Konflik perdagangan global yang semakin meningkat pada tahun 2025 memicu gejolak pasar
Baru-baru ini, pemerintah Amerika Serikat mengumumkan akan mengenakan tarif setidaknya 10% pada barang-barang global, dan menerapkan tarif yang lebih tinggi pada sekitar 60 negara dengan defisit perdagangan yang besar. Tindakan ini memicu kepanikan di pasar global, dengan alasan utama sebagai berikut:
Biaya perusahaan meningkat, ekspektasi laba menurun
Rantai pasokan global terganggu, ketidakpastian ekonomi meningkat
Mungkin memicu tarif balasan, memperluas skala perang dagang
Dalam lingkungan seperti ini, peserta pasar cenderung untuk:
Mengurangi alokasi aset berisiko ( seperti saham, cryptocurrency )
Menambah alokasi aset lindung nilai ( seperti emas, dolar AS, yen Jepang )
Meningkatkan ekspektasi volatilitas, menyebabkan indeks VIX naik
Reaksi berantai yang disebabkan oleh kenaikan tarif akhirnya menyebabkan penyebaran ketakutan di pasar.
Indeks ketakutan VIX melonjak hingga 60 pada 7 April, mencapai level ekstrem sejarah. Hanya pernah terjadi tiga kali situasi serupa sebelumnya, terakhir kali pada 5 Agustus 2024, dan yang pertama kali terjadi selama pandemi COVID-19 pada tahun 2020.
Saat ini, indeks VIX telah berada pada posisi tinggi yang jarang terjadi dalam sejarah. Menghadapi situasi ekstrem seperti ini, bagaimana kita dapat memanfaatkan indeks VIX untuk memprediksi pergerakan pasar?
Pengantar Indeks VIX
Indeks VIX dihitung berdasarkan harga opsi indeks S&P 500 untuk memperkirakan volatilitas pasar selama 30 hari ke depan, dan dianggap sebagai indikator ketidakpastian pasar dan suasana panik.
Singkatnya, semakin tinggi VIX menunjukkan bahwa ekspektasi pasar terhadap fluktuasi di masa depan semakin tajam, dan emosi panik semakin kuat; semakin rendah VIX menunjukkan bahwa pasar tenang dan kepercayaan diri lebih tinggi. Pengalaman sejarah menunjukkan bahwa VIX biasanya melonjak saat pasar saham jatuh, dan turun saat pasar saham stabil dan naik. Karena hubungan terbalik ini dengan pasar saham, VIX juga dikenal sebagai "indeks kepanikan" atau termometer emosi pasar.
VIX biasanya berada di bawah 15-20 dianggap sebagai tingkat normal; di atas 25 menunjukkan bahwa pasar mulai mengalami kepanikan yang jelas; di atas 35 dianggap sebagai kepanikan ekstrem. Dalam situasi krisis ekstrem, VIX bahkan dapat melampaui 50, mencerminkan sentimen menghindari risiko yang sangat tinggi di pasar. Oleh karena itu, memantau perubahan VIX dapat memberikan wawasan tentang kekuatan dan kelemahan sentimen menghindari risiko di pasar saat ini, sebagai referensi untuk menyesuaikan strategi investasi.
Zona Ketakutan Volatilitas Tinggi: VIX ≥ 30
Ketika VIX naik di atas 30, biasanya menandakan bahwa pasar berada dalam keadaan ketakutan atau kepanikan yang tinggi. Situasi ini sering kali disertai dengan penurunan tajam di pasar saham, tetapi data historis menunjukkan bahwa setelah kepanikan ekstrem, pasar sering kali mengalami rebound.
Antara tahun 2018-2024, terdapat sekitar lebih dari sepuluh kejadian di mana harga penutupan VIX pertama kali naik di atas 30, termasuk badai volatilitas pada Februari 2018, penjualan menjelang malam Natal pada Desember 2018, kepanikan pandemi pada Februari-Maret 2020, badai ritel di awal 2021, serta kenaikan suku bunga dan konflik geopolitik di awal 2022.
Statistik menunjukkan bahwa dalam 7 hari setelah peristiwa kepanikan ini, indeks S&P 500 rata-rata naik sekitar 1,4%, dan ada sekitar 73% kemungkinan akan naik. Ini menunjukkan bahwa ketika VIX melonjak di atas 30, pasar saham sebagian besar akan mengalami pemulihan teknis dalam jangka pendek.
Bitcoin cenderung rebound kuat setelah ketakutan ekstrem. Data memperkirakan rata-rata kenaikan 7 hari BTC sekitar 10%, dengan tingkat keberhasilan sekitar 75-80%. Misalnya, pada Februari 2022, ketika VIX melonjak di atas 30 karena krisis geopolitik, Bitcoin kemudian naik lebih dari 20% dalam seminggu, menunjukkan fenomena rebound yang mirip dengan meredanya sentimen risiko di pasar saham.
Puncak Kepanikan Ekstrem: VIX ≥ 40
Selama periode 2018-2024, situasi ketakutan ekstrem dengan VIX ≥ 40 sangat jarang terjadi, hanya muncul pada 5 Februari 2018 dan 28 Februari 2020. Pada Maret 2020, VIX bahkan sempat melambung hingga 82 poin yang belum pernah terjadi sebelumnya.
Karena sampel yang sangat sedikit, hasil statistik hanya untuk referensi: setelah peristiwa itu pada tahun 2020, S&P 500 sedikit pulih sekitar 0,6% dalam 7 hari(, pasar bergejolak hebat selama minggu itu tetapi sedikit mengalami rebound teknis), BTC pulih sekitar 7%. Secara keseluruhan, ketika VIX mencapai di atas 40, biasanya menandakan tekanan jual yang sangat ketakutan hampir mencapai puncaknya, sehingga peluang untuk rebound jangka pendek relatif tinggi. Dari perspektif siklus besar, titik-titik ini biasanya merupakan titik rendah relatif.
Rentang volatilitas rendah: VIX ≤ 15
Ketika VIX turun di bawah 15, biasanya menunjukkan bahwa pasar berada dalam keadaan relatif tenang, dengan sentimen investor yang lebih optimis dan permintaan untuk lindung nilai yang rendah. Namun, pergerakan selanjutnya tidak selalu sejelas saat VIX tinggi.
Antara tahun 2018-2024, VIX beberapa kali turun di bawah 15, seperti setelah rebound kuat pasar saham di awal 2019, periode stabil pasar di akhir 2019, periode kenaikan pasar saham di pertengahan 2021, serta pertengahan tahun 2023. Pada periode ini, volatilitas pasar berada pada tingkat yang secara historis rendah.
Statistik menunjukkan bahwa dalam 7 hari setelah titik peristiwa dengan VIX yang sangat rendah, rata-rata kenaikan S&P 500 sekitar 0,8%, dengan tingkat kemenangan sekitar 60-75%. Secara keseluruhan, dalam lingkungan volatilitas rendah, indeks saham cenderung mengalami kenaikan perlahan atau fluktuasi kecil. Misalnya, pada bulan Oktober 2019 ketika VIX jatuh di bawah 15, dalam seminggu berikutnya, S&P 500 hampir stabil dan sedikit mencetak rekor tertinggi baru; pada bulan Juli 2023 ketika VIX berada di sekitar 13, indeks terus naik perlahan sekitar 2% dalam seminggu berikutnya.
Ini menunjukkan bahwa VIX yang rendah tidak selalu mengarah pada penarikan segera, pasar mungkin akan terus mempertahankan tren naik untuk beberapa waktu. Namun, perlu diwaspadai bahwa volatilitas yang sangat rendah sering kali menyiratkan kepuasan pasar, dan begitu ada berita buruk yang tidak terduga, fluktuasi dan penurunan mungkin akan meningkat secara signifikan.
Pergerakan Bitcoin selama periode VIX rendah tidak memiliki arah yang jelas. Statistik menunjukkan bahwa rata-rata kenaikan 7 harinya hanya sekitar 2%, dengan probabilitas kenaikan sekitar 60%. Kadang-kadang, periode tenang VIX yang rendah bertepatan dengan fase bull market BTC itu sendiri (seperti pada musim semi 2019), tetapi terkadang juga selama VIX rendah, BTC menunjukkan pergerakan koreksi (seperti pada awal 2018). Oleh karena itu, nilai prediksi VIX rendah terhadap pergerakan BTC selanjutnya tidak jelas, dan harus dipertimbangkan bersama dengan emosi pasar kripto itu sendiri dan siklus yang ada.
Ringkasan: Risiko dan peluang berjalan beriringan
Ketika VIX melonjak ke kisaran 30-40:
Perdagangan jangka pendek mungkin memiliki risiko, tetapi juga mengandung peluang pembalikan yang potensial.
BTC biasanya turun secara bersamaan dalam penjualan panik, tetapi seiring meredanya ketakutan, akumulasi posisi short yang berlebihan dapat memicu rebound teknis yang kuat.
Jika VIX mulai terlihat mencapai puncaknya dan turun ( dari 35 perlahan kembali ke bawah 30 ), ini mungkin merupakan potensi waktu untuk membeli BTC secara jangka pendek.
Harus mengevaluasi tingkat keparahan peristiwa itu sendiri, jika risiko keuangan besar muncul, pasar mungkin masih akan terus jatuh.
Ketika VIX ≥ 40:
Menunjukkan pasar terjebak dalam kepanikan ekstrem, kemungkinan terjadi kekurangan likuiditas, penarikan dana besar-besaran, dan situasi lainnya.
Kemungkinan penurunan BTC dalam jangka pendek sangat tinggi, tetapi sering kali satu atau dua minggu setelah kepanikan sedikit mereda, rebound BTC bisa sangat mengejutkan.
Dalam lingkungan seperti ini, disarankan bagi spekulan untuk menjaga kontrol risiko yang tinggi dan mematuhi batas kerugian, karena "menjilati darah di ujung pisau" berarti keuntungan dan risiko berjalan beriringan.
Dari perspektif jangka panjang, titik-titik ini biasanya adalah titik terendah.
Ketika VIX ≤ 15:
Pasar umumnya berada dalam keadaan alami. Pergerakan BTC lebih bergantung pada siklus pasar crypto itu sendiri, aspek keuangan, atau faktor teknis.
Dalam lingkungan yang terlalu tenang, waspadai kemungkinan perubahan mendadak atau peristiwa angsa hitam yang dapat menyebabkan VIX melonjak dengan cepat, dan BTC juga mungkin akan mengalami penurunan.
Pertimbangkan untuk menyimpan sebagian uang tunai/stablecoin sebagai cadangan selama periode ini, dan perhatikan faktor risiko dengan cermat.
Ketika VIX berada di area tengah 15-30:
Umumnya dianggap sebagai rentang "fluktuasi normal". BTC juga dipengaruhi oleh siklus kripto dan kondisi makro keuangan, pada saat ini VIX dapat berfungsi sebagai indikator tambahan.
Jika VIX naik dari di atas 20 mendekati 30, itu menunjukkan bahwa emosi panik meningkat, perlu waspada terhadap risiko; sebaliknya, jika VIX perlahan-lahan turun dari 25 ke bawah 20, itu menunjukkan bahwa kepanikan mereda, dan pergerakan BTC mungkin relatif stabil.
Saat ini VIX berada di 50, menghadapi ketidakpastian kebijakan tarif Amerika Serikat, suasana pasar masih dalam keadaan ketakutan ekstrem. Namun, kesempatan seringkali lahir di tengah keputusasaan.
Merefleksikan periode pandemi tahun 2020, VIX mencapai puncaknya di atas 80, sementara S&P 500 berada di sekitar 2300 poin. Meskipun baru-baru ini mengalami penurunan yang panik, S&P 500 masih berada di sekitar 5000 poin, dengan kenaikan lebih dari 100% dalam lima tahun. Dalam periode yang sama, Bitcoin juga berada di titik pembelian yang sangat baik, dari 4800 dolar AS meningkat hingga puncak pasar bullish saat ini di 110.000 dolar AS, dengan kenaikan tertinggi mendekati 25 kali lipat.
Setiap penurunan besar sering kali disertai dengan penetapan ulang harga pasar dan aliran dana. Apakah dapat memanfaatkan kesempatan ini untuk mencapai perkembangan yang melampaui adalah tantangan kunci pada tahap saat ini.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
12 Suka
Hadiah
12
4
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
AirdropHunter420
· 23jam yang lalu
play people for suckers sudah selesai, jangan bilang apa-apa
VIX melonjak hingga 60 Peluang dan risiko pasar di bawah nilai historis ekstrem
Konflik perdagangan global yang semakin meningkat pada tahun 2025 memicu gejolak pasar
Baru-baru ini, pemerintah Amerika Serikat mengumumkan akan mengenakan tarif setidaknya 10% pada barang-barang global, dan menerapkan tarif yang lebih tinggi pada sekitar 60 negara dengan defisit perdagangan yang besar. Tindakan ini memicu kepanikan di pasar global, dengan alasan utama sebagai berikut:
Dalam lingkungan seperti ini, peserta pasar cenderung untuk:
Reaksi berantai yang disebabkan oleh kenaikan tarif akhirnya menyebabkan penyebaran ketakutan di pasar.
Indeks ketakutan VIX melonjak hingga 60 pada 7 April, mencapai level ekstrem sejarah. Hanya pernah terjadi tiga kali situasi serupa sebelumnya, terakhir kali pada 5 Agustus 2024, dan yang pertama kali terjadi selama pandemi COVID-19 pada tahun 2020.
Saat ini, indeks VIX telah berada pada posisi tinggi yang jarang terjadi dalam sejarah. Menghadapi situasi ekstrem seperti ini, bagaimana kita dapat memanfaatkan indeks VIX untuk memprediksi pergerakan pasar?
Pengantar Indeks VIX
Indeks VIX dihitung berdasarkan harga opsi indeks S&P 500 untuk memperkirakan volatilitas pasar selama 30 hari ke depan, dan dianggap sebagai indikator ketidakpastian pasar dan suasana panik.
Singkatnya, semakin tinggi VIX menunjukkan bahwa ekspektasi pasar terhadap fluktuasi di masa depan semakin tajam, dan emosi panik semakin kuat; semakin rendah VIX menunjukkan bahwa pasar tenang dan kepercayaan diri lebih tinggi. Pengalaman sejarah menunjukkan bahwa VIX biasanya melonjak saat pasar saham jatuh, dan turun saat pasar saham stabil dan naik. Karena hubungan terbalik ini dengan pasar saham, VIX juga dikenal sebagai "indeks kepanikan" atau termometer emosi pasar.
VIX biasanya berada di bawah 15-20 dianggap sebagai tingkat normal; di atas 25 menunjukkan bahwa pasar mulai mengalami kepanikan yang jelas; di atas 35 dianggap sebagai kepanikan ekstrem. Dalam situasi krisis ekstrem, VIX bahkan dapat melampaui 50, mencerminkan sentimen menghindari risiko yang sangat tinggi di pasar. Oleh karena itu, memantau perubahan VIX dapat memberikan wawasan tentang kekuatan dan kelemahan sentimen menghindari risiko di pasar saat ini, sebagai referensi untuk menyesuaikan strategi investasi.
Zona Ketakutan Volatilitas Tinggi: VIX ≥ 30
Ketika VIX naik di atas 30, biasanya menandakan bahwa pasar berada dalam keadaan ketakutan atau kepanikan yang tinggi. Situasi ini sering kali disertai dengan penurunan tajam di pasar saham, tetapi data historis menunjukkan bahwa setelah kepanikan ekstrem, pasar sering kali mengalami rebound.
Antara tahun 2018-2024, terdapat sekitar lebih dari sepuluh kejadian di mana harga penutupan VIX pertama kali naik di atas 30, termasuk badai volatilitas pada Februari 2018, penjualan menjelang malam Natal pada Desember 2018, kepanikan pandemi pada Februari-Maret 2020, badai ritel di awal 2021, serta kenaikan suku bunga dan konflik geopolitik di awal 2022.
Statistik menunjukkan bahwa dalam 7 hari setelah peristiwa kepanikan ini, indeks S&P 500 rata-rata naik sekitar 1,4%, dan ada sekitar 73% kemungkinan akan naik. Ini menunjukkan bahwa ketika VIX melonjak di atas 30, pasar saham sebagian besar akan mengalami pemulihan teknis dalam jangka pendek.
Bitcoin cenderung rebound kuat setelah ketakutan ekstrem. Data memperkirakan rata-rata kenaikan 7 hari BTC sekitar 10%, dengan tingkat keberhasilan sekitar 75-80%. Misalnya, pada Februari 2022, ketika VIX melonjak di atas 30 karena krisis geopolitik, Bitcoin kemudian naik lebih dari 20% dalam seminggu, menunjukkan fenomena rebound yang mirip dengan meredanya sentimen risiko di pasar saham.
Puncak Kepanikan Ekstrem: VIX ≥ 40
Selama periode 2018-2024, situasi ketakutan ekstrem dengan VIX ≥ 40 sangat jarang terjadi, hanya muncul pada 5 Februari 2018 dan 28 Februari 2020. Pada Maret 2020, VIX bahkan sempat melambung hingga 82 poin yang belum pernah terjadi sebelumnya.
Karena sampel yang sangat sedikit, hasil statistik hanya untuk referensi: setelah peristiwa itu pada tahun 2020, S&P 500 sedikit pulih sekitar 0,6% dalam 7 hari(, pasar bergejolak hebat selama minggu itu tetapi sedikit mengalami rebound teknis), BTC pulih sekitar 7%. Secara keseluruhan, ketika VIX mencapai di atas 40, biasanya menandakan tekanan jual yang sangat ketakutan hampir mencapai puncaknya, sehingga peluang untuk rebound jangka pendek relatif tinggi. Dari perspektif siklus besar, titik-titik ini biasanya merupakan titik rendah relatif.
Rentang volatilitas rendah: VIX ≤ 15
Ketika VIX turun di bawah 15, biasanya menunjukkan bahwa pasar berada dalam keadaan relatif tenang, dengan sentimen investor yang lebih optimis dan permintaan untuk lindung nilai yang rendah. Namun, pergerakan selanjutnya tidak selalu sejelas saat VIX tinggi.
Antara tahun 2018-2024, VIX beberapa kali turun di bawah 15, seperti setelah rebound kuat pasar saham di awal 2019, periode stabil pasar di akhir 2019, periode kenaikan pasar saham di pertengahan 2021, serta pertengahan tahun 2023. Pada periode ini, volatilitas pasar berada pada tingkat yang secara historis rendah.
Statistik menunjukkan bahwa dalam 7 hari setelah titik peristiwa dengan VIX yang sangat rendah, rata-rata kenaikan S&P 500 sekitar 0,8%, dengan tingkat kemenangan sekitar 60-75%. Secara keseluruhan, dalam lingkungan volatilitas rendah, indeks saham cenderung mengalami kenaikan perlahan atau fluktuasi kecil. Misalnya, pada bulan Oktober 2019 ketika VIX jatuh di bawah 15, dalam seminggu berikutnya, S&P 500 hampir stabil dan sedikit mencetak rekor tertinggi baru; pada bulan Juli 2023 ketika VIX berada di sekitar 13, indeks terus naik perlahan sekitar 2% dalam seminggu berikutnya.
Ini menunjukkan bahwa VIX yang rendah tidak selalu mengarah pada penarikan segera, pasar mungkin akan terus mempertahankan tren naik untuk beberapa waktu. Namun, perlu diwaspadai bahwa volatilitas yang sangat rendah sering kali menyiratkan kepuasan pasar, dan begitu ada berita buruk yang tidak terduga, fluktuasi dan penurunan mungkin akan meningkat secara signifikan.
Pergerakan Bitcoin selama periode VIX rendah tidak memiliki arah yang jelas. Statistik menunjukkan bahwa rata-rata kenaikan 7 harinya hanya sekitar 2%, dengan probabilitas kenaikan sekitar 60%. Kadang-kadang, periode tenang VIX yang rendah bertepatan dengan fase bull market BTC itu sendiri (seperti pada musim semi 2019), tetapi terkadang juga selama VIX rendah, BTC menunjukkan pergerakan koreksi (seperti pada awal 2018). Oleh karena itu, nilai prediksi VIX rendah terhadap pergerakan BTC selanjutnya tidak jelas, dan harus dipertimbangkan bersama dengan emosi pasar kripto itu sendiri dan siklus yang ada.
Ringkasan: Risiko dan peluang berjalan beriringan
Ketika VIX melonjak ke kisaran 30-40:
Ketika VIX ≥ 40:
Ketika VIX ≤ 15:
Ketika VIX berada di area tengah 15-30:
Saat ini VIX berada di 50, menghadapi ketidakpastian kebijakan tarif Amerika Serikat, suasana pasar masih dalam keadaan ketakutan ekstrem. Namun, kesempatan seringkali lahir di tengah keputusasaan.
Merefleksikan periode pandemi tahun 2020, VIX mencapai puncaknya di atas 80, sementara S&P 500 berada di sekitar 2300 poin. Meskipun baru-baru ini mengalami penurunan yang panik, S&P 500 masih berada di sekitar 5000 poin, dengan kenaikan lebih dari 100% dalam lima tahun. Dalam periode yang sama, Bitcoin juga berada di titik pembelian yang sangat baik, dari 4800 dolar AS meningkat hingga puncak pasar bullish saat ini di 110.000 dolar AS, dengan kenaikan tertinggi mendekati 25 kali lipat.
Setiap penurunan besar sering kali disertai dengan penetapan ulang harga pasar dan aliran dana. Apakah dapat memanfaatkan kesempatan ini untuk mencapai perkembangan yang melampaui adalah tantangan kunci pada tahap saat ini.