Tokenização do mercado de ações dos EUA: o novo foco do mercado de Blockchain

Em 2025, a tokenização de ações nos EUA tornou-se rapidamente o foco do mercado global de blockchain. Dados mostram que, atualmente, o valor de mercado das ações tokenizadas já atinge 422 milhões de dólares, com o número de endereços detentores chegando a 50 mil, um aumento de quase 2000% em relação ao mês anterior.

Recentemente, várias plataformas e exchanges lançaram versões tokenizadas de estrelas tradicionais do mercado de ações dos EUA, como Apple, Tesla e Nvidia. Estas ações tokenizadas quebraram as limitações de horário de negociação de Wall Street, permitindo a circulação entre investidores globais 24 horas por dia, 7 dias por semana.

Esta onda de tokenização não é apenas um avanço tecnológico, mas sim o resultado inevitável da mudança nas demandas do mercado e no ambiente regulatório, que está acelerando a mudança no panorama de investimento global.

Fatores de impulso da tokenização das ações dos EUA

O avanço tecnológico, a demanda do mercado, a flexibilização da regulamentação e a lógica de capital impulsionaram a explosão da tokenização das ações nos EUA.

No nível técnico, as principais blockchains públicas já possuem a capacidade de suportar a tokenização em larga escala de ativos. O Ethereum oferece o padrão ERC-20 para garantir a compatibilidade na blockchain, enquanto o Solana se tornou uma escolha popular em várias plataformas de negociação devido à sua alta capacidade de processamento e baixos custos. A maturidade das pontes entre blockchains e dos mecanismos de autenticação descentralizada reduziu ainda mais as barreiras para a entrada de ativos tradicionais na blockchain.

Em termos de demanda de mercado, o entusiasmo dos investidores globais para investir em ações americanas está em níveis sem precedentes. No entanto, os canais tradicionais de negociação de ações americanas impõem altas barreiras para investidores estrangeiros, incluindo processos de abertura de conta complicados, altas taxas de comissão e horários de negociação limitados. As ações americanas em blockchain contornam esses obstáculos, permitindo que usuários globais participem diretamente nas transações de investimento em ativos americanos usando stablecoins, atendendo à demanda acumulada do mercado global ao longo do tempo.

A força motriz mais profunda vem da estratégia de posicionamento global do dólar. O mercado de stablecoins gerou 27,6 trilhões de dólares em volume de transações em 2024, superando as principais empresas de cartões de crédito. A tokenização das ações americanas oferece um novo caminho para o fluxo de valor das stablecoins em dólares, tornando-se mais um canal oculto para o retorno de capital dos EUA em todo o mundo.

A Estratégia de Conflito entre Plataformas e Exchanges

Por trás do rápido desenvolvimento das ações americanas em blockchain, está o impulso estratégico das plataformas de tokenização de ativos e das bolsas. Diferentes agentes de mercado demonstraram suas próprias reivindicações e estratégias de jogo.

Plataformas profissionais de tokenização de ativos, como algumas, abriram novos modelos de negócios em áreas cinzentas de regulação, colaborando com corretoras e instituições de custódia. Eles custodiavam ativos reais do mercado acionário dos EUA na forma de tokens na Europa e realizavam vendas globais através de plataformas em blockchain, reduzindo os custos de conformidade regulatória e abrindo canais de investimento mais flexíveis para usuários globais.

Outras plataformas optaram por um caminho mais descentralizado, desenvolvendo modelos de ativos on-chain baseados nos padrões ERC-20 e NFT, combinados com custódia de ativos, enfatizando a verificação de identidade DID e transparência, tentando construir uma ponte entre finanças descentralizadas (DeFi) e o mercado de valores mobiliários tradicional.

A participação na plataforma de negociação é mais como capturar a próxima onda narrativa: expandindo a variedade de produtos de negociação através da introdução de Tokens de ações dos EUA, aumentando a retenção de usuários e reduzindo o risco do fluxo de ativos dos usuários para instituições financeiras tradicionais.

Diferentes caminhos de tokenização

Atualmente, a tokenização das ações nos EUA apresenta várias vias tecnológicas e modelos de negócios:

1. Fazer ações em NFT e Token ERC-20, circulando na rede Ethereum em blockchain, e integrar com o sistema de identidade DID para atender aos requisitos de conformidade. Essa abordagem enfatiza "a propriedade dos ativos é do usuário", mas enfrenta desafios de liquidez e combinabilidade.

2. Colocar ações reais em custódia em um sistema de valores mobiliários regulamentado e, em seguida, emitir um token ancorado 1:1. Este modelo reduz a barreira de entrada para instituições tradicionais participarem do Web3, mas os usuários têm controle limitado sobre os ativos.

3. Como "plataforma de interface", integre diretamente os produtos de Token existentes, oferecendo uma interface familiar e uma experiência de negociação conveniente para usuários tradicionais. Essa abordagem reduz a barreira de entrada para os usuários, mas possui propriedades em cadeia relativamente fracas.

Esses diferentes caminhos refletem respostas distintas à questão central "quem deve confiar em quem": os usuários confiam no código, na plataforma ou nas corretoras e instituições de custódia por trás?

O impacto e a importância das ações americanas na blockchain

O mercado acionário americano na blockchain está a remodelar vários padrões financeiros:

1. Implementar negociações globais 24 horas, quebrando as limitações dos horários de negociação tradicionais das ações americanas.

2. Reduzir o limiar de investimento em ações dos EUA para usuários comuns em todo o mundo, simplificando o processo de investimento transfronteiriço.

3. Introduziu ativos com suporte empresarial real e fluxo de caixa para DeFi, fortalecendo a ligação entre as finanças em blockchain e a economia real.

4. Forneceu um ponto de ancoragem de ativos físicos mais estável e mais fácil de entender para o mercado de Blockchain.

5. Impulsionou a re-dominância dos ativos em dólares sobre a liquidez global, fortalecendo a ligação entre plataformas de criptomoeda e o sistema de crédito real.

A tokenização de ações nos EUA não é apenas uma nova forma de negociação, mas também uma lógica de ativos que o Web3 procura ativamente para apoiar transações, liquidez e confiança dos usuários. No contexto da alta volatilidade dos ativos nativos de cripto e do crescimento lento do DeFi, as ações dos EUA, como "ativos de qualidade no mundo real", foram rapidamente introduzidas no ecossistema Web3, tornando-se uma ferramenta de atração de tráfego disputada pelas exchanges e o ponto de partida de uma nova narrativa.

O impacto desta transformação já ultrapassou o próprio produto, remodelando o panorama global de investimentos e o ecossistema financeiro.