アジア太平洋初のリテールトークン化ファンドが香港で誕生：ブロックチェーン技術が資産管理の枠組みを再構築

2025年2月13日、中国香港の資産管理会社がその香港ドルデジタル通貨ファンドが香港証券先物委員会（SFC）の承認を受け、アジア太平洋地域で初の小売投資家向けトークン化ファンドとなることを発表しました。このファンドは2月28日に正式に上場し、トークン化された資産が機関専用から大衆市場へと移行する重要なブレークスルーを示しています。

トークン化ファンドは、ファンドの持分を基礎資産として"上チェーン"し、デジタルトークンに変換するもので、ファンドの所有権はこのトークンによって表されます。従来のファンドと比較して、トークン化ファンドは所有権の帰属、情報の透明性、取引モデルにおいて多くの革新がありますが、投資の本質には明確な違いはありません。

! アジア太平洋地域初の小売トークン化ファンドが香港に上陸! Web3弁護士がファンドトークン化のオンチェーンイノベーションとRWAの未来を説明

この新しく導入された香港ドルデジタル通貨ファンドは、主に香港ドルの短期預金と高品質のマネーマーケットツールに投資し、香港ドル、米ドル、中国元の3つのシェアクラスを提供します。このファンドはカストディアル型トークン化モデルを採用しており、銀行がトークン化代理、デジタルプラットフォーム運営者、およびトークンのカストディアンを務めています。

注意すべきは、小売投資家は資格のあるディストリビューターを通じてトークン形式でトークン化された株式を購入または償還できるということです。現在、資格のあるディストリビューターとして指定されているライセンスを持つ暗号通貨取引プラットフォームは1社のみです。さらに、このファンドは香港地域の投資家にのみ発行されます。

トークン化ファンドの申込および償還メカニズムは従来のファンドとは異なります。申込時、投資家は資格のあるディストリビューターを通じてファンドトークンを購入し、法定通貨を支払います。ファンドマネージャーは申請を受け取った後、トークン化された株式を発行し、ブロックチェーンプラットフォームにトークンを鋳造するよう指示します。償還時、ファンドマネージャーは償還通知を受け取った後、トークン化された株式を償還し、対応するトークンを破棄し、その後ディストリビューターに償還利益を支払います。

! アジア太平洋地域初の小売トークン化ファンドが香港に上陸! Web3弁護士がファンドトークン化のオンチェーンイノベーションとRWAの未来を解説

このトークン化ファンドの導入は、Web3.0時代のアプリケーション技術が新たな段階に進むことを示しており、大衆投資家が参加するためのチャネルを開拓しています。現在は低リスクの通貨ファンドに投資していますが、今回の試みは現実世界の資産(RWA)とブロックチェーン技術の革新的な統合を推進することに重点を置いており、資産の安全性と流動性に注目しています。

未来、もしこの試みが成功すれば、より多くのファンドがブロックチェーンによるトークン化モデルを採用し、より多様な投資戦略や製品を展開する可能性があります。コンプライアンスのあるブロックチェーン通貨システムが徐々に成熟していく中で、資産のトークン化は、チェーン上の取引とグローバルな流動性の利点を活かし、世界の資産管理の構図を再構築する主要な原動力になることが期待されています。

! アジア太平洋地域初の小売トークン化ファンドが香港に上陸! Web3弁護士がファンドトークン化のオンチェーンイノベーションとRWAの未来を説明