# 上場企業の暗号準備戦略の原動力近年、ますます多くの上場企業が暗号資産をバランスシートに組み込んでいます。あるテクノロジー企業がビットコインに先駆けて賭けたことから、あるメディアグループが25億ドルを調達してビットコインの国庫を構築したり、複数の伝統的な産業およびテクノロジーの巨人が小規模にステーブルコインやイーサリアムの戦略的備蓄を試したりしています。データプラットフォームによると、7月17日現在、154社の上場企業がビットコインの戦略的備蓄を採用しています；また、ある研究機関が今年6月末に発表した報告書によれば、上場企業が暗号資産に累計で760億ドルを投入しています。政府の暗号化フレンドリー政策や特定の企業の模範的な役割に加えて、この波を支えているのは、機関向けデジタル資産の配置に特化した暗号化ベンチャーキャピタルやWeb3ファンドです。彼らは、PIPE（上場企業の株式へのプライベートエクイティ投資）、転換社債、逆合併などの方法を通じて、上場企業に対して暗号通貨の購入、トークン化された株式、ステーブルコイン決済、オンチェーン国庫管理などの包括的なソリューションを提供しています。上場企業の暗号化を推進する主力機関は、初期の数社の有名な投資機関から、新興の暗号投資会社を含む多くの機関に拡大しており、最近ではますます多くの暗号VCがこの列に加わり始めています。! 【上場企業の暗号準備戦略の裏で、どのような暗号VCが力を入れているのか】 ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-6fb4b793abb4975e3cbf60446d107b38)## 主な参加機関### パンテラキャピタルPanteraは多くのDAT（Digital Asset Treasury）企業に投資しており、その中でも最も著名なのはある有名なビットコイン伝道者が率いる金融サービス会社です。PanteraはそのPIPEファイナンスラウンドで最も多くの資金を投じた機関でもあります。同社はあるテクノロジー企業の戦略を模倣しようとしており、3社の業界の巨頭からの支持を受けています。Panteraは、同社の規模がすべての資本市場ツールを利用するのにちょうど良く、同時に時価総額も小さいため、BPSの成長をより迅速に、より高いプレミアムで取引できる柔軟性を持っていると指摘しています。さらに、Panteraは別のNASDAQ上場企業への出資を主導し、その企業はアメリカでDATのトレンドを引き起こしています。企業はあるテクノロジー企業の戦略を参考にしていますが、それをあるパブリックブロックチェーンに適用しています。Panteraは、このパブリックブロックチェーンがビットコインの興味深い代替品であると考えています。その理由は、成熟期間が短いため、上昇の余地が大きい可能性があること、ビットコインよりもボラティリティが高く、そのボラティリティを活用することでより高いリターンを実現できること、ステーキングによる収益部分がトークン当たりの成長を促進できること、現在利用可能な代替品が少ないため、未開発の需要がより多く存在することです。ビットコインと特定のブロックチェーンのトークンを保有する上場企業を支援するだけでなく、Panteraは米国初のイーサリアムデジタル資産ファイナンス会社にも投資しました。この会社は、イーサリアムの共同創設者が率いるソフトウェア会社が主導してETHファイナンス戦略を展開しており、Panteraはそのチームと10年以上にわたり協力しています。### ギャラクシーデジタル2025年5月、あるメディアグループは15億ドルの普通株式と10億ドルの転換社債を発行することで、約25億ドルをビットコイン国庫の建設に調達することを発表しました。Galaxy Digitalはこの債権と株式のファイナンシャルアドバイザーとしてだけでなく、主幹事の一つとして、会社のファイナンス構造を設計し流動性支援を提供することを約束しました。これまで、Galaxy Digitalは多くの非暗号化ネイティブ企業が暗号決済と国庫実験を行うのを支援しており、いくつかのSPAC合併において顧問を務め、対象企業がデジタル資産を戦略的資産配分に組み込むことを促進してきました。Galaxyは2024年から2025年の間に累計で8億ドル以上の上場企業の暗号関連資金調達に参加しており、株式投資、債務融資、顧問サービスなどの複数の側面をカバーしています。### アニモカ・ブランド2025年7月、Animocaは飲食およびパッケージ食品会社と拘束力のない覚書に署名したことを発表しました。双方が発表した共同声明によると、Animocaはその会社のビットコイン国庫収益戦略に最大1億ドルのビットコインを投入する予定です。Animocaの共同創業者もその会社の「ビットコインビジョン委員会」に参加し、国庫管理および収益最適化に対する戦略的な指導を提供します。同社は今年5月にビットコイン資金準備計画を発表し、3年以内に5,000枚のビットコインを購入することを目指しており、当月には企業資金準備のために21枚のビットコインを購入しました。さらに、NFTブームの中で登場したWeb3業界の著名な投資家として、Animoca自体もアメリカ上場の機会を探っています。あるメディアの報道によれば、Animocaの共同創設者はニューヨークでの公開上場を計画しており、政府のデジタル資産規制の方法が提供する「独特な機会」を捉えようとしています。NFTとGameFiプロジェクトの衰退に伴い、投資以外にも、Animoca Brandsの最新の財務報告書は、トークンコンサルティング、トークンエコノミクス、マーケティング、上場コンサルティング、ノード運営、取引サービスを含むコンサルティングサービスへの転換を示しています。### ソラベンチャーズ2024年12月、Sora Venturesは規模1.5億ドルのファンドを発表し、アジアの上場企業に対してあるテクノロジー企業のようなビットコインの国庫管理モデルを複製することを目指しています。このファンドは、日本、香港、タイ、台湾、韓国などの市場の上場企業に重点を置きます。最初の受益事例は、日本の東京証券取引所に上場しているある企業で、2024年に株価が1000％以上急騰し、東京証券取引所で最もパフォーマンスの良い株式となりました。今年5月、Sora Venturesはナスダック上場の香港の高級品流通業者との戦略的合併を通じて公開市場に進出し、AsiaStrategに改名しました。この合併により、当該流通業者はSoraのビットコインの専門知識を獲得し、後者はその投資および国庫管理に関与します。この流通業者はビットコインの準備戦略を採用し、アジア市場で少なくとも10社の上場企業のビットコイン国庫プロジェクトを支援するために1.5億ドルの資金を投入する計画を発表しました。最近、Sora Ventures、AsiaStrategyなどの投資家を含むビットコイン投資家連盟は、韓国のKOSDAQに上場しているソフトウェアサービスプロバイダーに対して、約58,862,249株の新株を向けて発行し、合計約2500万ドルを調達しました。このサービスプロバイダーは、新しい資本を利用して日常業務を支援し、デジタル資産分野で新しいビジネス計画を展開する予定です。### DWFラボ2025年6月、あるフィットネス機器とデジタルフィットネスサービスの会社が、総規模が5億ドルに達する「トークン財庫」ファイナンスフレームワークの締結を発表しました。最初の5,500万ドルはATW PartnersとDWF Labsが共同で投資します。資金はあるプラットフォームを通じてあるAIプロジェクトのトークンを購入することに特化され、同社のバランスシートのオンチェーン構成資産として利用されます。同社は、もし計画が完全に実現すれば、AIトークンに特化した最大の公開上場暗号資産庫を保有することが期待されると述べています。DWF Labsの公式発表された研究記事によれば、同社は引き続きアメリカ株式市場において同様の取引を構築する新たな機会を探求していくとのことです。### プリミティブ・ベンチャーズPrimitive Venturesによると、2025年初頭から同機関は「デジタル資産準備金PIPE」を重点研究分野として、各種の代表的な取引を系統的に選別し、Ethereumを主軸とした暗号資産を核心準備戦略とする上場企業に資本を提供することに参加しています。今年5月にある会社が4.25億ドルのプライベートエクイティファイナンスを完了した際、Primitive Venturesも参加しました。Primitiveは、BTCを基盤とする戦略は主に資金調達によるコイン購入に依存しており、資産の自給自足収益を持たず、レバレッジリスクが高いと考えています。一方、同社はETHのステーキング収益とDeFiエコシステムを直接利用する潜在能力があり、オンチェーンでの複利成長を実現し、株主に実際の価値を創出することが期待されています。### ビッグブレインホールディングスアメリカの暗号リスク投資ファンドBig Brain Holdingsが最近、ある消費財の開発、製造、流通企業の重要な支援者となりました。2025年7月、その企業は1.5億ドルの転換社債の発行を発表し、発行者はロックされたある公チェーンのトークンを担保として使用し、クーポン金利は2％、期間は24ヶ月です。Big Brain Holdingsはこの債券ファイナンスの主導投資者です。ファイナンスが完了した後、その企業は約165万枚のトークンを保有する見込みで、以前に開示された73.5万枚を大幅に上回り、会社のチェーン上の国庫規模が大幅に拡大しました。GSR ###ある消費財企業がビジネスを暗号化通貨分野に拡大し始めたのは、少なくとも3ヶ月前まで遡ることができます。2025年4月、GSRが主導してこの企業に対し1億ドルのプライベートオファリングを行い、その資金はあるパブリックチェーンのトークンを購入し、ステークするために使用されました。この取り組みにより、同企業はそのパブリックチェーンを中心とした暗号国庫を構築しました。公開された報道によると、この取引が発表された後、同企業の株価は約700%上昇し、企業のデジタル資産戦略に対する市場の熱烈な反応が浮き彫りになりました。GSR側は、この取引が伝統的な資本による高品質な暗号資産への需要の高まりを反映していると述べています。さらに、GSRはある企業の4.25億ドルのプライベートファイナンスにも参加しました。### その他の参加者GSRがリードしたある消費財企業の1億ドルのプライベートファイナンスや、あるソフトウェア会社がリードしたある会社の4.25億ドルのプライベートファイナンスには、多くの著名な暗号化VCも参加しています。さらに、ある金融会社が完了した"上場ビットコイン財務準備会社の歴史上最大規模の初回資金調達に、多くの暗号リスク投資会社が参加しました。この金融会社は、ある著名な投資者のプライベート会社とナスダックSPACの合併によって設立されました。この投資者は、7.5億ドルの資金調達を完了し、ビットコインの購入に集中し、保有に基づいて利益を生む金融商品を開発することを発表しました。公開情報によれば、3件の重要なプライベートオファリングにおいて、多くの有名な暗号化投資機関が参加しており、一部の機関は複数の取引に同時に関与していることが分かります。これは、暗号化投資分野の活発さと、機関投資家が上場企業の暗号化備蓄戦略に対する信頼を示しています。
暗号化ファンドがトレンドをリード：上場企業のデジタル資産の備蓄戦略の大公開
上場企業の暗号準備戦略の原動力
近年、ますます多くの上場企業が暗号資産をバランスシートに組み込んでいます。あるテクノロジー企業がビットコインに先駆けて賭けたことから、あるメディアグループが25億ドルを調達してビットコインの国庫を構築したり、複数の伝統的な産業およびテクノロジーの巨人が小規模にステーブルコインやイーサリアムの戦略的備蓄を試したりしています。データプラットフォームによると、7月17日現在、154社の上場企業がビットコインの戦略的備蓄を採用しています；また、ある研究機関が今年6月末に発表した報告書によれば、上場企業が暗号資産に累計で760億ドルを投入しています。
政府の暗号化フレンドリー政策や特定の企業の模範的な役割に加えて、この波を支えているのは、機関向けデジタル資産の配置に特化した暗号化ベンチャーキャピタルやWeb3ファンドです。彼らは、PIPE（上場企業の株式へのプライベートエクイティ投資）、転換社債、逆合併などの方法を通じて、上場企業に対して暗号通貨の購入、トークン化された株式、ステーブルコイン決済、オンチェーン国庫管理などの包括的なソリューションを提供しています。
上場企業の暗号化を推進する主力機関は、初期の数社の有名な投資機関から、新興の暗号投資会社を含む多くの機関に拡大しており、最近ではますます多くの暗号VCがこの列に加わり始めています。
! 【上場企業の暗号準備戦略の裏で、どのような暗号VCが力を入れているのか】 ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6fb4b793abb4975e3cbf60446d107b38.webp)
主な参加機関
パンテラキャピタル
Panteraは多くのDAT（Digital Asset Treasury）企業に投資しており、その中でも最も著名なのはある有名なビットコイン伝道者が率いる金融サービス会社です。PanteraはそのPIPEファイナンスラウンドで最も多くの資金を投じた機関でもあります。同社はあるテクノロジー企業の戦略を模倣しようとしており、3社の業界の巨頭からの支持を受けています。Panteraは、同社の規模がすべての資本市場ツールを利用するのにちょうど良く、同時に時価総額も小さいため、BPSの成長をより迅速に、より高いプレミアムで取引できる柔軟性を持っていると指摘しています。
さらに、Panteraは別のNASDAQ上場企業への出資を主導し、その企業はアメリカでDATのトレンドを引き起こしています。企業はあるテクノロジー企業の戦略を参考にしていますが、それをあるパブリックブロックチェーンに適用しています。Panteraは、このパブリックブロックチェーンがビットコインの興味深い代替品であると考えています。その理由は、成熟期間が短いため、上昇の余地が大きい可能性があること、ビットコインよりもボラティリティが高く、そのボラティリティを活用することでより高いリターンを実現できること、ステーキングによる収益部分がトークン当たりの成長を促進できること、現在利用可能な代替品が少ないため、未開発の需要がより多く存在することです。
ビットコインと特定のブロックチェーンのトークンを保有する上場企業を支援するだけでなく、Panteraは米国初のイーサリアムデジタル資産ファイナンス会社にも投資しました。この会社は、イーサリアムの共同創設者が率いるソフトウェア会社が主導してETHファイナンス戦略を展開しており、Panteraはそのチームと10年以上にわたり協力しています。
ギャラクシーデジタル
2025年5月、あるメディアグループは15億ドルの普通株式と10億ドルの転換社債を発行することで、約25億ドルをビットコイン国庫の建設に調達することを発表しました。Galaxy Digitalはこの債権と株式のファイナンシャルアドバイザーとしてだけでなく、主幹事の一つとして、会社のファイナンス構造を設計し流動性支援を提供することを約束しました。
これまで、Galaxy Digitalは多くの非暗号化ネイティブ企業が暗号決済と国庫実験を行うのを支援しており、いくつかのSPAC合併において顧問を務め、対象企業がデジタル資産を戦略的資産配分に組み込むことを促進してきました。Galaxyは2024年から2025年の間に累計で8億ドル以上の上場企業の暗号関連資金調達に参加しており、株式投資、債務融資、顧問サービスなどの複数の側面をカバーしています。
アニモカ・ブランド
2025年7月、Animocaは飲食およびパッケージ食品会社と拘束力のない覚書に署名したことを発表しました。双方が発表した共同声明によると、Animocaはその会社のビットコイン国庫収益戦略に最大1億ドルのビットコインを投入する予定です。Animocaの共同創業者もその会社の「ビットコインビジョン委員会」に参加し、国庫管理および収益最適化に対する戦略的な指導を提供します。同社は今年5月にビットコイン資金準備計画を発表し、3年以内に5,000枚のビットコインを購入することを目指しており、当月には企業資金準備のために21枚のビットコインを購入しました。
さらに、NFTブームの中で登場したWeb3業界の著名な投資家として、Animoca自体もアメリカ上場の機会を探っています。あるメディアの報道によれば、Animocaの共同創設者はニューヨークでの公開上場を計画しており、政府のデジタル資産規制の方法が提供する「独特な機会」を捉えようとしています。NFTとGameFiプロジェクトの衰退に伴い、投資以外にも、Animoca Brandsの最新の財務報告書は、トークンコンサルティング、トークンエコノミクス、マーケティング、上場コンサルティング、ノード運営、取引サービスを含むコンサルティングサービスへの転換を示しています。
ソラベンチャーズ
2024年12月、Sora Venturesは規模1.5億ドルのファンドを発表し、アジアの上場企業に対してあるテクノロジー企業のようなビットコインの国庫管理モデルを複製することを目指しています。このファンドは、日本、香港、タイ、台湾、韓国などの市場の上場企業に重点を置きます。最初の受益事例は、日本の東京証券取引所に上場しているある企業で、2024年に株価が1000％以上急騰し、東京証券取引所で最もパフォーマンスの良い株式となりました。
今年5月、Sora Venturesはナスダック上場の香港の高級品流通業者との戦略的合併を通じて公開市場に進出し、AsiaStrategに改名しました。この合併により、当該流通業者はSoraのビットコインの専門知識を獲得し、後者はその投資および国庫管理に関与します。この流通業者はビットコインの準備戦略を採用し、アジア市場で少なくとも10社の上場企業のビットコイン国庫プロジェクトを支援するために1.5億ドルの資金を投入する計画を発表しました。
最近、Sora Ventures、AsiaStrategyなどの投資家を含むビットコイン投資家連盟は、韓国のKOSDAQに上場しているソフトウェアサービスプロバイダーに対して、約58,862,249株の新株を向けて発行し、合計約2500万ドルを調達しました。このサービスプロバイダーは、新しい資本を利用して日常業務を支援し、デジタル資産分野で新しいビジネス計画を展開する予定です。
DWFラボ
2025年6月、あるフィットネス機器とデジタルフィットネスサービスの会社が、総規模が5億ドルに達する「トークン財庫」ファイナンスフレームワークの締結を発表しました。最初の5,500万ドルはATW PartnersとDWF Labsが共同で投資します。資金はあるプラットフォームを通じてあるAIプロジェクトのトークンを購入することに特化され、同社のバランスシートのオンチェーン構成資産として利用されます。同社は、もし計画が完全に実現すれば、AIトークンに特化した最大の公開上場暗号資産庫を保有することが期待されると述べています。DWF Labsの公式発表された研究記事によれば、同社は引き続きアメリカ株式市場において同様の取引を構築する新たな機会を探求していくとのことです。
プリミティブ・ベンチャーズ
Primitive Venturesによると、2025年初頭から同機関は「デジタル資産準備金PIPE」を重点研究分野として、各種の代表的な取引を系統的に選別し、Ethereumを主軸とした暗号資産を核心準備戦略とする上場企業に資本を提供することに参加しています。今年5月にある会社が4.25億ドルのプライベートエクイティファイナンスを完了した際、Primitive Venturesも参加しました。Primitiveは、BTCを基盤とする戦略は主に資金調達によるコイン購入に依存しており、資産の自給自足収益を持たず、レバレッジリスクが高いと考えています。一方、同社はETHのステーキング収益とDeFiエコシステムを直接利用する潜在能力があり、オンチェーンでの複利成長を実現し、株主に実際の価値を創出することが期待されています。
ビッグブレインホールディングス
アメリカの暗号リスク投資ファンドBig Brain Holdingsが最近、ある消費財の開発、製造、流通企業の重要な支援者となりました。2025年7月、その企業は1.5億ドルの転換社債の発行を発表し、発行者はロックされたある公チェーンのトークンを担保として使用し、クーポン金利は2％、期間は24ヶ月です。Big Brain Holdingsはこの債券ファイナンスの主導投資者です。ファイナンスが完了した後、その企業は約165万枚のトークンを保有する見込みで、以前に開示された73.5万枚を大幅に上回り、会社のチェーン上の国庫規模が大幅に拡大しました。
GSR ###
ある消費財企業がビジネスを暗号化通貨分野に拡大し始めたのは、少なくとも3ヶ月前まで遡ることができます。2025年4月、GSRが主導してこの企業に対し1億ドルのプライベートオファリングを行い、その資金はあるパブリックチェーンのトークンを購入し、ステークするために使用されました。この取り組みにより、同企業はそのパブリックチェーンを中心とした暗号国庫を構築しました。公開された報道によると、この取引が発表された後、同企業の株価は約700%上昇し、企業のデジタル資産戦略に対する市場の熱烈な反応が浮き彫りになりました。GSR側は、この取引が伝統的な資本による高品質な暗号資産への需要の高まりを反映していると述べています。さらに、GSRはある企業の4.25億ドルのプライベートファイナンスにも参加しました。
その他の参加者
GSRがリードしたある消費財企業の1億ドルのプライベートファイナンスや、あるソフトウェア会社がリードしたある会社の4.25億ドルのプライベートファイナンスには、多くの著名な暗号化VCも参加しています。
さらに、ある金融会社が完了した"上場ビットコイン財務準備会社の歴史上最大規模の初回資金調達に、多くの暗号リスク投資会社が参加しました。この金融会社は、ある著名な投資者のプライベート会社とナスダックSPACの合併によって設立されました。この投資者は、7.5億ドルの資金調達を完了し、ビットコインの購入に集中し、保有に基づいて利益を生む金融商品を開発することを発表しました。
公開情報によれば、3件の重要なプライベートオファリングにおいて、多くの有名な暗号化投資機関が参加しており、一部の機関は複数の取引に同時に関与していることが分かります。これは、暗号化投資分野の活発さと、機関投資家が上場企業の暗号化備蓄戦略に対する信頼を示しています。