Para onde vai o fluxo de capital institucional? Análise das cinco grandes trilhas potenciais do novo ciclo
Com o Bitcoin a ultrapassar os 120 mil dólares e o Ethereum a voltar aos 3400 dólares, a discussão no mercado sobre as altcoins voltou a aquecer. Este artigo explora, a partir de uma perspectiva subjetiva, cinco direções de investimento que podem atrair atenção estrutural: reservas de ativos, candidatos a ETF, RWA, DeFi e stablecoins. É importante notar que o mercado de criptomoedas apresenta riscos e oportunidades, e os investimentos devem ser julgados de forma racional.
A singularidade desta "bolha de criptomoedas"
Comparado a períodos anteriores, a lógica do mercado nesta rodada pode ser diferente:
O ambiente regulatório torna-se mais claro, as barreiras de entrada para instituições financeiras tradicionais são reduzidas. A participação de fundos institucionais mudará o poder de precificação do mercado, com maior ênfase na conformidade e nos fundamentos.
A diferenciação do mercado é evidente, com a liquidez a concentrar-se no Bitcoin. A maioria das altcoins apresenta uma recuperação de preço insuficiente, refletindo a preferência dos fundos institucionais.
O ETF de spot de Bitcoin e as empresas acumulando Bitcoin estão a impulsionar a força do Bitcoin. O ETF de Ethereum e a narrativa da reserva empresarial estão a levar ao aumento do seu preço.
Essas tendências indicam que o fluxo de capital institucional pode dominar uma nova onda de focos de mercado. Os setores que podem suportar grandes quantias de capital ou se beneficiar da saída de capital institucional podem ser mais atraentes.
Pista de Reserva de Ativos: O Novo Favorito do Balanço Patrimonial das Empresas
Com base nas tendências do Bitcoin e do Ethereum, os tokens incluídos no balanço patrimonial das empresas podem se tornar uma direção de investimento importante. Atualmente, já existem empresas listadas que incorporaram BNB, SOL, TRX, HYPE, entre outros, em suas reservas.
Do ponto de vista da elasticidade do preço, o SOL apresenta um desempenho mais fraco nesta recuperação, com uma estrutura de chip solta, e uma vez que o capital retorne, pode ter uma elasticidade maior. O HYPE, como um projeto emergente, pode ter um "bônus de crescimento" mais significativo. A longo prazo, os tokens que podem entrar no balanço patrimonial das empresas merecem atenção contínua.
Candidatos a ETF: Novos canais de investimento institucional
Após o sucesso das ETFs de Bitcoin e Ethereum, outras ETFs de tokens também se tornaram o foco do mercado. Os potenciais candidatos incluem SOL, XRP, LTC, DOGE, ADA, DOT, HBAR, AXL, APT, entre outros.
O ETF de staking spot de SOL foi aprovado, fornecendo referências para o desenvolvimento futuro. A disputa regulatória do XRP pode estar chegando ao fim, e a probabilidade de aprovação do ETF este ano é alta. As propriedades de conformidade de LTC e HBAR estão claras e também merecem atenção.
RWA Trilha: a ponte entre o real e o virtual
O RWA aumentou a liquidez e a acessibilidade dos ativos ao tokenizar ativos tradicionais. O apoio das políticas em locais como Hong Kong ajuda no seu desenvolvimento. Atualmente, os ativos RWA com maior capitalização de mercado incluem o fundo BUIDL da BlackRock, Ondo, Superstate, Centrifuge, entre outros.
A Chainlink é uma infraestrutura fundamental para projetos RWA, colaborando com várias instituições financeiras para apoiar a tokenização de ativos. De forma abrangente, Ondo(ONDO), Centrifuge(CFG) e Chainlink(LINK) merecem atenção.
DeFi: Representante do fluxo de caixa real
A SEC dos EUA está planejando lançar uma política de "isenção de inovação" para facilitar o desenvolvimento do DeFi. Dados mostram que o volume de transações em DEX continua a crescer, especialmente o DEX de derivativos que atingiu um novo recorde histórico. Os protocolos de empréstimo e staking líquido têm um alto valor de locked-in, com Aave e Lido como líderes.
O DEX, como núcleo do ecossistema de cada cadeia, beneficia-se diretamente da explosão de atividades on-chain. Com o aquecimento do ecossistema Ethereum, AAVE e UNI podem se tornar as escolhas prioritárias para os fundos. O HYPE está a crescer rapidamente no setor de negociação de derivativos, mostrando atratividade para investimentos.
O setor das stablecoins: pioneiro na implementação de pagamentos
Com a clareza do quadro regulatório, a adoção de stablecoins tende a acelerar. As stablecoins centralizadas USDT e USDC dominam. No que diz respeito às stablecoins descentralizadas, Sky(, MakerDAO) e Ethena mostram um forte potencial.
Em geral, projetos com fundamentos sólidos, uma narrativa clara e que são aceites por instituições têm mais probabilidade de se destacar no novo ciclo. Os investidores devem realizar uma pesquisa independente e avaliar racionalmente as oportunidades e os riscos.
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BakedCatFanboy
· 08-03 03:17
Ainda é preciso observar os dados da inflação
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SandwichTrader
· 08-02 01:04
Vamos conversar quando o mercado estiver estável.
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JustHodlIt
· 07-31 04:17
A tecnologia determina todas as grandes tendências
Tendências de novos investimentos institucionais: análise das cinco principais áreas de potencial que lideram um novo ciclo no mercado de criptomoedas
Para onde vai o fluxo de capital institucional? Análise das cinco grandes trilhas potenciais do novo ciclo
Com o Bitcoin a ultrapassar os 120 mil dólares e o Ethereum a voltar aos 3400 dólares, a discussão no mercado sobre as altcoins voltou a aquecer. Este artigo explora, a partir de uma perspectiva subjetiva, cinco direções de investimento que podem atrair atenção estrutural: reservas de ativos, candidatos a ETF, RWA, DeFi e stablecoins. É importante notar que o mercado de criptomoedas apresenta riscos e oportunidades, e os investimentos devem ser julgados de forma racional.
A singularidade desta "bolha de criptomoedas"
Comparado a períodos anteriores, a lógica do mercado nesta rodada pode ser diferente:
O ambiente regulatório torna-se mais claro, as barreiras de entrada para instituições financeiras tradicionais são reduzidas. A participação de fundos institucionais mudará o poder de precificação do mercado, com maior ênfase na conformidade e nos fundamentos.
A diferenciação do mercado é evidente, com a liquidez a concentrar-se no Bitcoin. A maioria das altcoins apresenta uma recuperação de preço insuficiente, refletindo a preferência dos fundos institucionais.
O ETF de spot de Bitcoin e as empresas acumulando Bitcoin estão a impulsionar a força do Bitcoin. O ETF de Ethereum e a narrativa da reserva empresarial estão a levar ao aumento do seu preço.
Essas tendências indicam que o fluxo de capital institucional pode dominar uma nova onda de focos de mercado. Os setores que podem suportar grandes quantias de capital ou se beneficiar da saída de capital institucional podem ser mais atraentes.
Pista de Reserva de Ativos: O Novo Favorito do Balanço Patrimonial das Empresas
Com base nas tendências do Bitcoin e do Ethereum, os tokens incluídos no balanço patrimonial das empresas podem se tornar uma direção de investimento importante. Atualmente, já existem empresas listadas que incorporaram BNB, SOL, TRX, HYPE, entre outros, em suas reservas.
Do ponto de vista da elasticidade do preço, o SOL apresenta um desempenho mais fraco nesta recuperação, com uma estrutura de chip solta, e uma vez que o capital retorne, pode ter uma elasticidade maior. O HYPE, como um projeto emergente, pode ter um "bônus de crescimento" mais significativo. A longo prazo, os tokens que podem entrar no balanço patrimonial das empresas merecem atenção contínua.
Candidatos a ETF: Novos canais de investimento institucional
Após o sucesso das ETFs de Bitcoin e Ethereum, outras ETFs de tokens também se tornaram o foco do mercado. Os potenciais candidatos incluem SOL, XRP, LTC, DOGE, ADA, DOT, HBAR, AXL, APT, entre outros.
O ETF de staking spot de SOL foi aprovado, fornecendo referências para o desenvolvimento futuro. A disputa regulatória do XRP pode estar chegando ao fim, e a probabilidade de aprovação do ETF este ano é alta. As propriedades de conformidade de LTC e HBAR estão claras e também merecem atenção.
RWA Trilha: a ponte entre o real e o virtual
O RWA aumentou a liquidez e a acessibilidade dos ativos ao tokenizar ativos tradicionais. O apoio das políticas em locais como Hong Kong ajuda no seu desenvolvimento. Atualmente, os ativos RWA com maior capitalização de mercado incluem o fundo BUIDL da BlackRock, Ondo, Superstate, Centrifuge, entre outros.
A Chainlink é uma infraestrutura fundamental para projetos RWA, colaborando com várias instituições financeiras para apoiar a tokenização de ativos. De forma abrangente, Ondo(ONDO), Centrifuge(CFG) e Chainlink(LINK) merecem atenção.
DeFi: Representante do fluxo de caixa real
A SEC dos EUA está planejando lançar uma política de "isenção de inovação" para facilitar o desenvolvimento do DeFi. Dados mostram que o volume de transações em DEX continua a crescer, especialmente o DEX de derivativos que atingiu um novo recorde histórico. Os protocolos de empréstimo e staking líquido têm um alto valor de locked-in, com Aave e Lido como líderes.
O DEX, como núcleo do ecossistema de cada cadeia, beneficia-se diretamente da explosão de atividades on-chain. Com o aquecimento do ecossistema Ethereum, AAVE e UNI podem se tornar as escolhas prioritárias para os fundos. O HYPE está a crescer rapidamente no setor de negociação de derivativos, mostrando atratividade para investimentos.
O setor das stablecoins: pioneiro na implementação de pagamentos
Com a clareza do quadro regulatório, a adoção de stablecoins tende a acelerar. As stablecoins centralizadas USDT e USDC dominam. No que diz respeito às stablecoins descentralizadas, Sky(, MakerDAO) e Ethena mostram um forte potencial.
Em geral, projetos com fundamentos sólidos, uma narrativa clara e que são aceites por instituições têm mais probabilidade de se destacar no novo ciclo. Os investidores devem realizar uma pesquisa independente e avaliar racionalmente as oportunidades e os riscos.