Поточні виклики та можливості циклу криптоактивів

Цей раунд криптоактивів є більш складним, ніж попередні. Кількість учасників постійно зростає, конкуренція посилюється, а досвідчені гравці також розширюються. Якщо у вас немає великої кількості біткоїнів або Солана під час ведмежого ринку, може бути важко отримати прибуток, а навіть потрапити в складну ситуацію.

1. Вплив психологічної травми

Протягом останніх двох великих циклів альткоїнів більшість монет впала на 90-95%. Додавши до цього деякі значні події, які викликали ланцюгову реакцію, вся індустрія зазнала серйозних втрат, а падіння цін на монети навіть перевищило очікування. Ця травма глибоко вплинула на людей у світі криптоактивів.

Зараз дуже мало людей готові довго тримати будь-які активи, оскільки вони не хочуть знову зазнати значних втрат. Емоції учасників ринку коливаються більш різко, кожен постійно шукає вершини циклу. Ця психологія впливає не тільки на торгову поведінку, а й на будівництво та інвестиційні методи всього екосистеми. Проекти стикаються з більш суворим контролем, поріг довіри значно підвищився. Це має як позитивний, так і негативний вплив: хоча це допомагає відфільтрувати очевидні шахрайства, але також ускладнює легітимним проектам отримання уваги.

2. Темпи інновацій сповільнюються

Наразі існує більше ітеративних інновацій, інфраструктура також постійно вдосконалюється, але бракує проривних досягнень з 0 до 1, як у випадку з децентралізованими фінансами. Це робить людей більш схильними сумніватися у розвитку криптоактивів і призводить до більшої кількості висловлювань на кшталт "криптоактиви нічого не досягають".

Інноваційна картина змістилася з революційних проривів до поступових удосконалень. Хоча це природний еволюційний процес для будь-якої технології, він став викликом для ринку, що керується наративом. Нам все ще бракує вбивчих додатків, здатних принести криптоактиви мільйонам користувачів на блокчейні.

3. Регуляторне середовище стає суворішим

Дії регуляторів завдали серйозної шкоди. Вони заважали розвитку галузі та обмежували деякі сфери, які могли б мати більше відповідності продукції на ринку та ширшу аудиторію (наприклад, децентралізовані фінанси), в подальшому розвитку. Вони також заважали всім токенам управління передавати будь-яку цінність власникам, що призвело до висловлювання "всі ці токени марні", що до певної міри є правдою.

Регуляторний тиск змусив деяких будівельників піти (як описано випадок Андре Кроньє), що завадило взаємодії традиційних фінансів з галуззю і в кінцевому підсумку змусило галузь залучати кошти від венчурних компаній. Це призвело до поганої динаміки постачання та визначення цін, внаслідок чого цінність зосередилася в руках небагатьох.

4. Поширення фінансового нігілізму

Вищезазначені фактори разом призвели до того, що фінансовий ніхілізм став важливою характеристикою цього циклу. "Непотрібні токени управління" і високі оцінки повного розведення, спричинені регулюванням, а також низька динаміка обігу спонукали багатьох жителів Криптоактивів звернутися до монет мемів у пошуках "справедливіших" можливостей.

В сучасному суспільстві ціни на активи стрімко зростають, законні гроші постійно знецінюються, зарплати повільно зростають, молодим людям доводиться спекулювати для накопичення багатства, що є фактом. Тому, мем-монета лотерея має велику привабливість. Лотерея завжди дуже приваблива, адже вона може приносити надію.

Оскільки азартні ігри мають продуктовий ринковий відповідник у криптоактивах, а також завдяки нашим досягненням у технології азартних ігор, кількість випущених токенів різко зросла. Це пов'язано з тим, що багато людей прагнуть до спекуляцій з високим ризиком і високою віддачею. На ринку існує такий попит.

Ця нігілістична позиція проявляється в кількох аспектах:

• Культура "падіння" зростає, стає основною
• Скорочення терміну інвестування
• Більше зосереджений на короткостроковій торгівлі, а не на довгострокових інвестиціях
• Нормалізація екстремального важеля та ризикованих дій
• Має "байдужий" підхід до фундаментального аналізу

5. Минулі досвіди стали перешкодою

Досвід кількох попередніх циклів показав людям, що можна купувати деякі альткойни під час ведмежого ринку і врешті-решт отримувати прибуток, перевершуючи біткойн. Ця стратегія в минулому була найкращим вибором для більшості, оскільки мало хто є відмінним трейдером. Загалом, навіть найгірші альтернативні монети мають можливість.

Однак, цей цикл більше підходить для трейдерів, а не для власників. Трейдери навіть отримали найбільший прибуток у цьому циклі через аеродропи деяких популярних проектів. Перший період спекуляцій з штучними інтелектами є прикладом. Це може бути перший раз, коли люди відчули, що "це те нове, що ми шукали". Проте, це все ще на ранній стадії, і довгострокові переможці, можливо, ще не з'явились.

6. Диференціація біткоїна та альткоїнів

Розбіжності між біткоїном та іншими криптоактивами ніколи не були такими очевидними. Біткоїн вперше отримав величезний пасивний попит з боку традиційних фінансів, центральні банки країн навіть обговорюють можливість додавання його до свого балансу.

У порівнянні, конкуренція альткоїнів з біткоїном стала складнішою, ніж будь-коли раніше. Це зрозуміло, адже біткоїн має чітку ціль, що дорівнює ринковій капіталізації золота.

Шантажні монети дійсно не вистачає нових покупців. Хоча деякі роздрібні інвестори повертаються, коли біткоїн досягає нових максимумів (але вони купують інші монети), в цілому приплив нових роздрібних інвесторів недостатній, Криптоактиви все ще мають проблеми з репутацією.

7. Перетворення ролі Ефіру

Зниження домінування біткойна значною мірою зумовлено зростанням капіталізації ефіріуму. Багато людей вважають, що тригером для "сезону альткойнів" є зростання ефіріуму, але цей евристичний підхід поки що не спрацював у цьому циклі, оскільки ефіріум через фундаментальні причини демонструє погані результати.

Попри це, фундаментальні фактори залишаються критично важливими в довгостроковій перспективі. Інвестори повинні дійсно розуміти проекти, які вони підтримують, та як вони можуть перевершити біткоїн. Наразі дійсно існує кілька кандидатних проектів, але їхня кількість обмежена.

Рекомендації щодо інвестиційної стратегії

1. Шукайте проекти, які мають такі характеристики:

   • Чітка модель доходу
   • Відповідність реального продукту ринку
   • Стійка токенна економіка
   • Потужна нарація для доповнення фундаменту (такого як штучний інтелект та активи реального світу)

2. Розгляньте можливість стати кращим трейдером, зосередившись на короткостроковій торгівлі, оскільки ринок пропонує багато послідовних короткострокових можливостей.

3. Для більшості інвесторів стратегія «гімнастичний» все ще є доцільною:

   • 70-80% розподіл біткойна та Солани
   • Залишкові кошти використовуються для більш спекулятивних інвестицій
   • Регулярне ребалансування для підтримки пропорцій

4. Коригуйте стратегію відповідно до особистого часу та енергії, уникаючи прямої конкуренції з трейдерами на повний робочий день.

5. Розгляньте стратегію диверсифікації:

   • Створення міцного портфеля базових активів
   • Участь у можливостях аірдропу з низьким ризиком
   • Слідкуйте за новими екосистемами
   • Зосередитися на конкретній категорії

Незважаючи на численні виклики на поточному ринку, ринок альткоїнів все ще має потенціал зростання цього року. Справжніми кандидатами, які можуть перевершити біткоїн та Солану, можуть бути лише кілька галузей і обмежена кількість альткоїнів. Швидкість ротації альткоїнів продовжуватиме зростати. Навіть у екстремальних умовах більшість альткоїнів, ймовірно, зможуть запропонувати лише середню ринкову віддачу. Проте цього року ми все ще можемо побачити зростання деяких великих альткоїнів, ліквідність продовжуватиме розподілятися.