O mercado de criptomoedas sofreu uma forte correção esta semana, com o sentimento de pânico se espalhando. O índice de sentimento despencou de 53% para 7%, encontrando-se em um estado de extrema ansiedade. O Federal Reserve emitiu sinais hawkish, reduzindo as expectativas de cortes nas taxas de juros para o próximo ano de 4 para 2, provocando cerca de 1 bilhão de dólares em liquidações forçadas, e o mercado está passando por um processo significativo de desleveraging.
Desenvolvimento do ecossistema DeFi
O TVL do setor DeFi apresentou a primeira diminuição negativa em quase dois meses (-2,21%). No entanto, o valor de mercado das stablecoins continua a crescer (USDT +0,55%, USDC +1,44%), indicando que, apesar da correção do mercado, a liquidez básica ainda continua a fluir. Projetos de rendimento estável, como pools de rendimento, estão sendo muito procurados.
Pista do Agente de IA
O mercado da pista de agentes de IA já alcançou 9,9 mil milhões de dólares. O foco dos investimentos mudou de moedas Meme de IA especulativas para a construção de infraestruturas, mostrando que o mercado está a tornar-se gradualmente maduro, com direções de projetos a tornarem-se mais racionais e práticas.
Tendência das moedas Meme
O mercado de Meme coins está claramente a esfriar, com fundos a começarem a retirar-se em grande escala. Os investidores estão mais inclinados a procurar projetos com valor de aplicação substancial, o que pode sinalizar o fim faseado da febre das Meme coins.
Análise de desempenho de blockchain pública
Durante grandes flutuações do mercado, o setor de blockchains públicas mostrou uma forte resistência à queda, tornando-se a escolha preferida dos investidores para proteção, refletindo a confiança do mercado na infraestrutura que permanece sólida.
Perspectivas do mercado futuro
Com a aproximação das férias de Natal, espera-se que a liquidez do mercado diminua. Recomenda-se que os investidores adotem uma estratégia de alocação defensiva, focando principalmente em BTC e ETH, ao mesmo tempo que prestam atenção a rendimentos estáveis em DeFi e a projetos de infraestrutura de IA, mas é necessário estar atento ao risco de volatilidade acentuada que pode ocorrer durante o período de férias.
Análise do Índice de Sentimento de Mercado
O índice de sentimento do mercado caiu de 53% na semana passada para 7%, situando-se na zona de extremo pânico.
As altcoins apresentaram um desempenho inferior ao índice de referência esta semana, apresentando uma queda acentuada. Devido à influência das posições alavancadas, o mercado passou por cerca de 1 bilhão de dólares em liquidações forçadas, com uma desleverage significativa nas posições compradas. Dada a estrutura atual do mercado, espera-se que os altcoins mantenham uma sincronia de curto prazo com o índice de referência, com uma probabilidade baixa de movimentos independentes.
Quando o Altcoin está em uma zona de extremo pânico, muitas vezes ocorre uma reversão para cima.
Visão geral do desempenho do mercado
O mercado de criptomoedas está em tendência de queda esta semana, com o índice de sentimento em estado de pânico extremo.
Projetos de criptomoeda relacionados a Defi destacaram-se, mostrando que o mercado continua a se preocupar com o aumento dos rendimentos básicos.
O projeto da pista AI Agent teve uma grande repercussão esta semana, mostrando que os investidores começaram a procurar ativamente o próximo ponto de explosão do mercado.
Esta semana, os projetos na área dos Meme estão a cair em geral, os fundos começaram a retirar-se dos projetos de moedas Meme, refletindo uma diminuição do entusiasmo do mercado por estas moedas.
Pista em alta
Agente de IA
Esta semana, o mercado está em uma tendência de queda, com todos os setores em estado de declínio. Embora a maioria dos preços dos tokens do setor de AI Agent também esteja em queda esta semana, a discussão no mercado é a mais alta. Anteriormente, a atenção do mercado em relação ao AI Agent estava concentrada principalmente em projetos de tokens Meme que incluíam AI Agent, mas agora está lentamente se movendo para a construção de infraestrutura de AI Agent.
Devido ao fato de que, nesta rodada, os projetos de criptomoeda tradicionais não estão sendo bem recebidos pelo mercado, e os projetos de Meme não conseguem trazer crescimento sustentável ao mercado, a área de AI Agent é atualmente a que tem mais potencial para liderar o desenvolvimento do mercado nos próximos tempos. Isso porque a área de AI Agent não apenas inclui AI Meme, mas também abrange muitos outros segmentos, como AI DePIN, AI Platform, AI Rollup, AI infra, que podem ser combinados com AI Agent. Isso ocorre porque, essencialmente, todos os projetos de blockchain são formas de representação de contratos inteligentes, e o surgimento do AI Agent visa melhorar e aprimorar esses contratos inteligentes. Portanto, AI Agent e Crypto representam a melhor combinação.
Os cinco principais projetos de AI Agent por capitalização de mercado:
pista DeFi
Ranking de crescimento do TVL
Os 5 principais projetos do mercado com maior aumento de TVL na última semana (excluindo projetos com TVL menor, padrão de 30 milhões de dólares), fonte de dados: Defilama
|-------------|----------|--------------|
| Nome do Projeto | Variação nos Últimos Sete Dias | TVL (milhões) |
| VaultCraft | 5344.32% | 102.41 |
| Hyperliquid | 183.98% | 2754.63 |
| Resolv | 77,31% | 131,34 |
| Babilônia | 64.43% | 5774.49 |
| Lista DAO | 48,52% | 859,86 |
VaultCraft (VCX): (Índice de recomendação: ⭐️⭐️)
Descrição do projeto: O projeto criptográfico VaultCraft é um projeto de cadeia pública baseado em Algorand, destinado a reduzir os custos dos participantes ao armazenar e iniciar a rede. O design do VaultCraft utiliza o protocolo de consenso Proof-of-Stake (Prova de Participação) da Algorand.
Últimos desenvolvimentos: esta semana, o VaultCraft lançou o Looper stETH 4X alavancado baseado na Lido Finance, enquanto suporta implantações em múltiplas cadeias como Base, Arbitrum, Optimism e Ethereum, utilizando o Chainlink CCIP para implementar a funcionalidade de staking direto de L2 para a mainnet, oferecendo aos usuários um rendimento APY de até 7%+, e estabelecendo uma parceria com a Matrixport, ao mesmo tempo que obteve 1000 BTC em serviços de custódia, fazendo com que seu TVL crescesse rapidamente. Também foi firmada uma parceria estratégica com a Safe e a CoWSwap.
Hyperliquid (HYPE): (Índice de recomendação: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)
Descrição do projeto: Hyperliquid é uma plataforma de finanças descentralizadas de alto desempenho, focada em fornecer serviços de negociação de contratos perpétuos e de mercado à vista. É baseada em uma blockchain Layer 1 de alto desempenho, utilizando o algoritmo de consenso HyperBFT, capaz de processar até 200.000 ordens por segundo.
Últimos desenvolvimentos: O mercado como um todo experimentou uma volatilidade intensa esta semana, com o índice criando novos máximos continuamente antes de quarta-feira. Após a conclusão da reunião do Federal Reserve na quinta-feira, houve uma queda acentuada, e essa volatilidade intensa criou um ambiente de negociação muito bom para os usuários que desejam participar do comércio de contratos e obter altos retornos. Como resultado, muitos usuários da blockchain se juntaram ao Hyperliquid para participar das negociações, fazendo com que o número de contratos não liquidadas do Hyperliquid ultrapassasse 4,3 bilhões de dólares. Esta semana, o Hyperliquid respondeu à demanda do mercado, adicionando recursos de negociação alavancada para vários pares de moedas populares, como VIRTUAL, USUAL e PENGU, suportando alavancagem de até 5 vezes, o que atraiu muitos usuários da blockchain para participar das negociações.
Resolv (não emitido): (índice de recomendação: ⭐️⭐️)
Descrição do projeto: Resolv é um projeto de stablecoin neutra em Delta, que gira em torno da tokenização de um portfólio de investimento neutro ao mercado. Essa estrutura é baseada em fontes de rendimento economicamente viáveis e independentes de moeda fiduciária. Isso permite a distribuição de retornos competitivos aos provedores de liquidez do protocolo.
Últimos desenvolvimentos: esta semana a Resolv completou a integração com a Base, reduzindo significativamente os custos de transação e aumentando a velocidade das transações. Através da Euler Finance, foram lançados serviços de empréstimo para USR, USDC e wstUSR, e um pool de liquidez USR-USDC foi lançado na Aerodrome. Ao mesmo tempo, os pontos de rendimento do Spectra YT foram ajustados para 15 pontos diários, otimizando o mecanismo de recompensas, iniciando o programa de Subsídios e confirmando os primeiros 3 beneficiários. Ao mesmo tempo, a plataforma fortaleceu sua competitividade no campo DeFi através de colaborações profundas com projetos como Base, Euler Finance e Aerodrome.
Babylon (sem moeda emitida): (índice de recomendação: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)
Descrição do projeto: O projeto Babylon é uma iniciativa destinada a utilizar a segurança do Bitcoin para melhorar a segurança de outras blockchains de prova de participação. A ideia central é ativar os ativos de Bitcoin ociosos através de um mecanismo de staking sem confiança, resolvendo a contradição entre a busca dos detentores de Bitcoin pela segurança dos ativos e a participação em projetos de alto retorno.
Últimos desenvolvimentos: Embora os preços de mercado tenham oscilado bastante esta semana, o desempenho do BTC foi muito forte, permanecendo em níveis elevados. Além disso, os usuários estão geralmente otimistas em relação ao desenvolvimento futuro do BTC, o que os leva a manter suas participações e ao mesmo tempo buscar liberar a liquidez do BTC, resultando em uma maior escolha por projetos de rendimento baseados em BTC. Esta semana, a Babylon aprofundou a aplicação da tecnologia de escalabilidade ZK por meio da colaboração com a Layeredge e estabeleceu uma parceria estratégica com a Sui para promover a construção de um ecossistema modular.
Lista DAO (LISTA): (Índice de recomendação: ⭐️⭐️⭐️)
Introdução ao projeto: Lista DAO é um projeto de staking líquido e moeda estável descentralizada baseado na cadeia BSC, que visa fornecer aos usuários rendimentos de staking de ativos criptográficos e serviços de empréstimo da moeda estável descentralizada LISUSD.
Últimos desenvolvimentos: Esta semana, a Lista DAO lançou as funcionalidades de Gauge Voting e Bribe Market, permitindo que os detentores de veLISTA participem nas decisões de emissão de LISTA dos pools de liquidez. Além disso, anunciou parcerias estratégicas com 48Club_Official e defidotapp, especialmente para explorar novas oportunidades no ecossistema BNBChain, enquanto avança a integração do PumpBTC como colateral inovador através da proposta LIP #012. Além disso, a Lista DAO distribui recompensas de veLISTA de cerca de 230 mil dólares semanais e incentivos de juros compostos altos com APR elevado, atraindo usuários com uma taxa de empréstimo competitiva de 5,25%. Esta semana, a Lista DAO, em colaboração com FDLabsHQ, lançou uma atividade de inverno no valor total de 7.000 USDT e ofereceu oportunidades de airdrop de slisBNB e clisBNB para os detentores de BNBChain.
Em suma, podemos ver que os projetos com um crescimento rápido do TVL esta semana estão principalmente concentrados no setor de rendimentos de stablecoins (piscina de metralhadora).
Desempenho geral da pista
Crescimento constante do valor de mercado das stablecoins: O USDT aumentou de 145,1 bilhões de dólares na semana passada para 145,9 bilhões de dólares, com um aumento de 0,55%. O USDC aumentou de 41,5 bilhões de dólares na semana passada para 42,1 bilhões de dólares, com um aumento de 1,44%. Pode-se ver que, embora o mercado tenha apresentado uma queda esta semana, tanto o USDT, que é predominantemente não americano, quanto o USDC, que é predominantemente americano, mostraram crescimento, indicando que todo o mercado ainda mantém um fluxo contínuo de capital.
A liquidez está aumentando gradualmente: As taxas de arbitragem sem risco nos mercados tradicionais estão em constante queda devido à continuidade da redução das taxas de juros, enquanto as taxas de arbitragem dos projetos DeFi na cadeia estão aumentando devido à valorização dos ativos de criptomoedas. Retornar ao DeFi será uma escolha muito boa.
Situação de fundos: O TVL dos projetos DeFi subiu de 54,1 bilhões de dólares na semana passada para 52,9 bilhões de dólares agora, apresentando pela primeira vez uma diminuição negativa nos últimos dois meses, com uma queda de 2,21%. A principal razão para isso foi a forte queda do mercado como um todo nesta semana, resultando em muitos contratos e empréstimos sendo forçados a liquidar, levando a uma diminuição no TVL na área DeFi, quebrando a tendência de alta contínua dos últimos dois meses. Nas próximas duas semanas, deve-se focar nas mudanças gerais do TVL e observar se a tendência de queda continuará.
Análise profunda
Motivo de aumento:
Os principais fatores que impulsionam esta onda de alta podem ser resumidos nos seguintes caminhos de transmissão: o mercado entra em um ciclo de touro, aumentando a demanda por liquidez, o que, por sua vez, eleva os níveis de taxa de juros de empréstimos fundamentais, ampliando o espaço de retorno das estratégias de arbitragem nos protocolos DeFi. Especificamente, observe:
Ambiente de mercado: O ciclo de mercado em alta traz um aumento na demanda geral por liquidez
Taxa de juros: A taxa básica de empréstimo aumentou, refletindo as expectativas do mercado sobre a precificação dos fundos.
Lado de rendimento: a taxa de retorno da estratégia de arbitragem cíclica aumentou, os rendimentos endógenos do protocolo melhoraram significativamente.
Este mecanismo de condução fortaleceu o suporte ao valor intrínseco do setor DeFi, criando uma dinâmica de crescimento saudável.
Riscos potenciais:
Devido à recente tendência de alta do mercado, os investidores estão mais atentos aos rendimentos e à alavancagem de empréstimos, ignorando, no entanto, o risco de queda. Esta semana, devido à surpreendente decisão da Reserva Federal de reduzir as quatro descidas de taxa de juro previstas para o próximo ano para apenas duas, o mercado experimentou uma rápida queda.
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Comentário
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MEVHunterX
· 11h atrás
Outra rodada de limpeza dos idiotas.
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LootboxPhobia
· 11h atrás
Outra vez a cair, estou a sofrer como um pequeno frango.
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SerumSquirter
· 11h atrás
Mais uma vez a hemorragia, deitar e relaxar é a solução.
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TommyTeacher1
· 11h atrás
O grande bull run chegou. Até à lua amanhã.
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SigmaValidator
· 11h atrás
cair é cair, vamos andar devagar.
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MEVVictimAlliance
· 11h atrás
Puxar o tapete é puxar o tapete, para que serve a alavanca?
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AirdropHarvester
· 11h atrás
shorting uma hora já perdeu todo o rendimento mensal
O mercado de criptomoedas sofreu uma Grande queda, enquanto os projetos de infraestrutura de AI e os rendimentos estáveis do DeFi estão em alta.
Visão Geral do Mercado
Tendências principais do mercado
Situação geral do mercado
O mercado de criptomoedas sofreu uma forte correção esta semana, com o sentimento de pânico se espalhando. O índice de sentimento despencou de 53% para 7%, encontrando-se em um estado de extrema ansiedade. O Federal Reserve emitiu sinais hawkish, reduzindo as expectativas de cortes nas taxas de juros para o próximo ano de 4 para 2, provocando cerca de 1 bilhão de dólares em liquidações forçadas, e o mercado está passando por um processo significativo de desleveraging.
Desenvolvimento do ecossistema DeFi
O TVL do setor DeFi apresentou a primeira diminuição negativa em quase dois meses (-2,21%). No entanto, o valor de mercado das stablecoins continua a crescer (USDT +0,55%, USDC +1,44%), indicando que, apesar da correção do mercado, a liquidez básica ainda continua a fluir. Projetos de rendimento estável, como pools de rendimento, estão sendo muito procurados.
Pista do Agente de IA
O mercado da pista de agentes de IA já alcançou 9,9 mil milhões de dólares. O foco dos investimentos mudou de moedas Meme de IA especulativas para a construção de infraestruturas, mostrando que o mercado está a tornar-se gradualmente maduro, com direções de projetos a tornarem-se mais racionais e práticas.
Tendência das moedas Meme
O mercado de Meme coins está claramente a esfriar, com fundos a começarem a retirar-se em grande escala. Os investidores estão mais inclinados a procurar projetos com valor de aplicação substancial, o que pode sinalizar o fim faseado da febre das Meme coins.
Análise de desempenho de blockchain pública
Durante grandes flutuações do mercado, o setor de blockchains públicas mostrou uma forte resistência à queda, tornando-se a escolha preferida dos investidores para proteção, refletindo a confiança do mercado na infraestrutura que permanece sólida.
Perspectivas do mercado futuro
Com a aproximação das férias de Natal, espera-se que a liquidez do mercado diminua. Recomenda-se que os investidores adotem uma estratégia de alocação defensiva, focando principalmente em BTC e ETH, ao mesmo tempo que prestam atenção a rendimentos estáveis em DeFi e a projetos de infraestrutura de IA, mas é necessário estar atento ao risco de volatilidade acentuada que pode ocorrer durante o período de férias.
Análise do Índice de Sentimento de Mercado
Visão geral do desempenho do mercado
O mercado de criptomoedas está em tendência de queda esta semana, com o índice de sentimento em estado de pânico extremo.
Projetos de criptomoeda relacionados a Defi destacaram-se, mostrando que o mercado continua a se preocupar com o aumento dos rendimentos básicos.
O projeto da pista AI Agent teve uma grande repercussão esta semana, mostrando que os investidores começaram a procurar ativamente o próximo ponto de explosão do mercado.
Esta semana, os projetos na área dos Meme estão a cair em geral, os fundos começaram a retirar-se dos projetos de moedas Meme, refletindo uma diminuição do entusiasmo do mercado por estas moedas.
Pista em alta
Agente de IA
Esta semana, o mercado está em uma tendência de queda, com todos os setores em estado de declínio. Embora a maioria dos preços dos tokens do setor de AI Agent também esteja em queda esta semana, a discussão no mercado é a mais alta. Anteriormente, a atenção do mercado em relação ao AI Agent estava concentrada principalmente em projetos de tokens Meme que incluíam AI Agent, mas agora está lentamente se movendo para a construção de infraestrutura de AI Agent.
Devido ao fato de que, nesta rodada, os projetos de criptomoeda tradicionais não estão sendo bem recebidos pelo mercado, e os projetos de Meme não conseguem trazer crescimento sustentável ao mercado, a área de AI Agent é atualmente a que tem mais potencial para liderar o desenvolvimento do mercado nos próximos tempos. Isso porque a área de AI Agent não apenas inclui AI Meme, mas também abrange muitos outros segmentos, como AI DePIN, AI Platform, AI Rollup, AI infra, que podem ser combinados com AI Agent. Isso ocorre porque, essencialmente, todos os projetos de blockchain são formas de representação de contratos inteligentes, e o surgimento do AI Agent visa melhorar e aprimorar esses contratos inteligentes. Portanto, AI Agent e Crypto representam a melhor combinação.
Os cinco principais projetos de AI Agent por capitalização de mercado:
pista DeFi
Ranking de crescimento do TVL
Os 5 principais projetos do mercado com maior aumento de TVL na última semana (excluindo projetos com TVL menor, padrão de 30 milhões de dólares), fonte de dados: Defilama
|-------------|----------|--------------| | Nome do Projeto | Variação nos Últimos Sete Dias | TVL (milhões) | | VaultCraft | 5344.32% | 102.41 | | Hyperliquid | 183.98% | 2754.63 | | Resolv | 77,31% | 131,34 | | Babilônia | 64.43% | 5774.49 | | Lista DAO | 48,52% | 859,86 |
VaultCraft (VCX): (Índice de recomendação: ⭐️⭐️)
Descrição do projeto: O projeto criptográfico VaultCraft é um projeto de cadeia pública baseado em Algorand, destinado a reduzir os custos dos participantes ao armazenar e iniciar a rede. O design do VaultCraft utiliza o protocolo de consenso Proof-of-Stake (Prova de Participação) da Algorand.
Últimos desenvolvimentos: esta semana, o VaultCraft lançou o Looper stETH 4X alavancado baseado na Lido Finance, enquanto suporta implantações em múltiplas cadeias como Base, Arbitrum, Optimism e Ethereum, utilizando o Chainlink CCIP para implementar a funcionalidade de staking direto de L2 para a mainnet, oferecendo aos usuários um rendimento APY de até 7%+, e estabelecendo uma parceria com a Matrixport, ao mesmo tempo que obteve 1000 BTC em serviços de custódia, fazendo com que seu TVL crescesse rapidamente. Também foi firmada uma parceria estratégica com a Safe e a CoWSwap.
Hyperliquid (HYPE): (Índice de recomendação: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)
Descrição do projeto: Hyperliquid é uma plataforma de finanças descentralizadas de alto desempenho, focada em fornecer serviços de negociação de contratos perpétuos e de mercado à vista. É baseada em uma blockchain Layer 1 de alto desempenho, utilizando o algoritmo de consenso HyperBFT, capaz de processar até 200.000 ordens por segundo.
Últimos desenvolvimentos: O mercado como um todo experimentou uma volatilidade intensa esta semana, com o índice criando novos máximos continuamente antes de quarta-feira. Após a conclusão da reunião do Federal Reserve na quinta-feira, houve uma queda acentuada, e essa volatilidade intensa criou um ambiente de negociação muito bom para os usuários que desejam participar do comércio de contratos e obter altos retornos. Como resultado, muitos usuários da blockchain se juntaram ao Hyperliquid para participar das negociações, fazendo com que o número de contratos não liquidadas do Hyperliquid ultrapassasse 4,3 bilhões de dólares. Esta semana, o Hyperliquid respondeu à demanda do mercado, adicionando recursos de negociação alavancada para vários pares de moedas populares, como VIRTUAL, USUAL e PENGU, suportando alavancagem de até 5 vezes, o que atraiu muitos usuários da blockchain para participar das negociações.
Resolv (não emitido): (índice de recomendação: ⭐️⭐️)
Descrição do projeto: Resolv é um projeto de stablecoin neutra em Delta, que gira em torno da tokenização de um portfólio de investimento neutro ao mercado. Essa estrutura é baseada em fontes de rendimento economicamente viáveis e independentes de moeda fiduciária. Isso permite a distribuição de retornos competitivos aos provedores de liquidez do protocolo.
Últimos desenvolvimentos: esta semana a Resolv completou a integração com a Base, reduzindo significativamente os custos de transação e aumentando a velocidade das transações. Através da Euler Finance, foram lançados serviços de empréstimo para USR, USDC e wstUSR, e um pool de liquidez USR-USDC foi lançado na Aerodrome. Ao mesmo tempo, os pontos de rendimento do Spectra YT foram ajustados para 15 pontos diários, otimizando o mecanismo de recompensas, iniciando o programa de Subsídios e confirmando os primeiros 3 beneficiários. Ao mesmo tempo, a plataforma fortaleceu sua competitividade no campo DeFi através de colaborações profundas com projetos como Base, Euler Finance e Aerodrome.
Babylon (sem moeda emitida): (índice de recomendação: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)
Descrição do projeto: O projeto Babylon é uma iniciativa destinada a utilizar a segurança do Bitcoin para melhorar a segurança de outras blockchains de prova de participação. A ideia central é ativar os ativos de Bitcoin ociosos através de um mecanismo de staking sem confiança, resolvendo a contradição entre a busca dos detentores de Bitcoin pela segurança dos ativos e a participação em projetos de alto retorno.
Últimos desenvolvimentos: Embora os preços de mercado tenham oscilado bastante esta semana, o desempenho do BTC foi muito forte, permanecendo em níveis elevados. Além disso, os usuários estão geralmente otimistas em relação ao desenvolvimento futuro do BTC, o que os leva a manter suas participações e ao mesmo tempo buscar liberar a liquidez do BTC, resultando em uma maior escolha por projetos de rendimento baseados em BTC. Esta semana, a Babylon aprofundou a aplicação da tecnologia de escalabilidade ZK por meio da colaboração com a Layeredge e estabeleceu uma parceria estratégica com a Sui para promover a construção de um ecossistema modular.
Lista DAO (LISTA): (Índice de recomendação: ⭐️⭐️⭐️)
Introdução ao projeto: Lista DAO é um projeto de staking líquido e moeda estável descentralizada baseado na cadeia BSC, que visa fornecer aos usuários rendimentos de staking de ativos criptográficos e serviços de empréstimo da moeda estável descentralizada LISUSD.
Últimos desenvolvimentos: Esta semana, a Lista DAO lançou as funcionalidades de Gauge Voting e Bribe Market, permitindo que os detentores de veLISTA participem nas decisões de emissão de LISTA dos pools de liquidez. Além disso, anunciou parcerias estratégicas com 48Club_Official e defidotapp, especialmente para explorar novas oportunidades no ecossistema BNBChain, enquanto avança a integração do PumpBTC como colateral inovador através da proposta LIP #012. Além disso, a Lista DAO distribui recompensas de veLISTA de cerca de 230 mil dólares semanais e incentivos de juros compostos altos com APR elevado, atraindo usuários com uma taxa de empréstimo competitiva de 5,25%. Esta semana, a Lista DAO, em colaboração com FDLabsHQ, lançou uma atividade de inverno no valor total de 7.000 USDT e ofereceu oportunidades de airdrop de slisBNB e clisBNB para os detentores de BNBChain.
Em suma, podemos ver que os projetos com um crescimento rápido do TVL esta semana estão principalmente concentrados no setor de rendimentos de stablecoins (piscina de metralhadora).
Desempenho geral da pista
Crescimento constante do valor de mercado das stablecoins: O USDT aumentou de 145,1 bilhões de dólares na semana passada para 145,9 bilhões de dólares, com um aumento de 0,55%. O USDC aumentou de 41,5 bilhões de dólares na semana passada para 42,1 bilhões de dólares, com um aumento de 1,44%. Pode-se ver que, embora o mercado tenha apresentado uma queda esta semana, tanto o USDT, que é predominantemente não americano, quanto o USDC, que é predominantemente americano, mostraram crescimento, indicando que todo o mercado ainda mantém um fluxo contínuo de capital.
A liquidez está aumentando gradualmente: As taxas de arbitragem sem risco nos mercados tradicionais estão em constante queda devido à continuidade da redução das taxas de juros, enquanto as taxas de arbitragem dos projetos DeFi na cadeia estão aumentando devido à valorização dos ativos de criptomoedas. Retornar ao DeFi será uma escolha muito boa.
Situação de fundos: O TVL dos projetos DeFi subiu de 54,1 bilhões de dólares na semana passada para 52,9 bilhões de dólares agora, apresentando pela primeira vez uma diminuição negativa nos últimos dois meses, com uma queda de 2,21%. A principal razão para isso foi a forte queda do mercado como um todo nesta semana, resultando em muitos contratos e empréstimos sendo forçados a liquidar, levando a uma diminuição no TVL na área DeFi, quebrando a tendência de alta contínua dos últimos dois meses. Nas próximas duas semanas, deve-se focar nas mudanças gerais do TVL e observar se a tendência de queda continuará.
Análise profunda
Motivo de aumento:
Os principais fatores que impulsionam esta onda de alta podem ser resumidos nos seguintes caminhos de transmissão: o mercado entra em um ciclo de touro, aumentando a demanda por liquidez, o que, por sua vez, eleva os níveis de taxa de juros de empréstimos fundamentais, ampliando o espaço de retorno das estratégias de arbitragem nos protocolos DeFi. Especificamente, observe:
Ambiente de mercado: O ciclo de mercado em alta traz um aumento na demanda geral por liquidez
Taxa de juros: A taxa básica de empréstimo aumentou, refletindo as expectativas do mercado sobre a precificação dos fundos.
Lado de rendimento: a taxa de retorno da estratégia de arbitragem cíclica aumentou, os rendimentos endógenos do protocolo melhoraram significativamente.
Este mecanismo de condução fortaleceu o suporte ao valor intrínseco do setor DeFi, criando uma dinâmica de crescimento saudável.
Riscos potenciais:
Devido à recente tendência de alta do mercado, os investidores estão mais atentos aos rendimentos e à alavancagem de empréstimos, ignorando, no entanto, o risco de queda. Esta semana, devido à surpreendente decisão da Reserva Federal de reduzir as quatro descidas de taxa de juro previstas para o próximo ano para apenas duas, o mercado experimentou uma rápida queda.