> Título original: Tendências de IA nas trincheiras
> Autor original: @Defi0xJeff
><原文编译：zhouzhou，
Nota do editor: O projeto AI Agent atraiu atenção de curto prazo devido ao movimento de Genesis, mas as instituições estão mais interessadas em infraestruturas de AI descentralizadas como $TAO, $GRASS, entre outras. As tendências do mercado mostram que equipes com narrativa + tecnologia têm mais potencial a longo prazo. A estratégia é especular em projetos Agent, reinvestindo os lucros na infraestrutura DeAI, apostando em equipes que saibam contar boas histórias e também tenham habilidades técnicas.
O seguinte é o conteúdo original (para facilitar a leitura e compreensão, o conteúdo original foi reorganizado):
Desde o fundo do mercado da pista de agentes de IA (com uma capitalização de mercado de cerca de 4 bilhões de dólares) até agora, já se passaram cerca de duas semanas e meia, e atualmente o mercado está em meio a um verdadeiro @virtuals_io mercado em alta.
É verdade... neste momento, apenas os Virtuals estão a subir. Este movimento de mercado é muito parecido com o período de outubro a novembro do ano passado, quando os Virtuals acabaram de lançar a plataforma de tokenização de agentes; naquela altura, estabeleceu-se como o pioneiro na "emissão tokenizada" de projetos de IA, sendo também o primeiro jogador legítimo a oferecer uma rede de emissão de topo (desde que esteja disposto a fazer um "lancamento justo").
Desta vez, a diferença é que eles acabaram de lançar uma nova funcionalidade: "Lançamento Genesis" (Genesis Launch) - uma forma de emissão mais justa, ao mesmo tempo que recompensa os primeiros apoiantes. Isso também traz à tona a primeira tendência que queremos discutir:
Lançamento Justo / Plataforma de Lançamento Gamificada
De jogadores de degen que costumavam investir em tokens aleatórios no pumpfun, agora temos projetos completamente novos que quase garantem retornos de 5 a 10 vezes.
Por trás disso está a introdução de um mecanismo de "pontos" para melhor vincular os interesses de todas as partes, juntamente com um modelo de lançamento de capitalização de mercado fixo e fornecimento fixo - cada projeto começa em 112.000 $VIRTUAL (cerca de US $ 200.000 FDV). Cada participante pode receber até 0,5% da cota do token com base nos pontos que ganha. Os pontos podem ser ganhos ao manter/apostar $VIRTUAL, deter os principais tokens de proxy (eles têm uma lista oficial) e até mesmo discutir ativamente Virtuals em plataformas sociais.
Recentemente, a Virtuals também adicionou um mecanismo de "período de espera", limitando comportamentos de venda rápida, aumentando ainda mais a atratividade do Genesis Launchpad - fazendo com que você pense duas vezes antes de vender.
Atualmente, esta plataforma "Genesis Launch" já obteve um sucesso significativo, @BasisOS é o exemplo mais bem-sucedido até agora, com participantes alcançando até 200 vezes o retorno. Desde então, os novos projetos lançados na Virtuals têm quase todos um retorno inicial de 5 a 40 vezes.
Também devido ao enorme sucesso do Genesis Launch, o financiamento e a atenção foram novamente concentrados no ecossistema Virtuals, elevando o valor de avaliação mínima de quase todos os projetos de agência na plataforma.
No entanto, apesar do renascimento do entusiasmo do mercado, a "escassez de projetos de qualidade" continua a ser um dos maiores desafios do ecossistema Virtuals - isto leva a uma segunda tendência:
2. A popularidade e a estrutura de negociação superam a qualidade do próprio projeto
Como especulador/comerciante, basta entender a estrutura do Genesis Launch para conseguir lucro, mesmo em projetos medianos ou com equipas comuns.
Porque projetos que começam com uma avaliação de 200 mil dólares têm uma grande probabilidade de subir primeiro e depois cair, especialmente quando você sabe que o projeto não tem "traidores" e não fez uma rodada de private equity.
Como equipe do projeto, se você tiver uma ideia relativamente nova, pode perfeitamente lançar a moeda primeiro.
Não é necessário desenvolver um produto primeiro, não é preciso entender quem são os usuários-alvo, nem validar se há uma demanda real no mercado, muito menos se preocupar com receita e crescimento de usuários. Basta gerar o maior burburinho possível e partir para a ação (se você tiver um demo, é claro que é um ponto a favor, mas se não tiver, tanto faz, risos).
Desde que o projeto atenda aos requisitos básicos (um white paper decente, um conceito de produto razoável, uma equipe que não pareça muito fraca), ele pode geralmente decolar com sucesso no Genesis Launch da Virtuals.
Para os investidores, a lição mais importante aqui é: devem ver esses lançamentos como oportunidades de especulação a curto prazo, e não como investimentos de valor a médio e longo prazo.
Porque nove vezes em cada dez, esses chamados "projetos de IA" são essencialmente embalados como merdas de IA. Eu também dei um exemplo muito típico no meu Substack, então se você estiver interessado, você pode conferir.
Mas é exatamente por haver tantos shitter agora que as oportunidades de projetos realmente de qualidade se tornaram evidentes — seja na área de IA ou em outras direções fora da IA. Isso também traz à tona uma terceira tendência:
3.Oportunidades potenciais de projetos DeFi na Virtuals
Há dois meses, conversei com a equipe do @logarithm_fi / @BasisOS. O produto deles é um pouco como o Ethena, fazendo algo semelhante a "estratégias Delta neutras", mas sem a parte de stablecoin.
Conheço esta equipe desde que eles começaram a trabalhar no Logarithm, na época em que ainda estavam a desenvolver a narrativa do LPDeFi (produto baseado em estratégias com liquidez do Uniswap v3). Gosto bastante desta equipe, por isso dei-lhes algumas sugestões sobre economia de tokens, planos de lançamento, entre outros.
Para ser honesto, eu inicialmente não achava que a moeda deles poderia subir tanto, porque embora os produtos DeFi deles tenham fundamentos, a chamada parte de "IA" é na verdade muito inicial. Mas o resultado provou que tudo isso não importava — este projeto ainda conseguiu derrubar todo o mercado.
A partir do sucesso da Basis, a plataforma Virtuals realmente oferece uma grande janela de oportunidade para projetos DeFi.
Mesmo que você não tenha aquele mecanismo de "incentivo em tokens TVL" típico dos projetos DeFi tradicionais, contanto que seu produto em si seja sólido e a lógica seja forte, combinando com o tráfego + emoção do Virtuals, o TVL naturalmente poderá ser elevado.
Portanto, se você tem um produto DeFi maduro e deseja aumentar a eficiência de aquisição de usuários por meio da IA, ou usar tecnologias de IA para otimizar a estrutura do próprio produto, pode me procurar para conversar. Estou muito disposto a fazer uma sessão de brainstorming juntos.
E além do aspecto de "atrair a atenção do mercado", agora também começou a surgir uma nova forma experimental no Virtuals, muito parecida com a onda dos tokens shitter de Ethereum de 2023-24 — isso também trouxe à tona a quarta tendência:
4. Usar a receita do protocolo gerada pelo "volume de transações" como motor de crescimento
Houve um tempo em que surgiram muitos pequenos projetos DeFi de Ponzi no mercado, experimentando loucamente vários modelos de tokens: por exemplo, cobrando uma taxa de 1-3% em cada transação, usando essa parte da receita para aumentar o tesouro do projeto, sustentando suas estratégias DeFi de Ponzi, e depois devolvendo os lucros/dividendos aos detentores de tokens.
Naquela altura, havia poucos projetos na Ethereum, e os usuários eram "ricos e ousados". As equipas dos projetos conseguiam, com este tipo de abordagem, ganhar uma receita de seis a sete dígitos em apenas uma ou duas semanas.
Agora, começamos a ver coisas semelhantes a acontecer no círculo dos agentes de IA.
Em cada transação na Virtuals, é cobrada uma taxa de transação padrão de 1%, sendo que 70% é devolvido ao projeto. Outros Launchpads também têm mecanismos de taxa de 1-2%, com uma taxa de devolução entre 70% e 100%.
Por exemplo, recentemente na plataforma @autodotfun foi lançado o @Squidllora (com suporte inteligente fornecido pela @AlloraNetwork), que utiliza essa parte da taxa de criador para expandir seu cofre, e depois usa esse dinheiro para realizar negociações de moedas populares, com a estratégia dependendo do modelo de raciocínio fornecido pela Allora (se você não está familiarizado com a Allora, sua posição é um pouco como "a versão puramente financeira do Bittensor" – os cientistas competem para ver quem consegue criar o modelo de previsão criptográfica mais forte, cobrindo várias dimensões de tempo).
Uma parte do lucro obtido com as transações será usada para recompra do token $SQUID.
As vantagens deste modelo são bastante evidentes, especialmente adequado para projetos com fundos suficientes que não dependem das taxas para sustentar a equipa.
Os projetos podem usar o token do agente de IA como uma ferramenta de marketing e de direcionamento de usuários, para captar atenção, acumular receita de taxas e, com isso, iniciar um conjunto completo de novos experimentos em IA.
No entanto, voltando ao campo de batalha dos agentes de IA, além do ecossistema Virtuals, as outras plataformas basicamente não têm muito a oferecer; muitas equipes, mesmo desenvolvendo publicamente e entregando continuamente, ainda não tiveram crescimento.
Isso também trouxe à tona a quinta tendência:
5.Virtuals domina o mercado, outras plataformas quase não subiram.
Devido ao impulso do Genesis Launch, a avaliação do projeto Agent em Virtuals continua a subir a partir do seu fundo. Mas é importante notar que a eclosão de novos projetos não representa uma melhoria significativa nos fundamentos ou na tecnologia; o verdadeiro catalisador é a enorme otimização da estrutura de negociação — em outras palavras, agora mais pessoas estão dispostas a jogar os jogos de Virtuals porque sabem que podem ganhar dinheiro.
Esta tendência pode continuar até que os preços dos projetos existentes atinjam um topo faseado / teto local.
Uma vez que o preço não se mova, uma parte da atenção naturalmente começará a transbordar, direcionando-se para outros ecossistemas, como @CreatorBid, @arcdotfun, @autodotfun, especialmente aqueles com capitalização de mercado ainda baixa, mas com melhorias fundamentais evidentes (novas funcionalidades, novos produtos, novas parcerias).
Atualmente, CreatorBid (CB) e Arc são os dois ecossistemas mais dignos de atenção, e ainda há alguns projetos subestimados que ainda não começaram a subir: como os 3 a 4 ativos convencionais no CB que estão integrados com sub-redes ou focados no desenvolvimento de produtos Bittensor;
Ou alguns projetos de handshake na Arc que têm uma relação direta com o Ryzome também merecem atenção.
A melhor maneira de garantir uma posição é, antes que todos notem o valor desses tokens, fazer a alocação em níveis baixos.
6. As oportunidades de investimento em IA continuam a ser muito limitadas para as instituições.
Apesar do aumento acentuado nos preços dos principais tokens AI Agent, como $VIRTUAL e $AI 16Z, muitas instituições ainda estão em um modo de esperar para ver, pela simples razão de que esses tokens são adequados apenas para investidores de varejo/degens, com liquidez fina e estruturas de LP frágeis (especialmente em Virtuais).
Também é por isso - a falta de uma infraestrutura de liquidez madura + a crescente atenção em IA descentralizada - que os fundos institucionais começam a se direcionar para a infraestrutura de IA, Agent L1, laboratórios de IA de nível de blockchain, em vez dos atuais tokens de projetos de Agent de curto prazo.
Você pode estar curioso sobre o que essas instituições estão comprando?
$GRASS
$TAO (inclui sub-rede)
$VANA
$FLOCK
$PROMPT (ou talvez)
Há um grupo de projetos que ainda não foram lançados, mas que têm uma barreira clara de proteção, como @NousResearch, @PluralisHQ, @PrimeIntellect
A maioria desses projetos está realmente focada na desmaterialização de modelos de alto desempenho para Web3 e na descentralização da propriedade dos modelos, não em uma "casca" de GPT descentralizada, mas em uma infraestrutura + camada de modelo verdadeiramente complexa, com um alto nível de dificuldade, difícil de entender e ninguém sabe como investir.
Como posicionar-se melhor com base nessas tendências?
A minha estratégia é muito simples: usar os lucros obtidos com projetos de AI Agent de curto prazo (especialmente aqueles em que a equipe não é forte, mas a Genesis teve um grande impulso) e reinvesti-los gradualmente no projeto DeAI Infra.
É importante saber que esses projetos de infraestrutura não irão explodir a curto prazo, pois a maioria deles não possui produtos para consumidores, construindo-se lentamente na camada Infra.
Mas assim como a OpenAI, Grok e Anthropic evoluíram de repente em tarefas do dia-a-dia, pesquisa em tempo real, geração de código, etc., o modelo Web3 também passará por uma mudança qualitativa em algum momento - tarefas nativas que realmente podem ser desempenhadas pelo Web2 / Web3.
Então devemos investir pesado na DeAI Infra?
Não é. O Crypto é essencialmente um mercado impulsionado por narrativas e distribuição.
Distribuição ≫ Tecnologia, este é um jogo de "90% contar histórias + 10% modelo".
Um projeto só precisa contar uma boa história, ter um bom UI/UX, saber como lançar, como projetar o mecanismo de token e como atrair e reter usuários para ter sucesso.
Portanto, a minha lógica de investimento central continua a ser: investir em equipas que compreendam a dupla condução de "narrativa + tecnologia".
Isso é como os VCs do Web2 que investem em alguns SaaS de nicho; embora o modelo subjacente possa ser de código aberto, com seus próprios dados e operações, a barreira do produto ainda é alta.
Acredito que esta lógica ainda se mantém a curto prazo no Web3, especialmente agora que o hype e a comunidade são os principais motores, coisas fáceis de entender são mais fáceis de vender.
Agora o mercado também está a aproximar-se desta direção:
·Genesis Launch está se tornando um "padrão da indústria"
· Cada vez mais equipas começam a colaborar com projetos de Infra, não apenas para especulação, mas também para realmente utilizar a tecnologia umas das outras.
· Enquanto se faz distribuição, também se trabalha na verdadeira tecnologia de IA, a narrativa + a prática começam a se fundir.
Resumo Rápido
O modo Genesis Launch da Virtuals está a dominar a atenção e os lucros do mercado;
A maioria dos projetos hype > tecnologia, na essência ainda é negociação de curto prazo;
Projetos DeFi com fundamentos estão, na verdade, encontrando oportunidades de crescimento no ecossistema Virtuals.
O volume de transações impulsiona a receita dos criadores, desencadeando uma nova onda de experimentação.
Os Virtuals estão atualmente à frente, mas o CreatorBid, Arc e outros ecossistemas também podem rapidamente acompanhar;
As instituições ainda estão fora do mercado, apostando mais em Infraestrutura de IA descentralizada;
A estratégia ideal é: reinvestir os lucros de curto prazo do projeto Agent no DeAI Infra e apostar em equipes que entendem tanto de narrativa quanto de tecnologia.
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O conteúdo serve apenas de referência e não constitui uma solicitação ou oferta. Não é prestado qualquer aconselhamento em matéria de investimento, fiscal ou jurídica. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações sobre os riscos.
Como a especulação de curto prazo pode reverter os fundamentos de longo prazo por trás da onda de IA?
> Título original: Tendências de IA nas trincheiras > Autor original: @Defi0xJeff ><原文编译：zhouzhou，
Nota do editor: O projeto AI Agent atraiu atenção de curto prazo devido ao movimento de Genesis, mas as instituições estão mais interessadas em infraestruturas de AI descentralizadas como $TAO, $GRASS, entre outras. As tendências do mercado mostram que equipes com narrativa + tecnologia têm mais potencial a longo prazo. A estratégia é especular em projetos Agent, reinvestindo os lucros na infraestrutura DeAI, apostando em equipes que saibam contar boas histórias e também tenham habilidades técnicas.
O seguinte é o conteúdo original (para facilitar a leitura e compreensão, o conteúdo original foi reorganizado):
Desde o fundo do mercado da pista de agentes de IA (com uma capitalização de mercado de cerca de 4 bilhões de dólares) até agora, já se passaram cerca de duas semanas e meia, e atualmente o mercado está em meio a um verdadeiro @virtuals_io mercado em alta.
É verdade... neste momento, apenas os Virtuals estão a subir. Este movimento de mercado é muito parecido com o período de outubro a novembro do ano passado, quando os Virtuals acabaram de lançar a plataforma de tokenização de agentes; naquela altura, estabeleceu-se como o pioneiro na "emissão tokenizada" de projetos de IA, sendo também o primeiro jogador legítimo a oferecer uma rede de emissão de topo (desde que esteja disposto a fazer um "lancamento justo").
Desta vez, a diferença é que eles acabaram de lançar uma nova funcionalidade: "Lançamento Genesis" (Genesis Launch) - uma forma de emissão mais justa, ao mesmo tempo que recompensa os primeiros apoiantes. Isso também traz à tona a primeira tendência que queremos discutir:
Lançamento Justo / Plataforma de Lançamento Gamificada
De jogadores de degen que costumavam investir em tokens aleatórios no pumpfun, agora temos projetos completamente novos que quase garantem retornos de 5 a 10 vezes.
Por trás disso está a introdução de um mecanismo de "pontos" para melhor vincular os interesses de todas as partes, juntamente com um modelo de lançamento de capitalização de mercado fixo e fornecimento fixo - cada projeto começa em 112.000 $VIRTUAL (cerca de US $ 200.000 FDV). Cada participante pode receber até 0,5% da cota do token com base nos pontos que ganha. Os pontos podem ser ganhos ao manter/apostar $VIRTUAL, deter os principais tokens de proxy (eles têm uma lista oficial) e até mesmo discutir ativamente Virtuals em plataformas sociais.
Recentemente, a Virtuals também adicionou um mecanismo de "período de espera", limitando comportamentos de venda rápida, aumentando ainda mais a atratividade do Genesis Launchpad - fazendo com que você pense duas vezes antes de vender.
Atualmente, esta plataforma "Genesis Launch" já obteve um sucesso significativo, @BasisOS é o exemplo mais bem-sucedido até agora, com participantes alcançando até 200 vezes o retorno. Desde então, os novos projetos lançados na Virtuals têm quase todos um retorno inicial de 5 a 40 vezes.
Também devido ao enorme sucesso do Genesis Launch, o financiamento e a atenção foram novamente concentrados no ecossistema Virtuals, elevando o valor de avaliação mínima de quase todos os projetos de agência na plataforma.
No entanto, apesar do renascimento do entusiasmo do mercado, a "escassez de projetos de qualidade" continua a ser um dos maiores desafios do ecossistema Virtuals - isto leva a uma segunda tendência:
2. A popularidade e a estrutura de negociação superam a qualidade do próprio projeto
Como especulador/comerciante, basta entender a estrutura do Genesis Launch para conseguir lucro, mesmo em projetos medianos ou com equipas comuns.
Porque projetos que começam com uma avaliação de 200 mil dólares têm uma grande probabilidade de subir primeiro e depois cair, especialmente quando você sabe que o projeto não tem "traidores" e não fez uma rodada de private equity.
Como equipe do projeto, se você tiver uma ideia relativamente nova, pode perfeitamente lançar a moeda primeiro.
Não é necessário desenvolver um produto primeiro, não é preciso entender quem são os usuários-alvo, nem validar se há uma demanda real no mercado, muito menos se preocupar com receita e crescimento de usuários. Basta gerar o maior burburinho possível e partir para a ação (se você tiver um demo, é claro que é um ponto a favor, mas se não tiver, tanto faz, risos).
Desde que o projeto atenda aos requisitos básicos (um white paper decente, um conceito de produto razoável, uma equipe que não pareça muito fraca), ele pode geralmente decolar com sucesso no Genesis Launch da Virtuals.
Para os investidores, a lição mais importante aqui é: devem ver esses lançamentos como oportunidades de especulação a curto prazo, e não como investimentos de valor a médio e longo prazo.
Porque nove vezes em cada dez, esses chamados "projetos de IA" são essencialmente embalados como merdas de IA. Eu também dei um exemplo muito típico no meu Substack, então se você estiver interessado, você pode conferir.
Mas é exatamente por haver tantos shitter agora que as oportunidades de projetos realmente de qualidade se tornaram evidentes — seja na área de IA ou em outras direções fora da IA. Isso também traz à tona uma terceira tendência:
3.Oportunidades potenciais de projetos DeFi na Virtuals
Há dois meses, conversei com a equipe do @logarithm_fi / @BasisOS. O produto deles é um pouco como o Ethena, fazendo algo semelhante a "estratégias Delta neutras", mas sem a parte de stablecoin.
Conheço esta equipe desde que eles começaram a trabalhar no Logarithm, na época em que ainda estavam a desenvolver a narrativa do LPDeFi (produto baseado em estratégias com liquidez do Uniswap v3). Gosto bastante desta equipe, por isso dei-lhes algumas sugestões sobre economia de tokens, planos de lançamento, entre outros.
Para ser honesto, eu inicialmente não achava que a moeda deles poderia subir tanto, porque embora os produtos DeFi deles tenham fundamentos, a chamada parte de "IA" é na verdade muito inicial. Mas o resultado provou que tudo isso não importava — este projeto ainda conseguiu derrubar todo o mercado.
A partir do sucesso da Basis, a plataforma Virtuals realmente oferece uma grande janela de oportunidade para projetos DeFi.
Mesmo que você não tenha aquele mecanismo de "incentivo em tokens TVL" típico dos projetos DeFi tradicionais, contanto que seu produto em si seja sólido e a lógica seja forte, combinando com o tráfego + emoção do Virtuals, o TVL naturalmente poderá ser elevado.
Portanto, se você tem um produto DeFi maduro e deseja aumentar a eficiência de aquisição de usuários por meio da IA, ou usar tecnologias de IA para otimizar a estrutura do próprio produto, pode me procurar para conversar. Estou muito disposto a fazer uma sessão de brainstorming juntos.
E além do aspecto de "atrair a atenção do mercado", agora também começou a surgir uma nova forma experimental no Virtuals, muito parecida com a onda dos tokens shitter de Ethereum de 2023-24 — isso também trouxe à tona a quarta tendência:
4. Usar a receita do protocolo gerada pelo "volume de transações" como motor de crescimento
Houve um tempo em que surgiram muitos pequenos projetos DeFi de Ponzi no mercado, experimentando loucamente vários modelos de tokens: por exemplo, cobrando uma taxa de 1-3% em cada transação, usando essa parte da receita para aumentar o tesouro do projeto, sustentando suas estratégias DeFi de Ponzi, e depois devolvendo os lucros/dividendos aos detentores de tokens.
Naquela altura, havia poucos projetos na Ethereum, e os usuários eram "ricos e ousados". As equipas dos projetos conseguiam, com este tipo de abordagem, ganhar uma receita de seis a sete dígitos em apenas uma ou duas semanas.
Agora, começamos a ver coisas semelhantes a acontecer no círculo dos agentes de IA.
Em cada transação na Virtuals, é cobrada uma taxa de transação padrão de 1%, sendo que 70% é devolvido ao projeto. Outros Launchpads também têm mecanismos de taxa de 1-2%, com uma taxa de devolução entre 70% e 100%.
Por exemplo, recentemente na plataforma @autodotfun foi lançado o @Squidllora (com suporte inteligente fornecido pela @AlloraNetwork), que utiliza essa parte da taxa de criador para expandir seu cofre, e depois usa esse dinheiro para realizar negociações de moedas populares, com a estratégia dependendo do modelo de raciocínio fornecido pela Allora (se você não está familiarizado com a Allora, sua posição é um pouco como "a versão puramente financeira do Bittensor" – os cientistas competem para ver quem consegue criar o modelo de previsão criptográfica mais forte, cobrindo várias dimensões de tempo).
Uma parte do lucro obtido com as transações será usada para recompra do token $SQUID.
As vantagens deste modelo são bastante evidentes, especialmente adequado para projetos com fundos suficientes que não dependem das taxas para sustentar a equipa.
Os projetos podem usar o token do agente de IA como uma ferramenta de marketing e de direcionamento de usuários, para captar atenção, acumular receita de taxas e, com isso, iniciar um conjunto completo de novos experimentos em IA.
No entanto, voltando ao campo de batalha dos agentes de IA, além do ecossistema Virtuals, as outras plataformas basicamente não têm muito a oferecer; muitas equipes, mesmo desenvolvendo publicamente e entregando continuamente, ainda não tiveram crescimento. Isso também trouxe à tona a quinta tendência:
5.Virtuals domina o mercado, outras plataformas quase não subiram.
Devido ao impulso do Genesis Launch, a avaliação do projeto Agent em Virtuals continua a subir a partir do seu fundo. Mas é importante notar que a eclosão de novos projetos não representa uma melhoria significativa nos fundamentos ou na tecnologia; o verdadeiro catalisador é a enorme otimização da estrutura de negociação — em outras palavras, agora mais pessoas estão dispostas a jogar os jogos de Virtuals porque sabem que podem ganhar dinheiro.
Esta tendência pode continuar até que os preços dos projetos existentes atinjam um topo faseado / teto local.
Uma vez que o preço não se mova, uma parte da atenção naturalmente começará a transbordar, direcionando-se para outros ecossistemas, como @CreatorBid, @arcdotfun, @autodotfun, especialmente aqueles com capitalização de mercado ainda baixa, mas com melhorias fundamentais evidentes (novas funcionalidades, novos produtos, novas parcerias).
Atualmente, CreatorBid (CB) e Arc são os dois ecossistemas mais dignos de atenção, e ainda há alguns projetos subestimados que ainda não começaram a subir: como os 3 a 4 ativos convencionais no CB que estão integrados com sub-redes ou focados no desenvolvimento de produtos Bittensor;
Ou alguns projetos de handshake na Arc que têm uma relação direta com o Ryzome também merecem atenção.
A melhor maneira de garantir uma posição é, antes que todos notem o valor desses tokens, fazer a alocação em níveis baixos.
6. As oportunidades de investimento em IA continuam a ser muito limitadas para as instituições.
Apesar do aumento acentuado nos preços dos principais tokens AI Agent, como $VIRTUAL e $AI 16Z, muitas instituições ainda estão em um modo de esperar para ver, pela simples razão de que esses tokens são adequados apenas para investidores de varejo/degens, com liquidez fina e estruturas de LP frágeis (especialmente em Virtuais).
Também é por isso - a falta de uma infraestrutura de liquidez madura + a crescente atenção em IA descentralizada - que os fundos institucionais começam a se direcionar para a infraestrutura de IA, Agent L1, laboratórios de IA de nível de blockchain, em vez dos atuais tokens de projetos de Agent de curto prazo.
Você pode estar curioso sobre o que essas instituições estão comprando?
$GRASS
$TAO (inclui sub-rede)
$VANA
$FLOCK
$PROMPT (ou talvez)
Há um grupo de projetos que ainda não foram lançados, mas que têm uma barreira clara de proteção, como @NousResearch, @PluralisHQ, @PrimeIntellect
A maioria desses projetos está realmente focada na desmaterialização de modelos de alto desempenho para Web3 e na descentralização da propriedade dos modelos, não em uma "casca" de GPT descentralizada, mas em uma infraestrutura + camada de modelo verdadeiramente complexa, com um alto nível de dificuldade, difícil de entender e ninguém sabe como investir.
Como posicionar-se melhor com base nessas tendências?
A minha estratégia é muito simples: usar os lucros obtidos com projetos de AI Agent de curto prazo (especialmente aqueles em que a equipe não é forte, mas a Genesis teve um grande impulso) e reinvesti-los gradualmente no projeto DeAI Infra.
É importante saber que esses projetos de infraestrutura não irão explodir a curto prazo, pois a maioria deles não possui produtos para consumidores, construindo-se lentamente na camada Infra.
Mas assim como a OpenAI, Grok e Anthropic evoluíram de repente em tarefas do dia-a-dia, pesquisa em tempo real, geração de código, etc., o modelo Web3 também passará por uma mudança qualitativa em algum momento - tarefas nativas que realmente podem ser desempenhadas pelo Web2 / Web3.
Então devemos investir pesado na DeAI Infra?
Não é. O Crypto é essencialmente um mercado impulsionado por narrativas e distribuição.
Distribuição ≫ Tecnologia, este é um jogo de "90% contar histórias + 10% modelo".
Um projeto só precisa contar uma boa história, ter um bom UI/UX, saber como lançar, como projetar o mecanismo de token e como atrair e reter usuários para ter sucesso.
Portanto, a minha lógica de investimento central continua a ser: investir em equipas que compreendam a dupla condução de "narrativa + tecnologia".
Isso é como os VCs do Web2 que investem em alguns SaaS de nicho; embora o modelo subjacente possa ser de código aberto, com seus próprios dados e operações, a barreira do produto ainda é alta.
Acredito que esta lógica ainda se mantém a curto prazo no Web3, especialmente agora que o hype e a comunidade são os principais motores, coisas fáceis de entender são mais fáceis de vender.
Agora o mercado também está a aproximar-se desta direção:
·Genesis Launch está se tornando um "padrão da indústria"
· Cada vez mais equipas começam a colaborar com projetos de Infra, não apenas para especulação, mas também para realmente utilizar a tecnologia umas das outras.
· Enquanto se faz distribuição, também se trabalha na verdadeira tecnologia de IA, a narrativa + a prática começam a se fundir.
Resumo Rápido
O modo Genesis Launch da Virtuals está a dominar a atenção e os lucros do mercado;
A maioria dos projetos hype > tecnologia, na essência ainda é negociação de curto prazo;
Projetos DeFi com fundamentos estão, na verdade, encontrando oportunidades de crescimento no ecossistema Virtuals.
O volume de transações impulsiona a receita dos criadores, desencadeando uma nova onda de experimentação.
Os Virtuals estão atualmente à frente, mas o CreatorBid, Arc e outros ecossistemas também podem rapidamente acompanhar;
As instituições ainda estão fora do mercado, apostando mais em Infraestrutura de IA descentralizada;
A estratégia ideal é: reinvestir os lucros de curto prazo do projeto Agent no DeAI Infra e apostar em equipes que entendem tanto de narrativa quanto de tecnologia.
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