PayFi como abrir um novo capítulo na encriptação de pagamentos

Nos últimos anos, o setor de pagamentos em encriptação tem evoluído continuamente, passando de uma ferramenta de negociação em mercados cinzentos para a aquisição da plataforma de stablecoin Bridge pela tradicional plataforma de tecnologia financeira Stripe, assim como a entrada de gigantes da indústria como Paypal e Visa. A combinação com o recente surgimento do novo conceito PayFi despertou ainda mais atenção.

encriptação pagamento赛道

Desde que o Bitcoin nasceu em 2008, passou por uma transição de transações em pequena escala entre entusiastas da tecnologia para uma aplicação comercial amplamente aceita por comerciantes globais, até a intervenção regulatória e o desenvolvimento da conformidade, formando atualmente um ecossistema de pagamento diversificado e baseado em plataformas. Hoje, com a maturidade da tecnologia e a expansão dos cenários de aplicação, os pagamentos encriptação estão gradualmente se integrando ao sistema financeiro tradicional, oferecendo aos usuários soluções de pagamento mais eficientes, de baixo custo, altamente transparentes e descentralizadas, sinalizando uma nova rodada de transformação no campo da tecnologia financeira.

E por trás dessa inovação, as stablecoins, como a ponte entre criptomoedas e moedas fiduciárias, fornecem a base para a ampla aplicação de pagamentos em criptomoeda através de armazenamento de valor estável e circulação eficiente em cadeia. Estudando a situação do mercado de stablecoins, podemos entender bem todo o mercado.

Visão geral do mercado de stablecoins

Não há dúvida de que a popularidade dos pagamentos em encriptação está diretamente ligada ao mercado de stablecoins, cujo suprimento tem aumentado ao longo do tempo em todo o mundo. O USDT e o USDC, como os dois gigantes das stablecoins, representam 90% do mercado total, sendo o USDT o líder indiscutível (com 70% de participação) e apresentando uma tendência de aumento estável e lento.

Ao mesmo tempo, estamos a investigar a distribuição do USDT e USDC na blockchain. O USDT foi emitido em um total de 13 blockchains. Dentre elas, a maior quantidade foi emitida na Torn, representando mais de 50%, seguida pela Ethereum e Solana, onde as quatro primeiras blockchains representam cerca de 99% do total emitido. Em contrapartida, a distribuição do USDC é mais concentrada, com quase 92% do total emitido na Ethereum, seguida pela Solana, Torn e Polygon.

Não é difícil chegar à conclusão de que ETH e Solana ainda são os principais cenários de aplicação de moedas estáveis atualmente. O crescimento contínuo do setor de moedas estáveis, combinado com a entrada de vários líderes da indústria de pagamentos tradicionais, é suficiente para provar que o setor de pagamentos em criptomoedas já possui um sistema operacional de 'escala de pagamento' e também prova diretamente que o mercado reconhece a existência de cenários de aplicação de pagamentos com moedas estáveis.

Para entender melhor o mecanismo de funcionamento da encriptação de pagamentos, a seguir iremos analisar a arquitetura em quatro camadas das soluções de pagamento encriptadas, que assegura a segurança, escalabilidade e experiência do usuário da encriptação de pagamentos.

encriptação pagamento solução

Na solução de pagamentos em encriptação, pode-se ver através do diagrama de fluxo que é composta por um total de quatro camadas.

• Camada de liquidação: Infraestrutura básica da blockchain em camadas públicas, várias Layer 1 e camadas 2 genéricas como Optimism e Arbitrum, que diferem ligeiramente em vários aspectos como velocidade, escalabilidade e segurança da privacidade, mas que essencialmente estão a vender espaço em bloco.

• Camada de emissão de ativos: responsável por criar, manter e resgatar criptomoedas estáveis, com o objetivo de manter um valor estável em relação a moeda fiduciária ou a uma cesta de ativos ancorados. O emissor lucra ao investir em ativos de rendimento estável, como títulos do governo, ao contrário dos intermediários em pagamentos tradicionais, os emissores de ativos não cobram taxas em cada transação que utiliza suas criptomoedas estáveis. Uma vez que a criptomoeda estável é emitida na blockchain, ela pode ser auto-custodiada e transferida sem a necessidade de pagar taxas adicionais ao emissor de ativos.

• Camada de depósitos e levantamentos: Os fornecedores de depósitos e levantamentos atuam como uma ligação entre a blockchain e as moedas fiduciárias, servindo como uma ponte técnica entre as stablecoins na blockchain e os sistemas fiduciários e contas bancárias. Este tipo é principalmente dividido em plataformas B2C e C2C, que são bastante comuns.

• Interface/Aplicação: A plataforma fornece uma interface de software para atendimento ao cliente, suportando pagamentos em encriptação e utilizando o tráfego gerado pelo volume de transações na frente como modelo de negócio.

encriptação pagamento estado atual

• Gigantes do pagamento tradicionais entram na encriptação

Com a expansão do mercado de encriptação ano após ano e a aprovação dos ETFs, gigantes tradicionais de pagamentos e projetos de pagamentos nativos de encriptação estão ativamente desenvolvendo e expandindo negócios relacionados. A Visa já havia expandido a funcionalidade de liquidação de USDC para Solana em 2023, oferecendo uma solução mais eficiente para pagamentos transfronteiriços e liquidações em tempo real.

Combinando a arquitetura de quatro camadas de encriptação de pagamentos que apresentamos anteriormente, a Visa constrói seu ecossistema de pagamentos em encriptação através de colaborações em múltiplas camadas:

1. No nível de emissão de ativos, a Visa colaborou com a Circle para usar o USDC como moeda estável para liquidações, garantindo a conformidade e estabilidade dos pagamentos.

2、Camada de depósitos e levantamentos, Visa apoia os utilizadores na movimentação de fundos entre moeda fiduciária e encriptação através da parceria com a Crypto.com;

3、Na camada de aplicação, a Visa oferece opções de liquidação em USDC para instituições adquirentes como a Worldpay e a Nuvei, garantindo que os comerciantes possam lidar com pagamentos encriptação de forma flexível.

4、No nível de liquidação, a Visa escolheu a Solana como infraestrutura de blockchain, aproveitando sua alta capacidade de processamento paralelo, taxas de transação estáveis e previsíveis, e tempos de confirmação de bloco rápidos, para alcançar liquidações on-chain mais eficientes.

Com esta integração, a Visa não depende mais apenas dos sistemas de liquidação bancária tradicionais, esta integração significa que os usuários podem liquidar diretamente usando USDC através da rede blockchain, eliminando intermediários, reduzindo o tempo de liquidação e diminuindo custos. Esta ação não apenas demonstra como os pagamentos encriptação podem inovar o sistema de pagamento tradicional, mas também oferece novas ideias para a futura rede de pagamentos global.

Uma plataforma de pagamento também escolheu a Solana como sua nova blockchain de pagamento este ano e está promovendo ativamente métodos de pagamento baseados em encriptação. O vice-presidente da plataforma enfatizou várias vezes o desempenho da Solana em termos de alta capacidade de processamento e baixa latência, tornando-a uma infraestrutura ideal para pagamentos em encriptação. Embora esses gigantes do pagamento tradicionais não tenham o mesmo nível de compreensão da tecnologia blockchain e da indústria de Crypto que os jogadores nativos de pagamento Web3, eles rapidamente entraram no mercado de pagamentos em encriptação, competindo por participação de mercado, graças à sua vasta base de usuários e recursos tradicionais da indústria.

• Projeto de encriptação nativo

Comparado a esses gigantes tradicionais, os projetos de pagamento encriptação nativos impulsionam o desenvolvimento dos negócios de maneira mais inovadora. Aqui, fizemos uma estatística dos projetos de pagamento encriptação pertencentes a uma determinada bolsa.

• Ripple para transações B2B transfronteiriças

A Ripple já acumulou quase 300 milhões de dólares em financiamento, com investidores de renome como a16z, Pantera, Polychain, IDE e outras instituições de capital de risco. Atualmente, existem cerca de 600 mil contas ativas, e suas instituições parceiras ultrapassam 300, distribuídas em 50 países diferentes.

XRP é o token nativo da Ripple Network, a Ripple, como uma blockchain Layer 1, foca no mercado B2B e se dedica a construir um ecossistema CBDC em colaboração com bancos de todo o mundo, através de uma plataforma descentralizada de liquidação de pagamentos e troca de ativos.

Ripple utiliza o algoritmo de consenso RPCA, e sua RippleNet é construída sobre o XRP Ledger, oferecendo várias soluções, incluindo xCurrent, xVia e xRapid, com o objetivo de aumentar a eficiência e a liquidez na transferência de fundos transfronteiriços. Através dessas tecnologias, a Ripple colabora com instituições financeiras tradicionais, como o Bank of America e o Credit Suisse. Em comparação com o sistema tradicional SWIFT, a Ripple apresenta vantagens significativas em termos de velocidade e custo das transações, completando transações em segundos com uma taxa de menos de 1% do custo tradicional de pagamentos transfronteiriços.

De acordo com estatísticas, o número de transações diárias dos usuários de pagamento XRP é de aproximadamente 150.000, com uma média de mais de 10.000 usuários ativos diários. O seu desenvolvimento não foi fácil, tendo passado por vários anos de processo judicial com a SEC, que acusou a empresa de emitir valores mobiliários de forma não registrada. Recentemente, a SEC retirou a ação contra a Ripple.

• Alchemy Pay para encriptação de pagamentos

A Alchemy Pay obteve um financiamento de 10 milhões de dólares de instituições de investimento como DWF e CGV, e recentemente, devido à sua colaboração com uma plataforma de pagamento para o seu cartão virtual, voltou a chamar a atenção do público.

A Alchemy Pay construiu uma arquitetura de pagamento híbrido combinando pagamentos on-chain e off-chain através da integração de protocolos de pagamento subjacentes como Lightning Network, State Channels e Raiden Network. O on-chain é responsável pela gestão do livro-razão e armazenamento de dados, enquanto o off-chain lida com tarefas intensivas em computação, como verificação e reconciliação. Esta arquitetura suporta a Alchemy Pay na oferta de soluções personalizadas, incluindo serviços de pagamento de depósitos e retiradas, compra rápida de NFTs, cartão de crédito encriptação, pagamentos encriptação, entre outros.

De acordo com o gráfico ecológico ACH organizado por terceiros, o ecossistema da Alchemy Pay conecta quatro grandes setores: pagamentos, rede de comerciantes, DeFi e ativos confiáveis. Seus parceiros incluem líderes de indústria como uma plataforma de negociação, uma plataforma de e-commerce, uma organização de cartões e um prestador de serviços de pagamento, destacando sua ampla presença em toda a cadeia de pagamentos.

A maior diferença em relação ao XRP é que o token ACH da Alchemy Pay não é um meio para transações encriptação, mas sim oferece recompensas em dinheiro a cada pagamento, proporcionando um mecanismo de recompensas de consumo semelhante ao de cartões de crédito tradicionais, capacitando cenários de pagamento reais e aumentando a lealdade do usuário.

Quer se trate de gigantes da indústria tradicional que aproveitam seus profundos recursos do setor e redes de negócios globais para entrar no mercado de encriptação, ou de projetos de pagamento nativos de encriptação que se destacam por suas arquiteturas descentralizadas e modelos econômicos de tokens, ambos os tipos de jogadores estão impulsionando o desenvolvimento da indústria de maneiras diferentes. Os gigantes tradicionais possuem uma forte influência no mercado e vantagens regulatórias, enquanto os projetos nativos de encriptação têm uma vantagem única em inovação tecnológica e iteração rápida. Recentemente, também testemunhamos uma plataforma de pagamento completando a maior aquisição da história da encriptação por meio de um processo de aquisição, e esperamos que ambos possam unir forças, aproveitando plenamente a capacidade da indústria tradicional em integração de recursos e operações em larga escala, combinada com os mecanismos de inovação da encriptação, para impulsionar toda a indústria de pagamentos em direção à digitalização, redução de custos e aumento de eficiência.

• Pontos problemáticos na pista de encriptação de pagamentos

1、Os custos das transações são instáveis: a encriptação de pagamentos foi concebida para reduzir os intermediários e os custos das transações no processo de pagamento tradicional, mas na prática, as suas taxas não são mais baratas do que as do pagamento tradicional. A rede frequentemente experimenta um aumento nas taxas durante os picos de transação, especialmente devido ao congestionamento nas principais blockchains. Em comparação, as ferramentas de pagamento tradicionais, como cartões de crédito ou plataformas de pagamento de terceiros, têm taxas mais estáveis, e muitas taxas de transação do dia a dia são suportadas pelos comerciantes (semelhante à teoria do frete grátis), tornando a percepção do usuário mais baixa e mais fácil de aceitar.

2、Capacidade de processamento limitada: A descentralização e o mecanismo de consenso da blockchain garantem a transparência e a segurança do sistema, mas também limitam significativamente a capacidade de processamento da rede. Como a blockchain requer que todos os nós globais cheguem a um consenso, a velocidade das transações é limitada pela capacidade do bloco e pelo tempo de bloqueio. Embora soluções de escalonamento como Layer 2 (como a Lightning Network), comunicações intercadeias mais eficientes e tecnologias de fragmentação possam trazer novos avanços, mesmo a Solana, que atualmente apresenta o desempenho mais otimizado, ainda tem dificuldades em se comparar a gigantes tradicionais de pagamentos, como certas plataformas de pagamento. Para cenários de pagamentos frequentes e de baixo valor, as redes de pagamento encriptação atuais ainda apresentam gargalos evidentes.

3. Ausência de cenários de aplicação: Embora a encriptação de pagamentos já consiga ser realizada nas transações diárias mais básicas, como consumo, transferências e pagamentos transfronteiriços, ainda existem uma série de cenários de aplicação derivados, como empréstimos, seguros, leasing, crowdfunding e gestão de ativos, que dependem do sistema financeiro tradicional, resultando numa total ausência de participação da encriptação de pagamentos.

A sua causa fundamental está