Análise comparativa de dados das Blockchains PoS: ETH2.0, Tezos e Cosmos

Em 2020, as blockchains públicas que adotaram o mecanismo de consenso PoS tornaram-se um tópico popular no mercado. Este artigo irá comparar e analisar três principais projetos PoS: ETH2.0, Tezos e Cosmos, explorando a distribuição de endereços de posse e quantidade de tokens a partir da perspectiva de dados on-chain.

ETH2.0 é uma grande atualização do Ethereum, que mudará do mecanismo PoW para PoS. Esta transição deverá reduzir a taxa de inflação anual do ETH de quase 10% para abaixo de 2%, aumentando bastante a sua escassez.

Tezos é uma plataforma de contratos inteligentes de alto desempenho, cuja característica é a capacidade de auto-reparo. Os detentores de tokens XTZ podem participar direta ou indiretamente da governança da rede e das atualizações técnicas.

Cosmos tem como objetivo fornecer escalabilidade e interoperabilidade entre blockchains. É baseado no algoritmo de consenso Tendermint e conecta diferentes redes de criptomoedas através de um protocolo de comunicação entre blockchains.

Com o surgimento desses projetos, o PoS tornou-se a tendência dominante das novas gerações de blockchains públicas. Em comparação com a mineração PoW, o Staking permite que usuários comuns participem mais facilmente na manutenção da segurança da rede e obtenham os respectivos ganhos. No entanto, o mecanismo PoS também apresenta alguns problemas, como alguns projetos que incentivam os usuários através do bloqueio e emissão adicional de tokens, mas que podem levar a situações de "ganhar tokens e perder dinheiro" em mercados em queda.

Este artigo analisa, com base em dados on-chain, a comparação do desempenho destes três projetos em termos de distribuição de endereços, taxa de staking e taxa de emissão.

Análise da Concentração de Tokens

A Ethereum possui mais de 100 milhões de contas, mas a maioria não tem saldo de tokens. Os 10 principais endereços detêm 15,93% dos tokens, os 100 principais endereços detêm 35,32%, e os 1000 principais endereços detêm 64,87%.

Existem 31.358 endereços ATOM e 125 validadores. Os 10 principais endereços detêm 88,82% dos tokens, os 100 principais endereços detêm 98,62% e os 1000 principais endereços detêm 99,94%.

Tezos tem 546382 endereços e 494 validadores. Os 10 principais endereços detêm 20,71% dos tokens, os 100 principais endereços detêm 53,24%, e os 1000 principais endereços detêm 81,23%.

Os dados mostram que a descentralização do Ethereum é a mais alta. Como uma nova blockchain, o Tezos também apresenta um desempenho bastante bom na distribuição de tokens, ficando apenas um pouco atrás do Ethereum. Isso demonstra o potencial do Tezos em termos de descentralização, estabelecendo uma boa base para seu desenvolvimento futuro.

Taxa de Staking e Situação de Emissão

A taxa de staking dinâmica do ATOM atinge 93,88%, com uma taxa de retorno anual de 9,26%. Com base nisso, a quantidade de tokens emitidos anualmente é aproximadamente 1,42 vezes a dos tokens em circulação não staked.

A taxa de staking dinâmico do XTZ é de 79,93%, com uma taxa de rendimento anual de 6,94%. Os tokens emitidos anualmente correspondem a cerca de 27% dos tokens em circulação não staked.

Em comparação, a taxa de emissão do ATOM é significativamente mais alta do que a do XTZ, o que pode trazer uma pressão de venda maior para o mercado. A situação de emissão do XTZ é relativamente mais razoável.

Atividade do endereço

Na rede Ethereum, 38% dos endereços tiveram registros de atividade no último ano, envolvendo 76,01% dos tokens em circulação.

Tezos tem 56,2% dos endereços ativos no último ano, envolvendo 95,17% dos tokens em circulação. Mais de 60% dos endereços mantiveram-se ativos no último mês.

Cosmos tem 44,25% dos endereços ativos no último mês, 95,5% dos endereços tiveram registros de transações nos primeiros 5 meses de 2020.

De uma forma geral, a atividade de endereços tanto do Tezos quanto do Cosmos é bastante elevada, o que está relacionado ao seu tempo de lançamento relativamente curto e à participação ativa dos usuários no consenso da rede. Ao mesmo tempo, o apoio das exchanges e wallets ao Staking também promoveu a atividade dos tokens.

Conclusão

Do ponto de vista do desempenho dos dados, o Ethereum ainda tem uma vantagem em termos de descentralização. No entanto, a Tezos, como uma nova concorrente, tem mostrado um desempenho notável em vários indicadores, demonstrando potencial para competir com o ETH 2.0. Em comparação, embora o Cosmos também tenha um desempenho razoável, enfrenta uma pressão econômica maior.

A competitividade das blockchains públicas PoS no futuro dependerá da construção de suas comunidades de desenvolvedores, capacidade de inovação, vantagens diferenciadas e otimização das estruturas de governança. Com a melhoria contínua do ecossistema da indústria, esses projetos de blockchains públicas têm potencial para obter um espaço de desenvolvimento maior em suas respectivas áreas.