亞太首支面向零售市場的代幣化基金在香港誕生

2025年2月13日，一家基金公司宣布其港元數字貨幣基金獲香港證監會批準，成爲亞太地區首支面向零售投資者的代幣化基金。該基金於2月28日正式發行，標志着代幣化資產從機構專屬邁向大衆市場的重要突破。

代幣化基金概述

代幣化基金是將基金份額轉化爲區塊鏈上的數字代幣。與傳統基金相比，代幣化基金在所有權歸屬、信息透明度及交易模式上有所創新:

• 所有權歸屬：通過區塊鏈技術實現實時、透明的所有權記錄
• 信息透明度：基金運作信息可在鏈上實時查詢
• 交易模式：支持7*24小時交易，提高流動性

港元數字貨幣基金特點

該基金主要投資於港元短期存款和優質貨幣市場工具，輔以其他貨幣市場工具和基金。其核心特徵是採用托管型代幣化模式，由某銀行擔任代幣化代理、數字平台運營商及代幣托管人。

值得注意的是，零售投資者只能通過合資格分銷商以代幣形式認購或贖回份額。目前僅有一家持牌加密貨幣交易平台被指定爲合資格分銷商。此外，該基金僅面向香港地區投資者發行。

代幣化基金申贖機制

相比傳統基金，代幣化基金的申贖機制有所不同:

申購流程：

1. 投資者通過分銷商認購基金代幣並支付法幣
2. 分銷商通知基金經理並轉付認購款
3. 基金經理發行代幣化股份並指示鑄造代幣
4. 代幣托管至分銷商錢包，再分配給投資者

贖回流程：

1. 投資者向分銷商申請贖回代幣
2. 分銷商通知基金經理
3. 基金經理贖回份額並銷毀對應代幣
4. 分銷商向投資者支付贖回款並扣除代幣

行業展望

作爲亞太首支面向零售的代幣化基金，此次發行標志着區塊鏈技術在資產管理領域的重要突破。雖然目前僅限於低風險貨幣基金，但未來有望擴展至更多資產類別，推出收益更高的產品。

隨着合規區塊鏈貨幣體系的成熟，資產代幣化憑藉鏈上交易和全球流動性優勢，可能成爲重塑全球資管格局的關鍵因素。業界期待未來能出現更多創新策略，如通過數字貨幣實現全天候即時交易等。

總的來說，這一裏程碑式的嘗試爲Web3.0時代的金融創新開闢了新的道路，值得持續關注其發展前景。