Como os investimentos em Web3 podem alocar ativos encriptação através de escritórios familiares?
Nos últimos anos, os escritórios familiares, que antes eram vistos como "gestores de ativos" no círculo dos elitistas, tornaram-se gradualmente o "painel de controle de gestão de ativos" aos olhos dos indivíduos de alta renda. Especialmente após o surgimento de novos campos de investimento, como Web3 e RWA, cada vez mais investidores estão a discutir: é apropriado participar através de um escritório familiar? Como deve ser estruturado? Diante da alta volatilidade e complexidade do mundo da encriptação, como deve ser definida a estrutura e o caminho de alocação?
Este artigo partirá da prática para analisar como um escritório familiar pode realmente ser estabelecido, utilizado e otimizado como uma via de investimento, com o objetivo de responder a três questões-chave:
Quem é adequado para adotar o caminho de family office para entrar no Web3?
Como construir uma estrutura de "família de negócios" que funcione?
Como deve a gestão familiar definir a estratégia de investimento em Web3 e a forma de execução?
Quem é adequado para seguir o "caminho da família"?
Nem todas as pessoas precisam de uma family office, porque a sua essência serve para "governar a complexidade".
Se os seus ativos estiverem suficientemente concentrados, a frequência de negociação for baixa e o caminho de investimento for relativamente simples (por exemplo, produtos de rendimento fixo, imóveis, fundos domésticos), então a capacidade de governança do family office pode ultrapassar em muito as suas necessidades, resultando numa estrutura excessivamente complexa e custos elevados.
Mas se você pertence a um dos seguintes grupos de pessoas, a gestão familiar é praticamente o único caminho que pode equilibrar segurança, estrutura e crescimento:
A quantidade de ativos é grande, a estrutura é complexa
Os seus ativos investíveis ultrapassaram os dez milhões de yuan, abrangendo ações, imóveis, fundos no exterior, ativos digitais, e até envolvendo diferentes moedas, contas e entidades detentoras.
existe uma necessidade de arquitetura transfronteiriça
Incluindo, mas não se limitando a, imigração no exterior, empresas offshore, status de residente fiscal não chinês, bem como investimentos no exterior, planejamento de identidade, distribuição de membros da família e outros cenários.
tendência de investimento em produtos estruturados
Os novos produtos estruturais como Token de fundo, dívida conversível, certificados de rendimento (Note) e ações tokenizadas no Web3 estão cada vez mais disponíveis apenas para "investidores qualificados" ou entidades jurídicas.
necessita de capacidade de governança a longo prazo
Você deseja utilizar serviços de alocação de ativos para a transmissão entre gerações, a continuidade da vontade familiar, ou alocar ativos de longo prazo como RWA, que envolvem "período de construção + período de operação + período de saída".
As características comuns desses grupos de pessoas são: os ativos não são para obter ganhos de curto prazo, mas sim para atravessar ciclos; o investimento não é uma especulação pontual, mas sim uma participação estrutural.
Neste contexto, a estrutura de governança das famílias não é mais um rótulo de identidade, mas sim uma ferramenta prática.
O que é fundamental para construir um escritório familiar "funcional"?
A construção de estruturas familiares não é uma abordagem única. A sua tarefa central é "resolver problemas reais". Muitas pessoas entendem a gestão familiar como "comprar um pacote de serviços" a partir de trusts, escritórios de advocacia ou empresas de Family Office. Mas uma gestão familiar verdadeiramente útil deve ser "personalizada" em torno da sua estrutura familiar, combinação de ativos e objetivos de investimento.
No contexto do Web3, uma "família de negócios" "utilizável" precisa, pelo menos, responder às seguintes quatro questões:
Estabelecer objetivos claros
Você está buscando otimização fiscal, configuração de identidade transfronteiriça? Ou é para obter qualificação para investimento em projetos? Ou ainda para configurar um portfólio de encriptação para a próxima geração? Definir o objetivo é o ponto de partida para o design estrutural e a alocação de recursos.
seleção adequada
SFO (Single Family Office): com um capital superior a 30 milhões de RMB, recomenda-se considerar a criação de uma equipe independente, com capacidade de operação autónoma;
MFO (Multi-Family Office): Capital em torno de 10 milhões de RMB, pode considerar colaborar com instituições de serviços profissionais, que fornecem serviços de gestão, conformidade, pesquisa e investimento.
VFO (Virtual Family Office): os fundos ainda não são suficientes para uma constituição independente, podendo ser realizados através de uma rede de outsourcing composta por escritórios de advocacia, instituições fiduciárias e FAs para uma operação leve;
SFO transfronteiriço (como o estabelecido em Singapura): frequentemente utilizado para resolver questões de identidade, tributação e canais de investimento, é a opção mais comum atualmente para famílias chinesas.
arquitetura e design jurídico
Uma estrutura típica de family office geralmente inclui:
Entidades holding offshore (como BVI/Cayman/SPV), usadas para controle e investimento;
Estrutura de trust ou fundo, destinado à otimização fiscal e arranjos de sucessão;
Consultores jurídicos e equipa de conformidade, para supervisão e ajustes contínuos;
Contas de "veículos de investimento" que se conectam a projetos Web3, como carteiras empresariais, contas de custódia exclusivas, etc.
configuração de recursos profissionais
Não é só ter dinheiro que se pode criar um family office. É necessário combinar funções como assessores jurídicos, fiscais, financeiros e técnicos, para garantir que a estrutura opere de forma compatível e que os investimentos sejam implementados com sucesso. Muitos family offices optam por estabelecer uma entidade em Singapura, criando uma equipe de colaboração financeira dentro do país, formando uma "interligação interna e externa".
Entretanto, a construção de um escritório familiar pode ser dividida em três níveis:
Primeira camada: identidade e estrutura
Definir a identidade de residente fiscal, a estrutura dos membros da família e os caminhos de herança;
Estabelecer entidades de controle em território nacional/internacional, fiduciárias ou SPVs (dependendo do tipo de ativo e da localização de posse);
Resolver o caminho de conformidade para a detenção de ativos, declaração fiscal e circulação transfronteiriça.
Esta camada é o "certificado de identidade legal" para todas as atividades de investimento em Web3. Especialmente quando você participa de projetos RWA no exterior, a falta de estrutura é igual a "sem canal".
Segunda camada: mecanismo de governança e sistema de autorização
Definir o mecanismo de deliberação familiar (como comitê de investimento, testamento, acordo de participação acionária);
Estabelecer um sistema de consultores internos e externos (divisão de funções em áreas como legal, fiscal, investimento, gestão, etc.);
Estabelecer mecanismos de autorização e processos de supervisão, garantindo que "alguém é responsável, alguém executa, alguém corrige".
Esta camada determina se a família de escritórios é "operacional". Se tudo depender das suas decisões pessoais, uma vez que ocorra um imprevisto ou uma saída, a família de escritórios será como se não existisse.
Terceiro nível: Estratégia de alocação de ativos
Definir a proporção de configuração a longo prazo (por exemplo, RWA 40%, classe VC 30%, ativos digitais 10%, dinheiro e liquidez 20%);
Correspondência com o ritmo do ciclo de vida de vários ativos (período de construção, período de bloqueio, período de saída);
Definir mecanismos de take profit e stop loss, mecanismo de ajuste de risco.
Esta camada é a chave para saber se uma família de escrituras consegue "sobreviver" no mercado.
Como os Family Offices podem participar em investimentos Web3?
Quando dizemos "participar do Web3 através de family offices", não estamos a falar de trocar de conta para investir em projetos, mas sim de reestruturar o seu papel, caminho e estratégia. Definir a estrutura é apenas o ponto de partida, o verdadeiro núcleo está em "como investir".
O investimento em Web3 apresenta características como alta volatilidade, alto nível técnico e regulamentação variável, devendo ser abordado através de "design estruturado".
Definir identidade de investimento
A integração de identidade em projetos Web3 geralmente inclui:
Pessoa jurídica direta (empresa): empresa offshore estabelecida sob a SFO que conecta o contrato de investimento;
SPV Holdings: Detém ativos através de SPV de terceiros e controla os direitos de voto;
Beneficiário do fundo fiduciário: estabelecer um fundo fiduciário através de uma family office para deter Tokens ou ações, facilitando a otimização fiscal e o planejamento intergeracional.
Sugere-se que as family offices colaborem com escritórios de advocacia e instituições de conformidade para estabelecer a identidade de acordo com a legislação local do projeto, a fim de evitar a perda de oportunidades de investimento devido à "falta de entidade qualificada".
corresponder tipo de ativo
Os tipos de ativos Web3 adequados para a configuração de family office incluem:
RWA (Ativos do Mundo Real): como títulos tokenizados, imóveis, acordos de compartilhamento de receita, etc;
Fundos estruturados: como tokens de rendimento, protocolos de re-staking, certificados de rendimento, etc;
Ativos de direitos: como Token de obrigações convertíveis, token de dividendos, token de governança DAO, etc.;
Não é aconselhável participar em grande proporção de projetos puramente especulativos que "não têm suporte de ativos reais, não têm estrutura de governança e não possuem mecanismo de saída".
Definir o ritmo de investimento e o mecanismo de gestão de risco
A principal diferença entre o investimento em Web3 e o tradicional PE/VC é a incerteza do ritmo. As famílias devem considerar os seguintes mecanismos para a configuração:
Definir "período de lock-up aceitável" e janela de saída;
Projetar um mecanismo de "liberação em parcelas", vinculando o progresso do projeto à liberação de fundos;
Configurar o pool de "Reinvestimento de Rendimentos" para aumentar o investimento em projetos de qualidade;
Clarificar o ritmo de declaração fiscal, estabelecer mecanismos de relatório e auditoria.
Participação na governança e colaboração profunda
Family office de alto nível, não é apenas um investidor.
No projeto RWA, as famílias podem desempenhar funções de auditoria, representantes de governança, custodiante, entre outros.
No DAO, a family office pode participar na governança através da aposta de tokens, configurando uma "carteira de estratégia" para votar;
No protocolo em cadeia, o family office pode ser integrado ao processo de colaboração como LP a longo prazo, mandante e colaborador ecológico.
Este tipo de "investimento embutido" não só aumenta a certeza dos rendimentos, como também facilita a formação de vantagens de informação e oportunidades de reinvestimento.
Erros Comuns e Sugestões para Evitar Armadilhas
Com a chegada do Web3 em águas profundas, investir não é mais "se é possível investir", mas sim "com que identidade e de que forma investir".
O escritório familiar é uma estrutura que pode suportar capacidades de governança de longo prazo, configuração de identidade legal e caminhos de fluxo de ativos.
Isso permite que os investidores não sejam apenas apostadores, mas também projetistas de estruturas, participantes da governança e depositários de valor.
No entanto, muitos novos escritórios familiares que entram em contacto com o Web3 tendem a cair nos seguintes erros:
Erro 1: Tratar a empresa familiar como um disfarce
Criou uma empresa, mas sem um caminho de conformidade, sem fluxo financeiro, sem divulgação fiscal, tornando-se difícil obter reconhecimento por parte dos bancos e reguladores.
Armadilha 2: Falta de capacidade de governação de investimentos
Apenas um conta legal é criada, mas sem orçamento e mecanismo de redistribuição, o investimento final não pode ser efetivamente rastreado e ajustado.
Erro 3: Perseguir cegamente os ganhos, ignorando os limites de conformidade
Participou em um "projeto de dividendos sem licença"; uma vez que a regulação intervenha, isso resultará em congelamento de fundos ou multas.
Assim, recomenda-se que, após a criação do escritório familiar, pelo menos os seguintes mecanismos sejam estabelecidos:
Plano de investimento anual + Revisão de análise;
Mecanismos de auditoria e revisão de conformidade claros;
Ao mesmo tempo, lembre-se novamente que a gestão familiar não é adequada para todos. É necessário corresponder ao volume de fundos, à vontade a longo prazo e aos recursos de colaboração para que realmente funcione.
Se devemos seguir o caminho de uma gestão familiar, a questão chave não é perguntar "Tenho dinheiro?", mas sim: "Preciso de uma estrutura para lidar com tarefas de governança intertemporais?"
Se a resposta for afirmativa, a gestão familiar não é apenas um recipiente de riqueza, mas também a sua base de longo prazo para investimentos estruturais em Web3.
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UnluckyMiner
· 08-09 17:58
idiotas Negociação de criptomoedas亏麻了
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BearMarketBuyer
· 08-09 17:44
又在劝idiotas embarque?
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NightAirdropper
· 08-09 17:41
Chorando de pobreza, essa é a verdadeira lacuna do web3.
Web3 investimento nova tendência: como os escritórios familiares devem alocar encriptação ativos
Como os investimentos em Web3 podem alocar ativos encriptação através de escritórios familiares?
Nos últimos anos, os escritórios familiares, que antes eram vistos como "gestores de ativos" no círculo dos elitistas, tornaram-se gradualmente o "painel de controle de gestão de ativos" aos olhos dos indivíduos de alta renda. Especialmente após o surgimento de novos campos de investimento, como Web3 e RWA, cada vez mais investidores estão a discutir: é apropriado participar através de um escritório familiar? Como deve ser estruturado? Diante da alta volatilidade e complexidade do mundo da encriptação, como deve ser definida a estrutura e o caminho de alocação?
Este artigo partirá da prática para analisar como um escritório familiar pode realmente ser estabelecido, utilizado e otimizado como uma via de investimento, com o objetivo de responder a três questões-chave:
Quem é adequado para seguir o "caminho da família"?
Nem todas as pessoas precisam de uma family office, porque a sua essência serve para "governar a complexidade".
Se os seus ativos estiverem suficientemente concentrados, a frequência de negociação for baixa e o caminho de investimento for relativamente simples (por exemplo, produtos de rendimento fixo, imóveis, fundos domésticos), então a capacidade de governança do family office pode ultrapassar em muito as suas necessidades, resultando numa estrutura excessivamente complexa e custos elevados.
Mas se você pertence a um dos seguintes grupos de pessoas, a gestão familiar é praticamente o único caminho que pode equilibrar segurança, estrutura e crescimento:
A quantidade de ativos é grande, a estrutura é complexa
Os seus ativos investíveis ultrapassaram os dez milhões de yuan, abrangendo ações, imóveis, fundos no exterior, ativos digitais, e até envolvendo diferentes moedas, contas e entidades detentoras.
existe uma necessidade de arquitetura transfronteiriça
Incluindo, mas não se limitando a, imigração no exterior, empresas offshore, status de residente fiscal não chinês, bem como investimentos no exterior, planejamento de identidade, distribuição de membros da família e outros cenários.
tendência de investimento em produtos estruturados
Os novos produtos estruturais como Token de fundo, dívida conversível, certificados de rendimento (Note) e ações tokenizadas no Web3 estão cada vez mais disponíveis apenas para "investidores qualificados" ou entidades jurídicas.
necessita de capacidade de governança a longo prazo
Você deseja utilizar serviços de alocação de ativos para a transmissão entre gerações, a continuidade da vontade familiar, ou alocar ativos de longo prazo como RWA, que envolvem "período de construção + período de operação + período de saída".
As características comuns desses grupos de pessoas são: os ativos não são para obter ganhos de curto prazo, mas sim para atravessar ciclos; o investimento não é uma especulação pontual, mas sim uma participação estrutural.
Neste contexto, a estrutura de governança das famílias não é mais um rótulo de identidade, mas sim uma ferramenta prática.
O que é fundamental para construir um escritório familiar "funcional"?
A construção de estruturas familiares não é uma abordagem única. A sua tarefa central é "resolver problemas reais". Muitas pessoas entendem a gestão familiar como "comprar um pacote de serviços" a partir de trusts, escritórios de advocacia ou empresas de Family Office. Mas uma gestão familiar verdadeiramente útil deve ser "personalizada" em torno da sua estrutura familiar, combinação de ativos e objetivos de investimento.
No contexto do Web3, uma "família de negócios" "utilizável" precisa, pelo menos, responder às seguintes quatro questões:
Estabelecer objetivos claros
Você está buscando otimização fiscal, configuração de identidade transfronteiriça? Ou é para obter qualificação para investimento em projetos? Ou ainda para configurar um portfólio de encriptação para a próxima geração? Definir o objetivo é o ponto de partida para o design estrutural e a alocação de recursos.
seleção adequada
SFO (Single Family Office): com um capital superior a 30 milhões de RMB, recomenda-se considerar a criação de uma equipe independente, com capacidade de operação autónoma;
MFO (Multi-Family Office): Capital em torno de 10 milhões de RMB, pode considerar colaborar com instituições de serviços profissionais, que fornecem serviços de gestão, conformidade, pesquisa e investimento.
VFO (Virtual Family Office): os fundos ainda não são suficientes para uma constituição independente, podendo ser realizados através de uma rede de outsourcing composta por escritórios de advocacia, instituições fiduciárias e FAs para uma operação leve;
SFO transfronteiriço (como o estabelecido em Singapura): frequentemente utilizado para resolver questões de identidade, tributação e canais de investimento, é a opção mais comum atualmente para famílias chinesas.
arquitetura e design jurídico
Uma estrutura típica de family office geralmente inclui:
configuração de recursos profissionais
Não é só ter dinheiro que se pode criar um family office. É necessário combinar funções como assessores jurídicos, fiscais, financeiros e técnicos, para garantir que a estrutura opere de forma compatível e que os investimentos sejam implementados com sucesso. Muitos family offices optam por estabelecer uma entidade em Singapura, criando uma equipe de colaboração financeira dentro do país, formando uma "interligação interna e externa".
Entretanto, a construção de um escritório familiar pode ser dividida em três níveis:
Primeira camada: identidade e estrutura
Esta camada é o "certificado de identidade legal" para todas as atividades de investimento em Web3. Especialmente quando você participa de projetos RWA no exterior, a falta de estrutura é igual a "sem canal".
Segunda camada: mecanismo de governança e sistema de autorização
Esta camada determina se a família de escritórios é "operacional". Se tudo depender das suas decisões pessoais, uma vez que ocorra um imprevisto ou uma saída, a família de escritórios será como se não existisse.
Terceiro nível: Estratégia de alocação de ativos
Esta camada é a chave para saber se uma família de escrituras consegue "sobreviver" no mercado.
Como os Family Offices podem participar em investimentos Web3?
Quando dizemos "participar do Web3 através de family offices", não estamos a falar de trocar de conta para investir em projetos, mas sim de reestruturar o seu papel, caminho e estratégia. Definir a estrutura é apenas o ponto de partida, o verdadeiro núcleo está em "como investir".
O investimento em Web3 apresenta características como alta volatilidade, alto nível técnico e regulamentação variável, devendo ser abordado através de "design estruturado".
Definir identidade de investimento
A integração de identidade em projetos Web3 geralmente inclui:
Sugere-se que as family offices colaborem com escritórios de advocacia e instituições de conformidade para estabelecer a identidade de acordo com a legislação local do projeto, a fim de evitar a perda de oportunidades de investimento devido à "falta de entidade qualificada".
corresponder tipo de ativo
Os tipos de ativos Web3 adequados para a configuração de family office incluem:
Não é aconselhável participar em grande proporção de projetos puramente especulativos que "não têm suporte de ativos reais, não têm estrutura de governança e não possuem mecanismo de saída".
Definir o ritmo de investimento e o mecanismo de gestão de risco
A principal diferença entre o investimento em Web3 e o tradicional PE/VC é a incerteza do ritmo. As famílias devem considerar os seguintes mecanismos para a configuração:
Participação na governança e colaboração profunda
Family office de alto nível, não é apenas um investidor.
Este tipo de "investimento embutido" não só aumenta a certeza dos rendimentos, como também facilita a formação de vantagens de informação e oportunidades de reinvestimento.
Erros Comuns e Sugestões para Evitar Armadilhas
Com a chegada do Web3 em águas profundas, investir não é mais "se é possível investir", mas sim "com que identidade e de que forma investir".
O escritório familiar é uma estrutura que pode suportar capacidades de governança de longo prazo, configuração de identidade legal e caminhos de fluxo de ativos.
Isso permite que os investidores não sejam apenas apostadores, mas também projetistas de estruturas, participantes da governança e depositários de valor.
No entanto, muitos novos escritórios familiares que entram em contacto com o Web3 tendem a cair nos seguintes erros:
Erro 1: Tratar a empresa familiar como um disfarce
Criou uma empresa, mas sem um caminho de conformidade, sem fluxo financeiro, sem divulgação fiscal, tornando-se difícil obter reconhecimento por parte dos bancos e reguladores.
Armadilha 2: Falta de capacidade de governação de investimentos
Apenas um conta legal é criada, mas sem orçamento e mecanismo de redistribuição, o investimento final não pode ser efetivamente rastreado e ajustado.
Erro 3: Perseguir cegamente os ganhos, ignorando os limites de conformidade
Participou em um "projeto de dividendos sem licença"; uma vez que a regulação intervenha, isso resultará em congelamento de fundos ou multas.
Assim, recomenda-se que, após a criação do escritório familiar, pelo menos os seguintes mecanismos sejam estabelecidos:
Ao mesmo tempo, lembre-se novamente que a gestão familiar não é adequada para todos. É necessário corresponder ao volume de fundos, à vontade a longo prazo e aos recursos de colaboração para que realmente funcione.
Se devemos seguir o caminho de uma gestão familiar, a questão chave não é perguntar "Tenho dinheiro?", mas sim: "Preciso de uma estrutura para lidar com tarefas de governança intertemporais?"
Se a resposta for afirmativa, a gestão familiar não é apenas um recipiente de riqueza, mas também a sua base de longo prazo para investimentos estruturais em Web3.