DeFi на Bitcoin больше не только теория. Несмотря на неудачи, нарастает движение вокруг раскрытия потенциала Bitcoin за пределами цифрового золота.

Но давайте будем честны: никто действительно не обращает внимания. И это понятно. Потому что до недавнего времени здесь было как-то беспорядочно.

В то время как Ethereum построил огромную экономику DeFi, Bitcoin сидел в стороне с более чем $1,5 триллиона заблокированных средств в холодном хранилище. Отсутствие умных контрактов DeFi, недостаток децентрализованных оберток/мостов (wBTC) и идентичность BTC как цифрового золота ограничили рост экосистемы вокруг оранжевой монеты. Но что-то меняется.

С волной новых протоколов, запущенных на и вокруг Биткойна, мы видим основы настоящего стека DeFi, нативного для BTC. Имена, такие как Вавилон, Ломбард, SatLayer и Solv Protocol, лидируют с точки зрения технологий и TVL, каждый из которых обращается к различным частям конструктора DeFi.

Вавилон: Слой стейкинга Биткойна

@babylonlabs_io"">@babylonlabs_io можно визуализировать аналогично цепочке маяка Ethereum. Но для Биткойна. Это собственный протокол стейкинга Bitcoin, и с общим объемом заложенных средств более $5 млрд, это первый своего рода.

Что делает Вавилон особенным, так это то, что он позволяет пользователям стейкировать свои BTC напрямую на основной сети Биткойн. Никаких мостов, никакого обертывания. Монеты остаются там, где они есть, в некастодиальном режиме.

Но Вавилон не только делает стейкинг просто так. Его основное новшество - расширение безопасности Биткойна на другие блокчейны, будь то цепочки EVM, роллапы или приложения.

Держатели Биткойна теперь могут помочь обеспечить безопасность сетей, блокируя свои токены и взамен за это получать вознаграждения от тех же цепочек, которые они обеспечивают.

Ломбард: Жидкая стейкинг для Биткойн

Это Лидо Биткойна. Вавилон занимается стейкингом; Ломбард делает его композиционным.

Итак,@Lombard_Finance""> @Lombard_Finance, c $1.9B в Bitcoin-связанном TVL, строит на основе Вавилона. Это позволяет пользователям ставить BTC через Вавилон и получать LBTC, жидкий токен стейкинга, который представляет стейк-позицию.

Фактически, BTC, заложенный через Вавилон, остается заблокированным в сети BTC, как мы уже говорили. Таким образом, они «бесполезны», если не для механизма консенсуса, который подтверждает другие сети. Их нельзя использовать в DeFi. Для этого есть Ломбард. Теперь пользователи могут получить ликвидную версию заложенного BTC (LBTC) и начать торговлю, заниматься заимствованием, фармингом и всеми другими вещами, которые любят делать дегенераты.

Ломбард зарабатывает доход, делегируя BTC валидаторам Вавилона, которые в свою очередь обеспечивают безопасность внешних сетей и зарабатывают награды, как мы уже говорили. Эти награды возвращаются обратно владельцам LBTC. Простыми словами, чем больше цепей валидирует Вавилон, тем больше доход для стейкеров.

Ломбард активен в нескольких экосистемах, таких как Sonic, Sui и Base, и протоколах, таких как Aave, Pendle иEther.Fiи Корн, демонстрируя его композиционность. Он также сыграл важную роль в кампании ликвидности Boyco Berachain, помогая запустить ранний TVL.

SatLayer: Собственный слой Биткойна

Как и говорилось в заголовке,@satlayer""> @satlayer можно представить как собственный слой, построенный поверх Вавилона.

Хотя она является самой маленькой в этом списке с самым низким TVL, всего $340 млн, она представляет новую модель повторного ставки. В то время как Вавилон блокирует BTC для обеспечения безопасности внешних сетей на уровне консенсуса, SatLayer позволяет пользователям повторно ставить LBTC для обеспечения безопасности на уровне приложения.

Это открывает рынок для доходности, получаемой непосредственно из защищенных приложений, например, оракул, который выплачивает переставщикам для обеспечения целостности данных, или роллап, который выплачивает переставщикам для обеспечения корректности транзакции, или мост, который выплачивает, чтобы избежать сокращения или мошенничества.

SatLayer поддерживает повторное ставки на обеих сетях EVM и Sui.

Видишь всю картину сейчас?

• Вавилон служит основным слоем, обеспечивая консенсус для сетей
• Ломбард функционирует как ликвидное стейкинг, разблокируя заблокированный вавилонский BTC
• SatLayer предлагает повторное ставки, обеспечивая экономическую безопасность на уровне приложений.

Появляются ли сходства с Ethereum, Lido и Eigen Layer?

Тем не менее, помните, что и Ломбард, и SatLayer в настоящее время зависят от Вавилона. В то время как обратное не является истинным.

SatLayer не обязательно зависит от Ломбарда, хотя в настоящее время это единственное решение, которое использует, учитывая его децентрализованную природу.

Протокол Solv: Резерв BTC и DeFi Хранилища

@SolvProtocol"">@SolvProtocol, с $524.27M в TVL в экосистеме BTC, использует другой подход.

Как и Ломбард, он предлагает ликвидное стейкинг для BTC, но без урегулирования на Вавилоне и с акцентом на создание собственной стратегии резерва биткоинов и других продуктов DeFi.

Действительно, токен SolvBTC - это ликвидное представление их стратегии резерва BTC, где пользователи депонируют обернутые версии BTC, затем Solv конвертирует большинство из них в родные BTC через институциональные маршруты и хранит их через централизованные кастодиалы.

Хотя Solv не зависит от Вавилона, он получает выгоду от активов, связанных с Вавилоном, таких как LBTC. В свою очередь, благодаря своим DeFI Хранилищам, он обеспечивает большую комбинируемость.

Финальные мысли

DeFi на Биткоине уже не просто лихорадочный сон. С новыми протоколами и улучшенной ликвидностью мы можем стать свидетелями новой эры, когда Биткоин обладает децентрализованным доходом.

Это уже не о том, чтобы обернуть BTC на Ethereum. Речь идет об открытии собственного BTC DeFi.

И с появлением большего количества проектов, таких как Botanix и другие, запускающие совместимые с EVM цепочки Bitcoin, комбинируемость и потенциальная стоимость этих слоев могут взлететь. Миллиарды неактивных BTC вскоре могут стать активным залогом, помогая валидировать сети, обеспечивать безопасность приложений и приносить реальную доходность.

Институты идут за Биткойном. И им нравится доход.

Отказ от ответственности:

1. Эта статья взята из [@ chilla_ct]. Все авторские права принадлежат оригинальному автору [@ chilla_ct]. Если есть возражения к этому повторному изданию, пожалуйста, свяжитесь с Gate Learnкоманда, и они быстро справятся с этим.
2. Отказ от ответственности: Мнения и взгляды, выраженные в этой статье, являются исключительно мнениями автора и не являются инвестиционными советами.
3. Переводы статьи на другие языки выполняются командой Gate Learn. Если не указано иное, копирование, распространение или плагиат переведенных статей запрещены.