Perspectivas para o mercado de criptomoedas no segundo semestre de 2025: ambiente macroeconômico complexo e em constante mudança, estrutura regulatória do setor tende a se tornar mais clara
No primeiro semestre de 2025, o mercado de criptomoedas foi significativamente afetado por vários fatores macroeconômicos, incluindo políticas de tarifas governamentais, políticas de taxas de juros de bancos centrais e conflitos geopolíticos. Olhando para o segundo semestre, o mercado de criptomoedas continuará a progredir em um ambiente macroeconômico complexo e em mudança, e os seguintes fatores continuarão a desempenhar um papel importante:
I. A política tarifária pode causar um aumento nas expectativas de inflação
Os direitos aduaneiros, como uma importante ferramenta de política, são esperados pelo governo para alcançar uma série de objetivos econômicos através de negociações: expandir as exportações, aumentar a receita fiscal e melhorar a competitividade da indústria local, entre outros. Até o final de julho, as negociações sobre direitos aduaneiros entre os EUA e várias economias já alcançaram diferentes graus de progresso, mas ainda existem incertezas.
Do ponto de vista da teoria econômica, as tarifas pertencem a choques de oferta negativos, apresentando efeito de "estagflação". As empresas tendem a transferir o peso tributário para os consumidores através do mecanismo de transmissão de preços. Assim, espera-se que no segundo semestre possa ocorrer uma onda de aumento da inflação, o que pode ter um impacto importante no ritmo de cortes de juros do banco central.
Em suma, a política tarifária pode ter um impacto na economia do segundo semestre, manifestando-se como uma subida faseada da inflação. A menos que os dados indiquem que a pressão inflacionária não é grande, isso levará a uma desaceleração no ritmo de cortes de juros.
Dois, o ciclo do dólar está em uma fase fraca, o que é benéfico para o mercado de criptomoedas
O ciclo do dólar refere-se ao processo sistemático de saída e retorno do dólar em todo o mundo. No primeiro semestre, o índice do dólar já se enfraqueceu, caindo de um máximo de 110 no início do ano para 96,37, apresentando um claro estado de "dólar fraco".
A fraqueza do dólar pode ter várias causas: políticas tarifárias que inibem o déficit comercial, o déficit fiscal que prejudica o crédito, a diminuição da participação das reservas em dólares dos bancos centrais globais, entre outras. De acordo com os ciclos anteriores do dólar, a força ou fraqueza do índice do dólar dominou quase todas as mudanças na tendência da liquidez global. Este ciclo de dólar fraco pode durar até meados de 2026.
Dados históricos mostram que o desempenho do Bitcoin costuma ter uma correlação negativa com o índice do dólar. Se o ciclo de "dólar fraco" continuar na segunda metade do ano, a liquidez global passará de apertada para mais solta, o que continuará a beneficiar o mercado de criptomoedas.
Três, a política monetária continuará a manter uma atitude cautelosa
No segundo semestre de 2025, haverá quatro reuniões de política monetária, e a expectativa do mercado é que haja uma probabilidade alta de cortes nas taxas de juro 1-2 vezes. Em julho, a probabilidade de manter a taxa de juro inalterada é de 95,7%, enquanto a probabilidade de um corte de 25 pontos base em setembro é de 60,3%.
A previsão de adiamento da redução da taxa de juros tem três razões principais: primeiro, a pressão inflacionária persiste, com o CPI de junho subindo 0,3% em relação ao mês anterior, e a inflação subjacente do PCE subindo para 2,8% em relação ao ano anterior; segundo, o crescimento econômico está desacelerando, com uma previsão de crescimento de apenas 1,5% em 2025; terceiro, o mercado de trabalho ainda apresenta resiliência, com a taxa de desemprego mantendo-se em 4,1%, um nível baixo.
De uma forma geral, espera-se que a política monetária mantenha uma atitude cautelosa, com um possível número de cortes nas taxas de juro ao longo do ano entre 1 a 2 vezes. No entanto, dados históricos mostram que não há uma correlação significativa entre as mudanças nas taxas de juro e a evolução do Bitcoin. Em comparação com as mudanças nas taxas de juro, a liquidez global em um estado de dólar fraco pode ter um impacto maior sobre o Bitcoin.
Quatro, conflitos geopolíticos ou impactos de curto prazo no mercado de criptomoedas
A guerra entre a Rússia e a Ucrânia ainda se encontra em um estado de impasse, com perspectivas sombrias para uma solução diplomática. A exigência dos EUA de um "prazo de 50 dias para um cessar-fogo" é difícil de ser realizada; se não houver cessar-fogo até lá, isso pode desencadear uma nova rodada de sanções e turbulências no mercado.
V. O quadro regulatório da indústria está a tomar forma gradualmente, entrando numa lua de mel política
A implementação de legislação relacionada nos Estados Unidos marca a transição do "regulamento ambíguo" para a era do "regulamento transparente" em relação à encriptação. A legislação define claramente a divisão de responsabilidades regulatórias, introduz o conceito de "sistemas de blockchain maduros" e oferece algumas isenções regulatórias para DeFi. Com o aperfeiçoamento do quadro regulatório, espera-se que o mercado de moedas estáveis se expanda ainda mais, beneficiando projetos em conformidade.
Seis, a "estratégia de ações de moeda" ativa a intensidade do mercado, a continuidade deve ser observada.
Cada vez mais empresas cotadas adotam a "estratégia de moeda-ação", alocando ativos de criptomoedas como reservas em seus balanços. Segundo estatísticas incompletas, 35 empresas cotadas acumulam mais de 920 mil BTC, 13 acumulam mais de 1,48 milhão de ETH e 5 acumulam mais de 2,91 milhões de SOL. Esta estratégia ativou o entusiasmo do mercado, mas também é preciso estar atento aos riscos potenciais.
Resumo
No segundo semestre, o mercado de criptomoedas irá passar por vários pontos-chave, incluindo negociações de tarifas, reuniões de política monetária, conflitos geopolíticos, entre outros. O ambiente de mercado é complexo e variável, necessitando de atenção próxima às mudanças em diversos fatores e seus impactos no mercado.
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airdrop_huntress
· 08-09 17:38
2025 encriptação verdadeiramente tem menos pessoas a jogar.
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DegenMcsleepless
· 08-09 06:41
é só hodl, não precisa se preocupar com nada
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EthMaximalist
· 08-07 07:40
o único verdadeiro deus do btc
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OPsychology
· 08-07 07:34
Regulação clara e Até à lua.
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JustHereForMemes
· 08-07 07:31
Continue a trabalhar e a procurar oportunidades.
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CryptoHistoryClass
· 08-07 07:26
*verifica gráficos de 2008* mesma fud macro, ano diferente... a história nunca envelhece, para ser honesto.
Perspectivas do mercado de criptomoedas em 2025: Complexidade macroeconômica, regulamentação clara, surgimento de estratégias de moeda e ações.
Perspectivas para o mercado de criptomoedas no segundo semestre de 2025: ambiente macroeconômico complexo e em constante mudança, estrutura regulatória do setor tende a se tornar mais clara
No primeiro semestre de 2025, o mercado de criptomoedas foi significativamente afetado por vários fatores macroeconômicos, incluindo políticas de tarifas governamentais, políticas de taxas de juros de bancos centrais e conflitos geopolíticos. Olhando para o segundo semestre, o mercado de criptomoedas continuará a progredir em um ambiente macroeconômico complexo e em mudança, e os seguintes fatores continuarão a desempenhar um papel importante:
I. A política tarifária pode causar um aumento nas expectativas de inflação
Os direitos aduaneiros, como uma importante ferramenta de política, são esperados pelo governo para alcançar uma série de objetivos econômicos através de negociações: expandir as exportações, aumentar a receita fiscal e melhorar a competitividade da indústria local, entre outros. Até o final de julho, as negociações sobre direitos aduaneiros entre os EUA e várias economias já alcançaram diferentes graus de progresso, mas ainda existem incertezas.
Do ponto de vista da teoria econômica, as tarifas pertencem a choques de oferta negativos, apresentando efeito de "estagflação". As empresas tendem a transferir o peso tributário para os consumidores através do mecanismo de transmissão de preços. Assim, espera-se que no segundo semestre possa ocorrer uma onda de aumento da inflação, o que pode ter um impacto importante no ritmo de cortes de juros do banco central.
Em suma, a política tarifária pode ter um impacto na economia do segundo semestre, manifestando-se como uma subida faseada da inflação. A menos que os dados indiquem que a pressão inflacionária não é grande, isso levará a uma desaceleração no ritmo de cortes de juros.
Dois, o ciclo do dólar está em uma fase fraca, o que é benéfico para o mercado de criptomoedas
O ciclo do dólar refere-se ao processo sistemático de saída e retorno do dólar em todo o mundo. No primeiro semestre, o índice do dólar já se enfraqueceu, caindo de um máximo de 110 no início do ano para 96,37, apresentando um claro estado de "dólar fraco".
A fraqueza do dólar pode ter várias causas: políticas tarifárias que inibem o déficit comercial, o déficit fiscal que prejudica o crédito, a diminuição da participação das reservas em dólares dos bancos centrais globais, entre outras. De acordo com os ciclos anteriores do dólar, a força ou fraqueza do índice do dólar dominou quase todas as mudanças na tendência da liquidez global. Este ciclo de dólar fraco pode durar até meados de 2026.
Dados históricos mostram que o desempenho do Bitcoin costuma ter uma correlação negativa com o índice do dólar. Se o ciclo de "dólar fraco" continuar na segunda metade do ano, a liquidez global passará de apertada para mais solta, o que continuará a beneficiar o mercado de criptomoedas.
Três, a política monetária continuará a manter uma atitude cautelosa
No segundo semestre de 2025, haverá quatro reuniões de política monetária, e a expectativa do mercado é que haja uma probabilidade alta de cortes nas taxas de juro 1-2 vezes. Em julho, a probabilidade de manter a taxa de juro inalterada é de 95,7%, enquanto a probabilidade de um corte de 25 pontos base em setembro é de 60,3%.
A previsão de adiamento da redução da taxa de juros tem três razões principais: primeiro, a pressão inflacionária persiste, com o CPI de junho subindo 0,3% em relação ao mês anterior, e a inflação subjacente do PCE subindo para 2,8% em relação ao ano anterior; segundo, o crescimento econômico está desacelerando, com uma previsão de crescimento de apenas 1,5% em 2025; terceiro, o mercado de trabalho ainda apresenta resiliência, com a taxa de desemprego mantendo-se em 4,1%, um nível baixo.
De uma forma geral, espera-se que a política monetária mantenha uma atitude cautelosa, com um possível número de cortes nas taxas de juro ao longo do ano entre 1 a 2 vezes. No entanto, dados históricos mostram que não há uma correlação significativa entre as mudanças nas taxas de juro e a evolução do Bitcoin. Em comparação com as mudanças nas taxas de juro, a liquidez global em um estado de dólar fraco pode ter um impacto maior sobre o Bitcoin.
Quatro, conflitos geopolíticos ou impactos de curto prazo no mercado de criptomoedas
A guerra entre a Rússia e a Ucrânia ainda se encontra em um estado de impasse, com perspectivas sombrias para uma solução diplomática. A exigência dos EUA de um "prazo de 50 dias para um cessar-fogo" é difícil de ser realizada; se não houver cessar-fogo até lá, isso pode desencadear uma nova rodada de sanções e turbulências no mercado.
V. O quadro regulatório da indústria está a tomar forma gradualmente, entrando numa lua de mel política
A implementação de legislação relacionada nos Estados Unidos marca a transição do "regulamento ambíguo" para a era do "regulamento transparente" em relação à encriptação. A legislação define claramente a divisão de responsabilidades regulatórias, introduz o conceito de "sistemas de blockchain maduros" e oferece algumas isenções regulatórias para DeFi. Com o aperfeiçoamento do quadro regulatório, espera-se que o mercado de moedas estáveis se expanda ainda mais, beneficiando projetos em conformidade.
Seis, a "estratégia de ações de moeda" ativa a intensidade do mercado, a continuidade deve ser observada.
Cada vez mais empresas cotadas adotam a "estratégia de moeda-ação", alocando ativos de criptomoedas como reservas em seus balanços. Segundo estatísticas incompletas, 35 empresas cotadas acumulam mais de 920 mil BTC, 13 acumulam mais de 1,48 milhão de ETH e 5 acumulam mais de 2,91 milhões de SOL. Esta estratégia ativou o entusiasmo do mercado, mas também é preciso estar atento aos riscos potenciais.
Resumo
No segundo semestre, o mercado de criptomoedas irá passar por vários pontos-chave, incluindo negociações de tarifas, reuniões de política monetária, conflitos geopolíticos, entre outros. O ambiente de mercado é complexo e variável, necessitando de atenção próxima às mudanças em diversos fatores e seus impactos no mercado.