# ビットコイン投資のタイミング:これまでにないほど明確2011年2月、ビットコインが初めて1ドルの大関を突破しました。当時、私はETF.comで若い金融アナリストチームの管理を担当しており、世界初のETFデータと分析サービスを運営していました。あるチームミーティングで、1人のアナリストがこの画期的な"ドルの閾値"について言及し、ビットコインの本質、運営メカニズム、そして将来の発展について素晴らしい議論を展開しました。もし当時1000ドルを投資してビットコインを購入していたら、今その投資は8800万ドルの価値になっていたでしょう。しかし、会議が終わった後、私はただコーヒーを買いに行くだけでした。この話を共有するのは、多くの人が似たような経験を持っているからです。私たちは皆、もっと早くビットコインに投資したいと思っています。しかし、私たちはしばしばその時のビットコインが直面していた巨大なリスクを無視しています。例えば、その1ドルのビットコインについての会議の日、世界最大の暗号通貨取引所は新自由金融（New Liberty Financial）でした。彼らのサービス条件は不確実性とリスクに満ちています。過去を振り返ると、2011年に1000ドルをビットコインに投資すべきだったと言うのは簡単です。しかし、その当時は1000ドルを見知らぬPayPalアカウントに送金することを意味していました。さらに、ホスティング、規制、技術、政府のリスクを考えると、その時にビットコインに投資することは間違いなく大きなギャンブルでした。この話を共有する目的は二つあります：まず、初期投資の機会を逃したことを悔やむ必要はありません；次に、今の状況が根本的に変わったことを認識することです。実際、リスク調整後の観点から見ると、現在はビットコインに投資するのに史上最高の時期かもしれません。## ビットコイン最後の重大な生存リスクが排除されましたすべての投資にはリスクとリターンのバランスを考慮する必要があります。ビットコインが誕生した当初は、まるで宝くじのようでした：上昇の余地は大きいですが、リスクも同様に大きいです。ビットコインが登場した当初、それが正常に機能することさえ保証されていませんでした。ホワイトペーパーは非常に優れており、理論的には実行可能に見えましたが、ビットコイン以前には電子現金システムを構築しようとした試みが何度もあり、すべて失敗に終わっていました。技術そのものに加えて、初期には他の重大なリスクも存在しました。取引は問題であり続け、2011年末にある有名な取引プラットフォームが設立されるまで改善されませんでした。保管もリスクの一つであり、フィデリティのような老舗金融機関が自己保管および機関保管サービスを提供し始めるまでそうでした。初期にはマネーロンダリング、犯罪活動、規制基準、マイニングの集中化などに関する合理的な懸念が存在していました。驚くべきことに、時間が経つにつれて、ビットコインはこれらの重大な生存リスクを徐々に取り除いてきました。2024年1月ビットコイン現物ETFの導入は、アメリカの機関投資家に対して規制上の明確な指針を提供するためのもう一つの重要な障害を乗り越えました。しかし、ETFが導入された後でも、私の頭の中には重大な生存リスクが漂っています：もし政府がビットコインを禁止したらどうなるでしょうか？! [ビット単位:賭けて、ビットコインの最後の重大なリスクが排除されました](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-80722038bb5cc06dfac2be8d5c1d239e)## アメリカの戦略ビットコイン準備この問題はずっと私が最も心配していたことです。アメリカは1933年に国庫を充実させるために個人の保有する黄金を押収しましたが、なぜビットコインがドルの地位を脅かす規模に成長するのを許可したのでしょうか？正直に言うと、その時は答えがありませんでした。公の場で質問されたとき、私は通常、アメリカ政府が1933年に市民から"金を購入した"ことを思い出させます。ビットコインがドルに挑戦する規模に成長することができれば、投資家はすでに豊かなリターンを得ているかもしれません。しかし、今月初めにアメリカの戦略ビットコイン備蓄を設立するための大統領令が署名されました。こうして、ビットコインが直面していた最後の重大な生存リスクが私の目の前から消えました。多くの人々がアメリカがなぜそうするのかを推測しています。著名なヘッジファンドの創設者は、行政命令が署名された後すぐに疑問を呈しました："もし暗号通貨がドルの長期的な競争相手であるなら、私たちはなぜ世界の準備通貨としてのドルに直接競争する相手の発展を促進する必要があるのでしょうか？"答えは簡単です：ビットコインは他の代替案よりも優れています。アメリカにとって理想的な状況は、ドルが世界の基軸通貨の地位を維持し続けることです。しかし、もし将来的にドルの地位が危険にさらされる場合、ビットコインを代替案として選ぶことは、人民元のような通貨を選ぶよりもずっと良いです。これは私が最初に考えなかったことです：アメリカはもちろんビットコインを受け入れるでしょう。それは市場で最良のバックアッププランです。## 投資家への影響実際の状況から見ると、私たちはすでにこのリスク低下による影響を見始めています。2年前、投資家は通常、ポートフォリオの約1%の資金をビットコインや他の暗号資産に配分しており、この割合は彼らが仮に損失を出してもそれほど気にしないものでした。ビットコインが禁止される可能性や他の失敗に直面する可能性を考慮すると、このような配分は合理的です。しかし、現在の環境では状況が異なります。私たちは、投資家が3%の資金をビットコインに配分するのをより頻繁に見るようになりました。より多くの人々がビットコインのリスクが大幅に低下したことを認識するにつれて、私はこの割合が5%またはそれ以上に上昇すると思います。
ビットコイン投資リスクドロップ アメリカの戦略備蓄は配置戦略を変更する可能性がある
ビットコイン投資のタイミング:これまでにないほど明確
2011年2月、ビットコインが初めて1ドルの大関を突破しました。当時、私はETF.comで若い金融アナリストチームの管理を担当しており、世界初のETFデータと分析サービスを運営していました。あるチームミーティングで、1人のアナリストがこの画期的な"ドルの閾値"について言及し、ビットコインの本質、運営メカニズム、そして将来の発展について素晴らしい議論を展開しました。
もし当時1000ドルを投資してビットコインを購入していたら、今その投資は8800万ドルの価値になっていたでしょう。しかし、会議が終わった後、私はただコーヒーを買いに行くだけでした。
この話を共有するのは、多くの人が似たような経験を持っているからです。私たちは皆、もっと早くビットコインに投資したいと思っています。しかし、私たちはしばしばその時のビットコインが直面していた巨大なリスクを無視しています。
例えば、その1ドルのビットコインについての会議の日、世界最大の暗号通貨取引所は新自由金融（New Liberty Financial）でした。彼らのサービス条件は不確実性とリスクに満ちています。
過去を振り返ると、2011年に1000ドルをビットコインに投資すべきだったと言うのは簡単です。しかし、その当時は1000ドルを見知らぬPayPalアカウントに送金することを意味していました。さらに、ホスティング、規制、技術、政府のリスクを考えると、その時にビットコインに投資することは間違いなく大きなギャンブルでした。
この話を共有する目的は二つあります：まず、初期投資の機会を逃したことを悔やむ必要はありません；次に、今の状況が根本的に変わったことを認識することです。
実際、リスク調整後の観点から見ると、現在はビットコインに投資するのに史上最高の時期かもしれません。
ビットコイン最後の重大な生存リスクが排除されました
すべての投資にはリスクとリターンのバランスを考慮する必要があります。ビットコインが誕生した当初は、まるで宝くじのようでした：上昇の余地は大きいですが、リスクも同様に大きいです。
ビットコインが登場した当初、それが正常に機能することさえ保証されていませんでした。ホワイトペーパーは非常に優れており、理論的には実行可能に見えましたが、ビットコイン以前には電子現金システムを構築しようとした試みが何度もあり、すべて失敗に終わっていました。
技術そのものに加えて、初期には他の重大なリスクも存在しました。取引は問題であり続け、2011年末にある有名な取引プラットフォームが設立されるまで改善されませんでした。保管もリスクの一つであり、フィデリティのような老舗金融機関が自己保管および機関保管サービスを提供し始めるまでそうでした。
初期にはマネーロンダリング、犯罪活動、規制基準、マイニングの集中化などに関する合理的な懸念が存在していました。
驚くべきことに、時間が経つにつれて、ビットコインはこれらの重大な生存リスクを徐々に取り除いてきました。
2024年1月ビットコイン現物ETFの導入は、アメリカの機関投資家に対して規制上の明確な指針を提供するためのもう一つの重要な障害を乗り越えました。
しかし、ETFが導入された後でも、私の頭の中には重大な生存リスクが漂っています：もし政府がビットコインを禁止したらどうなるでしょうか？
! ビット単位:賭けて、ビットコインの最後の重大なリスクが排除されました
アメリカの戦略ビットコイン準備
この問題はずっと私が最も心配していたことです。アメリカは1933年に国庫を充実させるために個人の保有する黄金を押収しましたが、なぜビットコインがドルの地位を脅かす規模に成長するのを許可したのでしょうか？
正直に言うと、その時は答えがありませんでした。公の場で質問されたとき、私は通常、アメリカ政府が1933年に市民から"金を購入した"ことを思い出させます。ビットコインがドルに挑戦する規模に成長することができれば、投資家はすでに豊かなリターンを得ているかもしれません。
しかし、今月初めにアメリカの戦略ビットコイン備蓄を設立するための大統領令が署名されました。こうして、ビットコインが直面していた最後の重大な生存リスクが私の目の前から消えました。
多くの人々がアメリカがなぜそうするのかを推測しています。著名なヘッジファンドの創設者は、行政命令が署名された後すぐに疑問を呈しました："もし暗号通貨がドルの長期的な競争相手であるなら、私たちはなぜ世界の準備通貨としてのドルに直接競争する相手の発展を促進する必要があるのでしょうか？"
答えは簡単です：ビットコインは他の代替案よりも優れています。アメリカにとって理想的な状況は、ドルが世界の基軸通貨の地位を維持し続けることです。しかし、もし将来的にドルの地位が危険にさらされる場合、ビットコインを代替案として選ぶことは、人民元のような通貨を選ぶよりもずっと良いです。
これは私が最初に考えなかったことです：アメリカはもちろんビットコインを受け入れるでしょう。それは市場で最良のバックアッププランです。
投資家への影響
実際の状況から見ると、私たちはすでにこのリスク低下による影響を見始めています。2年前、投資家は通常、ポートフォリオの約1%の資金をビットコインや他の暗号資産に配分しており、この割合は彼らが仮に損失を出してもそれほど気にしないものでした。ビットコインが禁止される可能性や他の失敗に直面する可能性を考慮すると、このような配分は合理的です。
しかし、現在の環境では状況が異なります。私たちは、投資家が3%の資金をビットコインに配分するのをより頻繁に見るようになりました。より多くの人々がビットコインのリスクが大幅に低下したことを認識するにつれて、私はこの割合が5%またはそれ以上に上昇すると思います。