Análise Profunda do Relatório sobre Re-stake e ETF de Ativos Virtuais de Hong Kong
Desde o lançamento da cadeia de sinalização baseada em POS do Ethereum em 1 de dezembro de 2020, a corrida de staking do Ethereum foi oficialmente iniciada. Até agora, o staking do Ethereum passou por seis fases de desenvolvimento, que são: staking nativo → staking como serviço → staking conjunto → staking líquido → staking descentralizado → re-staking. De acordo com a "divisão de trabalho" dessa corrida, pode-se distinguir aproximadamente dois papéis no staking do Ethereum: validadores que investem e operadores que trabalham.
![ReStaking( e relatório de análise profunda do ETF de ativos virtuais de Hong Kong])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b0d7d3a2fae860d05189b33270de6365.webp(
Os tokens de staking de liquidez ) LST ( permitem que os detentores de Ethereum realizem staking em vários protocolos DeFi para obter retornos. Embora esse mecanismo possa aumentar a flexibilidade dos investimentos e os potenciais lucros, também traz uma complexidade e riscos mais elevados. Uma vez que os LST estão bloqueados em um protocolo de staking específico, eles não podem ser usados para negociação ou como colateral para outras operações DeFi. Para resolver este problema de liquidez, os tokens de re-staking de liquidez ) LRT ( foram criados.
A LRT desbloqueou a liquidez do LST através do processo de nova stake e aumentou os potenciais benefícios ao introduzir um mecanismo de alavancagem. Além disso, os usuários podem optar por usar um protocolo de nova stake de liquidez específico, em vez de depositar diretamente o LST, mantendo assim uma maior flexibilidade.
A implementação do stake adicional não só requer um elevado nível de especialização técnica, como também deve considerar a segurança dos fundos, a transparência das operações e a estabilidade do sistema. Através desses meios técnicos, o stake adicional pode aumentar a eficiência da utilização de capital, ao mesmo tempo que contribui para a segurança e descentralização da rede blockchain.
As autoridades reguladoras têm uma atitude reservada em relação às atividades de staking de criptomoedas
Atualmente, a staking de criptomoedas enfrenta múltiplos desafios regulatórios. Primeiro, devido à diferença na situação legal dos ativos criptográficos em diferentes países, as autoridades reguladoras têm dificuldade em aplicar diretamente as regulamentações financeiras existentes às atividades de staking, aumentando os riscos em termos de legalidade, tributação e conformidade. Em segundo lugar, a questão da proteção dos investidores é significativa, já que a staking de criptomoedas envolve altos riscos, e investidores comuns podem sofrer grandes perdas devido à falta de conhecimento especializado, somado à alta volatilidade do mercado, onde o capital dos investidores pode evaporar rapidamente, tornando necessário fornecer avisos de risco e medidas de proteção adequadas. Além disso, as atividades de staking podem ser utilizadas para lavagem de dinheiro e outros crimes financeiros, uma vez que o anonimato das criptomoedas dificulta o rastreamento de fundos, prejudicando os esforços de combate à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo. O mecanismo de staking também pode influenciar a relação de oferta e demanda dos ativos criptográficos, levando à manipulação dos preços de mercado, prejudicando a equidade e a integridade do mercado. Por último, a staking depende de processos técnicos e operacionais complexos, e falhas ou vulnerabilidades em contratos inteligentes podem resultar em perdas financeiras ou transações erradas, exigindo que as autoridades reguladoras garantam que as plataformas de staking adotem medidas técnicas adequadas para assegurar a segurança e a confiabilidade do sistema.
Comparação entre o ETF de Bitcoin de Hong Kong e dos EUA
Os ETFs de Bitcoin nos Estados Unidos e em Hong Kong apresentam diferenças significativas em termos de ambiente regulatório, ativos de investimento, participantes do mercado e procedimentos de emissão.
Os ETFs de Bitcoin nos Estados Unidos incluem tanto ETFs de Bitcoin à vista como ETFs de Bitcoin futuros; os ETFs à vista mantêm os ativos de Bitcoin através de instituições de custódia, enquanto os ETFs futuros operam com contratos futuros; a regulamentação é rigorosa, atraindo principalmente investidores institucionais e investidores profissionais.
O ETF de Bitcoin em Hong Kong é principalmente um ETF de Bitcoin à vista, que utiliza instituições de custódia em conformidade para guardar os ativos de Bitcoin, apoiando a subscrição física e a subscrição em dinheiro; ao mesmo tempo, o ambiente regulatório é relativamente flexível, atraindo não apenas investidores institucionais, mas também investidores individuais de alto patrimônio, tornando os participantes do mercado mais diversificados.
Introdução ao stake de Ethereum
Desde 1 de dezembro de 2020, com o lançamento da cadeia de sinalização baseada em POS do Ethereum, foi oficialmente inaugurado o caminho de staking do Ethereum, e em 15 de setembro de 2022, a atualização de Paris foi concluída, fundindo a cadeia de sinalização com a cadeia principal e dando início à era PoS do Ethereum.
Mesmo passando de PoW para PoS, isso não significa que não é necessário "trabalhar" para executar nós; apenas o trabalho anterior não exigia permissão de entrada. Agora, é necessário primeiro gastar dinheiro para "comprar" a qualificação para operar um nó. O stake significa que você precisa depositar 32 ETH para poder iniciar um validador, tendo a qualificação para participar do consenso da rede.
Portanto, pode-se basicamente dividir o stake de Ethereum em dois papéis: os validadores que aportam dinheiro e os operadores que trabalham.
( Seis fases de desenvolvimento do stake de Ethereum
Pledge nativo→Pledge como serviço→Pledge conjunto→Pledge líquido→Pledge descentralizado→Re-pledge
![ReStaking ) e análise profunda do ETF de ativos virtuais de Hong Kong]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bff3b84fc8563233050437835ab846df.webp(
Staking nativo: Pagar do próprio bolso, operar o próprio nó, responsável por toda a manutenção e custos de hardware e software do cliente.
Benefícios:
Mais seguro e descentralizado para a rede Ethereum.
Ganhe 100% de rendimento de stake, sem intermediários.
Desvantagens:
Barreira técnica, é necessário entender a tecnologia e instalar e executar o cliente por conta própria.
Barreira de hardware, é necessário ter um computador com um bom desempenho, pelo menos 10MB de rede.
Limite de capital, é necessário fazer stake de 32 ETH.
Questões de penalização, se houver problemas de software, hardware ou rede que resultem na instabilidade do nó, o depósito de garantia será confiscado.
Questões de risco, é necessário gerir a segurança das chaves privadas e das frases de recuperação, além de atualizar os nós periodicamente.
stake como serviço: apenas investir para se tornar um validador, com um terceiro responsável por executar o trabalho do nó.
Vantagem: elimina a barreira técnica, apenas investindo dinheiro sem esforço.
Desvantagens:
Limite de capital, é necessário fazer stake de 32 ETH.
Questões de penalização, se houver problemas com o software, hardware ou rede de terceiros, o depósito em garantia será confiscado, enquanto o terceiro não será.
Questões de risco, pode ser necessário confiar a chave privada e a frase de recuperação.
Ceder um pouco de lucro a um terceiro.
Centralização, uma ameaça à segurança do Ethereum.
Stake conjunto: Várias pessoas juntam 32 ETH para comprar em grupo a qualificação de validador, com um terceiro responsável por executar o trabalho do nó, o que é semelhante à natureza de uma pool de mineração. Assim, os lucros obtidos pela operação do nó também são distribuídos com base na proporção dos fundos de stake das pessoas.
Benefícios:
Elimina a barreira técnica, apenas investindo dinheiro sem esforço.
Reduziu o limite para 32 ETH.
Desvantagens:
Apesar de a barreira de entrada ter diminuído, os fundos continuam a estar bloqueados em termos de liquidez.
Questões de apreensão, se o software, hardware ou rede de terceiros apresentarem problemas, o depósito em garantia será apreendido, enquanto o terceiro não será.
Questões de risco, pode ser necessário confiar suas chaves privadas e frases de recuperação a terceiros.
Ceder um pouco de lucro a um terceiro.
Centralização, que representa uma ameaça à segurança do Ethereum.
O staking de Ethereum evoluiu até aqui, já resolveu basicamente os três grandes obstáculos técnicos, de hardware e financeiros, parecendo estar próximo da saturação. Mas, na verdade, ainda há um grande problema que não foi resolvido, que é o problema da liquidez. Porque, essencialmente, não importa qual seja o método de staking acima, todos ocupam o capital dos validadores, e como um nó da Ethereum, a entrada e saída diárias precisam de fila, portanto não é possível ter acesso imediato ao capital, especialmente no staking conjunto. Assim, isso equivale a bloquear a liquidez dos validadores.
Stake de Liquidez )LST(: Várias pessoas juntam 32 ETH para comprar coletivamente a qualificação de validador, com um terceiro responsável por operar o nó, e a plataforma dará 1:1 o stETH para liberar a liquidez.
Vantagens:
Elimina a barreira técnica, apenas investindo dinheiro sem esforço.
Reduziu o limite para 32 ETH.
Não é necessário bloquear a liquidez, aumentando a taxa de utilização de fundos.
Desvantagens:
Problema de apreensão, se houver problemas com o software, hardware ou rede de terceiros, será apreendida a stake, enquanto o terceiro não será.
Questões de risco, pode ser necessário confiar a chave privada e a frase de recuperação.
Ceder um pouco de lucro a um terceiro.
Centralização, que é uma ameaça à segurança do Ethereum. ) O problema da centralização pode facilmente trazer inquietação e ansiedade para toda a indústria, portanto, resolver o problema da centralização tornou-se a próxima direção na pista de stake (.
Stake descentralizado: Acesso sem permissão para operadores de terceiros através de tecnologias como DVT e assinaturas remotas.
Benefícios:
Elimina a barreira técnica, apenas investindo dinheiro sem esforço.
Reduziu a barreira para 32 ETH.
Não é necessário bloquear a liquidez, aumentando a taxa de utilização do capital.
Aumentar o grau de descentralização dos operadores, reduzir o risco de confisco do depósito dos usuários, aumentar a segurança do Ethereum.
Desvantagens: ceder um pouco de lucro a terceiros.
) Introdução ao stake
O conceito de re-stake tem evoluído gradualmente com a popularização do mecanismo de prova de participação (PoS) (. No sistema PoS, os fundos de stake são utilizados para a segurança da rede e para alcançar consenso, em comparação com a prova de trabalho (PoW) ) tradicional, o PoS dá mais ênfase ao bloqueio de capital em vez da capacidade de computação. Com a ascensão do DeFi, a demanda do mercado por eficiência de capital tem aumentado, levando assim à necessidade de re-stake.
O objetivo do stake é permitir que os usuários coloquem uma certa quantia de fundos como margem para se tornarem nós, a fim de manter a segurança de um determinado projeto e, assim, ganhar rendimento. Se o nó agir de forma maliciosa, a margem será confiscada. Portanto, não são apenas as cadeias POS que precisam de stake para garantir a segurança; pontes entre cadeias, oráculos, DA, ZKP, entre outros, também necessitam de stake para assegurar a segurança dos participantes, sendo o termo técnico denominado AVS - Serviço de Verificação Ativa.
Para os desenvolvedores do projeto, o objetivo do stake ###Staking( é garantir a segurança. Para os usuários, o objetivo do stake é gerar rendimentos. Portanto, há uma relação 1:1 entre o capital e o projeto, ou seja, cada novo projeto lançado precisa começar do zero e encontrar maneiras de fazer os usuários investirem dinheiro real para garantir a segurança. No entanto, o dinheiro nas mãos dos usuários é limitado, e os desenvolvedores do projeto precisam competir pelo capital limitado de stake no mercado, enquanto os usuários só podem escolher projetos limitados para investir seu capital limitado e obter retornos limitados.
A essência do ReStaking ) é estabelecer um pool de staking compartilhado, permitindo que um fundo garanta a segurança de múltiplos projetos simultaneamente, alcançando assim um efeito de "comer o mesmo peixe várias vezes", transformando a relação de 1:1 entre fundos e projetos em uma relação de 1:N, permitindo que os usuários obtenham retornos excessivos e aliviando a pressão sobre os projetos para competir por fundos de staking. Por exemplo, as pessoas agora escolhem colocar seus fundos em staking no Ethereum, que já alcançou 30 milhões, e o Ethereum já possui uma forte segurança. No entanto, outros projetos ainda precisam estabelecer seu próprio AVS, então é possível encontrar maneiras para que outras aplicações possam herdar e compartilhar a segurança do Ethereum.
![ReStake ( ReStaking ) e relatório de análise profunda do ETF de ativos virtuais de Hong Kong] ( https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4a640da4dbf8cc71ae39eabc01bc75bb.webp )
( A técnica de re-stake
Ao discutir os princípios da tecnologia de re-stake, precisamos entender como ela é implementada nas redes de blockchain. A tecnologia de re-stake é baseada em sistemas de contratos inteligentes, que podem programar e gerenciar o estado e as permissões dos ativos em stake. Em termos técnicos, o re-stake envolve vários componentes-chave:
- Mecanismo de Prova de Stake)Staking Proof Mechanism(
Este é um mecanismo que valida que os usuários já fizeram stake de ativos, geralmente através de um método tokenizado, como criar um token correspondente ao ativo original ), como o stETH(. O mecanismo de prova de stake fornece o ponto de partida para todo o processo de re-stake, garantindo que o estado de stake dos ativos dos usuários possa ser verificado e rastreado na cadeia através da prova de stake tokenizada.
- Interoperabilidade entre Protocolos)Interoperabilidade entre Protocolos###
A nova stake requer a circulação de ativos de stake entre diferentes protocolos e plataformas, o que necessita de um forte suporte de interoperabilidade para garantir que os ativos possam ser movidos de forma segura e eficaz entre os diversos sistemas. A interoperabilidade entre protocolos assegura que os ativos de stake possam circular livremente entre diferentes protocolos de blockchain. Isso é crucial para realizar a nova stake de ativos entre múltiplos projetos, dependendo de um forte suporte técnico para garantir a segurança e eficiência da transferência de ativos.
- Extensão do Algoritmo de Consenso (Consensus Algorithm Extension)
No sistema POS, o re-stake pode exigir a modificação ou a expansão do algoritmo de consenso existente, para suportar novos mecanismos de stake e validação. A expansão do algoritmo de consenso proporciona a segurança de rede necessária para o re-stake.
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BottomMisser
· 08-04 11:11
韭韭小韭韭，fazer as pessoas de parvas fazer as pessoas de parvas
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GasFeeNightmare
· 08-04 11:09
comprar na baixa comprar na baixa de eu estou a questionar
Desvendando a nova tendência de staking do Ethereum: análise profunda da re-stake e do ETF de ativos virtuais de Hong Kong
Análise Profunda do Relatório sobre Re-stake e ETF de Ativos Virtuais de Hong Kong
Desde o lançamento da cadeia de sinalização baseada em POS do Ethereum em 1 de dezembro de 2020, a corrida de staking do Ethereum foi oficialmente iniciada. Até agora, o staking do Ethereum passou por seis fases de desenvolvimento, que são: staking nativo → staking como serviço → staking conjunto → staking líquido → staking descentralizado → re-staking. De acordo com a "divisão de trabalho" dessa corrida, pode-se distinguir aproximadamente dois papéis no staking do Ethereum: validadores que investem e operadores que trabalham.
![ReStaking( e relatório de análise profunda do ETF de ativos virtuais de Hong Kong])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b0d7d3a2fae860d05189b33270de6365.webp(
Os tokens de staking de liquidez ) LST ( permitem que os detentores de Ethereum realizem staking em vários protocolos DeFi para obter retornos. Embora esse mecanismo possa aumentar a flexibilidade dos investimentos e os potenciais lucros, também traz uma complexidade e riscos mais elevados. Uma vez que os LST estão bloqueados em um protocolo de staking específico, eles não podem ser usados para negociação ou como colateral para outras operações DeFi. Para resolver este problema de liquidez, os tokens de re-staking de liquidez ) LRT ( foram criados.
A LRT desbloqueou a liquidez do LST através do processo de nova stake e aumentou os potenciais benefícios ao introduzir um mecanismo de alavancagem. Além disso, os usuários podem optar por usar um protocolo de nova stake de liquidez específico, em vez de depositar diretamente o LST, mantendo assim uma maior flexibilidade.
A implementação do stake adicional não só requer um elevado nível de especialização técnica, como também deve considerar a segurança dos fundos, a transparência das operações e a estabilidade do sistema. Através desses meios técnicos, o stake adicional pode aumentar a eficiência da utilização de capital, ao mesmo tempo que contribui para a segurança e descentralização da rede blockchain.
As autoridades reguladoras têm uma atitude reservada em relação às atividades de staking de criptomoedas
Atualmente, a staking de criptomoedas enfrenta múltiplos desafios regulatórios. Primeiro, devido à diferença na situação legal dos ativos criptográficos em diferentes países, as autoridades reguladoras têm dificuldade em aplicar diretamente as regulamentações financeiras existentes às atividades de staking, aumentando os riscos em termos de legalidade, tributação e conformidade. Em segundo lugar, a questão da proteção dos investidores é significativa, já que a staking de criptomoedas envolve altos riscos, e investidores comuns podem sofrer grandes perdas devido à falta de conhecimento especializado, somado à alta volatilidade do mercado, onde o capital dos investidores pode evaporar rapidamente, tornando necessário fornecer avisos de risco e medidas de proteção adequadas. Além disso, as atividades de staking podem ser utilizadas para lavagem de dinheiro e outros crimes financeiros, uma vez que o anonimato das criptomoedas dificulta o rastreamento de fundos, prejudicando os esforços de combate à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo. O mecanismo de staking também pode influenciar a relação de oferta e demanda dos ativos criptográficos, levando à manipulação dos preços de mercado, prejudicando a equidade e a integridade do mercado. Por último, a staking depende de processos técnicos e operacionais complexos, e falhas ou vulnerabilidades em contratos inteligentes podem resultar em perdas financeiras ou transações erradas, exigindo que as autoridades reguladoras garantam que as plataformas de staking adotem medidas técnicas adequadas para assegurar a segurança e a confiabilidade do sistema.
Comparação entre o ETF de Bitcoin de Hong Kong e dos EUA
Os ETFs de Bitcoin nos Estados Unidos e em Hong Kong apresentam diferenças significativas em termos de ambiente regulatório, ativos de investimento, participantes do mercado e procedimentos de emissão.
Os ETFs de Bitcoin nos Estados Unidos incluem tanto ETFs de Bitcoin à vista como ETFs de Bitcoin futuros; os ETFs à vista mantêm os ativos de Bitcoin através de instituições de custódia, enquanto os ETFs futuros operam com contratos futuros; a regulamentação é rigorosa, atraindo principalmente investidores institucionais e investidores profissionais.
O ETF de Bitcoin em Hong Kong é principalmente um ETF de Bitcoin à vista, que utiliza instituições de custódia em conformidade para guardar os ativos de Bitcoin, apoiando a subscrição física e a subscrição em dinheiro; ao mesmo tempo, o ambiente regulatório é relativamente flexível, atraindo não apenas investidores institucionais, mas também investidores individuais de alto patrimônio, tornando os participantes do mercado mais diversificados.
Introdução ao stake de Ethereum
Desde 1 de dezembro de 2020, com o lançamento da cadeia de sinalização baseada em POS do Ethereum, foi oficialmente inaugurado o caminho de staking do Ethereum, e em 15 de setembro de 2022, a atualização de Paris foi concluída, fundindo a cadeia de sinalização com a cadeia principal e dando início à era PoS do Ethereum.
Mesmo passando de PoW para PoS, isso não significa que não é necessário "trabalhar" para executar nós; apenas o trabalho anterior não exigia permissão de entrada. Agora, é necessário primeiro gastar dinheiro para "comprar" a qualificação para operar um nó. O stake significa que você precisa depositar 32 ETH para poder iniciar um validador, tendo a qualificação para participar do consenso da rede.
Portanto, pode-se basicamente dividir o stake de Ethereum em dois papéis: os validadores que aportam dinheiro e os operadores que trabalham.
( Seis fases de desenvolvimento do stake de Ethereum
Pledge nativo→Pledge como serviço→Pledge conjunto→Pledge líquido→Pledge descentralizado→Re-pledge
![ReStaking ) e análise profunda do ETF de ativos virtuais de Hong Kong]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bff3b84fc8563233050437835ab846df.webp(
Staking nativo: Pagar do próprio bolso, operar o próprio nó, responsável por toda a manutenção e custos de hardware e software do cliente.
Mais seguro e descentralizado para a rede Ethereum.
Ganhe 100% de rendimento de stake, sem intermediários.
Barreira técnica, é necessário entender a tecnologia e instalar e executar o cliente por conta própria.
Barreira de hardware, é necessário ter um computador com um bom desempenho, pelo menos 10MB de rede.
Limite de capital, é necessário fazer stake de 32 ETH.
Questões de penalização, se houver problemas de software, hardware ou rede que resultem na instabilidade do nó, o depósito de garantia será confiscado.
Questões de risco, é necessário gerir a segurança das chaves privadas e das frases de recuperação, além de atualizar os nós periodicamente.
stake como serviço: apenas investir para se tornar um validador, com um terceiro responsável por executar o trabalho do nó.
Vantagem: elimina a barreira técnica, apenas investindo dinheiro sem esforço.
Desvantagens:
Limite de capital, é necessário fazer stake de 32 ETH.
Questões de penalização, se houver problemas com o software, hardware ou rede de terceiros, o depósito em garantia será confiscado, enquanto o terceiro não será.
Questões de risco, pode ser necessário confiar a chave privada e a frase de recuperação.
Ceder um pouco de lucro a um terceiro.
Centralização, uma ameaça à segurança do Ethereum.
Stake conjunto: Várias pessoas juntam 32 ETH para comprar em grupo a qualificação de validador, com um terceiro responsável por executar o trabalho do nó, o que é semelhante à natureza de uma pool de mineração. Assim, os lucros obtidos pela operação do nó também são distribuídos com base na proporção dos fundos de stake das pessoas.
Elimina a barreira técnica, apenas investindo dinheiro sem esforço.
Reduziu o limite para 32 ETH.
Apesar de a barreira de entrada ter diminuído, os fundos continuam a estar bloqueados em termos de liquidez.
Questões de apreensão, se o software, hardware ou rede de terceiros apresentarem problemas, o depósito em garantia será apreendido, enquanto o terceiro não será.
Questões de risco, pode ser necessário confiar suas chaves privadas e frases de recuperação a terceiros.
Ceder um pouco de lucro a um terceiro.
Centralização, que representa uma ameaça à segurança do Ethereum.
O staking de Ethereum evoluiu até aqui, já resolveu basicamente os três grandes obstáculos técnicos, de hardware e financeiros, parecendo estar próximo da saturação. Mas, na verdade, ainda há um grande problema que não foi resolvido, que é o problema da liquidez. Porque, essencialmente, não importa qual seja o método de staking acima, todos ocupam o capital dos validadores, e como um nó da Ethereum, a entrada e saída diárias precisam de fila, portanto não é possível ter acesso imediato ao capital, especialmente no staking conjunto. Assim, isso equivale a bloquear a liquidez dos validadores.
Stake de Liquidez )LST(: Várias pessoas juntam 32 ETH para comprar coletivamente a qualificação de validador, com um terceiro responsável por operar o nó, e a plataforma dará 1:1 o stETH para liberar a liquidez.
Elimina a barreira técnica, apenas investindo dinheiro sem esforço.
Reduziu o limite para 32 ETH.
Não é necessário bloquear a liquidez, aumentando a taxa de utilização de fundos.
Problema de apreensão, se houver problemas com o software, hardware ou rede de terceiros, será apreendida a stake, enquanto o terceiro não será.
Questões de risco, pode ser necessário confiar a chave privada e a frase de recuperação.
Ceder um pouco de lucro a um terceiro.
Centralização, que é uma ameaça à segurança do Ethereum. ) O problema da centralização pode facilmente trazer inquietação e ansiedade para toda a indústria, portanto, resolver o problema da centralização tornou-se a próxima direção na pista de stake (.
Stake descentralizado: Acesso sem permissão para operadores de terceiros através de tecnologias como DVT e assinaturas remotas.
Elimina a barreira técnica, apenas investindo dinheiro sem esforço.
Reduziu a barreira para 32 ETH.
Não é necessário bloquear a liquidez, aumentando a taxa de utilização do capital.
Aumentar o grau de descentralização dos operadores, reduzir o risco de confisco do depósito dos usuários, aumentar a segurança do Ethereum.
) Introdução ao stake
O conceito de re-stake tem evoluído gradualmente com a popularização do mecanismo de prova de participação (PoS) (. No sistema PoS, os fundos de stake são utilizados para a segurança da rede e para alcançar consenso, em comparação com a prova de trabalho (PoW) ) tradicional, o PoS dá mais ênfase ao bloqueio de capital em vez da capacidade de computação. Com a ascensão do DeFi, a demanda do mercado por eficiência de capital tem aumentado, levando assim à necessidade de re-stake.
O objetivo do stake é permitir que os usuários coloquem uma certa quantia de fundos como margem para se tornarem nós, a fim de manter a segurança de um determinado projeto e, assim, ganhar rendimento. Se o nó agir de forma maliciosa, a margem será confiscada. Portanto, não são apenas as cadeias POS que precisam de stake para garantir a segurança; pontes entre cadeias, oráculos, DA, ZKP, entre outros, também necessitam de stake para assegurar a segurança dos participantes, sendo o termo técnico denominado AVS - Serviço de Verificação Ativa.
Para os desenvolvedores do projeto, o objetivo do stake ###Staking( é garantir a segurança. Para os usuários, o objetivo do stake é gerar rendimentos. Portanto, há uma relação 1:1 entre o capital e o projeto, ou seja, cada novo projeto lançado precisa começar do zero e encontrar maneiras de fazer os usuários investirem dinheiro real para garantir a segurança. No entanto, o dinheiro nas mãos dos usuários é limitado, e os desenvolvedores do projeto precisam competir pelo capital limitado de stake no mercado, enquanto os usuários só podem escolher projetos limitados para investir seu capital limitado e obter retornos limitados.
A essência do ReStaking ) é estabelecer um pool de staking compartilhado, permitindo que um fundo garanta a segurança de múltiplos projetos simultaneamente, alcançando assim um efeito de "comer o mesmo peixe várias vezes", transformando a relação de 1:1 entre fundos e projetos em uma relação de 1:N, permitindo que os usuários obtenham retornos excessivos e aliviando a pressão sobre os projetos para competir por fundos de staking. Por exemplo, as pessoas agora escolhem colocar seus fundos em staking no Ethereum, que já alcançou 30 milhões, e o Ethereum já possui uma forte segurança. No entanto, outros projetos ainda precisam estabelecer seu próprio AVS, então é possível encontrar maneiras para que outras aplicações possam herdar e compartilhar a segurança do Ethereum.
![ReStake ( ReStaking ) e relatório de análise profunda do ETF de ativos virtuais de Hong Kong] ( https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4a640da4dbf8cc71ae39eabc01bc75bb.webp )
( A técnica de re-stake
Ao discutir os princípios da tecnologia de re-stake, precisamos entender como ela é implementada nas redes de blockchain. A tecnologia de re-stake é baseada em sistemas de contratos inteligentes, que podem programar e gerenciar o estado e as permissões dos ativos em stake. Em termos técnicos, o re-stake envolve vários componentes-chave:
- Mecanismo de Prova de Stake)Staking Proof Mechanism(
Este é um mecanismo que valida que os usuários já fizeram stake de ativos, geralmente através de um método tokenizado, como criar um token correspondente ao ativo original ), como o stETH(. O mecanismo de prova de stake fornece o ponto de partida para todo o processo de re-stake, garantindo que o estado de stake dos ativos dos usuários possa ser verificado e rastreado na cadeia através da prova de stake tokenizada.
- Interoperabilidade entre Protocolos)Interoperabilidade entre Protocolos###
A nova stake requer a circulação de ativos de stake entre diferentes protocolos e plataformas, o que necessita de um forte suporte de interoperabilidade para garantir que os ativos possam ser movidos de forma segura e eficaz entre os diversos sistemas. A interoperabilidade entre protocolos assegura que os ativos de stake possam circular livremente entre diferentes protocolos de blockchain. Isso é crucial para realizar a nova stake de ativos entre múltiplos projetos, dependendo de um forte suporte técnico para garantir a segurança e eficiência da transferência de ativos.
- Extensão do Algoritmo de Consenso (Consensus Algorithm Extension)
No sistema POS, o re-stake pode exigir a modificação ou a expansão do algoritmo de consenso existente, para suportar novos mecanismos de stake e validação. A expansão do algoritmo de consenso proporciona a segurança de rede necessária para o re-stake.