# 現実世界の資産がDeFiを強化する新たな機会最近、暗号業界の焦点は徐々にブロックチェーン技術と現実世界の資産(RWA)をどのように結び付けるかに移っています。この傾向は、暗号通貨の本来の目的を反省することから生じています: 短期的な投機に限定すべきなのか、それともより透明で効率的なグローバル経済システムを構築することによって社会の運営方法を改善すべきなのか?現在、暗号通貨の物語は主にオンチェーンに集中していますが、一般ユーザーに利益をもたらす実用的なアプリケーションは依然として少ないです。従来の市場には数兆ドルの資産がブロックチェーン技術によって変革されるのを待っており、これは世界経済を体系的に改善するための大きな機会を提供しています。分散型金融(DeFi)の出現は、ブロックチェーンの潜在能力を十分に示しています。DeFiアプリケーションは、原子レベルの決済、低コスト、高透明性、コンポーザビリティ、ユーザーの自主的な管理などの利点を持っています。主なアプリケーションには、P2P決済、合成資産、現物取引、資産管理、貸出市場、保険、デリバティブなどがあります。しかし、DeFiの主要な制限の一つは、現在のほとんどのアプリケーションが相対的に閉じた循環経済体を構成しており、従来の経済システムとの関連が限られていることです。DeFiの急成長は、資本の回転と持続不可能な高いリターンに大きく依存しています。これは、スーパーコンピュータを使って単純なゲームをするようなもので、潜在能力はまだ十分に発揮されていません。業界の発展といくつかのブラックスワンイベントの発生に伴い、分散型金融の総ロックアップ価値(TVL)はピーク時の1800億ドルから現在の570億ドル以上に減少しました。多くのプロトコルのトークン価格も大幅に下落し、利回りは徐々に従来の金融水準に近づいています。従来の金融と比べて、分散型金融はチェーン上の透明性、コンバイナビリティ、柔軟性と効率性、低い敷居などの利点があります。しかし、従来の金融は投資家の参入と市場の接続において依然として一定の利点があります。RWAは、リアルワールドに存在する有形資産、例えば不動産、商品、アート作品などを指します。これらの資産は、世界の金融価値の重要な構成要素を形成しています。例えば、2020年の世界の不動産総価値は326.5兆ドル、金の時価総額は12.39兆ドルに達しました。金融システムの進化に伴い、分散型金融（DeFi）の相互運用性と分散流動性が従来の資産に新たな機会をもたらしました。一般的なRWAには現金、貴金属、不動産、企業債務、保険、給与と請求書、消費財、信用証書、ロイヤリティなどが含まれます。現在、多くの大手金融機関や企業がRWA分野に進出し始めています:- ゴールドマン・サックスは、欧州投資銀行の1億ユーロのブロックチェーン債券のデジタル資産プラットフォームを発表しました。- Hamilton Laneの210億ドルのフラッグシップ直接株式ファンドは、Polygonを通じて証券化投資が可能です。- シーメンスはPolygonメインネットで6000万ユーロのデジタル債券を発行しました。- 三井会社はデジタル証券を通じて資産管理を実現し、小売顧客に不動産およびインフラ投資を提供しています。- MakerDAOはRWAを担保として導入し、DAIの発行規模を拡大し、プロトコルの収益を増加させました。- Aaveも現実世界の資産ビジネスを開始しました。! [主要な組織がレイアウトしているRWAトラック、または次の物語の始まり](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-fd2baf46d9cdb436ff6e54f33bea302220&userId=983cb29f-1c52-4091-a69a-810373d1b0d1& キャッシュ=v2)分散型金融エコシステムにおいて、RWAは主に以下のいくつかの側面に適用されます:1. ステーブルコイン: USDCなどの米ドル資産の準備に基づくステーブルコイン。2. 合成トークン:通貨、株式、商品に連動するデリバティブのオンチェーン取引を許可します。3. 貸借契約:コスト効率の高い資金の集約と配分方法を提供します。安定した通貨を除いて、不動産は最も人気のあるRWA基盤資産カテゴリであり、次にカーボンクレジット、公共債券/株式などがあります。RWAチェーン上プロトコルは主に2つの大きなカテゴリに分かれます:1. 株式市場と実物資産市場:担保付金融など2.債券市場:公的信用と遠心分離機、ゴールドフィンチなどの民間信用に分けられます。いくつかの主要なRWAチェーン上のプロトコルには、- Backed Finance: スタンダード・アンド・プアーズ500 ETF株式のトークン化を提供します。- Ondo Finance:短期の米国債、投資適格債、ハイイールド社債をトークン化します。- Maple Finance: 受取債権ファイナンスなどの分野への拡大を計画しています。- Centrifuge:流動性の低い債務を証券化し、トークン化することに焦点を当てています。- ゴールドフィンチ:新興市場に焦点を当てた分散型クレジットプロトコル。- Blocksquare:不動産資産のトークン化に焦点を当てています。これらのプロトコルが現在提供している利回りはほとんどの分散型金融プロトコルよりも高いですが、一定のデフォルトリスクにも直面しています。将来、RWAに基づくLayer1のパブリックチェーンは、発展のトレンドになる可能性があります。これらのカスタマイズされたブロックチェーンは、許可されたアクセス、柔軟なトークン標準、プライバシー保護など、RWAプロトコルの特別なニーズをよりよく満たすでしょう。全体的に見て、DeFiの物語の変化と現実資産市場の需要に伴い、DeFiの特性が伝統的な資産に新しい機会をもたらしています。例えば、トークン化されたオフライン企業融資は、グローバル市場と接続することができます。最近の銀行業危機も、金のトークンなどのRWAの発展を促進しました。DeFiがオフライン資産に力を与える物語は、次のホットトピックになるかもしれません。! [主要な機関がレイアウトしているRWAトラック、または物語の次のラウンドの始まり](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-321751b9be5fafcb87924bd9714967bf20&userId=983cb29f-1c52-4091-a69a-810373d1b0d1& キャッシュ=v2)
分散型金融と現実世界の資産の融合が、グローバル経済の新しい構図を開きます。
現実世界の資産がDeFiを強化する新たな機会
最近、暗号業界の焦点は徐々にブロックチェーン技術と現実世界の資産(RWA)をどのように結び付けるかに移っています。この傾向は、暗号通貨の本来の目的を反省することから生じています: 短期的な投機に限定すべきなのか、それともより透明で効率的なグローバル経済システムを構築することによって社会の運営方法を改善すべきなのか?
現在、暗号通貨の物語は主にオンチェーンに集中していますが、一般ユーザーに利益をもたらす実用的なアプリケーションは依然として少ないです。従来の市場には数兆ドルの資産がブロックチェーン技術によって変革されるのを待っており、これは世界経済を体系的に改善するための大きな機会を提供しています。
分散型金融(DeFi)の出現は、ブロックチェーンの潜在能力を十分に示しています。DeFiアプリケーションは、原子レベルの決済、低コスト、高透明性、コンポーザビリティ、ユーザーの自主的な管理などの利点を持っています。主なアプリケーションには、P2P決済、合成資産、現物取引、資産管理、貸出市場、保険、デリバティブなどがあります。
しかし、DeFiの主要な制限の一つは、現在のほとんどのアプリケーションが相対的に閉じた循環経済体を構成しており、従来の経済システムとの関連が限られていることです。DeFiの急成長は、資本の回転と持続不可能な高いリターンに大きく依存しています。これは、スーパーコンピュータを使って単純なゲームをするようなもので、潜在能力はまだ十分に発揮されていません。
業界の発展といくつかのブラックスワンイベントの発生に伴い、分散型金融の総ロックアップ価値(TVL)はピーク時の1800億ドルから現在の570億ドル以上に減少しました。多くのプロトコルのトークン価格も大幅に下落し、利回りは徐々に従来の金融水準に近づいています。
従来の金融と比べて、分散型金融はチェーン上の透明性、コンバイナビリティ、柔軟性と効率性、低い敷居などの利点があります。しかし、従来の金融は投資家の参入と市場の接続において依然として一定の利点があります。
RWAは、リアルワールドに存在する有形資産、例えば不動産、商品、アート作品などを指します。これらの資産は、世界の金融価値の重要な構成要素を形成しています。例えば、2020年の世界の不動産総価値は326.5兆ドル、金の時価総額は12.39兆ドルに達しました。
金融システムの進化に伴い、分散型金融（DeFi）の相互運用性と分散流動性が従来の資産に新たな機会をもたらしました。一般的なRWAには現金、貴金属、不動産、企業債務、保険、給与と請求書、消費財、信用証書、ロイヤリティなどが含まれます。
現在、多くの大手金融機関や企業がRWA分野に進出し始めています:
ゴールドマン・サックスは、欧州投資銀行の1億ユーロのブロックチェーン債券のデジタル資産プラットフォームを発表しました。
Hamilton Laneの210億ドルのフラッグシップ直接株式ファンドは、Polygonを通じて証券化投資が可能です。
シーメンスはPolygonメインネットで6000万ユーロのデジタル債券を発行しました。
三井会社はデジタル証券を通じて資産管理を実現し、小売顧客に不動産およびインフラ投資を提供しています。
MakerDAOはRWAを担保として導入し、DAIの発行規模を拡大し、プロトコルの収益を増加させました。
Aaveも現実世界の資産ビジネスを開始しました。
! [主要な組織がレイアウトしているRWAトラック、または次の物語の始まり](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-fd2baf46d9cdb436ff6e54f33bea3022.webp20&userId=983cb29f-1c52-4091-a69a-810373d1b0d1& キャッシュ=v2)
分散型金融エコシステムにおいて、RWAは主に以下のいくつかの側面に適用されます:
ステーブルコイン: USDCなどの米ドル資産の準備に基づくステーブルコイン。
合成トークン:通貨、株式、商品に連動するデリバティブのオンチェーン取引を許可します。
貸借契約:コスト効率の高い資金の集約と配分方法を提供します。
安定した通貨を除いて、不動産は最も人気のあるRWA基盤資産カテゴリであり、次にカーボンクレジット、公共債券/株式などがあります。
RWAチェーン上プロトコルは主に2つの大きなカテゴリに分かれます:
2.債券市場:公的信用と遠心分離機、ゴールドフィンチなどの民間信用に分けられます。
いくつかの主要なRWAチェーン上のプロトコルには、
Backed Finance: スタンダード・アンド・プアーズ500 ETF株式のトークン化を提供します。
Ondo Finance:短期の米国債、投資適格債、ハイイールド社債をトークン化します。
Maple Finance: 受取債権ファイナンスなどの分野への拡大を計画しています。
Centrifuge:流動性の低い債務を証券化し、トークン化することに焦点を当てています。
ゴールドフィンチ:新興市場に焦点を当てた分散型クレジットプロトコル。
Blocksquare:不動産資産のトークン化に焦点を当てています。
これらのプロトコルが現在提供している利回りはほとんどの分散型金融プロトコルよりも高いですが、一定のデフォルトリスクにも直面しています。
将来、RWAに基づくLayer1のパブリックチェーンは、発展のトレンドになる可能性があります。これらのカスタマイズされたブロックチェーンは、許可されたアクセス、柔軟なトークン標準、プライバシー保護など、RWAプロトコルの特別なニーズをよりよく満たすでしょう。
全体的に見て、DeFiの物語の変化と現実資産市場の需要に伴い、DeFiの特性が伝統的な資産に新しい機会をもたらしています。例えば、トークン化されたオフライン企業融資は、グローバル市場と接続することができます。最近の銀行業危機も、金のトークンなどのRWAの発展を促進しました。DeFiがオフライン資産に力を与える物語は、次のホットトピックになるかもしれません。
! [主要な機関がレイアウトしているRWAトラック、または物語の次のラウンドの始まり](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-321751b9be5fafcb87924bd9714967bf.webp20&userId=983cb29f-1c52-4091-a69a-810373d1b0d1& キャッシュ=v2)