Jito Network: MEV e aposta líquida líder no ecossistema Solana

A Jito Network é o primeiro protocolo no ecossistema Solana que combina negócios de MEV e aposta líquida, aumentando a rentabilidade do protocolo através da receita de MEV como recompensa de stake. A Jito ocupa uma posição de liderança tanto nos negócios de MEV quanto na aposta líquida dentro do ecossistema Solana, e com o crescimento acentuado do ecossistema Solana, seus negócios também se desenvolveram rapidamente. Este artigo analisará os princípios técnicos e o progresso comercial da Jito em duas vertentes: MEV e aposta líquida, bem como os possíveis pontos de crescimento futuros.

1. MEV líder: reestruturando o panorama de MEV da Solana

1.1 Solana MEV dilemas e soluções

O valor máximo extraível MEV( refere-se ao valor máximo que os produtores de blocos podem obter ao ajustar a ordem das transações. O MEV no Solana é diferente do Ethereum:

• Solana não tem um mempool público, as transações são enviadas diretamente para os validadores para processamento.
• Solana processa transações com base no princípio do primeiro a entrar, primeiro a sair, em vez de licitação de taxas de gas.

Isto levou à disputa pela ordem de transações na Solana de "altas taxas" para "baixas latências". Para garantir a prioridade na ordenação, robôs enviam uma grande quantidade de transações de lixo, causando desperdício de recursos da rede.

A Jito reconfigurou o cenário de MEV do Solana ao introduzir leilões de mempool e espaço de bloco. A sua solução inclui: buscadores, retransmissores, motores de bloco e clientes de validação Jito-Solana.

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) 1.2 Visão geral dos dados de negócios MEV

A receita de MEV na cadeia Solana está crescendo rapidamente, e a capacidade de captura de MEV da Jito também está aumentando:

• A partir de março de 2024, a receita de MEV obtida pelos validadores do Solana começará a superar a do Ethereum.
• A taxa de adoção do cliente Jito-Solana já ultrapassou 78%, sendo apenas 31% no final de 2023
• O número de Bundles enviados diariamente pela Jito aumentou rapidamente, resultando também em um aumento rápido na receita de Tips.

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2. aposta líquida: rápida captura de quota de mercado

) 2.1 Mercado de aposta líquida Solana

Comparado ao Ethereum, a aposta líquida da Solana desenvolve-se lentamente:

• A proporção de stake do Solana ultrapassa 65%, mas 95% é stake nativo.
• A proporção de staking do Ethereum é de 27%, quase metade escolhe a aposta líquida.

Isto deve-se às diferenças tecnológicas e ecológicas entre as duas cadeias. Mas a aposta líquida da Solana está a crescer de forma constante, passando de 2% em junho de 2023 para atuais 6,38%.

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) 2.2 Jito aposta líquida dados de negócios

O negócio de aposta líquida da Jito cresceu rapidamente:

• O TVL e a quota de mercado do JitoSOL estão a aumentar rapidamente
• O TVL atualmente supera 1,6 bilhões de dólares, tornando-se o protocolo com o maior TVL no ecossistema Solana.
• O APY de aposta JitoSOL é de 8,26%, composto por receitas de aposta e divisão de receitas MEV.

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) 2.3 Análise do panorama competitivo

Atualmente, os principais concorrentes da Jito são Marinade.Finance:

• A vantagem do Jito está na sua posição de liderança no campo do MEV.
• Marinade oferece dois modos: aposta líquida e aposta nativa.
• JitoSOL rapidamente conquistou a quota de mercado mSOL a partir de agosto de 2023
• As taxas de retorno de ambos são semelhantes, e a integração de DeFi também é parecida.
• O valor de mercado da Marinade é apenas um décimo do Jito, mas os dados de negócios são semelhantes.

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3. Economia dos tokens e desempenho dos preços

O suprimento total de JTO é de 1 bilhão de unidades, distribuído da seguinte forma:

• 10% para airdrop retroativo
• 24.3% decidido pela governança DAO
• 25% para o desenvolvimento do ecossistema
• O restante é atribuído à equipe e aos investidores, com um período de bloqueio.

O JTO é atualmente utilizado principalmente para governança e incentivos de mineração de liquidez. A tendência de preços é semelhante à do SOL, mas a volatilidade é maior.

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4. Pontos de investimento

1. Acompanhar o crescimento do MEV da Solana, a taxa de utilização dos validadores Jito e o TVL do JitoSOL em relação à quota de mercado
2. Preste atenção à disputa de mercado dos novos concorrentes
3. JTO como um ativo de investimento de alto risco e alta recompensa no ecossistema Solana, deve-se prestar atenção aos níveis de suporte de preço.