MSTR terus meningkatkan kepemilikan Bitcoin-nya, sambil meningkatkan nilai Bitcoin per saham.
Misalnya, berdasarkan data awal tahun 2024, jumlah Bitcoin yang terkait dengan 100 saham MSTR meningkat dari 0,091 menjadi 0,107, dan pada 16 November bahkan mencapai 0,12.
Pada tiga kuartal pertama tahun 2024, MSTR telah meningkatkan kepemilikan Bitcoin dari 189.000 menjadi 252.000 melalui obligasi konversi (pertumbuhan 33,3%), sementara total jumlah saham hanya tereduksi sebesar 13,2%. Ini berarti setiap 100 saham sekarang terkait dengan 0,107 Bitcoin, meningkat dari 0,091 Bitcoin, menunjukkan peningkatan secara bertahap dalam hak kepemilikan Bitcoin.
perkembangan terbaru
Pada 16 November, MSTR mengumumkan akuisisi 51.780 bitcoin senilai 4,6 miliar dolar, sehingga total kepemilikan mencapai 331.200 bitcoin. Sesuai tren ini, nilai bitcoin yang sesuai dengan setiap 100 saham telah mendekati 0,12 bitcoin. Dari sudut pandang berbasis mata uang, "hak" bitcoin pemegang saham MSTR terus meningkat.
Esensi dan Risiko Mode MSTR
Mode operasi MSTR mirip dengan menggunakan leverage Wall Street untuk "menambang":
Terus menerbitkan obligasi untuk membeli Bitcoin, dengan meningkatkan jumlah kepemilikan Bitcoin per saham melalui pengenceran saham.
Bagi investor, membeli saham MSTR setara dengan memiliki Bitcoin secara tidak langsung, sambil menikmati keuntungan leverage akibat kenaikan harga Bitcoin.
Model ini memiliki kemiripan tertentu dengan skema Ponzi, yaitu menggunakan dana yang baru dihimpun untuk meningkatkan hak pemegang saham lama, dengan terus-menerus mengumpulkan dana untuk menjaga operasional.
tantangan yang mungkin dihadapi oleh mode
Kesulitan penggalangan dana meningkat: Jika harga saham tidak lagi naik, penerbitan obligasi konversi di masa depan mungkin menjadi sulit, mempengaruhi keberlanjutan model.
Pengenceran berlebihan: Jika kecepatan penerbitan saham baru melebihi kecepatan akumulasi Bitcoin, ini dapat menyebabkan penurunan ekuitas pemegang saham.
Pola yang ditiru: Dengan semakin banyak perusahaan yang meniru pola MSTR, persaingan yang semakin ketat mungkin membuatnya kehilangan keunikan.
Signifikansi Strategis MSTR dan Peringatan Risiko
Dalam jangka panjang, penumpukan Bitcoin oleh modal besar di Amerika Serikat memiliki makna strategis. Mengingat total Bitcoin hanya ada 21 juta, cadangan strategis nasional Amerika mungkin akan menguasai sekitar 3 juta. Bagi modal besar, "menyimpan koin" bukan hanya tindakan investasi, tetapi juga pilihan strategi jangka panjang.
Namun, saat ini risiko investasi MSTR lebih besar daripada keuntungan, investor perlu berhati-hati dalam beroperasi:
Jika harga Bitcoin mengalami penyesuaian, harga saham MSTR mungkin akan mengalami penurunan yang lebih besar karena efek leverage.
Apakah dapat mempertahankan mode pertumbuhan tinggi di masa depan, tergantung pada kemampuan penggalangan dana dan lingkungan persaingan pasar.
Kesimpulan
Merefleksikan keputusan MSTR untuk membeli Bitcoin secara besar-besaran pada tahun 2020, saat itu Bitcoin rebound dari 3000 dolar menjadi 5000 dolar. Banyak orang merasa harga terlalu tinggi dan ragu-ragu, sementara MSTR dengan tegas membeli dalam jumlah besar saat harga mencapai 10 ribu dolar. Hasilnya, Bitcoin terus naik hingga 20 ribu dolar, membuktikan visi MSTR.
Kehilangan kesempatan investasi di MSTR kali ini mencerminkan logika operasi dan kedalaman pemahaman para raksasa kapitalis Amerika yang patut dipelajari lebih dalam. Meskipun model MSTR terlihat sederhana, tetapi di baliknya terdapat keyakinan yang teguh terhadap nilai jangka panjang Bitcoin. Kehilangan kesempatan investasi tidak perlu ditakuti, yang penting adalah mengambil pelajaran dari situasi tersebut dan terus meningkatkan tingkat pemahaman kita.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
16 Suka
Hadiah
16
6
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
ApeEscapeArtist
· 08-12 19:11
Haha, sudah paham, pemula baru berutang untuk Perdagangan Mata Uang Kripto.
Lihat AsliBalas0
GasFeeLady
· 08-12 19:10
mstr bermain catur 4d sementara yang lain masih belajar dam... hormati usaha jujur
Lihat AsliBalas0
SmartMoneyWallet
· 08-12 19:09
Rantai dana terlalu transparan, 22 juta dana masuk dan keluar, jelas ini adalah aksi market maker.
Harga saham MSTR melonjak: Analisis mode pembiayaan obligasi konversi untuk Penimbunan Koin dan peringatan risiko
Analisis Logika di Balik Kenaikan Besar Harga Saham MSTR
Sejak awal tahun ini hingga minggu lalu, harga saham MSTR (MicroStrategy) melonjak dari 69 dolar AS menjadi 543 dolar AS, bahkan kenaikannya melebihi Bitcoin. Perlu dicatat bahwa, meskipun Bitcoin mengalami penarikan karena beberapa peristiwa, MSTR tetap mempertahankan momentum kenaikan yang kuat. Fenomena ini memicu pemikiran mendalam tentang logika investasi MSTR: itu bukan hanya sekedar spekulasi dengan konsep Bitcoin, tetapi memiliki model operasi dan strategi yang unik.
Strategi Inti MSTR: Membeli Bitcoin melalui Obligasi Konversi
MSTR awalnya adalah perusahaan yang fokus pada sistem laporan intelijen bisnis, tetapi bidang ini telah perlahan meredup. Saat ini, strategi inti MSTR adalah mengumpulkan dana melalui penerbitan obligasi konversi, membeli Bitcoin dalam skala besar, dan menjadikannya sebagai bagian penting dari aset perusahaan.
ringkasan obligasi konversi
Obligasi konversi adalah alat pembiayaan khusus, di mana perusahaan mengumpulkan dana melalui penerbitan obligasi, dan investor dapat memilih untuk menerima pokok dan bunga pada saat jatuh tempo, atau mengonversi obligasi menjadi saham perusahaan pada harga yang disepakati.
strategi operasi MSTR
MSTR menggunakan dana yang dihimpun melalui penerbitan obligasi konversi untuk membeli Bitcoin. Dengan cara ini, MSTR terus meningkatkan kepemilikan Bitcoin-nya, sambil meningkatkan nilai Bitcoin per saham.
Misalnya, berdasarkan data awal tahun 2024, jumlah Bitcoin yang terkait dengan 100 saham MSTR meningkat dari 0,091 menjadi 0,107, dan pada 16 November bahkan mencapai 0,12.
Pada tiga kuartal pertama tahun 2024, MSTR telah meningkatkan kepemilikan Bitcoin dari 189.000 menjadi 252.000 melalui obligasi konversi (pertumbuhan 33,3%), sementara total jumlah saham hanya tereduksi sebesar 13,2%. Ini berarti setiap 100 saham sekarang terkait dengan 0,107 Bitcoin, meningkat dari 0,091 Bitcoin, menunjukkan peningkatan secara bertahap dalam hak kepemilikan Bitcoin.
perkembangan terbaru
Pada 16 November, MSTR mengumumkan akuisisi 51.780 bitcoin senilai 4,6 miliar dolar, sehingga total kepemilikan mencapai 331.200 bitcoin. Sesuai tren ini, nilai bitcoin yang sesuai dengan setiap 100 saham telah mendekati 0,12 bitcoin. Dari sudut pandang berbasis mata uang, "hak" bitcoin pemegang saham MSTR terus meningkat.
Esensi dan Risiko Mode MSTR
Mode operasi MSTR mirip dengan menggunakan leverage Wall Street untuk "menambang":
Model ini memiliki kemiripan tertentu dengan skema Ponzi, yaitu menggunakan dana yang baru dihimpun untuk meningkatkan hak pemegang saham lama, dengan terus-menerus mengumpulkan dana untuk menjaga operasional.
tantangan yang mungkin dihadapi oleh mode
Signifikansi Strategis MSTR dan Peringatan Risiko
Dalam jangka panjang, penumpukan Bitcoin oleh modal besar di Amerika Serikat memiliki makna strategis. Mengingat total Bitcoin hanya ada 21 juta, cadangan strategis nasional Amerika mungkin akan menguasai sekitar 3 juta. Bagi modal besar, "menyimpan koin" bukan hanya tindakan investasi, tetapi juga pilihan strategi jangka panjang.
Namun, saat ini risiko investasi MSTR lebih besar daripada keuntungan, investor perlu berhati-hati dalam beroperasi:
Kesimpulan
Merefleksikan keputusan MSTR untuk membeli Bitcoin secara besar-besaran pada tahun 2020, saat itu Bitcoin rebound dari 3000 dolar menjadi 5000 dolar. Banyak orang merasa harga terlalu tinggi dan ragu-ragu, sementara MSTR dengan tegas membeli dalam jumlah besar saat harga mencapai 10 ribu dolar. Hasilnya, Bitcoin terus naik hingga 20 ribu dolar, membuktikan visi MSTR.
Kehilangan kesempatan investasi di MSTR kali ini mencerminkan logika operasi dan kedalaman pemahaman para raksasa kapitalis Amerika yang patut dipelajari lebih dalam. Meskipun model MSTR terlihat sederhana, tetapi di baliknya terdapat keyakinan yang teguh terhadap nilai jangka panjang Bitcoin. Kehilangan kesempatan investasi tidak perlu ditakuti, yang penting adalah mengambil pelajaran dari situasi tersebut dan terus meningkatkan tingkat pemahaman kita.