Do brinquedo dos geeks ao novo favorito de Wall Street: o caminho de ascensão das Finanças Descentralizadas
Nos últimos anos, as Finanças Descentralizadas tornaram-se um tópico popular no mundo financeiro. Há alguns anos, algumas ferramentas financeiras peculiares criadas por geeks na Ethereum agora atraem a atenção dos gigantes das finanças tradicionais de Wall Street.
Ao revisar o período de 2020 a 2021, as Finanças Descentralizadas (DeFi) cresceram rapidamente. O valor total bloqueado (TVL) no mercado disparou de alguns bilhões de dólares para um máximo de 178 bilhões de dólares. Alguns protocolos com nomes estranhos, como certo DEX e certa plataforma de empréstimos, tornaram-se projetos de sucesso global no mundo das criptomoedas.
No entanto, para a maioria dos investidores comuns, as Finanças Descentralizadas ainda parecem um labirinto. A operação das carteiras é complexa, os contratos inteligentes são difíceis de entender e ainda é necessário estar atento a ataques de hackers. Dados mostram que, apesar da popularidade das Finanças Descentralizadas, a proporção de instituições de investimento do mercado financeiro tradicional que realmente entrou no jogo é inferior a 5%. Os investidores estão ansiosos para participar, mas hesitam em agir devido a várias barreiras.
A partir de 2021, surgiu uma nova ferramenta dedicada a resolver "como investir facilmente em Finanças Descentralizadas", que é o ETF descentralizado (Decentralized ETF, abreviado DeETF). Ele combina a filosofia dos produtos ETF financeiros tradicionais com a transparência da blockchain, mantendo a conveniência e a regulamentação dos fundos tradicionais, enquanto considera o alto potencial de crescimento dos ativos DeFi.
DeETF é como uma ponte, conectando o "novo continente" do DeFi, que é "difícil de acessar", e os vastos investidores familiarizados com produtos financeiros tradicionais. As instituições tradicionais podem continuar a usar contas financeiras conhecidas para investir, enquanto os entusiastas de blockchain podem facilmente combinar suas estratégias de investimento.
Das Finanças Descentralizadas aos ETF em Cadeia: A História do Surgimento dos ETF em Cadeia
Exploração Inicial (2017-2019): Tentativas Preliminares e Pistas
Entre 2017 e 2018, vários projetos iniciais na Ethereum mostraram pela primeira vez a possibilidade das Finanças Descentralizadas. Embora a escala do ecossistema na época fosse limitada, novas formas de financiamento, como empréstimos e stablecoins, já tinham causado pequenas ondas no círculo geek.
No final de 2018 e no início de 2019, um DEX lançou o modo "Automated Market Maker (AMM)", simplificando as transações na blockchain. Até o final de 2019, o TVL das Finanças Descentralizadas estava perto de 600 milhões de dólares.
Ao mesmo tempo, algumas instituições financeiras tradicionais, atentas, começaram a prestar atenção à tecnologia blockchain, mas ainda são atormentadas por problemas técnicos. Embora o conceito de "DeETF" ainda não tenha sido claramente apresentado, a necessidade de uma ponte entre os fundos tradicionais e as Finanças Descentralizadas já está começando a surgir.
Explosão do mercado e formação do conceito (2020-2021): A véspera da chegada do DeETF
Em 2020, a pandemia levou a um grande influxo de capital no mercado de criptomoedas. As Finanças Descentralizadas explodiram nesse período, com o TVL a aumentar de 1 bilhão de dólares para 178 bilhões de dólares um ano depois.
Os investidores afluem, a rede Ethereum fica congestionada, chegando a situações extremas onde as taxas de transação únicas superam os 100 dólares. Novos modelos como mineração de liquidez e fazendas de rendimento tornam o mercado quente, mas também expõem uma enorme barreira de entrada para os usuários.
Neste momento, algumas empresas de finanças tradicionais começaram a aproveitar as oportunidades. Uma empresa canadense listada em bolsa decidiu fazer a transição em 2020, lançando produtos financeiros que seguem protocolos DeFi mainstream, permitindo que os usuários participem do mundo DeFi com operações simples em bolsas tradicionais. Isso marcou o surgimento oficial do conceito de "DeETF".
Nesse período, o setor descentralizado também está em ação. Alguns projetos começaram a tentar gerenciar de forma descentralizada carteiras de ETF usando contratos inteligentes, mas ainda estão em fase inicial.
Reorganização do mercado e maturação do modelo (2022-2023): DeETF formalizado
No início de 2022, uma série de eventos cisne negro quase destruiu a confiança dos investidores. O TVL do mercado DeFi caiu de 178 bilhões de dólares para 40 bilhões de dólares.
A crise gera oportunidades. As oscilações do mercado impulsionaram o desenvolvimento e a maturação dos DeETF. Neste período, "DeETF" não é mais apenas um conceito, mas desenvolveu-se em duas modalidades claras:
Fortalecimento dos canais financeiros tradicionais: algumas instituições expandem a linha de produtos, lançando mais ETPs (produtos negociados em bolsa) robustos e listando-os em bolsas tradicionais. Isso reduz significativamente a barreira de entrada para investidores individuais e é bem recebido por instituições tradicionais.
Surgimento de modelos descentralizados na blockchain: Algumas plataformas na blockchain foram oficialmente lançadas, permitindo a gestão de ativos e negociação de portfólio diretamente através de contratos inteligentes. Estas plataformas não necessitam de custódia centralizada, os usuários podem criar, negociar e ajustar seus portfólios de forma independente, atraindo usuários nativos de criptomoedas e investidores que buscam total transparência.
Esses dois modos de desenvolvimento paralelo tornam o caminho do DeETF gradualmente mais claro: de um lado, através de canais financeiros tradicionais, e do outro, enfatizando a total descentralização e a transparência on-chain.
As Vantagens e Desafios do DeETF
DeETF apresenta vantagens únicas:
Alta usabilidade, com uma redução significativa na barreira de entrada
Investimento mais transparente e flexível
Controle de risco e diversificação de investimentos
Ao mesmo tempo, enfrentando desafios:
Ambiente regulatório incerto
Riscos de segurança de contratos inteligentes
Apesar dos desafios, o DeETF é ainda visto como uma importante inovação no futuro dos mercados financeiros. Ele borra as linhas entre investidores tradicionais e o mercado de criptomoedas, tornando a gestão de ativos mais democrática e inteligente.
A ascensão de novos projetos, o setor DeETF floresce com diversidade
De um modelo único a uma exploração diversificada
Após 2023, o DeETF entra na fase de "Florescimento das Cem Flores", evoluindo por duas vias:
Continuar a utilizar a lógica financeira tradicional, emitindo ETP através de bolsas regulamentadas, enriquecendo as classes de ativos de Finanças Descentralizadas.
Plataforma DeETF puramente em cadeia e descentralizada, onde os usuários podem criar, negociar e gerenciar carteiras de ativos autonomamente apenas com uma carteira criptográfica.
Na direção de combinações de ativos nativos em cadeia, algumas plataformas tornaram-se pioneiras exploradoras. Uma dessas plataformas suporta estratégias de combinação de múltiplos temas, oferecendo aos usuários uma experiência de produtos ETF "compra com um clique + rastreável".
No que diz respeito ao caminho institucional, além das empresas financeiras tradicionais, um líder em RWA também está tokenizando ativos financeiros tradicionais, como private equity, obrigações corporativas e imóveis, de forma conforme, trazendo investidores do mercado primário para o mercado em cadeia.
Estas plataformas propõem a ideia de "negociação 24/7, sem intermediários, combinação autónoma de utilizadores", quebrando o paradigma tradicional dos ETFs, que está limitado pelo horário de negociação e pelas instituições de custódia. Até ao final de 2024, o número de combinações de ETFs em cadeia ativas numa certa plataforma já ultrapassou os 1200, com um valor total bloqueado a atingir níveis de dezenas de milhões de dólares.
Na direção da gestão de ativos especializada, algumas organizações começaram a padronizar e agrupar ativos DeFi, oferecendo aos usuários um portfólio de ativos blue-chip DeFi "pronto a usar", reduzindo o risco de seleção de moedas individuais.
Nova Tendência de Carteiras de Ativos Inteligentes
O setor DeETF passou por uma evolução de "combinação livre feita pelo usuário" para "compra com um clique de combinações pré-definidas". Algumas plataformas defendem um mecanismo de "seleção pelo usuário", enquanto outras tendem para uma trajetória de produtos "baseados em estratégias temáticas".
E os projetos que realmente entregam a "estratégia de combinação" para o processamento automatizado por algoritmos, como o YAMA (Yamaswap), estão se destacando. O YAMA construiu um sistema de recomendação de alocação de ativos impulsionado por IA, onde os usuários apenas precisam inserir suas necessidades, e o sistema gera automaticamente uma combinação recomendada com base em dados históricos na blockchain, correlação de ativos e modelos de retrotestes.
A YAMA escolheu operar em uma blockchain com desempenho superior, reduzindo significativamente os custos de uso. Em termos de segurança, seus contratos inteligentes suportam componentes combináveis, pesos, variações dinâmicas e tudo é publicamente acessível na blockchain, evitando a "configuração de caixa preta".
Este tipo de caminho de produtos representa a direção da plataforma DeETF de "ferramentas estruturais" para "assistente inteligente de pesquisa de investimentos".
Evolução de Fork na Competição DeETF
Com a mudança das necessidades dos usuários para "gestão de portfólio", a pista DeETF está gradualmente se diversificando em várias rotas de desenvolvimento diferentes:
Enfatizar a configuração autónoma do usuário e a combinação livre
Lançamento de ETF temático em cadeia
Focar em produtos de índice padrão
Exploração de conformidade direcionada a retalhistas e instituições
Do ponto de vista da interação do usuário, todo o setor começou a direcionar-se para uma experiência de alocação de ativos mais inteligente e automatizada. Algumas plataformas introduziram modelos de IA ou motores de regras que geram dinamicamente sugestões de alocação com base nos objetivos dos usuários e nos dados on-chain, reduzindo as barreiras e aumentando a eficiência.
A YAMA fez uma integração estrutural entre recomendações de combinações de IA e o auto-implantação em cadeia, ao mesmo tempo que adotou uma implantação de blockchain pública de baixo custo e alto desempenho, permitindo que usuários comuns realizem a alocação de ativos "sem operações complexas".
Cada vez mais plataformas DeETF estão começando a passar de "ferramenta pura" para "prestador de serviços de estratégia", refletindo a lógica de evolução subjacente na gestão de ativos criptográficos: não é apenas descentralização, mas também uma experiência financeira simplificada e sem barreiras profissionais.
Conclusão: DeETF está a remodelar o futuro da gestão de ativos em cadeia
DeETF, como uma "versão melhorada da experiência do usuário" em Finanças Descentralizadas, está assumindo a tarefa de promover ainda mais e reduzir barreiras. Apesar de o tamanho total da pista DeETF ainda ser pequeno, o potencial de crescimento é enorme. Nos próximos 5 anos, o DeETF tem potencial para se tornar um dos cenários de aplicação mais importantes na gestão de ativos on-chain.
Diferentes tipos de exploradores estão a impulsionar o desenvolvimento do DeETF:
Há empresas que estão a entrar no setor financeiro tradicional, emitindo produtos ETP de criptomoedas mais conformes e familiares.
Há plataformas que defendem a autonomia na cadeia, enfatizando a liberdade de combinação e total transparência
Há também novas forças que introduzem a construção de portfólios assistidos por IA com base na descentralização, promovendo a gestão de ativos em cadeia "inteligente e personalizada"
DeETF está a resolver a questão de se "as Finanças Descentralizadas podem tornar mais fácil e acessível a utilização para mais pessoas". A gestão de ativos em cadeia no futuro deve tornar-se uma capacidade que qualquer investidor comum consegue dominar, e o DeETF é a chave para isso.
Desde os primeiros projetos de Finanças Descentralizadas até à inovação dos DeETF de hoje, cada passo tem impulsionado o avanço da liberdade financeira, transparência e inclusão. Os DeETF estão a redefinir a forma como os ativos em cadeia são geridos, trazendo nova imaginação a este campo. Embora a história continue, o futuro já começou a tomar forma.
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MissingSats
· 07-08 15:35
Quando é que os idiotas conseguem entrar numa posição fácil?
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BlockImposter
· 07-06 06:36
Apenas o processo histórico da transformação do Blockchain.
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DaoDeveloper
· 07-06 06:24
hmm padrão interessante, o crescimento do tvl reflete a curva de adoção do tcp/ip ngl
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MemeTokenGenius
· 07-06 06:24
Agora são os idiotas que fazem as pessoas de parvas.
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MetaverseLandlord
· 07-06 06:11
Outra bull run vai derrubar Wall Street
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AltcoinMarathoner
· 07-06 06:10
milha 21 da adoção de defi... o dinheiro institucional ainda está recuperando o fôlego na estação de água ngl
A ascensão do DeETF: o futuro da gestão de ativos em Finanças Descentralizadas
Do brinquedo dos geeks ao novo favorito de Wall Street: o caminho de ascensão das Finanças Descentralizadas
Nos últimos anos, as Finanças Descentralizadas tornaram-se um tópico popular no mundo financeiro. Há alguns anos, algumas ferramentas financeiras peculiares criadas por geeks na Ethereum agora atraem a atenção dos gigantes das finanças tradicionais de Wall Street.
Ao revisar o período de 2020 a 2021, as Finanças Descentralizadas (DeFi) cresceram rapidamente. O valor total bloqueado (TVL) no mercado disparou de alguns bilhões de dólares para um máximo de 178 bilhões de dólares. Alguns protocolos com nomes estranhos, como certo DEX e certa plataforma de empréstimos, tornaram-se projetos de sucesso global no mundo das criptomoedas.
No entanto, para a maioria dos investidores comuns, as Finanças Descentralizadas ainda parecem um labirinto. A operação das carteiras é complexa, os contratos inteligentes são difíceis de entender e ainda é necessário estar atento a ataques de hackers. Dados mostram que, apesar da popularidade das Finanças Descentralizadas, a proporção de instituições de investimento do mercado financeiro tradicional que realmente entrou no jogo é inferior a 5%. Os investidores estão ansiosos para participar, mas hesitam em agir devido a várias barreiras.
A partir de 2021, surgiu uma nova ferramenta dedicada a resolver "como investir facilmente em Finanças Descentralizadas", que é o ETF descentralizado (Decentralized ETF, abreviado DeETF). Ele combina a filosofia dos produtos ETF financeiros tradicionais com a transparência da blockchain, mantendo a conveniência e a regulamentação dos fundos tradicionais, enquanto considera o alto potencial de crescimento dos ativos DeFi.
DeETF é como uma ponte, conectando o "novo continente" do DeFi, que é "difícil de acessar", e os vastos investidores familiarizados com produtos financeiros tradicionais. As instituições tradicionais podem continuar a usar contas financeiras conhecidas para investir, enquanto os entusiastas de blockchain podem facilmente combinar suas estratégias de investimento.
Das Finanças Descentralizadas aos ETF em Cadeia: A História do Surgimento dos ETF em Cadeia
Exploração Inicial (2017-2019): Tentativas Preliminares e Pistas
Entre 2017 e 2018, vários projetos iniciais na Ethereum mostraram pela primeira vez a possibilidade das Finanças Descentralizadas. Embora a escala do ecossistema na época fosse limitada, novas formas de financiamento, como empréstimos e stablecoins, já tinham causado pequenas ondas no círculo geek.
No final de 2018 e no início de 2019, um DEX lançou o modo "Automated Market Maker (AMM)", simplificando as transações na blockchain. Até o final de 2019, o TVL das Finanças Descentralizadas estava perto de 600 milhões de dólares.
Ao mesmo tempo, algumas instituições financeiras tradicionais, atentas, começaram a prestar atenção à tecnologia blockchain, mas ainda são atormentadas por problemas técnicos. Embora o conceito de "DeETF" ainda não tenha sido claramente apresentado, a necessidade de uma ponte entre os fundos tradicionais e as Finanças Descentralizadas já está começando a surgir.
Explosão do mercado e formação do conceito (2020-2021): A véspera da chegada do DeETF
Em 2020, a pandemia levou a um grande influxo de capital no mercado de criptomoedas. As Finanças Descentralizadas explodiram nesse período, com o TVL a aumentar de 1 bilhão de dólares para 178 bilhões de dólares um ano depois.
Os investidores afluem, a rede Ethereum fica congestionada, chegando a situações extremas onde as taxas de transação únicas superam os 100 dólares. Novos modelos como mineração de liquidez e fazendas de rendimento tornam o mercado quente, mas também expõem uma enorme barreira de entrada para os usuários.
Neste momento, algumas empresas de finanças tradicionais começaram a aproveitar as oportunidades. Uma empresa canadense listada em bolsa decidiu fazer a transição em 2020, lançando produtos financeiros que seguem protocolos DeFi mainstream, permitindo que os usuários participem do mundo DeFi com operações simples em bolsas tradicionais. Isso marcou o surgimento oficial do conceito de "DeETF".
Nesse período, o setor descentralizado também está em ação. Alguns projetos começaram a tentar gerenciar de forma descentralizada carteiras de ETF usando contratos inteligentes, mas ainda estão em fase inicial.
Reorganização do mercado e maturação do modelo (2022-2023): DeETF formalizado
No início de 2022, uma série de eventos cisne negro quase destruiu a confiança dos investidores. O TVL do mercado DeFi caiu de 178 bilhões de dólares para 40 bilhões de dólares.
A crise gera oportunidades. As oscilações do mercado impulsionaram o desenvolvimento e a maturação dos DeETF. Neste período, "DeETF" não é mais apenas um conceito, mas desenvolveu-se em duas modalidades claras:
Fortalecimento dos canais financeiros tradicionais: algumas instituições expandem a linha de produtos, lançando mais ETPs (produtos negociados em bolsa) robustos e listando-os em bolsas tradicionais. Isso reduz significativamente a barreira de entrada para investidores individuais e é bem recebido por instituições tradicionais.
Surgimento de modelos descentralizados na blockchain: Algumas plataformas na blockchain foram oficialmente lançadas, permitindo a gestão de ativos e negociação de portfólio diretamente através de contratos inteligentes. Estas plataformas não necessitam de custódia centralizada, os usuários podem criar, negociar e ajustar seus portfólios de forma independente, atraindo usuários nativos de criptomoedas e investidores que buscam total transparência.
Esses dois modos de desenvolvimento paralelo tornam o caminho do DeETF gradualmente mais claro: de um lado, através de canais financeiros tradicionais, e do outro, enfatizando a total descentralização e a transparência on-chain.
As Vantagens e Desafios do DeETF
DeETF apresenta vantagens únicas:
Ao mesmo tempo, enfrentando desafios:
Apesar dos desafios, o DeETF é ainda visto como uma importante inovação no futuro dos mercados financeiros. Ele borra as linhas entre investidores tradicionais e o mercado de criptomoedas, tornando a gestão de ativos mais democrática e inteligente.
A ascensão de novos projetos, o setor DeETF floresce com diversidade
De um modelo único a uma exploração diversificada
Após 2023, o DeETF entra na fase de "Florescimento das Cem Flores", evoluindo por duas vias:
Na direção de combinações de ativos nativos em cadeia, algumas plataformas tornaram-se pioneiras exploradoras. Uma dessas plataformas suporta estratégias de combinação de múltiplos temas, oferecendo aos usuários uma experiência de produtos ETF "compra com um clique + rastreável".
No que diz respeito ao caminho institucional, além das empresas financeiras tradicionais, um líder em RWA também está tokenizando ativos financeiros tradicionais, como private equity, obrigações corporativas e imóveis, de forma conforme, trazendo investidores do mercado primário para o mercado em cadeia.
Estas plataformas propõem a ideia de "negociação 24/7, sem intermediários, combinação autónoma de utilizadores", quebrando o paradigma tradicional dos ETFs, que está limitado pelo horário de negociação e pelas instituições de custódia. Até ao final de 2024, o número de combinações de ETFs em cadeia ativas numa certa plataforma já ultrapassou os 1200, com um valor total bloqueado a atingir níveis de dezenas de milhões de dólares.
Na direção da gestão de ativos especializada, algumas organizações começaram a padronizar e agrupar ativos DeFi, oferecendo aos usuários um portfólio de ativos blue-chip DeFi "pronto a usar", reduzindo o risco de seleção de moedas individuais.
Nova Tendência de Carteiras de Ativos Inteligentes
O setor DeETF passou por uma evolução de "combinação livre feita pelo usuário" para "compra com um clique de combinações pré-definidas". Algumas plataformas defendem um mecanismo de "seleção pelo usuário", enquanto outras tendem para uma trajetória de produtos "baseados em estratégias temáticas".
E os projetos que realmente entregam a "estratégia de combinação" para o processamento automatizado por algoritmos, como o YAMA (Yamaswap), estão se destacando. O YAMA construiu um sistema de recomendação de alocação de ativos impulsionado por IA, onde os usuários apenas precisam inserir suas necessidades, e o sistema gera automaticamente uma combinação recomendada com base em dados históricos na blockchain, correlação de ativos e modelos de retrotestes.
A YAMA escolheu operar em uma blockchain com desempenho superior, reduzindo significativamente os custos de uso. Em termos de segurança, seus contratos inteligentes suportam componentes combináveis, pesos, variações dinâmicas e tudo é publicamente acessível na blockchain, evitando a "configuração de caixa preta".
Este tipo de caminho de produtos representa a direção da plataforma DeETF de "ferramentas estruturais" para "assistente inteligente de pesquisa de investimentos".
Evolução de Fork na Competição DeETF
Com a mudança das necessidades dos usuários para "gestão de portfólio", a pista DeETF está gradualmente se diversificando em várias rotas de desenvolvimento diferentes:
Do ponto de vista da interação do usuário, todo o setor começou a direcionar-se para uma experiência de alocação de ativos mais inteligente e automatizada. Algumas plataformas introduziram modelos de IA ou motores de regras que geram dinamicamente sugestões de alocação com base nos objetivos dos usuários e nos dados on-chain, reduzindo as barreiras e aumentando a eficiência.
A YAMA fez uma integração estrutural entre recomendações de combinações de IA e o auto-implantação em cadeia, ao mesmo tempo que adotou uma implantação de blockchain pública de baixo custo e alto desempenho, permitindo que usuários comuns realizem a alocação de ativos "sem operações complexas".
Cada vez mais plataformas DeETF estão começando a passar de "ferramenta pura" para "prestador de serviços de estratégia", refletindo a lógica de evolução subjacente na gestão de ativos criptográficos: não é apenas descentralização, mas também uma experiência financeira simplificada e sem barreiras profissionais.
Conclusão: DeETF está a remodelar o futuro da gestão de ativos em cadeia
DeETF, como uma "versão melhorada da experiência do usuário" em Finanças Descentralizadas, está assumindo a tarefa de promover ainda mais e reduzir barreiras. Apesar de o tamanho total da pista DeETF ainda ser pequeno, o potencial de crescimento é enorme. Nos próximos 5 anos, o DeETF tem potencial para se tornar um dos cenários de aplicação mais importantes na gestão de ativos on-chain.
Diferentes tipos de exploradores estão a impulsionar o desenvolvimento do DeETF:
DeETF está a resolver a questão de se "as Finanças Descentralizadas podem tornar mais fácil e acessível a utilização para mais pessoas". A gestão de ativos em cadeia no futuro deve tornar-se uma capacidade que qualquer investidor comum consegue dominar, e o DeETF é a chave para isso.
Desde os primeiros projetos de Finanças Descentralizadas até à inovação dos DeETF de hoje, cada passo tem impulsionado o avanço da liberdade financeira, transparência e inclusão. Os DeETF estão a redefinir a forma como os ativos em cadeia são geridos, trazendo nova imaginação a este campo. Embora a história continue, o futuro já começou a tomar forma.