すべての目は、ジェローム・パウエル議長と今週の連邦準備制度理事会の会議に注がれています。

2025年5月3日、バークシャー・ハサウェイのCEOウォーレン・バフェットは、今年の年末に辞任する計画があると発表し、取締役会にグレッグ・エイベルを後任として指名するよう提案しました。 バークシャーの年次株主総会で発表された通知。ここで、投資の伝説はトランプ氏の増税計画について警告し、最近の市場の変動に対して投資家を安心させました。彼はバークシャーの株を売却するつもりはなく、必要であれば会社と共に歩むつもりです。

先週の米国株式市場は、強い上昇で締めくくられました。S&P 500指数は2004年11月以来の最長の上昇を記録し、解放記念日後の下落分を全て取り戻しました。市場は4月の雇用報告の好調と米中貿易交渉に関する期待によって後押しされました。 しかし、この上昇はアメリカ連邦準備制度からの試練に直面するでしょう (Fed)。 FRBは5月7日に政策決定を発表します。市場はFRBがこの会議で金利を据え置くと予想していますが、ジェローム・パウエル議長の経済見通しに関する発言は投資家から注目されています。 さらに、投資家は失業保険の申請件数や生産データについても注目するでしょう。財務報告シーズンは、フォード、パランティア、ディズニー、AMDなどの大手企業のいくつかとともに、引き続き活況を呈しています。 トランプ氏の関税政策が経済データに明確に反映されていない中で、FRBは次の動きを決定する前に慎重に評価する必要がある。 最近の経済データは相反する信号を示しています。消費者信頼感は弱まっている兆候がありますが、労働市場と家庭の支出は依然として安定しています。 4月の雇用統計では、経済は177,000人の新規雇用を追加し、失業率は4.2%で安定していることが示されました。これは、FRBが金利調整を急がないという予測を補強するものです。 しかし、現在、Fedの次の方向性がどのようになるかは不明であり、彼らは依然としてインフレを抑制することと労働市場の安定を維持することの2つの目標のバランスを取らなければならない。 先週発表された第1四半期のGDPデータは、アメリカ経済がマイナス成長を示す一方で、第1四半期のインフレが上昇していることを示しています。これはFRBにとって難題であり、政策立案者は上記の2つの目標のいずれかを優先せざるを得ない可能性があります。 JPモルガンの経済学者マイケル・フェロリによると、最新の雇用データは、連邦準備制度が今週の会議で行動を起こす可能性を排除しており、6月も含まれています。彼は、連邦準備制度が9月に利下げサイクルを開始するという予測を維持しています。 雇用報告が発表された後、6月にFRBが利下げする確率は大幅に減少しました。先週の金曜日時点でのCME FedWatchツールによると、投資家はFRBが来月25ベーシスポイント利下げする可能性を37%と予測しており、1日前の55%から減少しています。 トランプ大統領はこの変化に満足していません。彼はTruth Socialでの声明を通じて、FEDに圧力をかけ続けています：「インフレはない、FEDは金利を下げるべきだ!!!」