mercado de criptomoedas semanal: durante o período das duas festividades, o mercado está fraco, e no primeiro trimestre do próximo ano pode haver um aumento.
Visão geral do mercado
Esta semana, o mercado de criptomoedas apresentou uma tendência de queda devido ao impacto das férias de Natal. O índice de sentimento do mercado subiu ligeiramente de 7% para 10%, mas ainda se encontra na zona de medo extremo. Vale a pena notar que, apesar da fraqueza geral do mercado, o USDC, que é dominado pelo mercado dos EUA, ainda conseguiu um aumento de 1,91%, indicando que o capital institucional continua a entrar, injetando alguma confiança no mercado.
O setor DeFi teve uma pequena queda no TVL de 0,37% esta semana, para 52,7 bilhões de dólares, mas projetos de rendimento de stablecoins, como o Gun Pool, apresentaram um desempenho notável, e o suprimento total de stablecoins continuou a crescer, indicando que, apesar da correção do mercado, a liquidez básica ainda está fluindo, e projetos de rendimento estável, como o Gun Pool, estão em alta.
O setor de Agentes de IA continua a receber grande atenção do mercado, com um tamanho total que já atinge 10,9 bilhões de dólares. Especialmente, o modelo aipool que combina a tecnologia TEE tornou-se o novo foco do mercado, com potencial para se tornar um novo método de emissão de ativos após o "mineração de inscrições", mostrando a tendência de desenvolvimento da profunda integração entre a IA e a tecnologia blockchain.
Devido ao impacto das férias e à queda geral do mercado, a performance do setor de moedas Meme foi fraca esta semana, com uma clara redução na participação dos investidores e no fluxo de fundos, enquanto o interesse do mercado se voltou temporariamente para outros setores, mostrando as características de alta volatilidade deste setor.
O setor de blockchains públicas demonstrou uma forte resistência à queda, com a Stacks alcançando um marco importante com o sBTC, a BOB avançando no desenvolvimento da BitVM Bridge e a Taiko lançando uma nova rodada de planos ecológicos, o que indica que as principais blockchains públicas continuam a se esforçar em inovações tecnológicas e construção de ecossistemas.
Olhando para o futuro, o mercado espera que a tendência de baixa possa continuar durante o feriado de Ano Novo. Recomenda-se que os investidores mantenham uma alocação defensiva, aumentando a proporção de alocação de ativos principais, ao mesmo tempo que podem participar moderadamente em projetos de pool de alta rentabilidade; a longo prazo, o mercado espera geralmente que o primeiro trimestre de 2025 possa trazer um aumento, com projetos de AI Agent e pool de DeFi merecendo atenção especial.
Análise do Índice de Sentimento do Mercado
O índice de sentimento do mercado subiu de 7% na semana passada para 10%, permanecendo na zona de medo extremo. As Altcoins apresentaram um desempenho inferior ao índice de referência esta semana, mostrando uma tendência acentuada de queda. Devido às férias de Natal, a liquidez caiu drasticamente, aumentando a volatilidade dos preços no mercado, tornando mais fácil a ocorrência de aumentos e quedas repentinas. Isso resultou em um sentimento de mercado não muito elevado. Dada a estrutura atual do mercado, espera-se que as Altcoins mantenham uma sincronia de curto prazo com o índice de referência, com baixa probabilidade de movimentos independentes.
Quando as altcoins estão em uma zona de medo extremo, o mercado geralmente está em um fundo de fase, e uma reversão para cima pode ocorrer a qualquer momento.
Visão Geral da Tendência do Mercado
O mercado de criptomoedas esteve em tendência de queda esta semana, e o índice de sentimento continua em extrema apreensão.
Os projetos de criptomoedas relacionados a Defi destacam-se, mostrando que o mercado continua a se concentrar na melhoria dos rendimentos básicos.
O projeto da pista do Agente de IA teve uma elevada atenção pública esta semana, mostrando que os investidores começaram a procurar ativamente o próximo ponto de explosão do mercado.
Pista em alta
Agente de IA
Esta semana, o mercado está em tendência de queda, com todos os setores em estado de declínio. Embora a maioria dos preços dos tokens no setor de AI Agent também tenha caído esta semana, a discussão no mercado é a mais alta. O que mais se discutiu esta semana foi o desenvolvimento do modelo aipool, que combina AI Agent + TEE, no futuro do Crypto e seu impacto no Defi.
Um dos catalisadores para os grandes aumentos cíclicos no mercado de criptomoedas é a emergência de novas formas de emissão de ativos. Por exemplo, métodos de emissão de ativos como ICO, IEO, INO, IDO e inscripções rápidas impulsionaram rapidamente o desenvolvimento do mercado e o aumento dos preços no mercado de criptomoedas. Com a rápida fusão da IA com o Crypto, atualmente, o aipool tornou-se uma forma de emissão de ativos bastante popular, e é uma continuação do "dinheiro FI" no início de 2024. Se a forma de emissão de ativos aipool for amplamente aceita pelo mercado, então, em um futuro próximo, teremos uma pequena onda de fervor na emissão de ativos trazida pelo modelo aipool, portanto, devemos prestar atenção especial a projetos do tipo aipool.
DeFi赛道
Classificação de aumento do TVL
Nos últimos sete dias, os 5 principais projetos do mercado com aumento de TVL, excluindo projetos públicos com TVL menor, com um padrão de mais de 30 milhões de dólares, (, fonte dos dados: Defilama.
|Nome do Projeto|Aumento nos últimos sete dias|TVL)milhões(|
|---|---|---|
|Resolv|82.04%|239.01|
|USDX Money|74,25%|446,42|
|Usual|55.56%|1599.36|
|Hashnote|52.54%|1652.47|
|Spectra|51.81%|122.55|
Resolv)未发币(:)推荐指数:⭐️⭐️⭐️(
Introdução ao projeto: Resolv é um projeto de stablecoin Delta neutro, que gira em torno da tokenização de um portfólio de investimentos neutro ao mercado. Esta estrutura é baseada em fontes de rendimento economicamente viáveis e independentes de moeda fiduciária. Isso permite a distribuição de retornos competitivos para os provedores de liquidez do protocolo.
Últimos desenvolvimentos: Esta semana, a Resolv concluiu uma importante atualização técnica, transformando-se com sucesso em um projeto Omnichain através da integração das tecnologias LayerZero e StarGate. Ao mesmo tempo, o padrão OFT que adotou passou por auditorias de segurança por várias instituições. A Resolv teve um desempenho excepcional no desenvolvimento ecológico esta semana, atraindo um segundo fluxo de capital de 100 milhões de dólares, com uma taxa de crescimento ecológico de 84%. O seu USDC Vault ofereceu até 36,36% de APY em uma plataforma, atraindo 5,67 milhões de dólares em TVL esta semana. A Resolv também lançou um pool wstUSR em um projeto e introduziu uma estrutura de pontos unificada.
USDX Money) moeda não emitida (:) índice de recomendação:⭐️⭐️⭐️(
Introdução ao projeto: O projeto USDX Money é um protocolo emergente de stablecoin sintética em dólar, destinado a oferecer uma nova solução de stablecoin nativa em criptomoedas por meio de uma estratégia multichain e multimoeda. O objetivo central do projeto é construir uma infraestrutura de stablecoin de próxima geração e manter a estabilidade da ligação entre USDX e dólar através de uma estratégia de hedge Delta neutro.
Últimos desenvolvimentos: o USDX Money completou uma nova atualização de UI/UX esta semana para otimizar a experiência de interação do usuário, ao mesmo tempo que lançou pools de liquidez USDX/USDT e sUSDX/USDX em determinada plataforma, expandindo continuamente a escala do ecossistema, onde o sUSDX alcançou um TVL de 170 milhões de dólares através da colaboração com um determinado projeto. O USDX Money também lançou um programa de incentivos X-Points, que inclui criação de conteúdo e plano de anjo, e organizou um evento especial de Natal.
Usual)USUAL(:)Índice de recomendação:⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️(
Introdução ao projeto: Usual é um projeto de stablecoin suportado por uma exchange, que visa oferecer uma nova solução de stablecoin de forma descentralizada. O mecanismo central do projeto inclui três principais tokens: a stablecoin USD0, o produto de obrigações USD0++ e o token de governança USUAL.
Últimos desenvolvimentos: recentemente, a Usual obteve uma rodada de financiamento Série A de 10 milhões de dólares liderada por uma determinada instituição e colaborou com uma certa fundação para lançar o novo produto UsualM, ao mesmo tempo que se tornou o maior pool USD0/USD0++ em uma determinada plataforma. Com o TVL da Usual ultrapassando 1,5 bilhões de dólares, a empresa se posicionou entre as cinco principais stablecoins do mundo, o tesouro DAO também dobrou para 17 milhões de dólares, e o projeto Usual lançou um rendimento de staking USUALx de até 18.000% APY, além de iniciar uma atividade de airdrop para a comunidade.
Hashnote) não emitido (:) índice de recomendação:⭐️⭐️(
Descrição do Projeto: O projeto Hashnote é uma solução focada na gestão de criptomoedas para instituições, destinada a fornecer transparência e otimização da gestão de ativos através da tecnologia blockchain. A Hashnote combina ativos digitais e finanças tradicionais para oferecer aos usuários soluções inovadoras de aumento de rendimento, como o USYC.
Últimos desenvolvimentos: A Hashnote estabeleceu uma parceria estratégica com uma determinada blockchain esta semana e participou da reunião do painel do seu grupo ecológico, destacando o lançamento de um modelo inovador de dupla aposta em Bitcoin, que combina BTC e o token de uma determinada blockchain, com o objetivo de oferecer soluções de rendimento sustentável aos usuários. Além disso, o CEO do projeto compartilhou uma nova estratégia na reunião, que obteve mais de 14000 visualizações, demonstrando o forte interesse do mercado por este modelo inovador.
Spectra)SPECTRA(:)índice de recomendação:⭐️⭐️⭐️(
Descrição do projeto: Spectra é um protocolo de tokenização de rendimento futuro. Os usuários de DeFi podem depositar tokens de rendimento de outros protocolos dentro de um prazo futuro especificado e negociar antecipadamente os rendimentos futuros que esse ativo irá gerar. O funcionamento do Spectra é colocar tokens de rendimento )IBT( ou qualquer ativo de rendimento de prazo fixo em um contrato inteligente e emitir tokens de rendimento futuro )FYT( como retorno.
Últimos desenvolvimentos: Esta semana, a Spectra lançou com sucesso um novo contrato de governança na mainnet de uma determinada blockchain e introduziu as páginas Gauges e ncentivize na Spectra App, ao mesmo tempo que otimizou a funcionalidade de múltiplos depósitos para os detentores de veSPECTRA, permitindo uma participação mais eficiente no mecanismo de votação do Gauge. Além disso, a Spectra concluiu o ajuste da emissão de APW, com um novo mecanismo de emissão implementado na proporção de 1:20.
Em resumo, podemos ver que os projetos com um crescimento rápido do TVL esta semana estão principalmente concentrados no setor de rendimento de stablecoins ) piscina de metralhadora (.
)# Desempenho geral da pista
O valor de mercado das stablecoins continua a crescer: o USDT caiu de 145,1 milhões de dólares na semana passada para 144,7 milhões de dólares, com uma queda de 0,27%, enquanto o USDC aumentou de 42,1 milhões de dólares na semana passada para 42,9 milhões de dólares, com um aumento de 1,91%. Pode-se ver que, embora o mercado esteja em tendência de queda esta semana, o USDC, que é predominantemente do mercado americano, ainda apresentou crescimento, indicando que a força de compra do mercado ainda mantém a entrada contínua de fundos.
A liquidez está a aumentar gradualmente: as taxas de arbitragem sem risco no mercado tradicional continuam a descer com a contínua redução das taxas de juro, enquanto as taxas de arbitragem dos projetos Defi na blockchain estão a aumentar devido à valorização dos ativos de criptomoedas. Retornar ao Defi será uma escolha muito boa.
Situação de fundos: O TVL dos projetos Defi subiu de 52,9 bilhões de dólares da semana passada para agora 52,7 bilhões de dólares. Embora tenha havido uma diminuição negativa contínua por duas semanas, a magnitude da diminuição é pequena, de 0,37%. A principal razão é que, nesta semana, o mercado ocidental liderado pelos EUA está em período de férias de Natal, com a quantidade de transações de vários tokens e a atividade em cadeia em declínio. Além disso, a próxima semana será o feriado de Ano Novo, e espera-se que não haja grandes mudanças. Portanto, a partir de agora, devemos prestar atenção às mudanças no TVL total do mercado em janeiro e observar se a tendência de queda continua.
Análise profunda
Aumento de impulso:
Os principais fatores que impulsionam esta ronda de aumento podem ser resumidos nos seguintes caminhos de transmissão: devido à recente tendência de queda do mercado, as APY de vários protocolos DeFi caíram, enquanto os projetos de rendimento de stablecoins elevaram as taxas de retorno através de recompensas em tokens/ pontos, o que, no panorama geral do mercado, conferiu uma clara vantagem às APY dos projetos de pool de metralhadora. Em termos específicos:
Ambiente de mercado: embora esteja em um ciclo de mercado em alta, recentemente o mercado está em uma tendência de queda, o que resultou em uma queda acentuada nas taxas de juros básicas do mercado.
Lado da taxa de juro: a taxa de juro básica de empréstimo aumentou, refletindo as expectativas do mercado sobre a precificação dos fundos.
Lado de rendimento: a taxa de rendimento dos projetos de rendimento com moedas estáveis é maior do que a de outros projetos, atraindo assim mais usuários a participar.
Este mecanismo de condução reforçou o suporte de valor dos projetos de rendimento de stablecoins, formando um bom impulso de crescimento.
Riscos potenciais:
Devido à recente tendência de aumento no mercado, os investidores estão mais focados nos rendimentos e na alavancagem de empréstimos, enquanto ignoram o risco de queda. Além disso, esta semana, devido ao feriado de Natal, houve uma redução acentuada na liquidez do mercado, fazendo com que a pressão de venda não tivesse liquidez suficiente para ser absorvida, resultando em quedas contínuas nos preços e provocando liquidações em contratos longos, causando perdas para os investidores. Além disso, o risco de liquidações em cadeia resultantes dessas liquidações aumentou significativamente, levando a uma nova queda nos preços e à liquidação de mais ativos.
O impacto dos dois feriados no mercado está fraco, e pode haver um aumento no primeiro trimestre de 2025.
mercado de criptomoedas semanal: durante o período das duas festividades, o mercado está fraco, e no primeiro trimestre do próximo ano pode haver um aumento.
Visão geral do mercado
Esta semana, o mercado de criptomoedas apresentou uma tendência de queda devido ao impacto das férias de Natal. O índice de sentimento do mercado subiu ligeiramente de 7% para 10%, mas ainda se encontra na zona de medo extremo. Vale a pena notar que, apesar da fraqueza geral do mercado, o USDC, que é dominado pelo mercado dos EUA, ainda conseguiu um aumento de 1,91%, indicando que o capital institucional continua a entrar, injetando alguma confiança no mercado.
O setor DeFi teve uma pequena queda no TVL de 0,37% esta semana, para 52,7 bilhões de dólares, mas projetos de rendimento de stablecoins, como o Gun Pool, apresentaram um desempenho notável, e o suprimento total de stablecoins continuou a crescer, indicando que, apesar da correção do mercado, a liquidez básica ainda está fluindo, e projetos de rendimento estável, como o Gun Pool, estão em alta.
O setor de Agentes de IA continua a receber grande atenção do mercado, com um tamanho total que já atinge 10,9 bilhões de dólares. Especialmente, o modelo aipool que combina a tecnologia TEE tornou-se o novo foco do mercado, com potencial para se tornar um novo método de emissão de ativos após o "mineração de inscrições", mostrando a tendência de desenvolvimento da profunda integração entre a IA e a tecnologia blockchain.
Devido ao impacto das férias e à queda geral do mercado, a performance do setor de moedas Meme foi fraca esta semana, com uma clara redução na participação dos investidores e no fluxo de fundos, enquanto o interesse do mercado se voltou temporariamente para outros setores, mostrando as características de alta volatilidade deste setor.
O setor de blockchains públicas demonstrou uma forte resistência à queda, com a Stacks alcançando um marco importante com o sBTC, a BOB avançando no desenvolvimento da BitVM Bridge e a Taiko lançando uma nova rodada de planos ecológicos, o que indica que as principais blockchains públicas continuam a se esforçar em inovações tecnológicas e construção de ecossistemas.
Olhando para o futuro, o mercado espera que a tendência de baixa possa continuar durante o feriado de Ano Novo. Recomenda-se que os investidores mantenham uma alocação defensiva, aumentando a proporção de alocação de ativos principais, ao mesmo tempo que podem participar moderadamente em projetos de pool de alta rentabilidade; a longo prazo, o mercado espera geralmente que o primeiro trimestre de 2025 possa trazer um aumento, com projetos de AI Agent e pool de DeFi merecendo atenção especial.
Análise do Índice de Sentimento do Mercado
O índice de sentimento do mercado subiu de 7% na semana passada para 10%, permanecendo na zona de medo extremo. As Altcoins apresentaram um desempenho inferior ao índice de referência esta semana, mostrando uma tendência acentuada de queda. Devido às férias de Natal, a liquidez caiu drasticamente, aumentando a volatilidade dos preços no mercado, tornando mais fácil a ocorrência de aumentos e quedas repentinas. Isso resultou em um sentimento de mercado não muito elevado. Dada a estrutura atual do mercado, espera-se que as Altcoins mantenham uma sincronia de curto prazo com o índice de referência, com baixa probabilidade de movimentos independentes.
Quando as altcoins estão em uma zona de medo extremo, o mercado geralmente está em um fundo de fase, e uma reversão para cima pode ocorrer a qualquer momento.
Visão Geral da Tendência do Mercado
O mercado de criptomoedas esteve em tendência de queda esta semana, e o índice de sentimento continua em extrema apreensão.
Os projetos de criptomoedas relacionados a Defi destacam-se, mostrando que o mercado continua a se concentrar na melhoria dos rendimentos básicos.
O projeto da pista do Agente de IA teve uma elevada atenção pública esta semana, mostrando que os investidores começaram a procurar ativamente o próximo ponto de explosão do mercado.
Pista em alta
Agente de IA
Esta semana, o mercado está em tendência de queda, com todos os setores em estado de declínio. Embora a maioria dos preços dos tokens no setor de AI Agent também tenha caído esta semana, a discussão no mercado é a mais alta. O que mais se discutiu esta semana foi o desenvolvimento do modelo aipool, que combina AI Agent + TEE, no futuro do Crypto e seu impacto no Defi.
Um dos catalisadores para os grandes aumentos cíclicos no mercado de criptomoedas é a emergência de novas formas de emissão de ativos. Por exemplo, métodos de emissão de ativos como ICO, IEO, INO, IDO e inscripções rápidas impulsionaram rapidamente o desenvolvimento do mercado e o aumento dos preços no mercado de criptomoedas. Com a rápida fusão da IA com o Crypto, atualmente, o aipool tornou-se uma forma de emissão de ativos bastante popular, e é uma continuação do "dinheiro FI" no início de 2024. Se a forma de emissão de ativos aipool for amplamente aceita pelo mercado, então, em um futuro próximo, teremos uma pequena onda de fervor na emissão de ativos trazida pelo modelo aipool, portanto, devemos prestar atenção especial a projetos do tipo aipool.
DeFi赛道
Classificação de aumento do TVL
Nos últimos sete dias, os 5 principais projetos do mercado com aumento de TVL, excluindo projetos públicos com TVL menor, com um padrão de mais de 30 milhões de dólares, (, fonte dos dados: Defilama.
|Nome do Projeto|Aumento nos últimos sete dias|TVL)milhões(| |---|---|---| |Resolv|82.04%|239.01| |USDX Money|74,25%|446,42| |Usual|55.56%|1599.36| |Hashnote|52.54%|1652.47| |Spectra|51.81%|122.55|
Resolv)未发币(:)推荐指数:⭐️⭐️⭐️(
Introdução ao projeto: Resolv é um projeto de stablecoin Delta neutro, que gira em torno da tokenização de um portfólio de investimentos neutro ao mercado. Esta estrutura é baseada em fontes de rendimento economicamente viáveis e independentes de moeda fiduciária. Isso permite a distribuição de retornos competitivos para os provedores de liquidez do protocolo.
Últimos desenvolvimentos: Esta semana, a Resolv concluiu uma importante atualização técnica, transformando-se com sucesso em um projeto Omnichain através da integração das tecnologias LayerZero e StarGate. Ao mesmo tempo, o padrão OFT que adotou passou por auditorias de segurança por várias instituições. A Resolv teve um desempenho excepcional no desenvolvimento ecológico esta semana, atraindo um segundo fluxo de capital de 100 milhões de dólares, com uma taxa de crescimento ecológico de 84%. O seu USDC Vault ofereceu até 36,36% de APY em uma plataforma, atraindo 5,67 milhões de dólares em TVL esta semana. A Resolv também lançou um pool wstUSR em um projeto e introduziu uma estrutura de pontos unificada.
USDX Money) moeda não emitida (:) índice de recomendação:⭐️⭐️⭐️(
Introdução ao projeto: O projeto USDX Money é um protocolo emergente de stablecoin sintética em dólar, destinado a oferecer uma nova solução de stablecoin nativa em criptomoedas por meio de uma estratégia multichain e multimoeda. O objetivo central do projeto é construir uma infraestrutura de stablecoin de próxima geração e manter a estabilidade da ligação entre USDX e dólar através de uma estratégia de hedge Delta neutro.
Últimos desenvolvimentos: o USDX Money completou uma nova atualização de UI/UX esta semana para otimizar a experiência de interação do usuário, ao mesmo tempo que lançou pools de liquidez USDX/USDT e sUSDX/USDX em determinada plataforma, expandindo continuamente a escala do ecossistema, onde o sUSDX alcançou um TVL de 170 milhões de dólares através da colaboração com um determinado projeto. O USDX Money também lançou um programa de incentivos X-Points, que inclui criação de conteúdo e plano de anjo, e organizou um evento especial de Natal.
Usual)USUAL(:)Índice de recomendação:⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️(
Introdução ao projeto: Usual é um projeto de stablecoin suportado por uma exchange, que visa oferecer uma nova solução de stablecoin de forma descentralizada. O mecanismo central do projeto inclui três principais tokens: a stablecoin USD0, o produto de obrigações USD0++ e o token de governança USUAL.
Últimos desenvolvimentos: recentemente, a Usual obteve uma rodada de financiamento Série A de 10 milhões de dólares liderada por uma determinada instituição e colaborou com uma certa fundação para lançar o novo produto UsualM, ao mesmo tempo que se tornou o maior pool USD0/USD0++ em uma determinada plataforma. Com o TVL da Usual ultrapassando 1,5 bilhões de dólares, a empresa se posicionou entre as cinco principais stablecoins do mundo, o tesouro DAO também dobrou para 17 milhões de dólares, e o projeto Usual lançou um rendimento de staking USUALx de até 18.000% APY, além de iniciar uma atividade de airdrop para a comunidade.
Hashnote) não emitido (:) índice de recomendação:⭐️⭐️(
Descrição do Projeto: O projeto Hashnote é uma solução focada na gestão de criptomoedas para instituições, destinada a fornecer transparência e otimização da gestão de ativos através da tecnologia blockchain. A Hashnote combina ativos digitais e finanças tradicionais para oferecer aos usuários soluções inovadoras de aumento de rendimento, como o USYC.
Últimos desenvolvimentos: A Hashnote estabeleceu uma parceria estratégica com uma determinada blockchain esta semana e participou da reunião do painel do seu grupo ecológico, destacando o lançamento de um modelo inovador de dupla aposta em Bitcoin, que combina BTC e o token de uma determinada blockchain, com o objetivo de oferecer soluções de rendimento sustentável aos usuários. Além disso, o CEO do projeto compartilhou uma nova estratégia na reunião, que obteve mais de 14000 visualizações, demonstrando o forte interesse do mercado por este modelo inovador.
Spectra)SPECTRA(:)índice de recomendação:⭐️⭐️⭐️(
Descrição do projeto: Spectra é um protocolo de tokenização de rendimento futuro. Os usuários de DeFi podem depositar tokens de rendimento de outros protocolos dentro de um prazo futuro especificado e negociar antecipadamente os rendimentos futuros que esse ativo irá gerar. O funcionamento do Spectra é colocar tokens de rendimento )IBT( ou qualquer ativo de rendimento de prazo fixo em um contrato inteligente e emitir tokens de rendimento futuro )FYT( como retorno.
Últimos desenvolvimentos: Esta semana, a Spectra lançou com sucesso um novo contrato de governança na mainnet de uma determinada blockchain e introduziu as páginas Gauges e ncentivize na Spectra App, ao mesmo tempo que otimizou a funcionalidade de múltiplos depósitos para os detentores de veSPECTRA, permitindo uma participação mais eficiente no mecanismo de votação do Gauge. Além disso, a Spectra concluiu o ajuste da emissão de APW, com um novo mecanismo de emissão implementado na proporção de 1:20.
Em resumo, podemos ver que os projetos com um crescimento rápido do TVL esta semana estão principalmente concentrados no setor de rendimento de stablecoins ) piscina de metralhadora (.
)# Desempenho geral da pista
O valor de mercado das stablecoins continua a crescer: o USDT caiu de 145,1 milhões de dólares na semana passada para 144,7 milhões de dólares, com uma queda de 0,27%, enquanto o USDC aumentou de 42,1 milhões de dólares na semana passada para 42,9 milhões de dólares, com um aumento de 1,91%. Pode-se ver que, embora o mercado esteja em tendência de queda esta semana, o USDC, que é predominantemente do mercado americano, ainda apresentou crescimento, indicando que a força de compra do mercado ainda mantém a entrada contínua de fundos.
A liquidez está a aumentar gradualmente: as taxas de arbitragem sem risco no mercado tradicional continuam a descer com a contínua redução das taxas de juro, enquanto as taxas de arbitragem dos projetos Defi na blockchain estão a aumentar devido à valorização dos ativos de criptomoedas. Retornar ao Defi será uma escolha muito boa.
Situação de fundos: O TVL dos projetos Defi subiu de 52,9 bilhões de dólares da semana passada para agora 52,7 bilhões de dólares. Embora tenha havido uma diminuição negativa contínua por duas semanas, a magnitude da diminuição é pequena, de 0,37%. A principal razão é que, nesta semana, o mercado ocidental liderado pelos EUA está em período de férias de Natal, com a quantidade de transações de vários tokens e a atividade em cadeia em declínio. Além disso, a próxima semana será o feriado de Ano Novo, e espera-se que não haja grandes mudanças. Portanto, a partir de agora, devemos prestar atenção às mudanças no TVL total do mercado em janeiro e observar se a tendência de queda continua.
Análise profunda
Aumento de impulso:
Os principais fatores que impulsionam esta ronda de aumento podem ser resumidos nos seguintes caminhos de transmissão: devido à recente tendência de queda do mercado, as APY de vários protocolos DeFi caíram, enquanto os projetos de rendimento de stablecoins elevaram as taxas de retorno através de recompensas em tokens/ pontos, o que, no panorama geral do mercado, conferiu uma clara vantagem às APY dos projetos de pool de metralhadora. Em termos específicos:
Ambiente de mercado: embora esteja em um ciclo de mercado em alta, recentemente o mercado está em uma tendência de queda, o que resultou em uma queda acentuada nas taxas de juros básicas do mercado.
Lado da taxa de juro: a taxa de juro básica de empréstimo aumentou, refletindo as expectativas do mercado sobre a precificação dos fundos.
Lado de rendimento: a taxa de rendimento dos projetos de rendimento com moedas estáveis é maior do que a de outros projetos, atraindo assim mais usuários a participar.
Este mecanismo de condução reforçou o suporte de valor dos projetos de rendimento de stablecoins, formando um bom impulso de crescimento.
Riscos potenciais:
Devido à recente tendência de aumento no mercado, os investidores estão mais focados nos rendimentos e na alavancagem de empréstimos, enquanto ignoram o risco de queda. Além disso, esta semana, devido ao feriado de Natal, houve uma redução acentuada na liquidez do mercado, fazendo com que a pressão de venda não tivesse liquidez suficiente para ser absorvida, resultando em quedas contínuas nos preços e provocando liquidações em contratos longos, causando perdas para os investidores. Além disso, o risco de liquidações em cadeia resultantes dessas liquidações aumentou significativamente, levando a uma nova queda nos preços e à liquidação de mais ativos.
![Durante o período do Duplo Festival, o mercado está fraco, claro