加密風投重金押注Toncoin，但創始人遭拘留引發擔憂

Telegram創始人杜羅夫在法國被拘留一事在加密投資圈引起波瀾，多家知名機構已投資與該消息應用相關的數字代幣Toncoin。

據悉，Pantera Capital Management、Animoca Brands和Mirana Ventures等十多家機構都投資了Toncoin。Telegram正利用其區塊鏈處理即時支付等業務。知情人士透露，大型加密風投Pantera今年早些時候向Toncoin投資超1億美元。

投資者看中了一個誘人前景:Telegram有望發展成類似微信的數字資產"超級應用",其9億用戶將依賴Toncoin進行支付、遊戲等各種活動。今年2月至7月初,該代幣價格飆升4倍,其區塊鏈TON上的總鎖倉價值一度超過10億美元。

然而,杜羅夫因被指控在Telegram上打擊犯罪力度不夠而被拘留,暴露了潛在風險。8月29日,他被指控參與傳播兒童色情內容以及販毒等違法行爲。Telegram表示會遵守歐洲法律。

杜羅夫8月24日在巴黎郊外被捕後,Toncoin暴跌約20%,此後有所回升。數據顯示,TON的總鎖倉價值已降至5.73億美元。

加密投資機構1kx創始人Clausen表示:"大多數投資者認爲,這款應用本身會極大促進Toncoin網路的採用。現在公司及創始人遇到黑天鵝事件,可能引發對未來的質疑。"

向Toncoin大舉投資的風投(通常約定至少一年內不售出)正在評估法國對杜羅夫的舉動是否會導致用戶流失。Telegram在加密圈廣受歡迎,很大程度上歸功於其寬松管理,但這也讓創始人陷入法律糾紛。

Pantera稱Toncoin是其最大單筆投資,但未透露具體金額。TON基金會表示從未籌資。Animoca Brands未就投資置評,Mirana Ventures也未回應詢問。

部分Toncoin支持者仍持樂觀態度。加密做市商DWF Labs聯合創始人Ng表示,公司在Toncoin價格暴跌後在公開市場購入"數百萬美元"的代幣。

對風投及其投資者而言,代幣交易有幾大優勢,最明顯的是退出更快。常見模式是12個月後開始解鎖,投資者可逐步售出。1kx創始人Clausen稱,代幣波動也讓支持者更全面了解項目進展。

代幣交易通常涉及大幅折價。據悉,Pantera以低於市價40%的價格買入Toncoin。以5月宣布交易時6.32美元的均價計算,該投資目前仍有盈利。

知情人士透露,Pantera鎖倉期爲一年,之後可在數年內分批售出Toncoin。

代幣投資的另一特點是資產極不穩定,一旦出現問題會立即顯現。基金通常定期按市值計價,大跌會直接反映在給有限合夥人的報告中。

2022年5月Do Kwon的TerraUSD項目崩潰就充分說明了這種風險。幾個月前,Three Arrows Capital和Jump Crypto等投資者購買了超10億美元Luna代幣。TerraUSD崩潰後,Luna變得一文不值,隨後Three Arrows破產,引發全行業連鎖反應。