Préstamos on-chain: el camino de la evolución de la especulación a la utilidad
El protocolo de préstamos on-chain, como una parte importante de las finanzas en Internet, tiene como objetivo proporcionar canales de financiamiento justos para individuos y empresas en todo el mundo, con el fin de establecer un mercado de capitales más justo y eficiente, y promover el crecimiento económico.
A pesar de que el potencial de los préstamos on-chain es enorme, actualmente los principales usuarios siguen limitados al ámbito de las criptomonedas, y su uso se concentra principalmente en el comercio especulativo. Esto limita en gran medida su tamaño de mercado. Este artículo explorará cómo ampliar gradualmente la base de usuarios, transitar hacia escenarios de préstamo más productivos y abordar los posibles desafíos que se puedan enfrentar.
El estado actual del préstamo on-chain
En pocos años, el mercado de préstamos on-chain ha pasado de la fase conceptual a convertirse en múltiples protocolos maduros probados por el mercado, habiendo experimentado múltiples fluctuaciones severas sin generar morosidad. Actualmente, estos protocolos han atraído un total de 43.7 mil millones de dólares en depósitos y han otorgado 18.6 mil millones de dólares en préstamos impagos.
Actualmente, las principales fuentes de demanda de los protocolos de préstamo on-chain incluyen:
Operaciones especulativas: los inversores en criptomonedas utilizan apalancamiento para comprar más activos criptográficos
Obtención de liquidez: los inversores obtienen liquidez en activos criptográficos a través de préstamos, evitando el impacto fiscal generado por la venta de activos.
Préstamo relámpago de arbitraje: los comerciantes utilizan préstamos a muy corto plazo para realizar operaciones de arbitraje.
Estas aplicaciones están diseñadas principalmente para usuarios nativos de criptomonedas, enfocándose en la especulación. Sin embargo, el potencial del préstamo on-chain va mucho más allá de esto.
En comparación con un total de deuda no pagada global de 320 billones de dólares, o un total de préstamos a hogares y empresas no financieras de 120 billones de dólares, el tamaño de los préstamos no pagados de 18.6 mil millones de dólares de los protocolos de préstamos on-chain representa solo una pequeña parte. A medida que los préstamos on-chain se transforman en usos de capital más productivos (, como financiamiento para pequeñas empresas, préstamos personales para la compra de automóviles o hipotecas ), se espera que su tamaño de mercado logre un crecimiento de órdenes de magnitud.
El futuro del préstamo on-chain
Para mejorar la utilidad de los préstamos on-chain, se necesitan dos mejoras clave.
1. Ampliar el rango de activos colaterales
Actualmente, solo unos pocos activos criptográficos pueden utilizarse como garantía, lo que limita enormemente el número de prestatarios potenciales. Además, para compensar la alta volatilidad de los activos criptográficos, los préstamos on-chain existentes generalmente requieren una alta tasa de colateralización, lo que a su vez suprime la demanda de préstamos.
Ampliar el rango de activos colaterales aceptables no solo puede atraer a más inversores a utilizar su cartera para préstamos, sino que también puede aumentar la capacidad de préstamo de los protocolos de préstamos on-chain.
2. Impulsar préstamos con garantía de ultra bajo monto
Actualmente, la mayoría de los protocolos de préstamos on-chain utilizan un modelo de sobrecolateralización, es decir, el valor de los activos colaterales proporcionados por el prestatario es superior al monto del préstamo. Este modelo conduce a una baja eficiencia en el uso del capital, lo que dificulta la implementación de muchos escenarios de aplicación real.
Al adoptar préstamos con colateral ultra bajo, el préstamo on-chain puede abarcar una gama más amplia de prestatarios, mejorando aún más su utilidad.
La dificultad de implementación de estas medidas de mejora varía, y se puede avanzar gradualmente de fácil a difícil.
Ampliar el alcance de los activos de garantía
En comparación con otras clases de activos en todo el mundo, la capitalización total del mercado de criptomonedas solo representa una pequeña parte. Por lo tanto, limitar el rango de colaterales a ciertos activos criptográficos restringe enormemente el crecimiento del préstamo on-chain.
Combinar la tokenización de activos con el préstamo on-chain permite a los inversores utilizar de manera más eficaz toda su cartera de inversiones para préstamos, y no solo una pequeña parte de los activos criptográficos, ampliando así el alcance de los posibles prestatarios.
El primer paso para ampliar el rango de activos colaterales puede comenzar con activos de alta liquidez y alta frecuencia de transacciones como acciones, fondos del mercado monetario, bonos, etc. (. A largo plazo, ampliar a activos físicos de menor liquidez como la propiedad tokenizada de bienes raíces ) ofrecerá un enorme potencial de crecimiento.
En el futuro, el préstamo on-chain podría desarrollarse hasta el punto de hipotecar propiedades para obtener préstamos, donde la concesión de préstamos, la compra de propiedades y la entrada de propiedades en un acuerdo de préstamo como garantía podrían completarse de manera atómica dentro de un bloque. Las empresas también podrían financiarse a través de acuerdos de préstamo, por ejemplo, comprando equipos para fábricas y al mismo tiempo depositándolos como garantía en el acuerdo.
Impulsar préstamos con garantía baja
Actualmente, la mayoría de los protocolos de préstamo on-chain utilizan un modelo de sobrecolateralización, lo que lleva a una baja eficiencia en la utilización del capital y hace que muchos escenarios de aplicación práctica sean difíciles de realizar.
En la industria de las criptomonedas, la demanda inicial de préstamos con bajo colateral puede provenir de los creadores de mercado y otras instituciones nativas de criptomonedas. Algunos proyectos están intentando reintroducir préstamos con bajo colateral, como Wildcat Finance, que actúa como un motor de coincidencia entre prestatarios y prestamistas, donde los prestamistas evalúan por sí mismos el riesgo crediticio de los prestatarios.
Fuera de la industria de las criptomonedas, el préstamo con bajo colateral se ha utilizado ampliamente en préstamos personales y préstamos comerciales. La mayor oportunidad de crecimiento de los productos de préstamo on-chain radica en aquellos mercados que los bancos tradicionales no pueden cubrir de manera efectiva, como por ejemplo:
Mercado de préstamos personales: ofrecer tasas de interés más competitivas para grupos de bajos y medianos ingresos.
Financiación de pequeñas empresas: proporcionar canales de financiación más convenientes y eficientes para pequeñas empresas.
Desafíos por resolver
A pesar de que las mejoras mencionadas ampliarán significativamente la base de usuarios potenciales para el préstamo on-chain, también introducen una serie de nuevos desafíos, que incluyen:
Manejar posiciones de deuda respaldadas por activos no líquidos
Problemas de liquidación de activos colaterales físicos
Determinación de la prima de riesgo
Modelo de riesgo crediticio descentralizado
Otros desafíos incluyen la privacidad on-chain, el ajuste de los parámetros de riesgo a medida que se amplía el pool de colateral, el cumplimiento normativo y la facilidad de utilizar los ingresos tomados en préstamo para la utilidad del mundo real.
Conclusión
El protocolo de préstamos on-chain ha sentado una base sólida, pero aún no ha alcanzado todo su potencial. La siguiente etapa será aún más emocionante: el protocolo pasará gradualmente de escenarios centrados en criptomonedas nativas y especulación a aplicaciones financieras más eficientes y relacionadas con el mundo real.
Finalmente, el préstamo on-chain ayudará a eliminar la desigualdad financiera, permitiendo que todas las empresas e individuos tengan acceso equitativo al capital. Esta visión establecerá un sistema financiero que comprimirá el margen de interés neto hasta el costo del capital, un objetivo que vale la pena luchar.
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GateUser-74b10196
· 08-06 21:17
Los inversores minoristas especulativos dicen que se vuelve práctico, la verdad es que solo es para escuchar.
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RamenDeFiSurvivor
· 08-05 20:34
¿Humedad? Todos se han ido a pedir préstamos.
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SorryRugPulled
· 08-03 22:24
El pesimismo es una burbuja especulativa.
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PumpStrategist
· 08-03 22:23
437 mil millones de dólares, jeje, sería bueno tener datos de soporte.
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LiquidationWatcher
· 08-03 22:22
he estado en 3 mercados bajistas y sigo aquí... cuida esos ratios de colateral familia, te devorarán más rápido de lo que lo hizo 2022
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shadowy_supercoder
· 08-03 22:16
Siempre hay nuevas formas de financiamiento
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SatoshiSherpa
· 08-03 22:05
Desde hace tiempo oí su voz, pero no vi su figura.
Préstamos en cadena en el futuro: de la especulación a la utilidad, ampliar el rango de activos colaterales es clave
Préstamos on-chain: el camino de la evolución de la especulación a la utilidad
El protocolo de préstamos on-chain, como una parte importante de las finanzas en Internet, tiene como objetivo proporcionar canales de financiamiento justos para individuos y empresas en todo el mundo, con el fin de establecer un mercado de capitales más justo y eficiente, y promover el crecimiento económico.
A pesar de que el potencial de los préstamos on-chain es enorme, actualmente los principales usuarios siguen limitados al ámbito de las criptomonedas, y su uso se concentra principalmente en el comercio especulativo. Esto limita en gran medida su tamaño de mercado. Este artículo explorará cómo ampliar gradualmente la base de usuarios, transitar hacia escenarios de préstamo más productivos y abordar los posibles desafíos que se puedan enfrentar.
El estado actual del préstamo on-chain
En pocos años, el mercado de préstamos on-chain ha pasado de la fase conceptual a convertirse en múltiples protocolos maduros probados por el mercado, habiendo experimentado múltiples fluctuaciones severas sin generar morosidad. Actualmente, estos protocolos han atraído un total de 43.7 mil millones de dólares en depósitos y han otorgado 18.6 mil millones de dólares en préstamos impagos.
Actualmente, las principales fuentes de demanda de los protocolos de préstamo on-chain incluyen:
Estas aplicaciones están diseñadas principalmente para usuarios nativos de criptomonedas, enfocándose en la especulación. Sin embargo, el potencial del préstamo on-chain va mucho más allá de esto.
En comparación con un total de deuda no pagada global de 320 billones de dólares, o un total de préstamos a hogares y empresas no financieras de 120 billones de dólares, el tamaño de los préstamos no pagados de 18.6 mil millones de dólares de los protocolos de préstamos on-chain representa solo una pequeña parte. A medida que los préstamos on-chain se transforman en usos de capital más productivos (, como financiamiento para pequeñas empresas, préstamos personales para la compra de automóviles o hipotecas ), se espera que su tamaño de mercado logre un crecimiento de órdenes de magnitud.
El futuro del préstamo on-chain
Para mejorar la utilidad de los préstamos on-chain, se necesitan dos mejoras clave.
1. Ampliar el rango de activos colaterales
Actualmente, solo unos pocos activos criptográficos pueden utilizarse como garantía, lo que limita enormemente el número de prestatarios potenciales. Además, para compensar la alta volatilidad de los activos criptográficos, los préstamos on-chain existentes generalmente requieren una alta tasa de colateralización, lo que a su vez suprime la demanda de préstamos.
Ampliar el rango de activos colaterales aceptables no solo puede atraer a más inversores a utilizar su cartera para préstamos, sino que también puede aumentar la capacidad de préstamo de los protocolos de préstamos on-chain.
2. Impulsar préstamos con garantía de ultra bajo monto
Actualmente, la mayoría de los protocolos de préstamos on-chain utilizan un modelo de sobrecolateralización, es decir, el valor de los activos colaterales proporcionados por el prestatario es superior al monto del préstamo. Este modelo conduce a una baja eficiencia en el uso del capital, lo que dificulta la implementación de muchos escenarios de aplicación real.
Al adoptar préstamos con colateral ultra bajo, el préstamo on-chain puede abarcar una gama más amplia de prestatarios, mejorando aún más su utilidad.
La dificultad de implementación de estas medidas de mejora varía, y se puede avanzar gradualmente de fácil a difícil.
Ampliar el alcance de los activos de garantía
En comparación con otras clases de activos en todo el mundo, la capitalización total del mercado de criptomonedas solo representa una pequeña parte. Por lo tanto, limitar el rango de colaterales a ciertos activos criptográficos restringe enormemente el crecimiento del préstamo on-chain.
Combinar la tokenización de activos con el préstamo on-chain permite a los inversores utilizar de manera más eficaz toda su cartera de inversiones para préstamos, y no solo una pequeña parte de los activos criptográficos, ampliando así el alcance de los posibles prestatarios.
El primer paso para ampliar el rango de activos colaterales puede comenzar con activos de alta liquidez y alta frecuencia de transacciones como acciones, fondos del mercado monetario, bonos, etc. (. A largo plazo, ampliar a activos físicos de menor liquidez como la propiedad tokenizada de bienes raíces ) ofrecerá un enorme potencial de crecimiento.
En el futuro, el préstamo on-chain podría desarrollarse hasta el punto de hipotecar propiedades para obtener préstamos, donde la concesión de préstamos, la compra de propiedades y la entrada de propiedades en un acuerdo de préstamo como garantía podrían completarse de manera atómica dentro de un bloque. Las empresas también podrían financiarse a través de acuerdos de préstamo, por ejemplo, comprando equipos para fábricas y al mismo tiempo depositándolos como garantía en el acuerdo.
Impulsar préstamos con garantía baja
Actualmente, la mayoría de los protocolos de préstamo on-chain utilizan un modelo de sobrecolateralización, lo que lleva a una baja eficiencia en la utilización del capital y hace que muchos escenarios de aplicación práctica sean difíciles de realizar.
En la industria de las criptomonedas, la demanda inicial de préstamos con bajo colateral puede provenir de los creadores de mercado y otras instituciones nativas de criptomonedas. Algunos proyectos están intentando reintroducir préstamos con bajo colateral, como Wildcat Finance, que actúa como un motor de coincidencia entre prestatarios y prestamistas, donde los prestamistas evalúan por sí mismos el riesgo crediticio de los prestatarios.
Fuera de la industria de las criptomonedas, el préstamo con bajo colateral se ha utilizado ampliamente en préstamos personales y préstamos comerciales. La mayor oportunidad de crecimiento de los productos de préstamo on-chain radica en aquellos mercados que los bancos tradicionales no pueden cubrir de manera efectiva, como por ejemplo:
Mercado de préstamos personales: ofrecer tasas de interés más competitivas para grupos de bajos y medianos ingresos.
Financiación de pequeñas empresas: proporcionar canales de financiación más convenientes y eficientes para pequeñas empresas.
Desafíos por resolver
A pesar de que las mejoras mencionadas ampliarán significativamente la base de usuarios potenciales para el préstamo on-chain, también introducen una serie de nuevos desafíos, que incluyen:
Otros desafíos incluyen la privacidad on-chain, el ajuste de los parámetros de riesgo a medida que se amplía el pool de colateral, el cumplimiento normativo y la facilidad de utilizar los ingresos tomados en préstamo para la utilidad del mundo real.
Conclusión
El protocolo de préstamos on-chain ha sentado una base sólida, pero aún no ha alcanzado todo su potencial. La siguiente etapa será aún más emocionante: el protocolo pasará gradualmente de escenarios centrados en criptomonedas nativas y especulación a aplicaciones financieras más eficientes y relacionadas con el mundo real.
Finalmente, el préstamo on-chain ayudará a eliminar la desigualdad financiera, permitiendo que todas las empresas e individuos tengan acceso equitativo al capital. Esta visión establecerá un sistema financiero que comprimirá el margen de interés neto hasta el costo del capital, un objetivo que vale la pena luchar.