Os bastidores do protocolo USUAL: um esquema Ponzi cuidadosamente elaborado

O protocolo USUAL apresenta-se sob a bandeira das taxas de rendimento dos títulos do governo dos EUA, mas na verdade é um esquema Ponzi cuidadosamente concebido. Este protocolo emitiu um total de 5 tipos de tokens, que são:

1. USUAL - protocolo de governança token
2. USD0 - a stablecoin emitida pelo protocolo ( é realmente inútil )
3. USD0++ - token de dívida pública emitido por protocolo com prazo de 4 anos
4. USUALX - versão após o staking USUAL
5. USUAL* - Token exclusivo para a equipe e investidores

A estratégia da equipe do projeto é usar a fachada de obter 4% de rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA sem licença, enquanto na verdade atraem investidores através da emissão do token USUAL. Eles prometem uma alta taxa de retorno de 70%, muito acima dos 4% dos títulos do Tesouro. Os investidores podem cunhar tokens USD0++ a uma taxa de 1:1 e receber tokens USUAL como recompensa.

Para eliminar as preocupações dos investidores, a equipe do projeto também adotou uma série de medidas:

1. Permitir resgatar USD0++ a qualquer momento em uma proporção de 1:1
2. Estabelecer vários cofres na plataforma de empréstimos
3. Fixar o preço do oráculo do USD0++ em 1 dólar nos vários mercados

Essas medidas dão a impressão de que o USD0++ pode ser resgatado a qualquer momento por 1 dólar, levando alguns investidores a realizar operações de alta alavancagem.

No entanto, a equipe do projeto anunciou de repente o encerramento do canal de resgate USD0++ 1:1, podendo apenas sair a um preço de 0,87. Isso significa que a equipe do projeto retirou cerca de 260 milhões de dólares de um total de aproximadamente 2 bilhões de dólares em valor total bloqueado.

De acordo com a equipe do projeto, esses fundos serão alocados para os stakers de USUAL ( e para os detentores de USUALX ). Isso cria um ciclo: os detentores de USUAL mineram USD0++, os detentores de USD0++ mineram USUAL, e os dois grupos mineram uns aos outros.

Os verdadeiros beneficiários são a equipe do projeto. Eles detêm tokens USUAL*, que não só gozam de todos os direitos do USUALX, mas também possuem privilégios adicionais. A equipe e os investidores controlam mais de 60% da participação no USUAL*. Os detentores de USUAL* podem receber diretamente 10% do total de USUAL, bem como 50% da distribuição de taxas.

A razão pela qual a equipe do projeto adotou esse método é porque o esquema Ponzi é difícil de sustentar. O preço do USUAL continua a cair, e se não forem tomadas medidas, o protocolo entrará em espiral da morte. Ao abrir a distribuição de lucros e impor um imposto de 13% sobre o total de tokens bloqueados, a equipe do projeto tenta manter o funcionamento do protocolo e prolongar a vida do esquema.

As vítimas desta operação incluem todos os participantes: os detentores de USD0++ perderam 13%, os traders alavancados sofreram grandes perdas, e os provedores de liquidez relacionados também foram afetados. O único beneficiário é a própria equipa do projeto.

Para os investidores que ainda não participaram do USUAL, é aconselhável manter distância deste projeto. Os investidores que já estão presos devem ou cortar perdas a tempo, ou estar preparados para uma manutenção de longo prazo. Mas mesmo que não haja perdas financeiras, o custo de 4 anos de tempo neste mercado em constante mudança é enorme. No mercado de criptomoedas, que carece de regulamentação eficaz, os desenvolvedores do projeto muitas vezes não estão sujeitos à lei, e a ética é praticamente inexistente.