Encriptação VC aos olhos de 2025: oportunidades e desafios coexistem, novas faixas de competição a se preparar
Com a chegada de 2025, a indústria de encriptação enfrenta um novo ponto de desenvolvimento. No ano que passou, o mercado passou por uma recuperação, inovação e ajustes, com os principais projetos consolidando continuamente suas posições, enquanto novas áreas emergentes surgem discretamente. Como indicadores da indústria, os VCs não apenas testemunharam as mudanças no mercado, mas também moldaram a direção da indústria na interseção do capital, comunidade e tecnologia.
Vários VCs de topo partilharam as suas observações e reflexões sobre a indústria de encriptação, revisitando os momentos altos do último ano, analisando as oportunidades e desafios atuais do mercado, e fazendo previsões sobre as tendências de desenvolvimento futuro. Vamos juntos entrar na perspetiva dos VCs e explorar o "ontem, hoje e amanhã" da indústria de encriptação.
Projetos mais impressionantes de 2024
O fundador e CEO da DFG, James Wo, apontou que a Hyperliquid, como uma exchange descentralizada de contratos perpétuos de alto desempenho, atraiu um grande número de usuários. A plataforma está expandindo seus produtos e lançando seu próprio ecossistema HyperEVM, que inclui várias aplicações descentralizadas nativas, para aumentar a utilidade do ecossistema de spot. A plataforma ganha grandes taxas através da liquidação e market making em cadeia, devorando gradualmente a participação de mercado das principais DEX e CEX.
O co-fundador da Web3Port, Chris, também fez uma avaliação altamente positiva do Hyperliquid, impressionando-se com a sua quota de mercado, os airdrops comunitários e os mecanismos de distribuição, assim como o efeito de riqueza. Além disso, ele mencionou o Pump.fun - a plataforma de lançamento de Meme moeda mais bem-sucedida deste ano. O Pump.fun conseguiu elevar o conceito de "plataforma de lançamento de Meme" a uma narrativa de topo e desencadeou uma onda de entusiasmo no mercado de Memes.
O CEO e cofundador da Wallfacer Labs, Ryan Rodenbaugh, afirmou que o renascimento de protocolos de empréstimo estabelecidos como AAVE e Compound no campo do DeFi, bem como a entrada de novos participantes de alta qualidade como Morpho, Euler e Ajna, é emocionante.
Pudgy Penguin é um projeto mencionado por vários VCs. Joanna, fundadora e CEO da Jsquare, acredita que Pudgy Penguin está impulsionando a revitalização de todo o setor de NFTs.
O parceiro da Jsquare, Dinghan, afirmou que a Ethena se destaca no campo DeFi com sua moeda estável USDE, lucrando com altas taxas de capital ao estabelecer posições longas e curtas de 1x em CEX. A colaboração da Ethena com o fundo BUIDL da BlackRock garante que, mesmo em situações de taxas de capital negativas, o USDE possa manter um rendimento estável.
Previsão do mercado de Bitcoin
Chris, co-fundador da Web3Port, acredita que o mercado em alta do Bitcoin tem grandes chances de continuar, com a possibilidade de ultrapassar 200 mil dólares em 2025. À medida que o mercado se torna mais maduro, a relação de oferta e demanda do Bitcoin será ainda mais fortalecida, e os Bitcoins abaixo de 50 mil dólares podem se tornar história nos futuros ciclos de alta e baixa.
O analista de pesquisa da Ryze Labs, Allen, utiliza os indicadores técnicos Pi Cycle e 2Y MA Multiplier para determinar o topo. Ele afirma que, com base na estimativa do 2Y MA Multiplier, o topo do Bitcoin pode estar em torno de 200 mil dólares.
O gestor de investimentos da Waterdrip Capital, Evan Lu, prevê que o próximo pico faseado do Bitcoin pode chegar a 120 mil a 150 mil dólares, seguido por uma oscilação entre 100 mil e 150 mil dólares. A longo prazo, o preço do Bitcoin pode atingir 600 mil dólares por unidade, mas esse processo pode levar de 5 a 10 anos.
A disputa entre Meme e "VC币"
Will Wang, sócio da Generative Ventures, apontou que, uma vez que o tamanho do fundo VC de mercado primário ultrapassa os 30-50 milhões de dólares, torna-se difícil para os LPs obterem retornos excessivos. Ele acredita que fundos VC de tamanho mais compacto podem melhor apoiar empreendedores em estágios iniciais, gerando verdadeiros "mitos".
Chris, cofundador da Web3Port, acredita que a essência da disputa entre Meme e VC é a competição entre o capital disponível no mercado e a liquidez. A vantagem das moedas Meme reside no seu mecanismo de distribuição totalmente aberto e justo, alinhando-se com a psicologia dos investidores de mercado. No entanto, a maioria das moedas Meme tem dificuldade em ter um suporte de valor a longo prazo.
O gerente de investimentos da Waterdrip Capital, Evan Lu, enfatizou que emitir tokens não é o fim, mas sim o ponto de partida real para a operação do projeto. A equipe do projeto precisa pensar seriamente se realmente pode ter a implementação de cenários de aplicação e se poderá ter uma receita de fluxo de caixa mais estável.
O gerente de investimentos da IOSG Ventures, Jiawei, sugere que os projetos de "VC" precisam pensar melhor sobre o Token Market Fit, permitindo a participação de uma comunidade mais ampla e descentralizando as fichas para fortalecer a ligação de interesses.
Caminhos e projetos com potencial futuro
Will Wang, parceiro da Generative Ventures, acredita no potencial do setor de RWA (Real World Asset), considerando que sua essência é permitir que a blockchain faça a contabilidade dos ativos financeiros mainstream globais.
O gerente de investimentos da IOSG Ventures, Jiawei, afirmou que a re-staking será a grande narrativa de 2024, com os lançamentos do AVS, podendo alcançar um pico em 2025. Além disso, os projetos da linha ZK também começarão a mostrar seu potencial de mercado.
O analista de pesquisa da Ryze Labs, Allen, está otimista com a área de Agentes de IA, acreditando que ela tem um enorme potencial em decisões de negociação, otimização DeFi e gestão de ativos.
O setor PayFi foi mencionado por várias instituições. Dinghan, parceiro da Jsquare, prevê que projetos que conectem as finanças tradicionais à encriptação receberão ampla atenção no futuro.
A fusão da IA com a blockchain também é vista como uma importante direção de desenvolvimento para o futuro. Projetos que constroem redes de IA descentralizadas ou aplicações impulsionadas por IA estão se preparando para decolar, prevendo-se que se tornem novos destaques na indústria.
"Mass Adoption"突破
O fundador e CEO da DFG, James Wo, acredita que o setor de pagamentos pode impulsionar a próxima onda de adoção em massa. A infraestrutura que pode fornecer soluções eficientes de encriptação para pagamentos e conversão de moeda fiduciária em lojas físicas irá impulsionar uma nova onda de usuários.
O gerente de pesquisa de investimentos da YBB Capital, Zeke, afirmou que o setor de pagamentos tem potencial para se tornar o primeiro setor de "Mass Adoption" da blockchain. As stablecoins já mostraram sua capacidade de superar a eficiência financeira tradicional em países que não utilizam o dólar.
A fundadora e CEO da Jsquare, Joanna, demonstrou uma atitude otimista em relação ao progresso da "adoção em massa" em 2025. Ela acredita que o ecossistema Solana tem uma vantagem competitiva mais forte a nível de retalho.
O CEO da Wallfacer Labs, Ryan Rodenbaugh, acredita que a nova experiência de usuário front-end e a experiência DeFi integrada impulsionarão a adoção em massa.
Determinação da fase de mercado em alta
O gerente de pesquisa de investimentos da YBB Capital, Zeke, acredita que estamos atualmente em uma fase intermediária de um mercado em alta. A aprovação do ETF de Bitcoin reduzirá a volatilidade dos preços de mercado, podendo no futuro haver uma transição de um mercado em queda rápida para um mercado em alta lenta a longo prazo.
O fundador e CEO da DFG, James Wo, afirmou que podemos estar na "fase otimista" do ciclo de mercado. Podem haver ajustes no futuro, mas é improvável que voltemos a níveis de mercado em baixa.
O diretor de investimentos da Web3.com Ventures, Nemo, acredita que, a curto prazo, o Bitcoin já completou pelo menos metade do ciclo de alta.
Sugestões de investimento para pequenos investidores
Chris, cofundador da Web3Port, sugere que os investidores de varejo se concentrem em setores de alta certeza, prestando atenção especial ao BTC, moedas Meme e narrativas de IA, investindo com cautela em altcoins antigas que carecem de suporte de novas narrativas.
O analista de pesquisa da Ryze Labs, Allen, alerta os investidores para a gestão de riscos, evitando o uso excessivo de alavancagem.
O gerente de pesquisa de investimentos da YBB Capital, Zeke, enfatizou que as mudanças no mercado em 2025 serão mais complexas do que em anos anteriores, e as estratégias de investimento precisam ser mais robustas.
O parceiro da Jsquare, Dinghan, sugere que os investidores de varejo priorizem a gestão de riscos, utilizando carteiras de hardware e ferramentas de segurança confiáveis, com foco em projetos de alta qualidade e desenvolvimento sustentável.
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BearMarketBro
· 5h atrás
Mais uma vez, são esses dias em que os vc se gabam.
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MEVictim
· 5h atrás
Morrendo de rir, ainda vem com ontem, hoje e amanhã?
2025 encriptação VC antevisão: Bitcoin 200 mil dólares novas faixas emergentes se preparando para decolar
Encriptação VC aos olhos de 2025: oportunidades e desafios coexistem, novas faixas de competição a se preparar
Com a chegada de 2025, a indústria de encriptação enfrenta um novo ponto de desenvolvimento. No ano que passou, o mercado passou por uma recuperação, inovação e ajustes, com os principais projetos consolidando continuamente suas posições, enquanto novas áreas emergentes surgem discretamente. Como indicadores da indústria, os VCs não apenas testemunharam as mudanças no mercado, mas também moldaram a direção da indústria na interseção do capital, comunidade e tecnologia.
Vários VCs de topo partilharam as suas observações e reflexões sobre a indústria de encriptação, revisitando os momentos altos do último ano, analisando as oportunidades e desafios atuais do mercado, e fazendo previsões sobre as tendências de desenvolvimento futuro. Vamos juntos entrar na perspetiva dos VCs e explorar o "ontem, hoje e amanhã" da indústria de encriptação.
Projetos mais impressionantes de 2024
O fundador e CEO da DFG, James Wo, apontou que a Hyperliquid, como uma exchange descentralizada de contratos perpétuos de alto desempenho, atraiu um grande número de usuários. A plataforma está expandindo seus produtos e lançando seu próprio ecossistema HyperEVM, que inclui várias aplicações descentralizadas nativas, para aumentar a utilidade do ecossistema de spot. A plataforma ganha grandes taxas através da liquidação e market making em cadeia, devorando gradualmente a participação de mercado das principais DEX e CEX.
O co-fundador da Web3Port, Chris, também fez uma avaliação altamente positiva do Hyperliquid, impressionando-se com a sua quota de mercado, os airdrops comunitários e os mecanismos de distribuição, assim como o efeito de riqueza. Além disso, ele mencionou o Pump.fun - a plataforma de lançamento de Meme moeda mais bem-sucedida deste ano. O Pump.fun conseguiu elevar o conceito de "plataforma de lançamento de Meme" a uma narrativa de topo e desencadeou uma onda de entusiasmo no mercado de Memes.
O CEO e cofundador da Wallfacer Labs, Ryan Rodenbaugh, afirmou que o renascimento de protocolos de empréstimo estabelecidos como AAVE e Compound no campo do DeFi, bem como a entrada de novos participantes de alta qualidade como Morpho, Euler e Ajna, é emocionante.
Pudgy Penguin é um projeto mencionado por vários VCs. Joanna, fundadora e CEO da Jsquare, acredita que Pudgy Penguin está impulsionando a revitalização de todo o setor de NFTs.
O parceiro da Jsquare, Dinghan, afirmou que a Ethena se destaca no campo DeFi com sua moeda estável USDE, lucrando com altas taxas de capital ao estabelecer posições longas e curtas de 1x em CEX. A colaboração da Ethena com o fundo BUIDL da BlackRock garante que, mesmo em situações de taxas de capital negativas, o USDE possa manter um rendimento estável.
Previsão do mercado de Bitcoin
Chris, co-fundador da Web3Port, acredita que o mercado em alta do Bitcoin tem grandes chances de continuar, com a possibilidade de ultrapassar 200 mil dólares em 2025. À medida que o mercado se torna mais maduro, a relação de oferta e demanda do Bitcoin será ainda mais fortalecida, e os Bitcoins abaixo de 50 mil dólares podem se tornar história nos futuros ciclos de alta e baixa.
O analista de pesquisa da Ryze Labs, Allen, utiliza os indicadores técnicos Pi Cycle e 2Y MA Multiplier para determinar o topo. Ele afirma que, com base na estimativa do 2Y MA Multiplier, o topo do Bitcoin pode estar em torno de 200 mil dólares.
O gestor de investimentos da Waterdrip Capital, Evan Lu, prevê que o próximo pico faseado do Bitcoin pode chegar a 120 mil a 150 mil dólares, seguido por uma oscilação entre 100 mil e 150 mil dólares. A longo prazo, o preço do Bitcoin pode atingir 600 mil dólares por unidade, mas esse processo pode levar de 5 a 10 anos.
A disputa entre Meme e "VC币"
Will Wang, sócio da Generative Ventures, apontou que, uma vez que o tamanho do fundo VC de mercado primário ultrapassa os 30-50 milhões de dólares, torna-se difícil para os LPs obterem retornos excessivos. Ele acredita que fundos VC de tamanho mais compacto podem melhor apoiar empreendedores em estágios iniciais, gerando verdadeiros "mitos".
Chris, cofundador da Web3Port, acredita que a essência da disputa entre Meme e VC é a competição entre o capital disponível no mercado e a liquidez. A vantagem das moedas Meme reside no seu mecanismo de distribuição totalmente aberto e justo, alinhando-se com a psicologia dos investidores de mercado. No entanto, a maioria das moedas Meme tem dificuldade em ter um suporte de valor a longo prazo.
O gerente de investimentos da Waterdrip Capital, Evan Lu, enfatizou que emitir tokens não é o fim, mas sim o ponto de partida real para a operação do projeto. A equipe do projeto precisa pensar seriamente se realmente pode ter a implementação de cenários de aplicação e se poderá ter uma receita de fluxo de caixa mais estável.
O gerente de investimentos da IOSG Ventures, Jiawei, sugere que os projetos de "VC" precisam pensar melhor sobre o Token Market Fit, permitindo a participação de uma comunidade mais ampla e descentralizando as fichas para fortalecer a ligação de interesses.
Caminhos e projetos com potencial futuro
Will Wang, parceiro da Generative Ventures, acredita no potencial do setor de RWA (Real World Asset), considerando que sua essência é permitir que a blockchain faça a contabilidade dos ativos financeiros mainstream globais.
O gerente de investimentos da IOSG Ventures, Jiawei, afirmou que a re-staking será a grande narrativa de 2024, com os lançamentos do AVS, podendo alcançar um pico em 2025. Além disso, os projetos da linha ZK também começarão a mostrar seu potencial de mercado.
O analista de pesquisa da Ryze Labs, Allen, está otimista com a área de Agentes de IA, acreditando que ela tem um enorme potencial em decisões de negociação, otimização DeFi e gestão de ativos.
O setor PayFi foi mencionado por várias instituições. Dinghan, parceiro da Jsquare, prevê que projetos que conectem as finanças tradicionais à encriptação receberão ampla atenção no futuro.
A fusão da IA com a blockchain também é vista como uma importante direção de desenvolvimento para o futuro. Projetos que constroem redes de IA descentralizadas ou aplicações impulsionadas por IA estão se preparando para decolar, prevendo-se que se tornem novos destaques na indústria.
"Mass Adoption"突破
O fundador e CEO da DFG, James Wo, acredita que o setor de pagamentos pode impulsionar a próxima onda de adoção em massa. A infraestrutura que pode fornecer soluções eficientes de encriptação para pagamentos e conversão de moeda fiduciária em lojas físicas irá impulsionar uma nova onda de usuários.
O gerente de pesquisa de investimentos da YBB Capital, Zeke, afirmou que o setor de pagamentos tem potencial para se tornar o primeiro setor de "Mass Adoption" da blockchain. As stablecoins já mostraram sua capacidade de superar a eficiência financeira tradicional em países que não utilizam o dólar.
A fundadora e CEO da Jsquare, Joanna, demonstrou uma atitude otimista em relação ao progresso da "adoção em massa" em 2025. Ela acredita que o ecossistema Solana tem uma vantagem competitiva mais forte a nível de retalho.
O CEO da Wallfacer Labs, Ryan Rodenbaugh, acredita que a nova experiência de usuário front-end e a experiência DeFi integrada impulsionarão a adoção em massa.
Determinação da fase de mercado em alta
O gerente de pesquisa de investimentos da YBB Capital, Zeke, acredita que estamos atualmente em uma fase intermediária de um mercado em alta. A aprovação do ETF de Bitcoin reduzirá a volatilidade dos preços de mercado, podendo no futuro haver uma transição de um mercado em queda rápida para um mercado em alta lenta a longo prazo.
O fundador e CEO da DFG, James Wo, afirmou que podemos estar na "fase otimista" do ciclo de mercado. Podem haver ajustes no futuro, mas é improvável que voltemos a níveis de mercado em baixa.
O diretor de investimentos da Web3.com Ventures, Nemo, acredita que, a curto prazo, o Bitcoin já completou pelo menos metade do ciclo de alta.
Sugestões de investimento para pequenos investidores
Chris, cofundador da Web3Port, sugere que os investidores de varejo se concentrem em setores de alta certeza, prestando atenção especial ao BTC, moedas Meme e narrativas de IA, investindo com cautela em altcoins antigas que carecem de suporte de novas narrativas.
O analista de pesquisa da Ryze Labs, Allen, alerta os investidores para a gestão de riscos, evitando o uso excessivo de alavancagem.
O gerente de pesquisa de investimentos da YBB Capital, Zeke, enfatizou que as mudanças no mercado em 2025 serão mais complexas do que em anos anteriores, e as estratégias de investimento precisam ser mais robustas.
O parceiro da Jsquare, Dinghan, sugere que os investidores de varejo priorizem a gestão de riscos, utilizando carteiras de hardware e ferramentas de segurança confiáveis, com foco em projetos de alta qualidade e desenvolvimento sustentável.