機関資金の流れはどこへ？新しいサイクルの5つのポテンシャルトラックを解析する

ビットコインが12万ドルを突破し、イーサリアムが3400ドルに戻る中、山寨コインの市場に対する議論が再び活発化しています。本稿では、主観的な視点から、構造的な関心を引く可能性のある5つの投資方向について探討します: 資産準備、ETF候補、RWA、DeFi、およびステーブルコイン。注意が必要なのは、暗号通貨市場にはリスクと機会が共存しているため、投資には冷静な判断が求められることです。

今回の「シャンツァイ相場」の独特性

前回と比べて、今回の市場ロジックは異なる可能性があります。

1. 規制環境が明確になり、伝統的な金融機関の参入障壁が低下しています。機関資金の参加は市場の価格決定権を変え、コンプライアンスとファンダメンタルズをより重視するようになります。

2. 市場が明確に分化し、流動性がビットコインに集中しています。ほとんどのアルトコインの価格は修復が不十分で、機関資金の好みを反映しています。

3. ビットコイン現物ETFと上場企業のビットコイン保有がビットコインを強化しています。イーサリアムETFと企業の準備の物語がその価格を押し上げています。

これらのトレンドは、機関資金の流入が新たな市場のホットスポットを支配する可能性があることを示しています。大規模な資金を受け入れられる、または機関資金の流出から恩恵を受ける分野は、より魅力的かもしれません。

資産備蓄トラック:企業のバランスシートの新しいペット

ビットコインとイーサリアムのトレンドに基づき、企業のバランスシートに組み込まれるトークンは重要な投資方向になる可能性があります。現在、すでに上場企業がBNB、SOL、TRX、HYPEなどを準備資産に組み込んでいます。

価格弾力性の観点から、SOLは今回の修正で比較的弱いパフォーマンスを示し、チップ構造が緩んでいます。一旦資金が流入すれば、より大きな弾力性を持つ可能性があります。HYPEは新興プロジェクトとして、より"成長の配当"を持つ可能性があります。長期的には、企業のバランスシートに入ることができるトークンは引き続き注目に値します。

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ETF候補レース:機関投資家の新しいチャネル

ビットコインとイーサリアムのETFが成功裏に上場した後、他のトークンETFも市場の焦点となっています。潜在的な候補にはSOL、XRP、LTC、DOGE、ADA、DOT、HBAR、AXL、APTなどがあります。

SOL現物ステーキングETFが承認され、今後の発展の参考となります。XRPの規制紛争は収束する可能性が高く、今年ETFが承認される確率も高いです。LTCとHBARのコンプライアンス属性は明確で、同様に注目に値します。

RWAトラック:現実と仮想をつなぐ橋

RWAは、従来の資産をトークン化することによって、資産の流動性とアクセス性を向上させました。香港などの政策支援がその発展を助けています。現在、市場価値が大きいRWA資産には、ブラックロックのBUIDLファンド、Ondo、Superstate、Centrifugeなどが含まれます。

ChainlinkはRWAプロジェクトの重要なインフラとして、多くの金融機関と協力し、資産のトークン化をサポートしています。総合的に見ると、Ondo(ONDO)、Centrifuge(CFG)、Chainlink(LINK)は注目に値します。

DeFiトラック:実際のキャッシュフローの代表

アメリカのSECは「イノベーション免除」政策を導入することを検討しており、DeFiの発展を促進する道を開いています。データによると、DEXの取引量は引き続き増加しており、特にデリバティブDEXは歴史的な高水準に達しました。貸出および流動性ステーキングプロトコルのロックアップ価値は高く、リーダーはそれぞれAaveとLidoです。

DEXは各チェーンエコシステムの核心として、チェーン上の活動の爆発的な増加から直接利益を得ています。イーサリアムエコシステムが活性化する中、AAVEとUNIは資金の優先選択肢となる可能性があります。HYPEはデリバティブ取引分野で急速に成長し、投資の魅力を示しています。

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ステーブルコインのトラック: 支払いの先駆者

規制枠組みが明確になるにつれて、ステーブルコインの採用が加速することが期待されています。中央集権型ステーブルコインであるUSDTとUSDCが主導しています。非中央集権型ステーブルコインの分野では、Sky(前のMakerDAO)とEthenaが強い潜在能力を示しています。

総じて、ファンダメンタルが整っており、明確なストーリーを持ち、機関投資家に受け入れられるプロジェクトは、新たなサイクルで際立つ可能性が高いです。投資家は独立したリサーチを組み合わせて、機会とリスクを理性的に評価すべきです。

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