# Web3流通市場のコンプライアンス参加ガイドWeb3投資分野は「退潮」から「再構築」への変化を経験しています。従来のVCモデルが出口の難しさや資金調達の冷淡さにより魅力を失っている中、投資家はより柔軟で市場のリズムに合った参加方法を模索し始めています。しかし、これらの新しい投資経路は、それに応じた法的責任と規制の課題ももたらしています。本文はコンプライアンスの観点から、流通市場への参加に関する法的な境界とリスクを分析し、投資家に重要な参考を提供します。! 【Web3のセカンダリーマーケットにコンプライアンスを持って参加するには? ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-6d8ab3be22c9bec7943e59c95784db4d)## 参加者のアイデンティティの重要性暗号流通市場において、参加方法が直面する規制要件を決定します。異なる身分におけるコンプライアンス義務の違いは顕著です。香港とアメリカを例に挙げると：- アメリカ：個人または機関投資家に関わらず、トークン、オプション、契約などの製品投資に関与する場合は、SECまたはCFTCの関連規定を遵守する必要があります。暗号資産管理製品のLPに参加するには「適格投資家」でなければならず、管理者は通常RIAまたは免除ファンド管理人として登録する必要があります。- 香港：現在、個人投資家の参加に対して明確な禁止はありませんが、プラットフォームはSFCが発行した仮想資産取引ライセンスを保持する必要があります。プラットフォームは一般投資家に高リスク商品の促進をしてはいけません。投資家は自身の状況に応じてコンプライアンスのパスを選択することをお勧めします：1. 個人投資家は、地元のライセンスを持つ取引プラットフォームを優先的に使用し、実名登録を行い、不明確な主体の海外ウォレットや代理店の使用を避けるべきです。2. ファミリーオフィスや小規模ファンドは、香港やケイマンなどの地域にSPVまたはファンド構造を設立することができ、アイデンティティの隔離、税務申告、コンプライアンス操作に役立ちます。3. 構造化ファンドの参加者は、管理者がCIMA、RIA、MAS免除などの合法的なライセンスを保持していることを確認し、違法なプライベートファンドに巻き込まれることを避けるべきです。注意が必要なのは、一部の海外暗号ファンドが転換社債、収益証券またはToken収益権の形で高ネットワークユーザーを受け入れていることですが、これは規制当局によって「間接的な資金調達」または「違法な証券の発行」と見なされる可能性があります。## 投資プラットフォームの選択個人でも機関でも、流通市場に参加する前にプラットフォームを慎重に選択する必要があります。中央集権取引所（CEX）は通常、実体のある会社によって運営され、一部の国/地域で規制ライセンスを申請しており、ユーザーの本人確認、法定通貨の入金、税務申告などの操作をサポートしており、コンプライアンスの程度は比較的高い。しかし、投資家はプラットフォームが所在する場所のライセンス状況に注意する必要がある。例えば：- 香港：SFCは仮想資産取引プラットフォームのライセンス制度を開始しました。ライセンスを取得したプラットフォームのみがプロフェッショナル投資家にトークン取引サービスを提供できます。- アメリカ：規制が厳しく、プラットフォームはMSBとして登録し、FinCENの監視を受け、ユーザーにKYCを実施し、疑わしい取引を報告しなければならない。去中心化取引所（DEX）は登録された実体がないものの、多くの司法管轄区域でDEXを使用する法的リスクは高くなる可能性があり、特にデリバティブ取引、レバレッジ取引、または高頻度アービトラージを行う場合においては特にそうです。投資家は少なくとも必要です：1. プラットフォームのコンプライアンス背景を理解し、所在地で正式なライセンスを保有しているか確認する。2. "ブラックテクノロジー"を使用してルールを回避することを避けてください。例えば、匿名ウォレットのジャンプやクロスチェーンブリッジを利用して入出金規制を回避することは、マネーロンダリングや不正資金移転行為と見なされる可能性があります。## 安全な入出金出入金は、Web3投資に長期的に参加できるかどうかの重要な要素です。近年、出入金チャネルはより敏感になり、特に中国本土の投資家にとってそうです。リスクを低減するために、以下の措置を講じることをお勧めします：1. 大額資金を扱う際は、OTCに個人の銀行カードを使用することを避けてください。2. 香港やシンガポール、アメリカなどの市場では、コンプライアンスの経路を考慮することができます。 - ケイマンSPV：暗号ファンドに適しており、出入金が柔軟で、規制が透明です。 - 香港のファミリーオフィス構造：香港資本の背景や海外収入を持つ投資家に適しています。 - シンガポール免税基金構造：組み合わせ投資に適しており、申告やその後の転換が容易です。これらの構造は、ライセンスを持つ機関と連携して換金や清算を行うことができ、銀行や税務当局に資金の出所と流れを説明するのに役立ちます。## 納税申告暗号市場で得られた収益、アービトラージ、エアドロップ、ステーキング報酬、NFTの売買利益などは、理論的には全て申告して納税する必要があります。複数の主要な法域が暗号資産を税収体系に組み込んでいます：- アメリカ：IRSは、すべての仮想通貨に関わる取引の申告を要求しています。- シンガポール：IRASは暗号資産から生じる商業的利益が関連する所得タイプに応じて課税されることを明確にしています。- グローバル税務情報共有：多国がCRS/AEOIネットワークに参加し、越境脱税の難易度が増しました。高純資産投資家は次のことをすべきです：1. 完全な取引記録を準備します。2. 専門の税務アドバイザー/会計士を雇い、収入構造を整理する。3. SPVまたはファミリーオフィスを通じて投資に参加する場合は、会社法および税収契約の取り決めを考慮して、収入の帰属および管轄責任を確認する必要があります。## まとめ2024年、Web3投資者の役割が深く変わりつつあります。流通市場が流動性の主戦場となり、インキュベーションと構造化商品が資本により多くの参加方法を提供しています。しかし、選択肢が多ければ多いほど、責任は複雑になります。投資家は自らの法的地位を積極的に特定し、コンプライアンスプラットフォームを選択し、税務および資金の出入りのルートを明確にし、規制のレッドラインを踏まないように確認する必要があります。Web3の世界は多様で高速ですが、投資行動は常に法理の境界を超えることはできません。
Web3流通市場投資のコンプライアンスリスクと実践ガイド
Web3流通市場のコンプライアンス参加ガイド
Web3投資分野は「退潮」から「再構築」への変化を経験しています。従来のVCモデルが出口の難しさや資金調達の冷淡さにより魅力を失っている中、投資家はより柔軟で市場のリズムに合った参加方法を模索し始めています。しかし、これらの新しい投資経路は、それに応じた法的責任と規制の課題ももたらしています。
本文はコンプライアンスの観点から、流通市場への参加に関する法的な境界とリスクを分析し、投資家に重要な参考を提供します。
! 【Web3のセカンダリーマーケットにコンプライアンスを持って参加するには? ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6d8ab3be22c9bec7943e59c95784db4d.webp)
参加者のアイデンティティの重要性
暗号流通市場において、参加方法が直面する規制要件を決定します。異なる身分におけるコンプライアンス義務の違いは顕著です。香港とアメリカを例に挙げると：
アメリカ：個人または機関投資家に関わらず、トークン、オプション、契約などの製品投資に関与する場合は、SECまたはCFTCの関連規定を遵守する必要があります。暗号資産管理製品のLPに参加するには「適格投資家」でなければならず、管理者は通常RIAまたは免除ファンド管理人として登録する必要があります。
香港：現在、個人投資家の参加に対して明確な禁止はありませんが、プラットフォームはSFCが発行した仮想資産取引ライセンスを保持する必要があります。プラットフォームは一般投資家に高リスク商品の促進をしてはいけません。
投資家は自身の状況に応じてコンプライアンスのパスを選択することをお勧めします：
個人投資家は、地元のライセンスを持つ取引プラットフォームを優先的に使用し、実名登録を行い、不明確な主体の海外ウォレットや代理店の使用を避けるべきです。
ファミリーオフィスや小規模ファンドは、香港やケイマンなどの地域にSPVまたはファンド構造を設立することができ、アイデンティティの隔離、税務申告、コンプライアンス操作に役立ちます。
構造化ファンドの参加者は、管理者がCIMA、RIA、MAS免除などの合法的なライセンスを保持していることを確認し、違法なプライベートファンドに巻き込まれることを避けるべきです。
注意が必要なのは、一部の海外暗号ファンドが転換社債、収益証券またはToken収益権の形で高ネットワークユーザーを受け入れていることですが、これは規制当局によって「間接的な資金調達」または「違法な証券の発行」と見なされる可能性があります。
投資プラットフォームの選択
個人でも機関でも、流通市場に参加する前にプラットフォームを慎重に選択する必要があります。
中央集権取引所（CEX）は通常、実体のある会社によって運営され、一部の国/地域で規制ライセンスを申請しており、ユーザーの本人確認、法定通貨の入金、税務申告などの操作をサポートしており、コンプライアンスの程度は比較的高い。しかし、投資家はプラットフォームが所在する場所のライセンス状況に注意する必要がある。例えば：
香港：SFCは仮想資産取引プラットフォームのライセンス制度を開始しました。ライセンスを取得したプラットフォームのみがプロフェッショナル投資家にトークン取引サービスを提供できます。
アメリカ：規制が厳しく、プラットフォームはMSBとして登録し、FinCENの監視を受け、ユーザーにKYCを実施し、疑わしい取引を報告しなければならない。
去中心化取引所（DEX）は登録された実体がないものの、多くの司法管轄区域でDEXを使用する法的リスクは高くなる可能性があり、特にデリバティブ取引、レバレッジ取引、または高頻度アービトラージを行う場合においては特にそうです。
投資家は少なくとも必要です：
プラットフォームのコンプライアンス背景を理解し、所在地で正式なライセンスを保有しているか確認する。
"ブラックテクノロジー"を使用してルールを回避することを避けてください。例えば、匿名ウォレットのジャンプやクロスチェーンブリッジを利用して入出金規制を回避することは、マネーロンダリングや不正資金移転行為と見なされる可能性があります。
安全な入出金
出入金は、Web3投資に長期的に参加できるかどうかの重要な要素です。近年、出入金チャネルはより敏感になり、特に中国本土の投資家にとってそうです。
リスクを低減するために、以下の措置を講じることをお勧めします：
大額資金を扱う際は、OTCに個人の銀行カードを使用することを避けてください。
香港やシンガポール、アメリカなどの市場では、コンプライアンスの経路を考慮することができます。
これらの構造は、ライセンスを持つ機関と連携して換金や清算を行うことができ、銀行や税務当局に資金の出所と流れを説明するのに役立ちます。
納税申告
暗号市場で得られた収益、アービトラージ、エアドロップ、ステーキング報酬、NFTの売買利益などは、理論的には全て申告して納税する必要があります。複数の主要な法域が暗号資産を税収体系に組み込んでいます：
アメリカ：IRSは、すべての仮想通貨に関わる取引の申告を要求しています。
シンガポール：IRASは暗号資産から生じる商業的利益が関連する所得タイプに応じて課税されることを明確にしています。
グローバル税務情報共有：多国がCRS/AEOIネットワークに参加し、越境脱税の難易度が増しました。
高純資産投資家は次のことをすべきです：
完全な取引記録を準備します。
専門の税務アドバイザー/会計士を雇い、収入構造を整理する。
SPVまたはファミリーオフィスを通じて投資に参加する場合は、会社法および税収契約の取り決めを考慮して、収入の帰属および管轄責任を確認する必要があります。
まとめ
2024年、Web3投資者の役割が深く変わりつつあります。流通市場が流動性の主戦場となり、インキュベーションと構造化商品が資本により多くの参加方法を提供しています。しかし、選択肢が多ければ多いほど、責任は複雑になります。
投資家は自らの法的地位を積極的に特定し、コンプライアンスプラットフォームを選択し、税務および資金の出入りのルートを明確にし、規制のレッドラインを踏まないように確認する必要があります。Web3の世界は多様で高速ですが、投資行動は常に法理の境界を超えることはできません。