Після епохи FTX повністю змінився торговий ландшафт, що сприяло притоку великої кількості користувачів до децентралізованих бірж безстрокових контрактів (Perp DEX). Щоденний обсяг торгів на цих платформах тепер перевищує 30 мільярдів доларів, що свідчить про величезний попит користувачів на децентралізовані деривативи.
Однак фрагментарні характеристики ранніх Perp DEX часто зазнавали впливу надійності доступності UI/UX (інтерфейс користувача/досвід користувача), глибини ліквідності та цінових пропозицій, що заважало їх широкому застосуванню. З 2024 року ринкова картина почала змінюватися з появою інноваційних моделей, таких як GMX PVP та дашка dYdX. Сьогодні команди протоколів кредитування, DEX та торгівлі доходами на Sui Network збагачують свій асортимент продуктів, включаючи торгівлю безстроковими контрактами.
Переваги Sui в Perp DEX
Sui насправді пропонує кілька вражаючих функцій, що робить його потужним конкурентом у створенні вічного DEX.
Висока продуктивність і низька затримка: Паралельна обробка транзакцій Sui забезпечує високу пропускну здатність і низьку затримку, що є критично важливим для ефективного відповідності замовлень на DEX та плавного торгового досвіду.
Модель даних, орієнтована на об'єкти: унікальна модель даних Sui підтримує ефективне зберігання даних про рахунки та активи, а також їх паралельну обробку.
zkLogin реалізує безшовний старт: функція zkLogin спростила процес реєстрації для користувачів, дозволяючи створювати облікові записи за допомогою знайомих Web2 облікових даних, що зменшує бар'єри досвіду для нових трейдерів.
Спонсорські угоди: функція спонсорських угод Sui може знизити витрати користувачів і покращити загальний досвід угод.
Ось ранні будівельники Sui:
Блакитний плавник
Astros, підтримуваний NAVI Protocol
Постфінанс
Модель торгівлі Typus Finance GLP
Kriya також незабаром запустить свій Perp DEX.
Перед тим, як глибше вивчити кожен з них, ось загальна таблиця порівняння.
Нижче буде проведено порівняння та дослідження різних протоколів, а також аналіз їх торгових характеристик, механізмів протоколів та продуктивності.
Блакитний плавник
Bluefin як відомий Perp DEX на Sui поєднує швидке матчування поза ланцюгом з безпечним ланцюговим механізмом розрахунків. Ліквідність протоколу управляється професійними маркет-мейкерами (MM):
Використовуючи паралельну обробку транзакцій Sui, Bluefin має дуже низьку затримку виконання замовлень і швидке фінальне підтвердження в ланцюзі (менше 500 мілісекунд). Крім того, він підтримує майже всі активи безстрокових контрактів на Sui, охоплюючи найширший спектр, включаючи $DEEP, $WAL та $TRUMP.
Обсяг торгівлі 24-годинних безстрокових контрактів на платформі Bluefin коливається від 40 до 70 мільйонів доларів, що свідчить про високу активність торгівлі на платформі.
Торгові пари BTC-PERP зазвичай займають найбільшу частку щоденного обсягу торгівлі (близько 60%), за ними йдуть SUI-PERP та ETH-PERP.
Згідно з даними Defi Llama, щорічні витрати складають близько 4 мільйонів доларів.
UI / UX надзвичайно хороший. Користувачі можуть використовувати функцію торгового перегляду, інтерфейс зрозумілий, містить все необхідне. Варто зазначити, що інтеграція zkLogin від Bluefin підтримується Sui. Це спрощує процес початку для користувачів і усуває складності з гаманцем та мнемонічними фразами.
Aftermath（тестова мережа）
Aftermath вперше запустить свою тестову мережу Perp DEX у листопаді 2024 року. Вона повністю працює в мережі, на відміну від багатьох Perp DEX, які покладаються на позамережеві книги замовлень. Aftermath розміщує всю книгу замовлень у мережі. Оскільки наразі вона все ще перебуває на етапі тестування, статистика обмежена.
Після цього більше уваги приділяється підвищенню ліквідності / TVL його DEX та існуючих ліквідних пулів. Потенційні стимули в майбутньому / Офіційний випуск Perp DEX може відбутися пізніше.
Astros（тестова версія）
Astros є DEX агрегатором + Perp DEX, створеним командою NAVI Protocol. Як і Bluefin та Aftermath, NAVI Protocol також використовує механізм книги замовлень у своєму Perp DEX. Оскільки наразі він перебуває на стадії тестування, інформація про партнерів з маркет-мейкінгу (MM) та конкретний механізм ще не є докладною. Його 24-годинний обсяг торгівлі становить 300 мільйонів доларів, що, можливо, обумовлено його поточними програмами стимулювання трейдерів.
Typus Perp
Typus Finance приблизно два тижні тому запустила свій GMX-стиль Perp DEX. За даними Defi Llama, добовий обсяг торгів становить приблизно 200 тисяч доларів, а TVL пулу TLP перевищує 700 тисяч доларів.
Активи в TLP пулі включають $SUI, $USDC, $DEEP та $LBTC, а APR наразі перевищує 100%.
Декілька спостережень та висновків
Зростання книги замовлень: екосистема Perp DEX Sui наразі явно схиляється до моделі книги замовлень, що відображається як у виборі дизайну протоколу, так і в його домінуючій позиції на ринку обсягу торгів. Це свідчить про те, що механізм книги замовлень або має внутрішню придатність у структурі Sui, або отримав визнання на ринку серед її користувачів.
Недостатність активів і спокуса мемів: діапазон активів, підтримуваних Perp DEX мережі Sui, явно обмежений, що представляє собою потенційні можливості. Якщо якийсь протокол зможе швидко охопити галузь торгівлі memecoin, яка має високу волатильність, але й прибутковість (в цій сфері на Sui існує розвиваюча культурна основа), то використання вродженої спекулятивності цих активів може сприяти зростанню обсягу торгівлі на платформі.
Необхідність етапу запуску та механізмів стимулювання: у порівнянні з розвиненими та надзвичайно ліквідними екосистемами Perp DEX на EVM та Solana, накопичений обсяг торгівлі та TVL в Sui все ще знаходяться на етапі запуску. З урахуванням вже наявних функціональних можливостей цих альтернативних ланцюгів, для залучення трейдерів до Perp DEX в мережі Sui може знадобитися не тільки технічна інновація, але й надзвичайно привабливі механізми стимулювання, які можуть стати ключовими факторами для залучення спекулятивного капіталу та сприяння значному зростанню екосистеми Perp DEX.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Огляд Sui мережі Perp DEX: в чому різниця між чотирма основними протоколами?
Автор: 0xShinChan, шифрування KOL
Переклад: Felix, PANews
Після епохи FTX повністю змінився торговий ландшафт, що сприяло притоку великої кількості користувачів до децентралізованих бірж безстрокових контрактів (Perp DEX). Щоденний обсяг торгів на цих платформах тепер перевищує 30 мільярдів доларів, що свідчить про величезний попит користувачів на децентралізовані деривативи.
Однак фрагментарні характеристики ранніх Perp DEX часто зазнавали впливу надійності доступності UI/UX (інтерфейс користувача/досвід користувача), глибини ліквідності та цінових пропозицій, що заважало їх широкому застосуванню. З 2024 року ринкова картина почала змінюватися з появою інноваційних моделей, таких як GMX PVP та дашка dYdX. Сьогодні команди протоколів кредитування, DEX та торгівлі доходами на Sui Network збагачують свій асортимент продуктів, включаючи торгівлю безстроковими контрактами.
Переваги Sui в Perp DEX
Sui насправді пропонує кілька вражаючих функцій, що робить його потужним конкурентом у створенні вічного DEX.
Висока продуктивність і низька затримка: Паралельна обробка транзакцій Sui забезпечує високу пропускну здатність і низьку затримку, що є критично важливим для ефективного відповідності замовлень на DEX та плавного торгового досвіду.
Модель даних, орієнтована на об'єкти: унікальна модель даних Sui підтримує ефективне зберігання даних про рахунки та активи, а також їх паралельну обробку.
zkLogin реалізує безшовний старт: функція zkLogin спростила процес реєстрації для користувачів, дозволяючи створювати облікові записи за допомогою знайомих Web2 облікових даних, що зменшує бар'єри досвіду для нових трейдерів.
Спонсорські угоди: функція спонсорських угод Sui може знизити витрати користувачів і покращити загальний досвід угод.
Ось ранні будівельники Sui:
Блакитний плавник
Astros, підтримуваний NAVI Protocol
Постфінанс
Модель торгівлі Typus Finance GLP
Kriya також незабаром запустить свій Perp DEX.
Перед тим, як глибше вивчити кожен з них, ось загальна таблиця порівняння.
Нижче буде проведено порівняння та дослідження різних протоколів, а також аналіз їх торгових характеристик, механізмів протоколів та продуктивності.
Блакитний плавник
Bluefin як відомий Perp DEX на Sui поєднує швидке матчування поза ланцюгом з безпечним ланцюговим механізмом розрахунків. Ліквідність протоколу управляється професійними маркет-мейкерами (MM):
Використовуючи паралельну обробку транзакцій Sui, Bluefin має дуже низьку затримку виконання замовлень і швидке фінальне підтвердження в ланцюзі (менше 500 мілісекунд). Крім того, він підтримує майже всі активи безстрокових контрактів на Sui, охоплюючи найширший спектр, включаючи $DEEP, $WAL та $TRUMP.
Обсяг торгівлі 24-годинних безстрокових контрактів на платформі Bluefin коливається від 40 до 70 мільйонів доларів, що свідчить про високу активність торгівлі на платформі.
Торгові пари BTC-PERP зазвичай займають найбільшу частку щоденного обсягу торгівлі (близько 60%), за ними йдуть SUI-PERP та ETH-PERP.
Згідно з даними Defi Llama, щорічні витрати складають близько 4 мільйонів доларів.
UI / UX надзвичайно хороший. Користувачі можуть використовувати функцію торгового перегляду, інтерфейс зрозумілий, містить все необхідне. Варто зазначити, що інтеграція zkLogin від Bluefin підтримується Sui. Це спрощує процес початку для користувачів і усуває складності з гаманцем та мнемонічними фразами.
Aftermath（тестова мережа）
Aftermath вперше запустить свою тестову мережу Perp DEX у листопаді 2024 року. Вона повністю працює в мережі, на відміну від багатьох Perp DEX, які покладаються на позамережеві книги замовлень. Aftermath розміщує всю книгу замовлень у мережі. Оскільки наразі вона все ще перебуває на етапі тестування, статистика обмежена.
Після цього більше уваги приділяється підвищенню ліквідності / TVL його DEX та існуючих ліквідних пулів. Потенційні стимули в майбутньому / Офіційний випуск Perp DEX може відбутися пізніше.
Astros（тестова версія）
Astros є DEX агрегатором + Perp DEX, створеним командою NAVI Protocol. Як і Bluefin та Aftermath, NAVI Protocol також використовує механізм книги замовлень у своєму Perp DEX. Оскільки наразі він перебуває на стадії тестування, інформація про партнерів з маркет-мейкінгу (MM) та конкретний механізм ще не є докладною. Його 24-годинний обсяг торгівлі становить 300 мільйонів доларів, що, можливо, обумовлено його поточними програмами стимулювання трейдерів.
Typus Perp
Typus Finance приблизно два тижні тому запустила свій GMX-стиль Perp DEX. За даними Defi Llama, добовий обсяг торгів становить приблизно 200 тисяч доларів, а TVL пулу TLP перевищує 700 тисяч доларів.
Активи в TLP пулі включають $SUI, $USDC, $DEEP та $LBTC, а APR наразі перевищує 100%.
Декілька спостережень та висновків
Зростання книги замовлень: екосистема Perp DEX Sui наразі явно схиляється до моделі книги замовлень, що відображається як у виборі дизайну протоколу, так і в його домінуючій позиції на ринку обсягу торгів. Це свідчить про те, що механізм книги замовлень або має внутрішню придатність у структурі Sui, або отримав визнання на ринку серед її користувачів.
Недостатність активів і спокуса мемів: діапазон активів, підтримуваних Perp DEX мережі Sui, явно обмежений, що представляє собою потенційні можливості. Якщо якийсь протокол зможе швидко охопити галузь торгівлі memecoin, яка має високу волатильність, але й прибутковість (в цій сфері на Sui існує розвиваюча культурна основа), то використання вродженої спекулятивності цих активів може сприяти зростанню обсягу торгівлі на платформі.
Необхідність етапу запуску та механізмів стимулювання: у порівнянні з розвиненими та надзвичайно ліквідними екосистемами Perp DEX на EVM та Solana, накопичений обсяг торгівлі та TVL в Sui все ще знаходяться на етапі запуску. З урахуванням вже наявних функціональних можливостей цих альтернативних ланцюгів, для залучення трейдерів до Perp DEX в мережі Sui може знадобитися не тільки технічна інновація, але й надзвичайно привабливі механізми стимулювання, які можуть стати ключовими факторами для залучення спекулятивного капіталу та сприяння значному зростанню екосистеми Perp DEX.