Análise de negócios da BitDeer: impulso duplo de chips desenvolvidos internamente e poder de computação de IA
A Bit Deer (código de ações BTDR) anunciou recentemente os dados operacionais de novembro, onde o muito aguardado minerador A2 (Sealminer A2) começou a produção em massa, com a primeira venda externa de 30.000 unidades.
Venda de chips e máquinas de mineração auto-desenvolvidos: Competitividade central
A capacidade de chips desenvolvidos internamente é a principal vantagem competitiva dos fabricantes de mineradores. A Xiao Lu completou com sucesso a primeira produção em massa dos chips de minerador A2 e A3 nos últimos seis meses. De acordo com informações públicas, os parâmetros operacionais do minerador A2 estão na liderança de todos os mineradores disponíveis e em operação no mercado. O minerador A3, que ainda não foi oficialmente lançado, tem potencial para se tornar o minerador com a maior potência de hash individual e a melhor relação de consumo de energia, com base nos parâmetros conhecidos. Espera-se que o minerador A3 não seja vendido ao público no curto prazo e seja priorizado para implantação de poder de computação próprio.
Implantação de Campo Elétrico e Mineração Própria
Até o final de novembro, a empresa completou a implantação de um total de 895MW de parques solares nos Estados Unidos, Noruega e Butão. Outros projetos de 1645MW estão em construção, dos quais 1415MW devem ser totalmente concluídos no meio do ano de 2025. A empresa também estabeleceu um departamento especial dedicado à aquisição de mais projetos de parques solares, com a expectativa de adicionar mais de 1GW de parques solares até 2026. Vale ressaltar que o preço médio da energia elétrica de todos os parques solares próprios da empresa é inferior a 0,04 dólares por quilowatt-hora, o que a coloca em uma posição de liderança absoluta no setor.
De acordo com as previsões do modelo, o preço de desligamento do campo de mineração próprio da Bit Deer é de 35.000 dólares por Bitcoin. Quando o preço do Bitcoin ultrapassar 150.000 dólares, a taxa de crescimento do lucro antes de impostos do campo de mineração próprio da Bit Deer superará a taxa de aumento do preço do Bitcoin. Se o preço do Bitcoin atingir 200.000 dólares, a margem de lucro antes de impostos do campo de mineração próprio da Bit Deer se aproximará de 80%.
Estratégia de venda e uso próprio de máquinas de mineração
A empresa prevê ter uma reserva de 2,3 GW de parques eólicos até meados de 2025. Se todos esses campos forem equipados com máquinas mineradoras A3, o poder de computação próprio estará próximo de 220 EH/s, com base no crescimento linear do poder de computação da rede, poderá representar cerca de 20% do poder de computação total da rede até o final de 2025.
Atualmente, a empresa possui cerca de 690 milhões de dólares em caixa. Considerando o intervalo de tempo entre a implantação e a produção do poder de computação próprio, pode ser necessário um novo financiamento. No entanto, devido à atual subavaliação do preço das ações, a disposição da empresa para emitir novas ações não é alta. Assim, a partir da necessidade de fluxo de caixa, a produção de 10.000 wafers de 4nm por ano pode gerar um fluxo de caixa líquido de 480 milhões de dólares (com base em um ciclo de rotatividade de 4 meses para as máquinas de mineração). Se todo esse fluxo de caixa for investido em poder de computação próprio (equipado com máquinas de mineração A3), aumentará o poder de computação em 60EH/s.
AI Poder de computação: segunda curva de crescimento
Além da venda de mineradoras e das minas próprias, a empresa começou a implementar chips Nvidia H200 nos centros de dados TIER3, para a construção de poder de computação de IA. A empresa planeja investir, a curto prazo, pelo menos 200MW de energia para implantar os chips de alto desempenho da Nvidia e começar a fornecer serviços de chamada em nuvem para clientes como MEGA 7, imitando o modelo COREWEAVE.
Sugestões de investimento e avaliação
Atualmente, a primeira curva de crescimento do Bit Deer (vendas de máquinas de mineração e minas próprias) e a segunda curva de crescimento (Poder de computação AI) estão previstas para subir em sincronia, formando uma força conjunta, sendo o ativo com melhor custo-benefício entre as ações de mineração da bolsa americana.
De acordo com o modelo de previsão, espera-se que a verdadeira mina de auto-exploração da Xiao Lu alcance entre 120-220EH/s nos próximos dois anos. Com base na avaliação média de 170 milhões de dólares/EH/s das principais empresas de mineração da América do Norte, a faixa de capitalização de mercado considerada está entre 20,4 bilhões de dólares e 37,4 bilhões de dólares, representando um potencial de valorização de 4,8 a 9,7 vezes em relação ao preço atual das ações.
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SelfMadeRuggee
· 07-26 01:31
O fundador finalmente vai começar a arrecadar dinheiro.
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MetaverseVagabond
· 07-25 06:12
em alta pequeno cervo bull的不行
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BasementAlchemist
· 07-23 14:21
Ah, isto, até à lua!
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BlockchainDecoder
· 07-23 06:51
A análise de dados mostra que os parâmetros de consumo do A3 Equipamento de mineração têm um significado inovador, recomendando uma leitura aprofundada do mais recente relatório de pesquisa sobre chips do Caltech como evidência.
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zkProofInThePudding
· 07-23 06:51
A3 tão forte? Dá-me uma máquina.
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DeadTrades_Walking
· 07-23 06:50
Ah, isto é o ritmo para Até à lua.
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ContractCollector
· 07-23 06:42
Não se pode dizer quanto tempo o A3 consegue correr.
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YieldWhisperer
· 07-23 06:23
meh... já vi este filme antes. as especificações da a3 parecem suspeitas, para ser honesto
Bitdeer Dupla Tracção: Lançamento da disposição de Poder de computação AI com chip desenvolvido internamente
Análise de negócios da BitDeer: impulso duplo de chips desenvolvidos internamente e poder de computação de IA
A Bit Deer (código de ações BTDR) anunciou recentemente os dados operacionais de novembro, onde o muito aguardado minerador A2 (Sealminer A2) começou a produção em massa, com a primeira venda externa de 30.000 unidades.
Venda de chips e máquinas de mineração auto-desenvolvidos: Competitividade central
A capacidade de chips desenvolvidos internamente é a principal vantagem competitiva dos fabricantes de mineradores. A Xiao Lu completou com sucesso a primeira produção em massa dos chips de minerador A2 e A3 nos últimos seis meses. De acordo com informações públicas, os parâmetros operacionais do minerador A2 estão na liderança de todos os mineradores disponíveis e em operação no mercado. O minerador A3, que ainda não foi oficialmente lançado, tem potencial para se tornar o minerador com a maior potência de hash individual e a melhor relação de consumo de energia, com base nos parâmetros conhecidos. Espera-se que o minerador A3 não seja vendido ao público no curto prazo e seja priorizado para implantação de poder de computação próprio.
Implantação de Campo Elétrico e Mineração Própria
Até o final de novembro, a empresa completou a implantação de um total de 895MW de parques solares nos Estados Unidos, Noruega e Butão. Outros projetos de 1645MW estão em construção, dos quais 1415MW devem ser totalmente concluídos no meio do ano de 2025. A empresa também estabeleceu um departamento especial dedicado à aquisição de mais projetos de parques solares, com a expectativa de adicionar mais de 1GW de parques solares até 2026. Vale ressaltar que o preço médio da energia elétrica de todos os parques solares próprios da empresa é inferior a 0,04 dólares por quilowatt-hora, o que a coloca em uma posição de liderança absoluta no setor.
De acordo com as previsões do modelo, o preço de desligamento do campo de mineração próprio da Bit Deer é de 35.000 dólares por Bitcoin. Quando o preço do Bitcoin ultrapassar 150.000 dólares, a taxa de crescimento do lucro antes de impostos do campo de mineração próprio da Bit Deer superará a taxa de aumento do preço do Bitcoin. Se o preço do Bitcoin atingir 200.000 dólares, a margem de lucro antes de impostos do campo de mineração próprio da Bit Deer se aproximará de 80%.
Estratégia de venda e uso próprio de máquinas de mineração
A empresa prevê ter uma reserva de 2,3 GW de parques eólicos até meados de 2025. Se todos esses campos forem equipados com máquinas mineradoras A3, o poder de computação próprio estará próximo de 220 EH/s, com base no crescimento linear do poder de computação da rede, poderá representar cerca de 20% do poder de computação total da rede até o final de 2025.
Atualmente, a empresa possui cerca de 690 milhões de dólares em caixa. Considerando o intervalo de tempo entre a implantação e a produção do poder de computação próprio, pode ser necessário um novo financiamento. No entanto, devido à atual subavaliação do preço das ações, a disposição da empresa para emitir novas ações não é alta. Assim, a partir da necessidade de fluxo de caixa, a produção de 10.000 wafers de 4nm por ano pode gerar um fluxo de caixa líquido de 480 milhões de dólares (com base em um ciclo de rotatividade de 4 meses para as máquinas de mineração). Se todo esse fluxo de caixa for investido em poder de computação próprio (equipado com máquinas de mineração A3), aumentará o poder de computação em 60EH/s.
AI Poder de computação: segunda curva de crescimento
Além da venda de mineradoras e das minas próprias, a empresa começou a implementar chips Nvidia H200 nos centros de dados TIER3, para a construção de poder de computação de IA. A empresa planeja investir, a curto prazo, pelo menos 200MW de energia para implantar os chips de alto desempenho da Nvidia e começar a fornecer serviços de chamada em nuvem para clientes como MEGA 7, imitando o modelo COREWEAVE.
Sugestões de investimento e avaliação
Atualmente, a primeira curva de crescimento do Bit Deer (vendas de máquinas de mineração e minas próprias) e a segunda curva de crescimento (Poder de computação AI) estão previstas para subir em sincronia, formando uma força conjunta, sendo o ativo com melhor custo-benefício entre as ações de mineração da bolsa americana.
De acordo com o modelo de previsão, espera-se que a verdadeira mina de auto-exploração da Xiao Lu alcance entre 120-220EH/s nos próximos dois anos. Com base na avaliação média de 170 milhões de dólares/EH/s das principais empresas de mineração da América do Norte, a faixa de capitalização de mercado considerada está entre 20,4 bilhões de dólares e 37,4 bilhões de dólares, representando um potencial de valorização de 4,8 a 9,7 vezes em relação ao preço atual das ações.
Risco de investimento