美國家庭債務在第一季度衝鋒1670億美元後，達到創紀錄的18.2萬億美元

根據紐約聯邦儲備銀行的最新報告，美國家庭債務在2025年第一季度膨脹了1670億美元，總額達到了創紀錄的18.2萬億美元。

與十年前相比，家庭所持有的整體債務增加了7萬億美金，給已經捉襟見肘的家庭帶來了更大的壓力。本季度的急劇上升主要來自於抵押貸款債務，增加了1990億美金，推動其達到了驚人的12.8萬億美金。

總債務餘額及其組成 | 來源：紐約聯邦儲備銀行消費者信貸面板/Equifax – 由 @KobeissiLetter 發布

與此同時，學生貸款餘額增加了160億美元，達到了1.6萬億美元，創下了另一個歷史新高。不過，並不是所有的債務都在上升。汽車貸款債務下降了130億美元，現在爲1.6萬億美元，信用卡餘額下降了290億美元，降至1.2萬億美元。不過，總體負擔比以往任何時候都要重，顯然越來越多的人被鎖定在長期債務中，無法輕易退出。

隨着可負擔住房遙不可及，抵押貸款壓力上升

目前的住房危機始於疫情初期。抵押貸款利率創下歷史最低，導致買家爭相鎖定房產。這種搶購並沒有減弱。由於需求如此之高而供應如此之低，價格迅速攀升。

截至今年三月，全國房價比2019年三月上漲了39%，根據標普核心邏輯凱斯-希勒指數。

即使現在，價格仍在漲。盡管更多的房屋終於進入市場，但供應卻在錯誤的地方增長，主要是在更高的價格區間。與此同時，低價和中價位的房屋，即大多數人實際上需要的房屋，仍然難以找到。這使得這些價格區間的房屋銷售滯後，而昂貴的房源仍在不斷成交。

美國全國房地產經紀人協會和Realtor.com發布了一份詳細報告，試圖理清誰實際上能夠承擔什麼。他們專注於使用標準30年固定抵押貸款的買家，並計算如果不超過30%的收入用於抵押貸款、稅費和保險，哪些房源是可負擔的。這個情況非常嚴峻。

年收入在75,000美元到100,000美元之間的家庭在可負擔住房的供應上看到了最大幅度的增長——盡管這僅意味着從2024年3月的20.8%的房源增加到2025年3月的21.2%。在2019年3月，同一收入區間的家庭能夠負擔的房源比例爲48.8%。

報告指出，真正平衡的市場意味着這一羣體應該能夠負擔得起48%的可用住房。要達到這一點，現在需要再增加416,000套售價在$255,000或以下的房屋。

低收入買家在不平等加深中被拋在了後面

收入階梯下層的情況更加糟糕。一個收入爲50,000美元的家庭在3月份只能負擔8.7%的待售房屋。這比一年前的9.4%有所下降，遠低於2019年3月份的27.8%。收入爲250,000美元或以上的買家呢？他們至少可以接觸到80%的市場。

丹妮爾表示，家居供應的大部分改善發生在中西部和南部，像阿克倫、聖路易斯和匹茲堡這樣的城市現在有足夠的庫存來滿足需求。其他地區——羅利、得梅因和大急流城——有所改善，但還沒有完全達到。

但在全國前100個大城市市場中，仍有40%面臨困境。像西雅圖和華盛頓特區這樣的地方在可負擔房源上有所增長，但那裏的買家仍需年收入超過$150,000才能負擔得起一半的可用房屋。

像奧斯汀、舊金山和丹佛這樣的市場——曾經過熱——現在正看到更好的可負擔性。報告指出，在適當的建築、需求變化和地方政策的組合下，進展是可能的。

報告稱：“這告訴我們，通過適當的新的建設、市場變化和地方政策努力，即使是一些最具挑戰性的市場也可以開始趨向平衡。”

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