Durante mais de uma década, o evento de halving do Bitcoin sempre foi considerado pelos traders como um sinal "dourado" que indicava uma forte alta iminente. No entanto, este ciclo foi oficialmente quebrado em 2024, quando o preço do Bitcoin atingiu o pico antes do halving – pela primeira vez na história.
Os especialistas em negociação de derivados acreditam que a tendência em alta antes do halving pode se tornar um "cenário familiar" para os próximos ciclos. A razão não está apenas nos fatores técnicos da rede, mas também na mudança na estrutura do mercado, uma vez que Bitcoin se integrou profundamente ao sistema financeiro tradicional.
Ciclo de 4 Anos e a Recessão de uma "Regra"
Desde o seu lançamento em 2008, o Bitcoin opera segundo o princípio da escassez de Satoshi Nakamoto, com um mecanismo de redução pela metade da recompensa dos blocos a cada 4 anos – também conhecido como halving.
Em ciclos anteriores, como 2016 e 2020, o preço do Bitcoin costumava atingir o pico alguns meses após o halving, quando o choque de oferta realmente ocorria. A estratégia popular dos investidores nessa época era "comprar na baixa" durante o mercado em baixa e esperar a explosão após o halving.
Mas 2024 viu um cenário completamente diferente: Bitcoin atingiu um pico histórico já em março de 2024, antes da halving que ocorrerá em abril.
Causa do Pico de Preço Antes do Halving 2024
Diferente das vezes anteriores, esta subida de preço não é impulsionada pela onda de FOMO dos investidores de varejo, mas sim guiada por um choque de demanda proveniente de um grupo de novos investidores – grandes instituições financeiras.
Segundo Gordon Grant, ex-CEO da Genesis e especialista em derivativos de criptomoedas, estes são os "top-tier allocators" – incluindo fundos de investimento institucional, tesourarias de empresas listadas e fundos de longo prazo.
A diferença deles:
Não negocie a curto prazo. Não espere que o preço caia drasticamente antes de comprar. Eles acumulam Bitcoin a preços altos, com uma visão de longo prazo. Algumas empresas até levantam fundos através da emissão de ações, obrigações convertíveis… apenas para aumentar a quantidade de Bitcoin que possuem.
O objetivo deste grupo é acumular o mais rápido possível, considerando o Bitcoin como um ativo de reserva estratégica, em vez de uma ferramenta de especulação de curto prazo. A aparição deste fluxo colossal de capital elevou o preço a níveis recorde antes mesmo da redução da oferta.
Halving Perde Cada Vez Mais Atratividade Como um "Catalisador"
Anteriormente, o halving era um fator psicológico forte para os investidores, pois eles esperavam que o choque da oferta fizesse o preço subir. Mas agora, os investidores institucionais foram um passo à frente – eles compreendem bem a história da oferta e demanda e acumulam antes do evento.
Grant afirmou: “Assim como muitos outros sinais alpha, o halving já foi ‘precificado’ pelo mercado e o efeito surpresa não existe mais.”
Joshua Lim, Diretor de Mercado Global na FalconX, também acredita que agora o Bitcoin é mais influenciado pelo ciclo de liquidez global do que pelo ciclo de halving.
Bitcoin – De Ativo Independente a Indicador Macroeconômico
A participação do fluxo de capital institucional transformou o Bitcoin de um ativo não correlacionado em parte do mercado financeiro global.
Agora, o Bitcoin é comparado mais frequentemente ao ouro, refletindo a tendência de liquidez global e a força do dólar americano. A volatilidade dos preços é afetada pelas taxas de juros dos bancos centrais, inflação, fluxo de capital internacional e outros fatores macroeconômicos. O risco e o retorno do Bitcoin começam a co-mover-se com outros grandes grupos de ativos, como tecnologia de IA, energia, fintech ou ações de crescimento.
Isto marca uma mudança de paradigma: o Bitcoin não se move mais de forma independente de seus ciclos internos, mas sim em harmonia com o "fluxo" das finanças globais.
Estratégia de Investimento na Nova Era
De acordo com Grant e Lim, o ciclo de halving ainda não está "morto" completamente, mas tornou-se um fenômeno mais complexo, sendo principalmente influenciado pela força de compra das instituições e pelo contexto macroeconômico.
Isto significa:
Os investidores não podem depender apenas da "regra de 4 anos". Fatores como a política monetária do Fed, dados de inflação e liquidez global terão um peso maior na análise. A estratégia de longo prazo precisa se adaptar à realidade de que o Bitcoin se tornou um ativo macroeconômico oficial.
Conclusão
O evento de 2024 não é apenas um pequeno desvio na história, mas pode ser o início de um novo ciclo – onde o Bitcoin é valorizado como um ativo estratégico global. Os investidores, sejam indivíduos ou instituições, são obrigados a mudar sua perspectiva e ferramentas de análise se quiserem acompanhar o novo ritmo do mercado.
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Bitcoin e a Mudança de Ciclo: Quando o "Halving" Já Não É um Sinal Dourado Para a Ascensão do Preço
Durante mais de uma década, o evento de halving do Bitcoin sempre foi considerado pelos traders como um sinal "dourado" que indicava uma forte alta iminente. No entanto, este ciclo foi oficialmente quebrado em 2024, quando o preço do Bitcoin atingiu o pico antes do halving – pela primeira vez na história. Os especialistas em negociação de derivados acreditam que a tendência em alta antes do halving pode se tornar um "cenário familiar" para os próximos ciclos. A razão não está apenas nos fatores técnicos da rede, mas também na mudança na estrutura do mercado, uma vez que Bitcoin se integrou profundamente ao sistema financeiro tradicional. Ciclo de 4 Anos e a Recessão de uma "Regra" Desde o seu lançamento em 2008, o Bitcoin opera segundo o princípio da escassez de Satoshi Nakamoto, com um mecanismo de redução pela metade da recompensa dos blocos a cada 4 anos – também conhecido como halving. Em ciclos anteriores, como 2016 e 2020, o preço do Bitcoin costumava atingir o pico alguns meses após o halving, quando o choque de oferta realmente ocorria. A estratégia popular dos investidores nessa época era "comprar na baixa" durante o mercado em baixa e esperar a explosão após o halving. Mas 2024 viu um cenário completamente diferente: Bitcoin atingiu um pico histórico já em março de 2024, antes da halving que ocorrerá em abril. Causa do Pico de Preço Antes do Halving 2024 Diferente das vezes anteriores, esta subida de preço não é impulsionada pela onda de FOMO dos investidores de varejo, mas sim guiada por um choque de demanda proveniente de um grupo de novos investidores – grandes instituições financeiras. Segundo Gordon Grant, ex-CEO da Genesis e especialista em derivativos de criptomoedas, estes são os "top-tier allocators" – incluindo fundos de investimento institucional, tesourarias de empresas listadas e fundos de longo prazo. A diferença deles: Não negocie a curto prazo. Não espere que o preço caia drasticamente antes de comprar. Eles acumulam Bitcoin a preços altos, com uma visão de longo prazo. Algumas empresas até levantam fundos através da emissão de ações, obrigações convertíveis… apenas para aumentar a quantidade de Bitcoin que possuem. O objetivo deste grupo é acumular o mais rápido possível, considerando o Bitcoin como um ativo de reserva estratégica, em vez de uma ferramenta de especulação de curto prazo. A aparição deste fluxo colossal de capital elevou o preço a níveis recorde antes mesmo da redução da oferta. Halving Perde Cada Vez Mais Atratividade Como um "Catalisador" Anteriormente, o halving era um fator psicológico forte para os investidores, pois eles esperavam que o choque da oferta fizesse o preço subir. Mas agora, os investidores institucionais foram um passo à frente – eles compreendem bem a história da oferta e demanda e acumulam antes do evento. Grant afirmou: “Assim como muitos outros sinais alpha, o halving já foi ‘precificado’ pelo mercado e o efeito surpresa não existe mais.” Joshua Lim, Diretor de Mercado Global na FalconX, também acredita que agora o Bitcoin é mais influenciado pelo ciclo de liquidez global do que pelo ciclo de halving. Bitcoin – De Ativo Independente a Indicador Macroeconômico A participação do fluxo de capital institucional transformou o Bitcoin de um ativo não correlacionado em parte do mercado financeiro global. Agora, o Bitcoin é comparado mais frequentemente ao ouro, refletindo a tendência de liquidez global e a força do dólar americano. A volatilidade dos preços é afetada pelas taxas de juros dos bancos centrais, inflação, fluxo de capital internacional e outros fatores macroeconômicos. O risco e o retorno do Bitcoin começam a co-mover-se com outros grandes grupos de ativos, como tecnologia de IA, energia, fintech ou ações de crescimento. Isto marca uma mudança de paradigma: o Bitcoin não se move mais de forma independente de seus ciclos internos, mas sim em harmonia com o "fluxo" das finanças globais. Estratégia de Investimento na Nova Era De acordo com Grant e Lim, o ciclo de halving ainda não está "morto" completamente, mas tornou-se um fenômeno mais complexo, sendo principalmente influenciado pela força de compra das instituições e pelo contexto macroeconômico. Isto significa: Os investidores não podem depender apenas da "regra de 4 anos". Fatores como a política monetária do Fed, dados de inflação e liquidez global terão um peso maior na análise. A estratégia de longo prazo precisa se adaptar à realidade de que o Bitcoin se tornou um ativo macroeconômico oficial. Conclusão O evento de 2024 não é apenas um pequeno desvio na história, mas pode ser o início de um novo ciclo – onde o Bitcoin é valorizado como um ativo estratégico global. Os investidores, sejam indivíduos ou instituições, são obrigados a mudar sua perspectiva e ferramentas de análise se quiserem acompanhar o novo ritmo do mercado.