『Sanctum Research Part 1』では、流動性ステーキングがPoSネットワークにおける資産管理をどのように変えるかを探ります。流動性ステーキング技術は、ステーキング資産と引き換えに流動性ステーキングトークン（LSTs）を発行し、ステーキング額と累積報酬を表します。また、流動性ステーキングにおける総ロックアップ量の急速な増加を強調し、Solanaのステーキング率が70％を超え、Ethereumの27％を大幅に上回っていることを指摘します。それにもかかわらず、LSTsはSolanaのステーキング供給量の6％に過ぎず、Ethereumは40％を超えており、これがSanctumにSolanaエコシステム内での巨大な市場機会を提供しています。
Sanctumエコシステムの全面解析：トークンエアドロップ、経済モデルと発展の展望
Sanctumレポート：トークンエアドロップ、トクノミクス及び発展状況
はじめに
『Sanctum Research Part 1』では、流動性ステーキングがPoSネットワークにおける資産管理をどのように変えるかを探ります。流動性ステーキング技術は、ステーキング資産と引き換えに流動性ステーキングトークン（LSTs）を発行し、ステーキング額と累積報酬を表します。また、流動性ステーキングにおける総ロックアップ量の急速な増加を強調し、Solanaのステーキング率が70％を超え、Ethereumの27％を大幅に上回っていることを指摘します。それにもかかわらず、LSTsはSolanaのステーキング供給量の6％に過ぎず、Ethereumは40％を超えており、これがSanctumにSolanaエコシステム内での巨大な市場機会を提供しています。
本篇は最近のエアドロップとその構造、Alpha Vaultの成功、トクノミクス、重要なDeFiパートナーの統合と上場、LSTの成長及びWeb2への採用に重点を置きます。
トクノミクス
Sanctumは、そのエコシステムを支援し強化するために多トークンシステムを採用しています。このプロジェクトは、人々がSolanaエコシステム内で数百万のLSTを立ち上げ取引できるようにすることに専念しているため、これらのLSTが本当に流動性を持つことを保証する方法が必要です。Sanctumは、Infinity Poolを導入しました。これは、プール内のすべてのLST間で交換を可能にする多LST流動プールです。ユーザーは、ホワイトリストLSTを預け入れることで流動性提供者となり、$INFトークンを獲得します。このトークンは、ステーキング報酬を累積することも、プールの取引手数料から利益を得ることもでき、DeFiプロトコルに直接使用することができます。
Sanctumガバナンストークン$CLOUDは、エコシステム内の資本と注意を管理しています。パートナーは、Sanctum Verified Partner (SVP)プログラムに参加するために$CLOUDをステーキングする必要があり、$CLOUD保有者はどのパートナーが受け入れられるかを投票で決定します。
$CLOUDトークンの総供給量は10億（1B）で、配分は以下の通りです：
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TGE、エアドロップとコミュニティフィードバック
Sanctumエアドロップは7月18日アメリカ東部時間午前11時に行われました。今回のエアドロップでは10%のCLOUDトークンが配布され、そのうち5%（5000万CLOUD）が資本部分に配分され、残りの5%（5000万CLOUD）が誠実部分に配分されました。合計で108,185のアカウントがエアドロップの対象となりました。
参加者はエアドロップを受け取る方法が2つあります。彼らは「Long-Term-Aligned」方式を選択し、トークンを受け取るのを待ち、時間の経過と共に最大100%のボーナスを得ることができます。あるいは、「Sanctum-Curious」方式を選択し、ボーナスなしでトークンを即座に受け取ることができます。
資本部分の全100%ボーナスを取得するには、参加者は14日間待つ必要があります。誠実部分の全100%ボーナスは180日後に支給されます。参加者はいつでもトークンを受け取ることができますが、早期に受け取ると残りのボーナスを放棄することになります。
コミュニティはSanctumエアドロップに対する反応が期待以下であり、一部のユーザーは特に大量の$SOLを投資したユーザーが非貨幣貢献者と比較して不公平に扱われていると感じているため、失望しています。
Sanctumチームはすべてのサポーターに感謝の意を表し、誠実な配分が忠実なユーザーコミュニティを構築することを目的としていることを明らかにしました。彼らは多くの正当なユーザーを見逃したことを認め、今後提出された内容をより慎重に審査することを約束しました。
これらの問題を解決するために、チームは臨時のソーシャルメディア会議を開催し、Solana上でトップクラスの製品を構築することに対する彼らのコミットメントを再確認し、SanctumをSOL保有者にとっての最高の場所にすることを目指しています。この応答は、Sanctumチームのコミットメントとそのコミュニティのレジリエンス、さらにより良いコミュニケーションとより公平な配分の必要性を示しています。
7月24日現在、合計12.44百万CLOUDトークンが受け取られ、総配分量の24.24%を占めています（放棄されたトークンを含む）。これには、誠実な配分からの6.53百万トークンと資本配分からの5.91百万トークンが含まれており、データ分析プラットフォームのデータに基づいています。
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同じ日に、Sanctum TGEは10億CLOUDトークンを発行し、チームのコールドウォレットとコミュニティのコールドウォレットに60/40で配分しました。チームのコールドウォレットからは、250百万トークンが流動性に割り当てられ、そのうち100百万がMeteora DLMMのプールを立ち上げるために使用されます。残りのトークンは、最初の年内に流動性のニーズを満たすために使用されます。コミュニティのコールドウォレットからは、150百万トークンがエアドロップとコミュニティのニーズに割り当てられました。これにより、最初の年内に利用可能なトークンの総数は300百万に達し、そのうち最大125百万トークンが最初に流通可能となります。
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サンクタム・アルファ・ヴォールトの成功
Alpha VaultはSanctumとMeteoraの協力による特別な機能で、長期のサポーターがより良い価格で$CLOUDトークンを購入できるようにします。参加者はUSDCを保管庫に預け、その見返りに割引価格で$CLOUDトークンを取得します。ただし、これらのトークンには長期的なコミットメントを促すために、6か月のベスティング期間があります。
保険庫の上限は50百万CLOUDトークンで、最大購入上限は7.5百万USDCです。CLOUDの初期価格は保険庫内のUSDCの数量によって設定され、$0.001からLFG曲線上の最高$0.5までの範囲です。USDCの預金が上限を超えると、トークンは比例配分され、余分なUSDCは寄付者に返却されます。
完全に申し込みが750万ドルのTVLに達した場合、保険庫の買い手が支払う最高価格は1CLOUDあたり$0.15です。達成されなかった場合、両者の現物価格と保険庫の買い手価格はさらに低くなります。
参加者はディスカウント価格でAlpha Vaultに預け入れることができ、6ヶ月のベスティング期間があります。または、公開市場で購入して即時流動性を得ることができます。Alpha Vaultは2024年7月16日から7月18日までオープンします。
Alpha Vaultは非常に成功し、416%のオーバーサブスクリプションを達成し、長期的な支持者を惹きつけ、Sanctumプロジェクトに対する強い関心と信頼を示しました。
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サンクタムの楽観的な未来:先を見据えて
CEX上場とDeFiパートナーシップ統合
最初から、$CLOUDはCEX上場費用を一切支払わないことを貫いてきましたが、Kraken、Bybit、Bitgetなどの主要な取引所での戦略的上場によって市場での存在感を成功裏に高めました。これらの取り組みは流動性を向上させ、トレーダーや投資家がトークンにアクセスしやすくしています。さらに、今後の上場の噂があり、これがトークンの知名度やDeFi分野での統合をさらに高める可能性があります。
取引所上場に加えて、SanctumはDeFi分野で貴重なパートナーシップを築き、そのエコシステムを拡大しています。Kamino、Drift、Texture、Orcaなどのプラットフォームとの提携により、Sanctumネットワークに独自の利点が加わりました。Kaminoは流動性を改善するために流動性プールを提供し、Driftは永続的なスワップなどの高度な取引オプションを導入し、Textureは資産合成を通じて$CLOUDの機能を拡張し、Orcaはユーザーフレンドリーなインターフェースでトークン交換を簡素化しています。
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サンクタムローンチパッド
Sanctumの創設者は、Sanctumコミュニティ内のオンチェーン経済を立ち上げるためのLaunchpadを作成する計画を発表しました。このプラットフォームは、流動性サポートトークン（LSTs）を利用して、コミュニティが関心を持つ新しいプロジェクトや革新的な製品をサポートします。例えば、Pathfindersチームは、pathSOLの収益を使用して画期的な無料NFTの鋳造を支援しています。このプログラムは創造的なプロジェクトに限定されず、暗号化されたローカルフレームワークを採用したい企業を支援することを目的としています。SanctumはJupiterと提携し、これらのプロジェクトに必要なインフラを開発し、各成功がさらなる成功への道を切り開く循環経済を促進し、最終的には活気に満ちたオンチェーンエコシステムを育成します。
サンクタムプロファイル V2
Sanctumはそのプロファイル機能のアップグレードを発表し、Sanctum宇宙内のアイデンティティを再定義することを目指しています。これらのプロファイルは、ユーザーがコミュニティ内で自分の評判を構築し、拡大することを可能にし、すべての人に開かれたデジタルアイデンティティとして機能します。今後登場するSanctum Profiles V2は、誰でも必要に応じてカスタマイズできるカスタマイズ層を導入することで、Solanaブロックチェーン上のソーシャルインタラクションとロイヤリティプログラムを変革することを目指しています。
Sanctum Profiles V2を利用することで、ユーザーは自分のLSTを作成し、さまざまな方法で自分の活動をマネタイズできるようになります。プラットフォームは、プライベートDiscordやTelegramチャットなどの標準的な通信チャネルを超えます。例えば、ある機関はLSTの保有者のみがアクセスできる研究報告を生成し、ソーシャルメディアや他のウェブサイトに公開することができます。この改善により、ユーザーはユニークなコンテンツを通じてフォロワーを特定し、報酬を与えることができ、コミュニティ内のつながりを深めることが可能になります。
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サンクタムペイ
Sanctum PayはBasedAppと協力して、Web3.0の金融プラットフォームを開発しています。この革新的なプロジェクトは、LSTにサポートされた初のデビットカードを作成することに関与しています。cardSOLのステーキング収益を直接USDCに変換することで、Sanctum PayはユーザーがSOLの保有を清算することなく購入を行うことを可能にします。この統合は、従来の現金決済の必要性を排除することを目的としており、ユーザーがデビットカードを通じて直接取引を管理できるようにし、便利な使用体験を提供します。
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まとめ
Sanctumは伝統的なステーキングにおける流動性の問題に新しく説得力のある解決策を提供します。流動性のバックボーンとして機能することで、ステークされたSOLはDeFiでより柔軟に使用でき、ステーキング資産の有用性とアクセス性が大幅に向上します。支払いサブスクリプションや携帯電話プランなどの他の潜在的な将来の成長機会は、Sanctumにポジティブなトラフィックをもたらす可能性があります。
TVLの健全度が上昇し、10億ドル（5.54百万SOL）に近づく中、SanctumはJupiter Exchange、Kaminoおよび他のいくつかのプラットフォームと統合されました。これらの統合は、より多くのユーザーを引き付け、その採用と成長を促進する可能性があります。
SanctumはDAOを設立して分散型ガバナンスを実現し、コミュニティのコンセンサスに基づいて発展することを保証します。このアプローチは、成長を続けるSolanaコミュニティからの信頼と参加をもたらしました。
これらの要因を考慮すると、Sanctumの$CLOUDガバナンストークンは、時価総額5300万ドル、FDVは3億ドル未満であり、注目に値する興味深いプロトコルを示しています。
しかし、SolanaのDeFi分野は競争が激しく、複数のプロジェクトが流動性とユーザーの採用を競っています。Sanctumは常に革新し、より高い価値を提供し続けなければならず、それは挑戦となるでしょう。
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