Gelatoは分散型金融自動化の最初のインフラの一つであり、かつてAaveやReflexerなどのプロトコルに条件付きタスク実行のサポートを提供していましたが、現在はRollup as a Serviceのサービスプロバイダーに転換しています。現在、チェーン上の自動化の主戦場はDeFi資産管理プラットフォーム（DeFi Saver、Instadapp）に移行しています。これらのプラットフォームは、リミットオーダー設定、清算保護、自動リバランス、DCA、グリッド戦略などを含む標準化された自動実行モジュールを統合しています。さらに、より複雑な分散型金融自動化ツールプラットフォームプロジェクトも見られます。
AgentFi: 分散型金融のスマート化の新しい段階 自動化からオンチェーン自主エージェントへ
DeFiインテリジェンスの進化:自動化ツールからAgentFiへ
現在の暗号業界において、ステーブルコイン決済と分散型金融アプリケーションは、実際の需要と長期的な価値を持つことが確認されている数少ない分野です。同時に、百花繚乱のエージェントは徐々にAI産業のユーザーインターフェースの実際の実装形式となり、AIの能力とユーザーのニーズを結ぶ重要な中間層です。
CryptoとAIの融合分野において、特にAI技術がCryptoアプリケーションにフィードバックする方向では、現在の探索は主に三つの典型的なシナリオに集中しています:
対話型エージェント：主にチャット、伴侶、アシスタントタイプであり、多くは依然として汎用大モデルのラッピングですが、開発の敷居が低くインタラクションが自然であり、トークンのインセンティブが加わることで、市場に最初に投入されユーザーの関心を引く形態となっています。
情報統合型エージェント：オンラインとブロックチェーン上の情報のスマートな統合に焦点を当てる。Kaito、AIXBTなどはオンラインではあるがブロックチェーン上ではない情報検索統合分野で成功を収めているが、ブロックチェーン上のデータ統合の方向性はまだ探索段階であり、明確なプロジェクトは存在しない。
戦略実行型エージェント：安定した通貨での支払いと分散型金融戦略の実行を核に、エージェントペイメントとDeFAIの二つの方向性を展開します。この種のエージェントは、オンチェーン取引と資産管理の論理により深く組み込まれており、投機のボトルネックを突破し、金融効率と持続可能な収益を備えたスマート実行基盤を形成することが期待されています。
本稿では、DeFiとAIの融合進化パスに焦点を当て、自動化から知能化への発展段階を整理し、戦略実行エージェントのインフラストラクチャ、シーンスペース、そして重要な課題を分析します。
DeFi Intelligenceの3つのフェーズ:自動化、Copilot、AgentFiの移行
DeFiのスマート化の進化の中で、私たちはシステム能力を3つの段階に分けることができます：Automation（自動化ツール）、Intent-Centric Copilot（意図駆動型アシスタント）、AgentFi（オンチェーンエージェント）。
| ディメンション | 自動化インフラ | インテント中心のコパイロット | エージェントファイ | |----------|-----------------------------|----------------------------|---------------------| | コアロジック | ルールトリガー + 条件実行 | 意図認識 + 操作ガイド | ストラテジークローズ + 自主実行 | | 実行方法 | あらかじめ設定された条件に基づくトリガー実行(if-then) | ユーザーの指示を理解し、解体作業を支援します 完全に自律的な認識、判断、実行 | | ユーザーインタラクション | インタラクション不要、受動的トリガーを実行 | ユーザーがプロンプトを通じて意図を表現し、システムがサポートして分解 | 人間のインタラクションは不要で、人/エージェントと協力可能 | | スマートレベル | 低、自動化プロセス | 中、インタラクティブ理解 | 高、自律的戦略生成と進化 | | 戦略能力 | 無し、プリセットタスクを実行 | 限定的、ユーザーの指示に依存 | 強力、自己学習と最適化が可能 | | 実現の難易度 | 低、バックエンドサービス中心 | 中、強いフロントエンドインタラクションデザインが必要 | 高、AI/実行基盤の深い協調が必要 | | チェーン上の実行 | ✅ 知覚 ❌ 決定 (固定ルールトリガー) ✅ シンプルな実行をサポート | ✅知覚 ✅決定 ⚠️ 実行はユーザーの確認を必要とする | ✅知覚 ✅決定 ✅ 完全なクローズドループチェーン上の実行 | | 代表的な代表者 | ジェラート、ミミック | HeyElsa.ai、バンカー | ギザ・アルマ |
AgentFiに本当に属するプロジェクトであるかを判断するには、以下の5つの核心基準のうち少なくとも3つを満たしているかどうかを見る必要があります：
言い換えれば、自動取引≠Copilot、さらに≠AgentFi：自動取引は単なる「ルールトリガー」であり、Copilotはユーザーの意図を理解し操作提案を提供することができるが、依然として人間の参加に依存している。真のAgentFiは「認識、推論、そしてチェーン上の自律実行能力を持つインテリジェントエージェント」であり、人工的介入なしに戦略のクローズドループと継続的な進化を完了することができる。
DeFiシナリオのインテリジェントな適応性分析
分散型金融（DeFi）システムにおいて、コアアプリケーションシーンは、資産の流通と交換タイプおよび収益型金融タイプに大きく分けることができます。我々は、これら二つのシーンのスマート化パスにおける適合性には顕著な差異が存在すると考えています。
1. 資産の循環と交換のシナリオ
資産の流通と交換のシーンは原子化インタラクションを主とし、Swap取引、クロスチェーンブリッジ、法定通貨の出入金などが含まれ、その本質的特徴は「意図駆動 + 単回原子化インタラクション」であり、取引過程には収益戦略、状態維持、進化ロジックは関与せず、大半はIntent-Centric Copilotの軽量化実行パスに適しており、AgentFiには含まれません。
そのエンジニアリングのハードルが低く、インタラクションが簡単であるため、現在市場に出ているほとんどのDeFAI関連プロジェクトはこの段階にあります。これらはAgentFiの閉じたサイクルのエージェントを構成していません。しかし、少数の高度で複雑なスワップ戦略（例えば、クロスアセットアービトラージ、永続的なヘッジLP、レバレッジリバランスなどのシナリオ）には、AIエージェントの能力が必要です。現在はまだ初期の探索段階にあります。
| シーンカテゴリー | 持続的な收益か | AgentFi適合性 | エンジニアリング実装の難易度 | 説明 | |----------------|------------|-------------------------------|------------|----------------------------------------------------| | スワップ取引 | ❌ いいえ | ⚠️ 一部対応（Intent取引のみが真のAgentFiではありません） | ✅ 実現が容易 | 単一原子操作（例：通貨交換）、戦略状態の蓄積なし、Copilot呼び出しに適しています。 | | クロスチェーンブリッジ | ❌ いいえ | ❌ 弱い | ✅ 実現しやすい | クロスチェーンは仲介式の伝送であり、戦略の計画や調整は含まれず、AIの関与は極めて低い。 | | 法定通貨の入出金 | ❌ いいえ | ❌ なし | ❌ 制御不能 | CeFiチャネルとコンプライアンスプロセスに高度に依存しており、オンチェーンのエージェントは自律的に操作を開始できません | | 集約最適化 | ⚠️ 必ずしも | ⚠️ 一部適合 | ✅ 中程度 | 自動化ツールを主とし、複数プラットフォームの見積もりや利益最大化のルートを組み合わせることができれば、軽量エージェントによって実行可能だが、長期的な進化したエージェントを持つことは難しい | | ✅ スワップ取引の組み合わせ | ✅ 利益の可能性 | ✅ 未成熟 | ❌ 実現が難しい | クロスアセットアービトラージ、永続的なヘッジLP、ダイナミックポジション調整など、複雑な戦略エンジンのサポートが必要で、現在はプロトタイプ段階で利用可能なエージェントはありません |
2. 資産リターンの財務シナリオ
資産収益型金融シーンは明確な収益目標、複雑な戦略の組み合わせ空間と動的な状態管理のニーズを備えており、AgentFiの「戦略クローズドループ + 自主実行」モデルに自然に適合します。その核心的な特徴は以下の通りです：
| ランキング | シーンカテゴリ | 継続的な収益の有無 | AgentFi適合性 | 工程の難易度 | 説明 | |--------|------------------------------------|------------|-----------------|----------|---------------------------------------------| | 1 | 流動性マイニング | ✅ はい | ✅✅✅ 非常に高い | ❌ 高い | 戦略は頻繁に動的に調整する必要があります（再投資、移動、二重プール戦略など）、AI戦略エージェントの展開に最適です | | 2 | 借り入れ | ✅ はい | ✅✅✅ 非常に高い | ✅ 低い | 利率の変動+担保状況の可読性、リスク警告と自動リバランスが容易に実現可能 | | 3 | Pendle（PT/YT収益権取引） | ✅ はい | ✅✅ 高い | ❌ 高い | 収益の期限と構造が多様で、組み合わせ取引が複雑であり、インテリジェントエージェントは売買のタイミングと収益の安定性を最適化できます | | 4 | 資金費率アービトラージ（Perp/CeFi/分散型金融混合） | ✅ はい | ✅✅ 高 | ❌ 極めて高い | 複数市場アービトラージはAIの利点があるが、チェーン外の相互作用と協調の複雑さが非常に高く、まだ探索段階にある | | 5 | ステーキング / リステーキング / LRT戦略の組み合わせ | ⚠️ 固定収益 | ⚠️ 条件付き適合 | ⚠️ 中程度 | 静的ステーキングはエージェントに適していませんが、複数のLST+レンディング+LPなどの動的な組み合わせのエージェントが介入できます | | 6 | RWA（現実世界の資産） | ⚠️ 利益の安定性 | ❌ 低い | ⚠️ コンプライアンス重視 | 利益構造は安定しており、コンプライアンスのハードルが高く、プロトコル間の相互運用性がなく、短期的にはAgentFi戦略の実行スペースはありません |
収益期限、変動頻度、チェーン上データの複雑さ、クロスプロトコル統合の難易度、コンプライアンス制限などの複数の要因に制約されて、異なる収益型シーンのAgentFi次元での適合性とエンジニアリングの実現可能性には顕著な差が存在します。優先順位の提案は以下の通りです：
高優先度ビジネスの落とし所：
中長期で探索できるレイアウト方向：
分散型金融シーンのスマート化プロジェクト紹介
1. 自動化ツール(Automation Infra):ルールのトリガーと条件付き実行
Gelatoは分散型金融自動化の最初のインフラの一つであり、かつてAaveやReflexerなどのプロトコルに条件付きタスク実行のサポートを提供していましたが、現在はRollup as a Serviceのサービスプロバイダーに転換しています。現在、チェーン上の自動化の主戦場はDeFi資産管理プラットフォーム（DeFi Saver、Instadapp）に移行しています。これらのプラットフォームは、リミットオーダー設定、清算保護、自動リバランス、DCA、グリッド戦略などを含む標準化された自動実行モジュールを統合しています。さらに、より複雑な分散型金融自動化ツールプラットフォームプロジェクトも見られます。
Mimic.fi
Mimic.fiは、DeFi開発者やプロジェクトチームにサービスを提供するオンチェーン自動化プラットフォームであり、Arbitrum、Base、Optimismなどのチェーン上でプログラム可能な自動化タスクを構築することをサポートしています。そのコアは「if-then」ルールトリガーを通じて、クロスプロトコル操作の自動実行を実現しており、アーキテクチャはPlanning（タスクとトリガーの定義）、Execution（意図のブロードキャストと実行入札）、Security（トリプル確認とセキュリティ制御）の3層に分かれています。現在はSDK接続方式を採用しており、製品はまだ初期展開段階にあります。
AFIプロトコル
AFI Protocolは、アルゴリズム駆動のエージェント実行ネットワークであり、7×24時間の非管理自動化操作をサポートし、DeFiにおける実行の分散、戦略のハードル、リスク応答の問題を解決することに焦点を当てています。その設計は機関や高度なユーザー向けであり、オーケストレーション可能な戦略と権限管理を提供します。