Uniswap V4: Quatro mecanismos inovadores que impulsionam as Finanças Descentralizadas
No dia 13 de junho, um certo DEX lançou o rascunho do código de sua versão V4, gerando uma forte reação na indústria e tornando-se um tópico quente recente. Como a maior plataforma de negociação descentralizada atualmente, esse DEX ocupa há muito tempo mais de 50% da participação nas negociações em cadeia, com um volume de negociações mais de 3 vezes maior do que o segundo maior concorrente. O lançamento da versão V4 irá consolidar ainda mais sua posição como o maior DEX em Finanças Descentralizadas.
Este DEX detalhou em sua visão de lançamento e white paper as Hooks personalizáveis para AMM, o Singleton que altera a estrutura de contas e a lógica de pedidos, além da contabilidade Flash e do ETH Nativo, que podem reduzir significativamente as taxas de Gas. Essas características inovadoras trarão maior liberdade, melhor liquidez, taxas mais baixas e mais opções para o DEX. Ao mesmo tempo, isso também injetou um catalisador em um DEX que esteve em desvantagem por muito tempo, acelerando o ritmo do DEX em alcançar o CEX, o que terá um impacto profundo no desenvolvimento futuro das Finanças Descentralizadas.
Liderar o desenvolvimento da indústria de Finanças Descentralizadas com inovação
A atualização V4 atraiu a atenção de várias instituições; por um lado, a ação judicial da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA contra uma grande CEX gerou preocupações sobre o futuro das CEX na indústria, enquanto os DEX, que possuem descentralização e resistência à censura, ganharam mais preferência. Por outro lado, como líder do setor, esse DEX tem liderado a direção do desenvolvimento dos DEX a cada versão, sendo imitado por seus sucessores, impulsionando o próspero desenvolvimento de Finanças Descentralizadas.
Revisão histórica das versões deste DEX:
V1 foi lançado em novembro de 2018, oferecendo negociação entre tokens ERC-20 e ETH, introduzindo pela primeira vez o modelo de formador de mercado automático.
A V2 foi lançada em maio de 2020, oferecendo suporte para a negociação entre tokens ERC-20 e introduzindo o mecanismo de mineração de liquidez.
A V3 foi lançada em maio de 2021, introduzindo liquidez centralizada e a funcionalidade de ordens de limite de preço.
A versão V4 que está prestes a ser lançada irá fazer uma revolução completa na infraestrutura das Finanças Descentralizadas. Por exemplo, fornecerá pools de tokens que podem ser criados e geridos autonomamente, adicionará novas funcionalidades ao AMM através do "vinculador" e adotará uma estrutura de grandes contratos para substituir o antigo modelo de Factory/Pool. Estas inovações irão reforçar ainda mais as características da sua plataforma de negociação descentralizada, trazendo novas transformações e oportunidades para o ecossistema DeFi.
Quatro mecanismos inovadores para construir a verdadeira infraestrutura das Finanças Descentralizadas
A V4, ao introduzir mecanismos inovadores como Hooks, Singleton e Flash accounting, criou uma infraestrutura verdadeiramente eficiente, flexível e de baixo custo adequada para Finanças Descentralizadas, proporcionando aos usuários uma melhor experiência de negociação e mais oportunidades.
Hooks
Uma das principais inovações do V4 é a introdução de "hooks", que na essência são contratos externos criados e definidos pelos desenvolvedores para a lógica de negociação. Os desenvolvedores podem chamar contratos externos em pontos específicos do ciclo de vida do pool de liquidez para executar operações designadas, como criar ordens limitadas antes da negociação ou ajustar os níveis de taxas de negociação após a alteração da posição do pool de liquidez.
Através de Hooks, a V4 adiciona funcionalidades de plugins, tornando-se uma plataforma de pools de liquidez personalizável. Esta característica permite que os desenvolvedores criem novas funcionalidades livremente, atendendo a vários cenários de negociação e aprofundando a ligação da liquidez ao desenvolvimento do projeto. Isso também pode estimular a criatividade dos desenvolvedores e da comunidade, aumentando os efeitos de rede e tornando-se a infraestrutura subjacente do ecossistema de Finanças Descentralizadas.
Os vários exemplos de ganchos atualmente exibidos incluem:
Média Ponderada Temporal do Formador de Mercado (TWAMM)
Taxas Dinâmicas
Ordem limitada na cadeia
Empréstimo de liquidez ociosa
Oráculo on-chain personalizado
Distribuição de lucros MEV internalizados de volta para LP
Singleton
Singleton é a nova arquitetura de contrato da V4. Antes, cada pool de liquidez correspondia a um contrato, e a adição de um novo pool exigia o desplante de um novo contrato, aumentando os custos de desenvolvimento e as taxas de Gas. Na arquitetura Singleton, todos os pools de liquidez são armazenados em um único contrato, reduzindo significativamente os custos de criação e as taxas de Gas, além de aumentar a eficiência das transações.
Vantagens da arquitetura Singleton:
Redução de custos: não é necessário implantar um contrato separado para cada pool
Aumentar a eficiência: realizar transações em múltiplos saltos, completando todas as trocas com uma única chamada.
Escalabilidade: fácil de adicionar novas funcionalidades e características
Simplificação da gestão de posições de liquidez: gestão de posições utilizando endereços
Contabilidade Flash
Flash Accounting é um novo método de contabilidade introduzido na arquitetura de contrato singleton. Antes, cada transação exigia o cálculo de todos os saldos de posições relevantes, consumindo muito Gas. O Flash Accounting calcula as taxas de transação apenas com base no saldo líquido, reduzindo o consumo de Gas.
O sistema utiliza a vantagem de ter todos os pools geridos por um único contrato, consultando o saldo líquido atual do pool ao realizar transações e calculando as taxas de transação com base no saldo líquido do usuário. Isso evita o cálculo do saldo de todas as posições relevantes, reduzindo o Gas necessário para os cálculos.
Este sistema também pode melhorar a eficiência do roteamento entre pools e reduzir os custos de transações que atravessam múltiplos pools. Combinado com contratos vinculados, suporta integrações e inovações mais complexas, podendo aumentar significativamente o número de pools.
Native ETH
No V4, ETH Nativo refere-se à negociação direta entre ETH e outros tokens. Em versões anteriores, era necessário converter ETH para WETH, o que resultava em altos custos e baixa eficiência. O V4 introduz o conceito de ETH Nativo, permitindo que ETH seja negociado diretamente com outros tokens, sem a necessidade de conversão para WETH, reduzindo significativamente os custos e o tempo de negociação.
Na prática, o contrato central V4 adiciona um pool de ETH, utilizado apenas para a negociação direta entre ETH e outros tokens. Durante a negociação, é feita uma comparação automática entre o volume de negociação e a quantidade de ETH no pool, calculando a quantidade correspondente de outros tokens. Os usuários podem negociar ETH e outros tokens diretamente no V4, sem necessidade de um processo de conversão complicado.
O ETH nativo torna o V4 mais conveniente e eficiente, proporcionando uma melhor experiência de negociação, aumentando a liquidez e a competitividade.
V4 poderá ser a oportunidade para resolver o dilema DEX
No mercado de negociação de ativos digitais, as CEX têm dominado por muito tempo. As DEX enfrentam problemas como falta de liquidez, má experiência do usuário, altas taxas de negociação e custos. O lançamento da V4 pode ser a oportunidade para resolver a crise das DEX, melhorando a situação das DEX em quatro aspectos:
Melhorar a liquidez: Aumentar a personalização e a liquidez da DEX através da funcionalidade Hook e da distribuição interna de lucros MEV de volta aos LPs.
Melhorar a experiência do usuário: introduzir o algoritmo TWAMM e a funcionalidade de negociação com limite de preço, aumentando a eficiência da descoberta de preços e a experiência de negociação.
Reduzir as taxas de transação: reduzir custos através da internalização da distribuição de lucros MEV de volta aos LP e mecanismos como a contabilidade relâmpago.
Aumentar a eficiência de custos: A arquitetura Singleton reduz os custos de Gas para criar LPs e realizar transações de roteamento entre pools, melhorando a eficiência de implementação.
Resumo
V4 como um agregado, a sua emergência é uma inovação significativa na indústria DeFi e em todo o setor de criptomoedas. Ele oferece aos usuários maior liberdade, maior liquidez, menores custos e serviços mais completos e convenientes, impulsionando o progresso e a melhoria de toda a indústria DEX.
Embora haja ainda uma diferença na experiência do usuário, taxas e segurança entre DEX e CEX, essa diferença está gradualmente a diminuir à medida que as versões são constantemente atualizadas e aprimoradas. Acredito que em um futuro próximo, a V4 ocupará uma posição mais importante na competição entre DEX e CEX, tornando-se a roda de crescimento da liquidez no setor de Finanças Descentralizadas, liderando a direção do desenvolvimento de toda a indústria.
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As quatro grandes inovações do Uniswap V4 impulsionam o desenvolvimento de DEX e lideram uma nova era de Finanças Descentralizadas.
Uniswap V4: Quatro mecanismos inovadores que impulsionam as Finanças Descentralizadas
No dia 13 de junho, um certo DEX lançou o rascunho do código de sua versão V4, gerando uma forte reação na indústria e tornando-se um tópico quente recente. Como a maior plataforma de negociação descentralizada atualmente, esse DEX ocupa há muito tempo mais de 50% da participação nas negociações em cadeia, com um volume de negociações mais de 3 vezes maior do que o segundo maior concorrente. O lançamento da versão V4 irá consolidar ainda mais sua posição como o maior DEX em Finanças Descentralizadas.
Este DEX detalhou em sua visão de lançamento e white paper as Hooks personalizáveis para AMM, o Singleton que altera a estrutura de contas e a lógica de pedidos, além da contabilidade Flash e do ETH Nativo, que podem reduzir significativamente as taxas de Gas. Essas características inovadoras trarão maior liberdade, melhor liquidez, taxas mais baixas e mais opções para o DEX. Ao mesmo tempo, isso também injetou um catalisador em um DEX que esteve em desvantagem por muito tempo, acelerando o ritmo do DEX em alcançar o CEX, o que terá um impacto profundo no desenvolvimento futuro das Finanças Descentralizadas.
Liderar o desenvolvimento da indústria de Finanças Descentralizadas com inovação
A atualização V4 atraiu a atenção de várias instituições; por um lado, a ação judicial da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA contra uma grande CEX gerou preocupações sobre o futuro das CEX na indústria, enquanto os DEX, que possuem descentralização e resistência à censura, ganharam mais preferência. Por outro lado, como líder do setor, esse DEX tem liderado a direção do desenvolvimento dos DEX a cada versão, sendo imitado por seus sucessores, impulsionando o próspero desenvolvimento de Finanças Descentralizadas.
Revisão histórica das versões deste DEX:
V1 foi lançado em novembro de 2018, oferecendo negociação entre tokens ERC-20 e ETH, introduzindo pela primeira vez o modelo de formador de mercado automático.
A V2 foi lançada em maio de 2020, oferecendo suporte para a negociação entre tokens ERC-20 e introduzindo o mecanismo de mineração de liquidez.
A V3 foi lançada em maio de 2021, introduzindo liquidez centralizada e a funcionalidade de ordens de limite de preço.
A versão V4 que está prestes a ser lançada irá fazer uma revolução completa na infraestrutura das Finanças Descentralizadas. Por exemplo, fornecerá pools de tokens que podem ser criados e geridos autonomamente, adicionará novas funcionalidades ao AMM através do "vinculador" e adotará uma estrutura de grandes contratos para substituir o antigo modelo de Factory/Pool. Estas inovações irão reforçar ainda mais as características da sua plataforma de negociação descentralizada, trazendo novas transformações e oportunidades para o ecossistema DeFi.
Quatro mecanismos inovadores para construir a verdadeira infraestrutura das Finanças Descentralizadas
A V4, ao introduzir mecanismos inovadores como Hooks, Singleton e Flash accounting, criou uma infraestrutura verdadeiramente eficiente, flexível e de baixo custo adequada para Finanças Descentralizadas, proporcionando aos usuários uma melhor experiência de negociação e mais oportunidades.
Hooks
Uma das principais inovações do V4 é a introdução de "hooks", que na essência são contratos externos criados e definidos pelos desenvolvedores para a lógica de negociação. Os desenvolvedores podem chamar contratos externos em pontos específicos do ciclo de vida do pool de liquidez para executar operações designadas, como criar ordens limitadas antes da negociação ou ajustar os níveis de taxas de negociação após a alteração da posição do pool de liquidez.
Através de Hooks, a V4 adiciona funcionalidades de plugins, tornando-se uma plataforma de pools de liquidez personalizável. Esta característica permite que os desenvolvedores criem novas funcionalidades livremente, atendendo a vários cenários de negociação e aprofundando a ligação da liquidez ao desenvolvimento do projeto. Isso também pode estimular a criatividade dos desenvolvedores e da comunidade, aumentando os efeitos de rede e tornando-se a infraestrutura subjacente do ecossistema de Finanças Descentralizadas.
Os vários exemplos de ganchos atualmente exibidos incluem:
Singleton
Singleton é a nova arquitetura de contrato da V4. Antes, cada pool de liquidez correspondia a um contrato, e a adição de um novo pool exigia o desplante de um novo contrato, aumentando os custos de desenvolvimento e as taxas de Gas. Na arquitetura Singleton, todos os pools de liquidez são armazenados em um único contrato, reduzindo significativamente os custos de criação e as taxas de Gas, além de aumentar a eficiência das transações.
Vantagens da arquitetura Singleton:
Contabilidade Flash
Flash Accounting é um novo método de contabilidade introduzido na arquitetura de contrato singleton. Antes, cada transação exigia o cálculo de todos os saldos de posições relevantes, consumindo muito Gas. O Flash Accounting calcula as taxas de transação apenas com base no saldo líquido, reduzindo o consumo de Gas.
O sistema utiliza a vantagem de ter todos os pools geridos por um único contrato, consultando o saldo líquido atual do pool ao realizar transações e calculando as taxas de transação com base no saldo líquido do usuário. Isso evita o cálculo do saldo de todas as posições relevantes, reduzindo o Gas necessário para os cálculos.
Este sistema também pode melhorar a eficiência do roteamento entre pools e reduzir os custos de transações que atravessam múltiplos pools. Combinado com contratos vinculados, suporta integrações e inovações mais complexas, podendo aumentar significativamente o número de pools.
Native ETH
No V4, ETH Nativo refere-se à negociação direta entre ETH e outros tokens. Em versões anteriores, era necessário converter ETH para WETH, o que resultava em altos custos e baixa eficiência. O V4 introduz o conceito de ETH Nativo, permitindo que ETH seja negociado diretamente com outros tokens, sem a necessidade de conversão para WETH, reduzindo significativamente os custos e o tempo de negociação.
Na prática, o contrato central V4 adiciona um pool de ETH, utilizado apenas para a negociação direta entre ETH e outros tokens. Durante a negociação, é feita uma comparação automática entre o volume de negociação e a quantidade de ETH no pool, calculando a quantidade correspondente de outros tokens. Os usuários podem negociar ETH e outros tokens diretamente no V4, sem necessidade de um processo de conversão complicado.
O ETH nativo torna o V4 mais conveniente e eficiente, proporcionando uma melhor experiência de negociação, aumentando a liquidez e a competitividade.
V4 poderá ser a oportunidade para resolver o dilema DEX
No mercado de negociação de ativos digitais, as CEX têm dominado por muito tempo. As DEX enfrentam problemas como falta de liquidez, má experiência do usuário, altas taxas de negociação e custos. O lançamento da V4 pode ser a oportunidade para resolver a crise das DEX, melhorando a situação das DEX em quatro aspectos:
Melhorar a liquidez: Aumentar a personalização e a liquidez da DEX através da funcionalidade Hook e da distribuição interna de lucros MEV de volta aos LPs.
Melhorar a experiência do usuário: introduzir o algoritmo TWAMM e a funcionalidade de negociação com limite de preço, aumentando a eficiência da descoberta de preços e a experiência de negociação.
Reduzir as taxas de transação: reduzir custos através da internalização da distribuição de lucros MEV de volta aos LP e mecanismos como a contabilidade relâmpago.
Aumentar a eficiência de custos: A arquitetura Singleton reduz os custos de Gas para criar LPs e realizar transações de roteamento entre pools, melhorando a eficiência de implementação.
Resumo
V4 como um agregado, a sua emergência é uma inovação significativa na indústria DeFi e em todo o setor de criptomoedas. Ele oferece aos usuários maior liberdade, maior liquidez, menores custos e serviços mais completos e convenientes, impulsionando o progresso e a melhoria de toda a indústria DEX.
Embora haja ainda uma diferença na experiência do usuário, taxas e segurança entre DEX e CEX, essa diferença está gradualmente a diminuir à medida que as versões são constantemente atualizadas e aprimoradas. Acredito que em um futuro próximo, a V4 ocupará uma posição mais importante na competição entre DEX e CEX, tornando-se a roda de crescimento da liquidez no setor de Finanças Descentralizadas, liderando a direção do desenvolvimento de toda a indústria.