As finanças descentralizadas (DeFi) sobre o Bitcoin já não são apenas uma teoria. Apesar de alguns contratempos, o impulso em torno da libertação do potencial do Bitcoin além de ser o ouro digital está a aumentar.
Mas, para ser honesto: ninguém realmente se importa. Isso também é compreensível. Porque até recentemente, a situação estava um pouco confusa.
Enquanto o Ethereum estabeleceu uma enorme economia DeFi, o Bitcoin permaneceu à margem, com mais de 1,5 trilhões de dólares de liquidez bloqueados em carteiras frias. A ausência de contratos inteligentes DeFi, a falta de encapsulamento/ponte descentralizada (wBTC), e a identidade do Bitcoin como ouro digital, limitam o desenvolvimento em torno deste ecossistema de moeda laranja. Mas a situação está mudando.
Com uma série de novos protocolos lançados no Bitcoin e seus arredores, vimos a verdadeira base da pilha DeFi nativa do BTC. Projetos como Babylon, Lombard, SatLayer e Solv Protocol estão na vanguarda em termos de tecnologia e valor total bloqueado (TVL), cada um abordando diferentes partes do Lego DeFi.
Babylon: A camada de staking do Bitcoin
Babylon pode ser comparado à Beacon Chain do Ethereum, mas foi projetado especificamente para o Bitcoin. É um protocolo nativo de staking do Bitcoin, com mais de 5 bilhões de dólares em TVL, sendo pioneiro entre protocolos semelhantes.
O que torna a Babylon especial é que permite aos usuários fazer staking de BTC diretamente na mainnet do Bitcoin, sem a necessidade de bridge ou wrapping. A moeda permanece no seu lugar, armazenada de forma não custodial.
Mas o Babylon não é apenas para staking por staking. A sua principal inovação é expandir a segurança do Bitcoin para outras blockchains, sejam elas EVM chains, Rollups ou application chains.
Os detentores de Bitcoin agora podem ajudar a proteger a segurança da rede bloqueando suas moedas e recebendo recompensas da cadeia que estão a proteger.
Lombard: A natureza líquida do staking de Bitcoin
É o Lido do Bitcoin. A Babylon é responsável pela aposta; Lombard torna-o combinável.
Assim, a Lombard possui 1,9 bilhões de dólares em TVL relacionado ao Bitcoin, construído sobre a Babylon. Permite que os usuários façam staking de BTC através da Babylon e obtenham LBTC, que é um token de staking líquido que representa a posição de staking.
Na verdade, como dissemos antes, o BTC em staking através da Babylon ainda está bloqueado na rede BTC. Portanto, sem a verificação do mecanismo de consenso de outras redes, eles são "inúteis". Não podem ser usados para DeFi. É exatamente para isso que serve o Lombard. Agora, os usuários podem obter BTC em staking líquido (LBTC) e começar a negociar, emprestar, minerar e todas as outras coisas semelhantes.
Lombard ganha rendimento ao delegar BTC a validadores da Babylon, que por sua vez protegem a rede externa e recebem recompensas, como mencionado anteriormente. Essas recompensas são compartilhadas com os detentores de LBTC. Resumindo, quanto mais cadeias a Babylon validar, maior será o rendimento dos stakers.
Lombard está ativo em vários ecossistemas, como Sonic, Sui e Base, e colabora com protocolos como Aave, Pendle, Ether.Fi e Corn, demonstrando sua composabilidade. Também desempenhou um papel importante nas atividades de liquidez do Boyco Berachain, ajudando a iniciar o TVL inicial.
SatLayer: EigenLayer do Bitcoin
Como o título sugere, o SatLayer pode ser imaginado como construído sobre o Eigen Layer em Babilônia.
Embora seu TVL seja o menor da lista, com apenas 340 milhões de dólares, ele introduziu um novo modelo de re-staking. Babylon bloqueia BTC para proteger redes externas na camada de consenso, enquanto o SatLayer permite que os usuários re-stake LBTC para proteger a camada de aplicação.
Isto abriu as portas para o mercado de rendimentos obtidos diretamente de aplicações protegidas, por exemplo, um oráculo paga os re-stakers para garantir a integridade dos dados, ou um Rollup paga os re-stakers para garantir a validade das transações, ou uma ponte paga para evitar cortes ou fraudes.
SatLayer suporta a reinvestimento nas redes EVM e Sui.
Agora consegue ver o quadro completo?
Babylon como camada base, fornece consenso para a rede;
Lombard como staking líquido, desbloqueia o Babylon BTC bloqueado;
SatLayer oferece re-staking, proporcionando segurança econômica para a camada de aplicações.
As semelhanças com o Ethereum, Lido e Eigen Layer começam a surgir?
No entanto, é importante notar que tanto Lombard quanto SatLayer atualmente dependem de Babylon, enquanto o contrário não é verdadeiro.
A SatLayer não depende necessariamente do Lombard, embora, dada a sua característica de descentralização, o Lombard seja atualmente a única solução que utiliza.
Protocolo Solv: Reserva BTC e Tesouraria DeFi
O protocolo Solv possui 524,27 milhões de dólares em TVL no ecossistema BTC, adotando abordagens diferentes.
Semelhante ao Lombard, fornece liquidez de staking para BTC, mas não depende da Babylon e se concentra na construção de sua própria estratégia de reserva de Bitcoin e outros produtos DeFi.
Na verdade, o token SolvBTC é a representação de liquidez da sua estratégia de reserva de BTC, onde os usuários depositam uma versão encapsulada de BTC, e depois a Solv converte a maior parte em BTC nativo através de canais institucionais, armazenando-o em custódia centralizada.
Embora o Solv não dependa do Babylon, beneficia-se de ativos relacionados ao Babylon, como o LBTC. Por sua vez, graças ao seu cofre DeFI, oferece uma maior combinabilidade.
Conclusão
DeFi no Bitcoin não é mais apenas um sonho. Com o advento de novos protocolos e aumento da liquidez, podemos estar testemunhando uma nova era de benefícios descentralizados para o Bitcoin.
Isto não é apenas encapsular BTC na Ethereum, mas sim desbloquear DeFi nativo do BTC.
Com o lançamento de mais projetos como o Botanix que são compatíveis com a blockchain do Bitcoin EVM, a combinabilidade e o valor potencial desses níveis podem disparar. Bilhões de BTC ociosos podem rapidamente se tornar colaterais ativos, ajudando a validar a rede, proteger a segurança das aplicações e obter retornos reais.
Os investidores institucionais estão a afluir para o Bitcoin, pois gostam deste tipo de rendimento.
O conteúdo serve apenas de referência e não constitui uma solicitação ou oferta. Não é prestado qualquer aconselhamento em matéria de investimento, fiscal ou jurídica. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações sobre os riscos.
Bitcoin nas Finanças Descentralizadas: finalmente se tornou interessante?
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Introdução
As finanças descentralizadas (DeFi) sobre o Bitcoin já não são apenas uma teoria. Apesar de alguns contratempos, o impulso em torno da libertação do potencial do Bitcoin além de ser o ouro digital está a aumentar.
Mas, para ser honesto: ninguém realmente se importa. Isso também é compreensível. Porque até recentemente, a situação estava um pouco confusa.
Enquanto o Ethereum estabeleceu uma enorme economia DeFi, o Bitcoin permaneceu à margem, com mais de 1,5 trilhões de dólares de liquidez bloqueados em carteiras frias. A ausência de contratos inteligentes DeFi, a falta de encapsulamento/ponte descentralizada (wBTC), e a identidade do Bitcoin como ouro digital, limitam o desenvolvimento em torno deste ecossistema de moeda laranja. Mas a situação está mudando.
Com uma série de novos protocolos lançados no Bitcoin e seus arredores, vimos a verdadeira base da pilha DeFi nativa do BTC. Projetos como Babylon, Lombard, SatLayer e Solv Protocol estão na vanguarda em termos de tecnologia e valor total bloqueado (TVL), cada um abordando diferentes partes do Lego DeFi.
Babylon: A camada de staking do Bitcoin
Babylon pode ser comparado à Beacon Chain do Ethereum, mas foi projetado especificamente para o Bitcoin. É um protocolo nativo de staking do Bitcoin, com mais de 5 bilhões de dólares em TVL, sendo pioneiro entre protocolos semelhantes.
O que torna a Babylon especial é que permite aos usuários fazer staking de BTC diretamente na mainnet do Bitcoin, sem a necessidade de bridge ou wrapping. A moeda permanece no seu lugar, armazenada de forma não custodial.
Mas o Babylon não é apenas para staking por staking. A sua principal inovação é expandir a segurança do Bitcoin para outras blockchains, sejam elas EVM chains, Rollups ou application chains.
Os detentores de Bitcoin agora podem ajudar a proteger a segurança da rede bloqueando suas moedas e recebendo recompensas da cadeia que estão a proteger.
Lombard: A natureza líquida do staking de Bitcoin
É o Lido do Bitcoin. A Babylon é responsável pela aposta; Lombard torna-o combinável.
Assim, a Lombard possui 1,9 bilhões de dólares em TVL relacionado ao Bitcoin, construído sobre a Babylon. Permite que os usuários façam staking de BTC através da Babylon e obtenham LBTC, que é um token de staking líquido que representa a posição de staking.
Na verdade, como dissemos antes, o BTC em staking através da Babylon ainda está bloqueado na rede BTC. Portanto, sem a verificação do mecanismo de consenso de outras redes, eles são "inúteis". Não podem ser usados para DeFi. É exatamente para isso que serve o Lombard. Agora, os usuários podem obter BTC em staking líquido (LBTC) e começar a negociar, emprestar, minerar e todas as outras coisas semelhantes.
Lombard ganha rendimento ao delegar BTC a validadores da Babylon, que por sua vez protegem a rede externa e recebem recompensas, como mencionado anteriormente. Essas recompensas são compartilhadas com os detentores de LBTC. Resumindo, quanto mais cadeias a Babylon validar, maior será o rendimento dos stakers.
Lombard está ativo em vários ecossistemas, como Sonic, Sui e Base, e colabora com protocolos como Aave, Pendle, Ether.Fi e Corn, demonstrando sua composabilidade. Também desempenhou um papel importante nas atividades de liquidez do Boyco Berachain, ajudando a iniciar o TVL inicial.
SatLayer: EigenLayer do Bitcoin
Como o título sugere, o SatLayer pode ser imaginado como construído sobre o Eigen Layer em Babilônia.
Embora seu TVL seja o menor da lista, com apenas 340 milhões de dólares, ele introduziu um novo modelo de re-staking. Babylon bloqueia BTC para proteger redes externas na camada de consenso, enquanto o SatLayer permite que os usuários re-stake LBTC para proteger a camada de aplicação.
Isto abriu as portas para o mercado de rendimentos obtidos diretamente de aplicações protegidas, por exemplo, um oráculo paga os re-stakers para garantir a integridade dos dados, ou um Rollup paga os re-stakers para garantir a validade das transações, ou uma ponte paga para evitar cortes ou fraudes.
SatLayer suporta a reinvestimento nas redes EVM e Sui.
Agora consegue ver o quadro completo?
As semelhanças com o Ethereum, Lido e Eigen Layer começam a surgir?
No entanto, é importante notar que tanto Lombard quanto SatLayer atualmente dependem de Babylon, enquanto o contrário não é verdadeiro.
A SatLayer não depende necessariamente do Lombard, embora, dada a sua característica de descentralização, o Lombard seja atualmente a única solução que utiliza.
Protocolo Solv: Reserva BTC e Tesouraria DeFi
O protocolo Solv possui 524,27 milhões de dólares em TVL no ecossistema BTC, adotando abordagens diferentes.
Semelhante ao Lombard, fornece liquidez de staking para BTC, mas não depende da Babylon e se concentra na construção de sua própria estratégia de reserva de Bitcoin e outros produtos DeFi.
Na verdade, o token SolvBTC é a representação de liquidez da sua estratégia de reserva de BTC, onde os usuários depositam uma versão encapsulada de BTC, e depois a Solv converte a maior parte em BTC nativo através de canais institucionais, armazenando-o em custódia centralizada.
Embora o Solv não dependa do Babylon, beneficia-se de ativos relacionados ao Babylon, como o LBTC. Por sua vez, graças ao seu cofre DeFI, oferece uma maior combinabilidade.
Conclusão
DeFi no Bitcoin não é mais apenas um sonho. Com o advento de novos protocolos e aumento da liquidez, podemos estar testemunhando uma nova era de benefícios descentralizados para o Bitcoin.
Isto não é apenas encapsular BTC na Ethereum, mas sim desbloquear DeFi nativo do BTC.
Com o lançamento de mais projetos como o Botanix que são compatíveis com a blockchain do Bitcoin EVM, a combinabilidade e o valor potencial desses níveis podem disparar. Bilhões de BTC ociosos podem rapidamente se tornar colaterais ativos, ajudando a validar a rede, proteger a segurança das aplicações e obter retornos reais.
Os investidores institucionais estão a afluir para o Bitcoin, pois gostam deste tipo de rendimento.