Evolução da moeda e a revolução do Bitcoin: repensar o ancoramento de valor
Introdução
A moeda é uma das invenções mais profundas e consensuais do progresso da civilização humana. Desde a troca de bens até a moeda metálica, passando pelo padrão-ouro até a moeda de crédito soberano, a evolução da moeda sempre acompanhou as mudanças nos mecanismos de confiança, eficiência nas transações e estruturas de poder. Atualmente, o sistema monetário global enfrenta desafios sem precedentes: superprodução monetária, crise de confiança, deterioração da dívida soberana e os choques geoeconômicos provocados pela hegemonia do dólar.
O nascimento do Bitcoin e o seu contínuo impacto crescente fazem-nos repensar: qual é a verdadeira essência da moeda? Que forma terá o "âncora de valor" no futuro?
A revolução do Bitcoin não está apenas na tecnologia e nos algoritmos, mas sim no fato de que, como o primeiro sistema monetário "de baixo para cima" impulsionado espontaneamente pelos usuários na história da humanidade, está desafiando o paradigma milenar da emissão monetária dominada pelo Estado.
Este artigo irá rever a evolução histórica dos ativos ancorados em moeda, criticar as dificuldades do atual sistema de reservas em ouro, analisar a inovação e as limitações econômicas do Bitcoin, discutir o experimento mental do Bitcoin como âncora de valor futura e vislumbrar possíveis caminhos de evolução diversificada para o sistema monetário global.
I. A evolução histórica dos ancoradores de moeda
1. A troca de bens e o surgimento da moeda mercadoria
As atividades econômicas mais antigas da humanidade dependiam principalmente do modo de "troca de bens", onde as duas partes envolvidas na transação precisavam ter exatamente os itens que a outra parte desejava. Essa "coincidência de dupla necessidade" limitava enormemente o desenvolvimento da produção e da circulação. Para resolver esse problema, mercadorias com valor amplamente aceito (como conchas, sal, gado, etc.) começaram a se tornar "moeda mercadoria", estabelecendo a base para as moedas de metais preciosos que viriam a seguir.
2. Padrão-ouro e sistema de liquidação global
Ao entrar na sociedade civilizada, o ouro e a prata, devido à sua escassez, facilidade de divisão e dificuldade de falsificação, tornaram-se os equivalentes gerais mais representativos. Antigos impérios como o Egito Antigo, Pérsia, Grécia e Roma utilizavam moeda metálica como símbolo do poder estatal e da riqueza social.
No século XIX, o padrão-ouro foi estabelecido em todo o mundo, com as moedas dos países atreladas ao ouro, o que permitiu a padronização do comércio e liquidações internacionais. A Inglaterra estabeleceu oficialmente o padrão-ouro em 1816, e outras principais economias foram gradualmente seguindo o exemplo. A maior vantagem desse sistema é que o "âncora" da moeda é claro e os custos de confiança entre países são baixos, mas também resulta em uma oferta monetária limitada pelas reservas de ouro, dificultando o apoio à industrialização e à expansão da economia global (como a "escassez de ouro" e a crise deflacionária).
3. A ascensão das moedas fiduciárias e do crédito soberano
No primeiro half do século XX, as duas guerras mundiais abalaram completamente o sistema padrão-ouro. Em 1944, o sistema de Bretton Woods foi estabelecido, ligando o dólar ao ouro, e outras moedas principais foram ligadas ao dólar, formando o "padrão dólar". Em 1971, o governo Nixon anunciou unilateralmente a desvinculação do dólar do ouro, e as moedas soberanas globais entraram oficialmente na era da moeda fiduciária, onde os países emitem moeda com base em sua própria credibilidade e ajustam a economia por meio da expansão da dívida e da política monetária.
As moedas fiduciárias trouxeram uma grande flexibilidade e espaço para o crescimento econômico, mas também plantaram as sementes de uma crise de confiança, inflação descontrolada e superprodução monetária. Países do Terceiro Mundo frequentemente caem em crises monetárias, e mesmo economias emergentes como a Grécia e o Egito lutam com crises de dívida e turbulências cambiais.
Dois, os dilemas reais do sistema de reservas de ouro
1. A concentração e a falta de transparência das reservas de ouro
Embora o padrão-ouro tenha se tornado história, o ouro continua a ser um ativo de reserva importante nos balanços dos bancos centrais de vários países. Atualmente, cerca de um terço das reservas oficiais de ouro do mundo estão armazenadas nos cofres do Federal Reserve Bank de Nova Iorque. Este arranjo decorre da confiança do sistema financeiro internacional na segurança econômica e militar dos Estados Unidos após a Segunda Guerra Mundial, mas também trouxe problemas significativos de concentração e falta de transparência.
Por exemplo, a Alemanha anunciou que iria repatriar parte de suas reservas de ouro dos Estados Unidos, sendo uma das razões a desconfiança em relação às contas do cofre americano e a longa ausência de uma auditoria física. É difícil para o exterior verificar se as contas do cofre correspondem às reservas reais de ouro. Além disso, a proliferação de derivados como o "ouro papel" também enfraqueceu ainda mais a relação entre o "ouro em conta" e o ouro físico.
2. A propriedade não M0 do ouro
Na sociedade moderna, o ouro já não possui as características de moeda de circulação diária (M0). Indivíduos e empresas não podem realizar transações diárias diretamente com ouro, e é mesmo difícil manter e transferir ouro físico diretamente. A principal função do ouro é mais como um instrumento de liquidação entre estados soberanos, reserva de ativos de grande porte e ferramenta de hedge nos mercados financeiros.
A liquidação de ouro entre países geralmente envolve processos de liquidação complexos, longos atrasos de tempo e altos custos de segurança. Além disso, a transparência nas transações de ouro entre bancos centrais é extremamente baixa, e a verificação das contas depende da confiança em instituições centralizadas. Isso faz com que a função do ouro como "âncora de valor" global se torne cada vez mais simbólica, em vez de ter um valor de circulação real.
Três, a inovação econômica do Bitcoin e suas limitações reais
1.Bitcoin de "âncora algorítmica" e propriedades monetárias
Desde o seu surgimento em 2009, o Bitcoin, com suas características de quantidade total constante, descentralização e transparência verificável, provocou uma nova onda de reflexão global sobre o "ouro digital". As regras de fornecimento do Bitcoin estão escritas em algoritmo, e o limite máximo de 21 milhões de moedas não pode ser alterado por ninguém. Essa escassez "ancorada em algoritmo" é semelhante à escassez física do ouro, mas é ainda mais completa e transparente na era da internet global.
Todas as transações de Bitcoin são registradas na blockchain, e qualquer pessoa em todo o mundo pode verificar publicamente o livro-razão, sem a necessidade de confiar em qualquer instituição centralizada. Esta característica, em teoria, reduz imensamente o risco de "inconsistência entre o livro e o ativo" e aumenta significativamente a eficiência e a transparência da liquidação.
2. O caminho de difusão "de baixo para cima" do Bitcoin
Bitcoin e moeda tradicional têm uma diferença fundamental: a moeda tradicional é emitida e promovida de forma "top-down" pelo poder estatal, enquanto o Bitcoin é adotado espontaneamente pelos usuários de forma "bottom-up" e se espalha gradualmente para empresas, instituições financeiras e até mesmo países soberanos.
Os usuários vêm primeiro, as instituições depois: o Bitcoin foi adotado inicialmente por um grupo de entusiastas de tecnologia criptográfica e liberais. Com o aumento dos efeitos de rede, a valorização do preço e a expansão dos cenários de aplicação, cada vez mais indivíduos, empresas e até instituições financeiras começaram a possuir ativos Bitcoin.
Adaptação passiva dos países: alguns países tornaram o Bitcoin uma moeda legal, alguns países aprovaram produtos financeiros relacionados ao Bitcoin, permitindo que instituições e o público participem do mercado de Bitcoin por meio de canais de conformidade. A base de usuários do Bitcoin e a aceitação do mercado impulsionaram os países soberanos a abraçar passivamente essa nova forma de moeda.
Expansão global sem fronteiras: o efeito de rede do Bitcoin ultrapassou as fronteiras soberanas, com muitos usuários em países desenvolvidos e mercados emergentes adotando espontaneamente o Bitcoin em suas vidas diárias, na reserva de ativos e em transferências transfronteiriças.
Esta mudança histórica indica que a capacidade do Bitcoin de se tornar uma moeda global não depende mais completamente da "aprovação" de países ou instituições, mas sim de haver um número suficiente de usuários e consenso de mercado.
Inspirações para o futuro do cenário monetário:
A moeda não precisa mais estar necessariamente ligada ao poder estatal, mas pode pertencer à internet, a algoritmos e ao consenso global dos usuários.
O Bitcoin se tornará uma moeda global, não depende mais completamente do apoio legislativo das instituições estatais, desde que haja um número suficiente de usuários e reconhecimento social.
Os estados soberanos poderão ter que se adaptar, ou até mesmo aceitar passivamente o impacto das "moedas de autonomia do usuário".
3. Limitações e Crítica
Embora o Bitcoin tenha uma natureza revolucionária em termos teóricos e técnicos, ainda existem muitas limitações em sua aplicação prática:
Alta volatilidade de preços: o preço do Bitcoin é facilmente afetado por emoções do mercado, notícias políticas e choques de liquidez, com amplitudes de flutuação a curto prazo muito superiores às das moedas soberanas.
Baixa eficiência de transação e alto consumo de energia: a blockchain do Bitcoin processa um número limitado de transações por segundo, o tempo de confirmação é longo, e o mecanismo de prova de trabalho consome uma grande quantidade de energia.
Risco de resistência soberana e regulação: alguns países adotam uma atitude negativa ou até repressiva em relação ao Bitcoin, levando à fragmentação do mercado global.
Distribuição desigual de riqueza e barreiras tecnológicas: os primeiros usuários do Bitcoin e um pequeno número de grandes detentores controlam uma grande quantidade de Bitcoin, resultando em uma riqueza altamente concentrada. Além disso, a participação de usuários comuns requer uma certa barreira técnica, tornando-os vulneráveis a fraudes e riscos de perda de chaves privadas.
Quatro, as semelhanças e diferenças entre Bitcoin e ouro: um experimento mental sobre a âncora de valor do futuro
1. A evolução histórica da eficiência e transparência das transações
Na era em que o ouro serve como âncora de valor, o comércio internacional de grandes quantidades de ouro geralmente requer o uso de aviões, navios, veículos blindados e outros meios para a transferência física, o que não só leva dias ou até semanas, mas também implica custos elevados de transporte e seguro. Por exemplo, o banco central da Alemanha anunciou que iria repatriar suas reservas de ouro do exterior, e todo o plano levou anos a ser concluído.
Mais crucial ainda, o sistema de reservas de ouro global enfrenta sérios problemas de falta de transparência contábil e dificuldade de verificação. A propriedade das reservas de ouro, o local de armazenamento e o estado real de existência muitas vezes dependem apenas de declarações unilaterais de instituições centralizadas. Nesse sistema, o custo de confiança entre os países é extremamente elevado, e a robustez do sistema financeiro internacional é restringida.
O Bitcoin responde a esses problemas de uma maneira completamente diferente. A propriedade e a transferência do Bitcoin são registradas na cadeia em tempo real, e qualquer pessoa no mundo pode verificar isso de forma pública e em tempo real. Seja uma pessoa, uma empresa ou um Estado, qualquer um que possua a chave privada pode movimentar os fundos a qualquer momento, sem necessidade de transferência física ou intermediários. O dinheiro chega a qualquer parte do mundo em apenas algumas dezenas de minutos. Essa transparência e verificabilidade sem precedentes conferem ao Bitcoin uma eficiência e uma base de confiança em liquidações de grande porte e ancoragem de valor que o ouro não pode alcançar.
2. A concepção de "camadas de papel" do valor âncora
Apesar de o Bitcoin superar significativamente o ouro em termos de transparência e eficiência de transferências, ainda enfrenta muitas limitações em pagamentos diários e em transações de pequeno valor - problemas como velocidade de transação, taxas, e volatilidade de preços dificultam que se torne "dinheiro" ou M0 na realidade.
No entanto, referindo-se à teoria da estratificação monetária como M0/M1/M2, pode-se imaginar que o futuro sistema monetário apresentará a seguinte estrutura:
Bitcoin e outros "ativos de âncora" servem como ferramentas de armazenamento de valor e de liquidação em grande escala de nível M1+, semelhantes à posição do ouro nos ativos dos bancos centrais, mas mais transparentes e fáceis de liquidar.
Moedas estáveis baseadas em Bitcoin, redes de segunda camada (como a Lightning Network), moedas digitais soberanas (CBDC), etc., desempenham funções de pagamento diário, micropagamentos e liquidação de varejo. Essas "submoedas" ancoram o Bitcoin ou são emitidas com sua garantia, alcançando a união entre eficiência de circulação e estabilidade de valor.
Bitcoin tornou-se o "bem geral equivalente" e "unidade de medida" dos recursos sociais, amplamente reconhecido pelo mercado global, mas não é utilizado diretamente para consumo diário, sendo, como o ouro, uma "âncora" para o sistema econômico.
Esta estrutura em camadas não só pode aproveitar a escassez e a transparência do Bitcoin como um "âncora de valor" global, mas também pode atender à conveniência e à necessidade de baixo custo dos pagamentos diários através da inovação tecnológica.
Cinco, a possível evolução do sistema monetário futuro e reflexão crítica
1. Estrutura monetária de múltiplos níveis e múltiplos papéis
O sistema monetário do futuro provavelmente não será mais dominado por uma única moeda soberana, mas sim pela coexistência de três camadas: "âncora de valor - meio de pagamento - moeda local", com cooperação e competição ocorrendo em paralelo:
Âncora de valor: Bitcoin (ou ativos digitais semelhantes) atua como um ativo de reserva global descentralizado, assumindo papéis de "moeda de alto nível" em liquidações transnacionais, reservas de bancos centrais e proteção de valor.
Meio de pagamento: stablecoins, moedas digitais soberanas, rede Lightning, etc., ancoradas em Bitcoin ou moeda soberana, para realizar circulação, pagamentos e precificação diários.
Moeda local: As moedas locais de cada país continuam a desempenhar funções de regulação e gestão da economia local, alcançando objetivos fiscais, de bem-estar social e de políticas económicas.
Sob esta estrutura de múltiplas camadas, as três funções principais da moeda (meio de troca, unidade de valor, reserva de valor) estarão mais claramente divididas entre diferentes moedas e níveis, e a diversificação de riscos da economia global e a capacidade de inovação também serão aumentadas.
2. Novos mecanismos de confiança e riscos potenciais
Mas este novo sistema não está isento de riscos. Será que o consenso algorítmico e de rede pode realmente substituir a soberania nacional e o crédito de instituições centrais? As características de descentralização do Bitcoin podem ser corroídas por oligopólios de poder computacional, falhas na governança do protocolo ou avanços tecnológicos? As divergências regulatórias em todo o mundo, conflitos de políticas e eventos de "cisne negro", entre outros, podem tornar-se um obstáculo para o futuro sistema monetário.
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GateUser-beba108d
· 08-07 10:33
shitcoin é a verdadeira moeda de renminbi
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MetaverseVagabond
· 08-07 09:44
Pertence a todos que entendem Bitcoin, ninguém entende Bitcoin.
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MemecoinResearcher
· 08-05 23:03
lmao os modelos de regressão mostram que o btc está literalmente a comer o almoço do ouro rn
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UnluckyLemur
· 08-04 11:02
A foice dos idiotas do papai do país vai ficar cega.
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SneakyFlashloan
· 08-04 11:00
btc deve substituir a hegemonia do dólar
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BitcoinDaddy
· 08-04 10:56
mundo crypto velho idiota isto ainda não é entrar numa posição?
Bitcoin e a disputa com o ouro: uma nova paradigma de ancoragem monetária e perspectivas de um sistema monetário em múltiplas camadas
Evolução da moeda e a revolução do Bitcoin: repensar o ancoramento de valor
Introdução
A moeda é uma das invenções mais profundas e consensuais do progresso da civilização humana. Desde a troca de bens até a moeda metálica, passando pelo padrão-ouro até a moeda de crédito soberano, a evolução da moeda sempre acompanhou as mudanças nos mecanismos de confiança, eficiência nas transações e estruturas de poder. Atualmente, o sistema monetário global enfrenta desafios sem precedentes: superprodução monetária, crise de confiança, deterioração da dívida soberana e os choques geoeconômicos provocados pela hegemonia do dólar.
O nascimento do Bitcoin e o seu contínuo impacto crescente fazem-nos repensar: qual é a verdadeira essência da moeda? Que forma terá o "âncora de valor" no futuro?
A revolução do Bitcoin não está apenas na tecnologia e nos algoritmos, mas sim no fato de que, como o primeiro sistema monetário "de baixo para cima" impulsionado espontaneamente pelos usuários na história da humanidade, está desafiando o paradigma milenar da emissão monetária dominada pelo Estado.
Este artigo irá rever a evolução histórica dos ativos ancorados em moeda, criticar as dificuldades do atual sistema de reservas em ouro, analisar a inovação e as limitações econômicas do Bitcoin, discutir o experimento mental do Bitcoin como âncora de valor futura e vislumbrar possíveis caminhos de evolução diversificada para o sistema monetário global.
I. A evolução histórica dos ancoradores de moeda
1. A troca de bens e o surgimento da moeda mercadoria
As atividades econômicas mais antigas da humanidade dependiam principalmente do modo de "troca de bens", onde as duas partes envolvidas na transação precisavam ter exatamente os itens que a outra parte desejava. Essa "coincidência de dupla necessidade" limitava enormemente o desenvolvimento da produção e da circulação. Para resolver esse problema, mercadorias com valor amplamente aceito (como conchas, sal, gado, etc.) começaram a se tornar "moeda mercadoria", estabelecendo a base para as moedas de metais preciosos que viriam a seguir.
2. Padrão-ouro e sistema de liquidação global
Ao entrar na sociedade civilizada, o ouro e a prata, devido à sua escassez, facilidade de divisão e dificuldade de falsificação, tornaram-se os equivalentes gerais mais representativos. Antigos impérios como o Egito Antigo, Pérsia, Grécia e Roma utilizavam moeda metálica como símbolo do poder estatal e da riqueza social.
No século XIX, o padrão-ouro foi estabelecido em todo o mundo, com as moedas dos países atreladas ao ouro, o que permitiu a padronização do comércio e liquidações internacionais. A Inglaterra estabeleceu oficialmente o padrão-ouro em 1816, e outras principais economias foram gradualmente seguindo o exemplo. A maior vantagem desse sistema é que o "âncora" da moeda é claro e os custos de confiança entre países são baixos, mas também resulta em uma oferta monetária limitada pelas reservas de ouro, dificultando o apoio à industrialização e à expansão da economia global (como a "escassez de ouro" e a crise deflacionária).
3. A ascensão das moedas fiduciárias e do crédito soberano
No primeiro half do século XX, as duas guerras mundiais abalaram completamente o sistema padrão-ouro. Em 1944, o sistema de Bretton Woods foi estabelecido, ligando o dólar ao ouro, e outras moedas principais foram ligadas ao dólar, formando o "padrão dólar". Em 1971, o governo Nixon anunciou unilateralmente a desvinculação do dólar do ouro, e as moedas soberanas globais entraram oficialmente na era da moeda fiduciária, onde os países emitem moeda com base em sua própria credibilidade e ajustam a economia por meio da expansão da dívida e da política monetária.
As moedas fiduciárias trouxeram uma grande flexibilidade e espaço para o crescimento econômico, mas também plantaram as sementes de uma crise de confiança, inflação descontrolada e superprodução monetária. Países do Terceiro Mundo frequentemente caem em crises monetárias, e mesmo economias emergentes como a Grécia e o Egito lutam com crises de dívida e turbulências cambiais.
Dois, os dilemas reais do sistema de reservas de ouro
1. A concentração e a falta de transparência das reservas de ouro
Embora o padrão-ouro tenha se tornado história, o ouro continua a ser um ativo de reserva importante nos balanços dos bancos centrais de vários países. Atualmente, cerca de um terço das reservas oficiais de ouro do mundo estão armazenadas nos cofres do Federal Reserve Bank de Nova Iorque. Este arranjo decorre da confiança do sistema financeiro internacional na segurança econômica e militar dos Estados Unidos após a Segunda Guerra Mundial, mas também trouxe problemas significativos de concentração e falta de transparência.
Por exemplo, a Alemanha anunciou que iria repatriar parte de suas reservas de ouro dos Estados Unidos, sendo uma das razões a desconfiança em relação às contas do cofre americano e a longa ausência de uma auditoria física. É difícil para o exterior verificar se as contas do cofre correspondem às reservas reais de ouro. Além disso, a proliferação de derivados como o "ouro papel" também enfraqueceu ainda mais a relação entre o "ouro em conta" e o ouro físico.
2. A propriedade não M0 do ouro
Na sociedade moderna, o ouro já não possui as características de moeda de circulação diária (M0). Indivíduos e empresas não podem realizar transações diárias diretamente com ouro, e é mesmo difícil manter e transferir ouro físico diretamente. A principal função do ouro é mais como um instrumento de liquidação entre estados soberanos, reserva de ativos de grande porte e ferramenta de hedge nos mercados financeiros.
A liquidação de ouro entre países geralmente envolve processos de liquidação complexos, longos atrasos de tempo e altos custos de segurança. Além disso, a transparência nas transações de ouro entre bancos centrais é extremamente baixa, e a verificação das contas depende da confiança em instituições centralizadas. Isso faz com que a função do ouro como "âncora de valor" global se torne cada vez mais simbólica, em vez de ter um valor de circulação real.
Três, a inovação econômica do Bitcoin e suas limitações reais
1.Bitcoin de "âncora algorítmica" e propriedades monetárias
Desde o seu surgimento em 2009, o Bitcoin, com suas características de quantidade total constante, descentralização e transparência verificável, provocou uma nova onda de reflexão global sobre o "ouro digital". As regras de fornecimento do Bitcoin estão escritas em algoritmo, e o limite máximo de 21 milhões de moedas não pode ser alterado por ninguém. Essa escassez "ancorada em algoritmo" é semelhante à escassez física do ouro, mas é ainda mais completa e transparente na era da internet global.
Todas as transações de Bitcoin são registradas na blockchain, e qualquer pessoa em todo o mundo pode verificar publicamente o livro-razão, sem a necessidade de confiar em qualquer instituição centralizada. Esta característica, em teoria, reduz imensamente o risco de "inconsistência entre o livro e o ativo" e aumenta significativamente a eficiência e a transparência da liquidação.
2. O caminho de difusão "de baixo para cima" do Bitcoin
Bitcoin e moeda tradicional têm uma diferença fundamental: a moeda tradicional é emitida e promovida de forma "top-down" pelo poder estatal, enquanto o Bitcoin é adotado espontaneamente pelos usuários de forma "bottom-up" e se espalha gradualmente para empresas, instituições financeiras e até mesmo países soberanos.
Os usuários vêm primeiro, as instituições depois: o Bitcoin foi adotado inicialmente por um grupo de entusiastas de tecnologia criptográfica e liberais. Com o aumento dos efeitos de rede, a valorização do preço e a expansão dos cenários de aplicação, cada vez mais indivíduos, empresas e até instituições financeiras começaram a possuir ativos Bitcoin.
Adaptação passiva dos países: alguns países tornaram o Bitcoin uma moeda legal, alguns países aprovaram produtos financeiros relacionados ao Bitcoin, permitindo que instituições e o público participem do mercado de Bitcoin por meio de canais de conformidade. A base de usuários do Bitcoin e a aceitação do mercado impulsionaram os países soberanos a abraçar passivamente essa nova forma de moeda.
Expansão global sem fronteiras: o efeito de rede do Bitcoin ultrapassou as fronteiras soberanas, com muitos usuários em países desenvolvidos e mercados emergentes adotando espontaneamente o Bitcoin em suas vidas diárias, na reserva de ativos e em transferências transfronteiriças.
Esta mudança histórica indica que a capacidade do Bitcoin de se tornar uma moeda global não depende mais completamente da "aprovação" de países ou instituições, mas sim de haver um número suficiente de usuários e consenso de mercado.
Inspirações para o futuro do cenário monetário:
3. Limitações e Crítica
Embora o Bitcoin tenha uma natureza revolucionária em termos teóricos e técnicos, ainda existem muitas limitações em sua aplicação prática:
Quatro, as semelhanças e diferenças entre Bitcoin e ouro: um experimento mental sobre a âncora de valor do futuro
1. A evolução histórica da eficiência e transparência das transações
Na era em que o ouro serve como âncora de valor, o comércio internacional de grandes quantidades de ouro geralmente requer o uso de aviões, navios, veículos blindados e outros meios para a transferência física, o que não só leva dias ou até semanas, mas também implica custos elevados de transporte e seguro. Por exemplo, o banco central da Alemanha anunciou que iria repatriar suas reservas de ouro do exterior, e todo o plano levou anos a ser concluído.
Mais crucial ainda, o sistema de reservas de ouro global enfrenta sérios problemas de falta de transparência contábil e dificuldade de verificação. A propriedade das reservas de ouro, o local de armazenamento e o estado real de existência muitas vezes dependem apenas de declarações unilaterais de instituições centralizadas. Nesse sistema, o custo de confiança entre os países é extremamente elevado, e a robustez do sistema financeiro internacional é restringida.
O Bitcoin responde a esses problemas de uma maneira completamente diferente. A propriedade e a transferência do Bitcoin são registradas na cadeia em tempo real, e qualquer pessoa no mundo pode verificar isso de forma pública e em tempo real. Seja uma pessoa, uma empresa ou um Estado, qualquer um que possua a chave privada pode movimentar os fundos a qualquer momento, sem necessidade de transferência física ou intermediários. O dinheiro chega a qualquer parte do mundo em apenas algumas dezenas de minutos. Essa transparência e verificabilidade sem precedentes conferem ao Bitcoin uma eficiência e uma base de confiança em liquidações de grande porte e ancoragem de valor que o ouro não pode alcançar.
2. A concepção de "camadas de papel" do valor âncora
Apesar de o Bitcoin superar significativamente o ouro em termos de transparência e eficiência de transferências, ainda enfrenta muitas limitações em pagamentos diários e em transações de pequeno valor - problemas como velocidade de transação, taxas, e volatilidade de preços dificultam que se torne "dinheiro" ou M0 na realidade.
No entanto, referindo-se à teoria da estratificação monetária como M0/M1/M2, pode-se imaginar que o futuro sistema monetário apresentará a seguinte estrutura:
Esta estrutura em camadas não só pode aproveitar a escassez e a transparência do Bitcoin como um "âncora de valor" global, mas também pode atender à conveniência e à necessidade de baixo custo dos pagamentos diários através da inovação tecnológica.
Cinco, a possível evolução do sistema monetário futuro e reflexão crítica
1. Estrutura monetária de múltiplos níveis e múltiplos papéis
O sistema monetário do futuro provavelmente não será mais dominado por uma única moeda soberana, mas sim pela coexistência de três camadas: "âncora de valor - meio de pagamento - moeda local", com cooperação e competição ocorrendo em paralelo:
Sob esta estrutura de múltiplas camadas, as três funções principais da moeda (meio de troca, unidade de valor, reserva de valor) estarão mais claramente divididas entre diferentes moedas e níveis, e a diversificação de riscos da economia global e a capacidade de inovação também serão aumentadas.
2. Novos mecanismos de confiança e riscos potenciais
Mas este novo sistema não está isento de riscos. Será que o consenso algorítmico e de rede pode realmente substituir a soberania nacional e o crédito de instituições centrais? As características de descentralização do Bitcoin podem ser corroídas por oligopólios de poder computacional, falhas na governança do protocolo ou avanços tecnológicos? As divergências regulatórias em todo o mundo, conflitos de políticas e eventos de "cisne negro", entre outros, podem tornar-se um obstáculo para o futuro sistema monetário.