Analyse de la vague des jetons Meme dans l'écosystème Solana et des problèmes de MEV

Récemment, les jetons Meme de l'écosystème Solana sont devenus le centre d'attention du marché. Certains noms de jetons intéressants comme BONK, Dogewifhat, etc., ainsi que certains jetons liés à des célébrités avec des fautes d'orthographe intentionnelles, sont devenus des objets de convoitise pour les utilisateurs de crypto-monnaies. Parmi eux, Dogewifhat a même réussi à se lancer sur plusieurs plateformes de trading majeures, avec une capitalisation boursière dépassant temporairement 3 milliards de dollars. Le 15 mars, le jeton BOME lancé par l'artiste cryptographique Darkfarms a réalisé une augmentation de plus de 47 fois en seulement 24 heures, avec un volume d'échanges dépassant 300 millions de dollars.

Cependant, avec cette vague de mèmes est venu un problème majeur : les utilisateurs qui achètent des jetons mèmes sur des plateformes décentralisées de la chaîne Solana rencontrent souvent des attaques de sandwich. Cela les amène à acheter des jetons mèmes à un prix plus élevé, subissant ainsi des pertes. Cette technique d'attaque fait partie des attaques MEV (Valeur Maximale Extractible). Alors, qu'est-ce que le MEV ? Quel impact a-t-il sur l'écosystème blockchain ? Comment Solana fait-elle face aux défis posés par le MEV ? Explorons ensemble ces questions.

MEV et opportunités de transaction

MEV, qui signifie Maximal Extractable Value, fait référence à la valeur maximale pouvant être extraite. Ce concept provient à l'origine de la valeur extractible par les mineurs (Miner Extractable Value) dans le réseau Bitcoin, où les mineurs obtiennent des bénéfices supplémentaires en réorganisant les transactions dans les blocs. Avec le développement de la technologie blockchain, le concept de MEV s'est étendu à tous les réseaux de chaînes publiques.

Le MEV peut être considéré comme une "taxe" spéciale, perçue par les mainteneurs du réseau blockchain auprès des utilisateurs ordinaires. Bien que cela semble être un fardeau supplémentaire, le MEV joue un rôle important dans le maintien du développement du réseau blockchain et de la stabilité de l'économie écologique.

Puisque les producteurs de blocs peuvent réorganiser les transactions à l'intérieur des blocs, le MEV est souvent utilisé pour les stratégies suivantes :

1. Arbitrage atomique : Les arbitragistes exploitent les différences de prix entre différentes pools de liquidité pour réaliser des arbitrages, ce qui aide à équilibrer les prix des actifs.

2. Liquidation : Dans le cadre des prêts sur chaîne, le liquidateur maintient le bon fonctionnement du protocole en liquidant des positions de marge non saines.

3. Attaque par sandwich : tirer parti du mécanisme de calcul des prix de l'AMM( pour insérer des transactions avant et après les transactions des utilisateurs afin de réaliser un profit.

En plus de cela, il existe diverses méthodes pour tirer profit du MEV, telles que l'achat anticipé de jetons via IDO, INO, et le minage de NFT.

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Situation de l'MEV de Solana

Solana utilise un mécanisme de consensus PoS, mais en raison de ses exigences élevées en matière de fonctionnement des nœuds, il est difficile pour les utilisateurs ordinaires de participer. La plupart des nœuds de validation Solana sont déployés dans des centres de données haute performance, ces nœuds peuvent tirer parti des avantages du réseau et d'une conception parallèle pour traiter plus de transactions, ce qui leur permet d'obtenir plus de récompenses de blocs.

Dans le réseau Solana, 50 % de tous les frais de transaction perçus par les validateurs seront détruits. Ce mécanisme vise à inciter les validateurs à traiter autant de transactions que possible dans un délai imparti. Le temps de bloc de Solana est d'environ 400 millisecondes, ce qui signifie que pour tirer parti de MEV, l'essentiel est de viser une faible latence plutôt qu'un coût élevé.

Pour tirer efficacement parti du MEV sur Solana, il est généralement nécessaire d'exécuter des nœuds de validation à forte participation afin de lire en premier les derniers états du réseau. Ce type de solution est exigeant et coûteux.

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Stratégie de gestion des MEV de Solana

1. Frais de gas prioritaires : Dans le cadre de la nouvelle mise à niveau de Solana, cela vise à réduire les transactions indésirables en créant un nouveau mécanisme d'incitation pour la priorité des transactions. Ce mécanisme permet aux utilisateurs d'augmenter la priorité de leurs transactions en payant des frais de gas plus élevés, similaire au mécanisme d'enchères de gas d'Ethereum.

2. Jito-Solana : similaire aux Flashbots d'Ethereum, Jito-Solana introduit un mécanisme d'enchères pour la mempool et l'espace de bloc. Les utilisateurs peuvent soumettre des paquets de transactions et des offres correspondantes aux validateurs exécutant Jito-Solana, le paquet de transactions avec la plus haute offre étant traité en priorité. Cela crée une source de revenus supplémentaire pour les validateurs et leurs stakers.

Actuellement, le client Jito-Solana détient 66 % de part de marché des clients de validation Solana, devenant ainsi le client de validation dominant. Cependant, lors de la récente frénésie des jetons meme Solana, les attaques par sandwich lancées via Jito ont causé de graves désagréments aux utilisateurs ordinaires, au point que Jito a dû temporairement fermer son mempool pour réduire de telles attaques.

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Compréhension correcte de l'MEV

Le MEV n'est pas un phénomène qui peut être complètement éliminé. L'accent de la recherche devrait être mis sur la manière d'utiliser le MEV pour bénéficier aux utilisateurs ordinaires et aux applications au sein de l'écosystème. Par exemple, Jito guide les validateurs Solana à choisir son client grâce au MEV, augmentant ainsi la diversité des clients Solana ; le MEV peut également être utilisé pour sauver les actifs des utilisateurs et des protocoles, ainsi que pour redistribuer les revenus générés par le réseau. Tous ces aspects sont bénéfiques pour l'écosystème de l'ensemble du réseau blockchain.

Dans l'ensemble, le MEV est une arme à double tranchant. Bien qu'il puisse avoir des effets néfastes sur les utilisateurs ordinaires, il joue en même temps un rôle important dans le maintien de la stabilité du réseau et l'amélioration de l'efficacité. Avec le développement constant de la technologie et l'amélioration des mécanismes de gouvernance, nous croyons que l'avenir verra plus de solutions innovantes pour équilibrer les avantages et les inconvénients du MEV, apportant ainsi une plus grande valeur à l'écosystème de la blockchain.

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