Evolução do Ethereum: de mal-entendidos a ativos de reserva econômica na cadeia
Recentemente, Ethereum e seu token nativo ETH reanimaram o interesse do mercado, especialmente após a introdução da estratégia de ativos de reserva de ETH. Este artigo irá explorar o potencial do ETH como uma estrutura de avaliação e um ativo de investimento a longo prazo.
Pontos principais
O ETH está a transformar-se de um ativo mal compreendido em um ativo escasso e programável que suporta um ecossistema na cadeia de rápida conformidade.
A política monetária adaptativa do ETH faz com que a sua taxa de inflação tenda a diminuir a longo prazo. Mesmo com 100% de staking, a taxa de inflação no 100º ano será de apenas cerca de 0,89%, muito abaixo da taxa de crescimento médio anual de 6,36% da oferta M2 do dólar.
As instituições adotam aceleração, Morgan Stanley, BlackRock, entre outros, estão construindo na Ethereum, impulsionando a demanda contínua por ETH.
O crescimento dos ativos na cadeia está altamente relacionado com o volume de staking de ETH (88% ou mais ), mostrando uma forte consistência econômica.
A explicação da política de staking da SEC dos EUA reduziu a incerteza regulatória. O pedido de ETF de Ethereum já inclui termos de staking, aumentando o retorno e melhorando a aceitação institucional.
A profundidade de combinação do ETH torna-o um ativo produtivo, que pode ser utilizado para staking/re-staking, colateral DeFi, liquidez AMM e token Gas nativo L2.
A maior descentralização e segurança do Ethereum permitem que ele domine a emissão de ativos de alto valor, o que representa um mercado maior e mais duradouro.
A estratégia de ativos de reserva do Ethereum, iniciada em maio de 2025, levou as empresas listadas a possuírem mais de 730 mil ETH. Esta nova tendência de demanda fez com que o ETH superasse recentemente o BTC.
Política monetária do Éter: escassa mas altamente adaptável
A emissão de ETH está dinamicamente relacionada com a quantidade em staking, mas apresenta uma relação sub-linear. Mesmo com 100% em staking, a taxa de inflação anual não ultrapassará 1,52%, e diminuirá gradualmente ao longo do tempo. Considerando o mecanismo de queima introduzido pelo EIP-1559, a taxa de inflação líquida pode estar muito abaixo da emissão, podendo até ocorrer deflação.
Em comparação com moedas fiduciárias como o dólar, as restrições estruturais do ETH aumentaram sua atratividade como ativo de reserva. A taxa de crescimento do suprimento máximo de ETH já é comparável à do ouro, consolidando sua posição como um ativo monetário robusto.
Adoção e confiança das instituições
As instituições financeiras estão construindo diretamente na Ethereum: a Robinhood desenvolve uma plataforma de ações tokenizadas, o JPMorgan lançou o token de depósito JPMD na Base, e a BlackRock está utilizando o BUIDL para tokenizar fundos do mercado monetário.
Estas aplicações são impulsionadas por propostas de valor claras:
Redução de eficiência e custos
Liquidez e propriedade parcial
Transparência e conformidade
Inovação e acesso ao mercado
A aposta de ETH como garantia de segurança e coordenação econômica
À medida que o valor na cadeia cresce, a consistência entre a segurança e o valor econômico do Ethereum torna-se cada vez mais importante. As instituições podem precisar comprar e colocar ETH em staking para garantir a segurança da infraestrutura de que dependem.
De 2020 a 2025, o crescimento dos ativos na cadeia está altamente correlacionado com o crescimento do ETH em staking. Até junho de 2025, a oferta de stablecoins na Ethereum alcançou 1160,6 milhões de dólares, os RWA tokenizados alcançaram 68,9 milhões de dólares, e o ETH em staking atingiu 35,53 milhões.
A análise quantitativa mostra que, entre as principais classes de ativos, o crescimento dos ativos na cadeia mantém uma correlação anual superior a 88% com o volume de ETH nativo em staking. O aumento do volume de staking também afeta a dinâmica do preço do ETH, com uma correlação anual de 90,9%.
A clarificação das políticas da SEC dos EUA em maio de 2025 aliviou a incerteza regulatória em torno do staking de Ethereum, incentivando as instituições a participar de forma mais ativa. Os pedidos de ETF de ETH começaram a incluir cláusulas de staking, aumentando os retornos e reforçando a confiança institucional.
Combinabilidade e ETH como ativo produtivo
A combinabilidade do ETH torna-o um ativo produtivo, desempenhando um papel positivo no ecossistema Ethereum:
Staking e re-staking
Empréstimos e colateral de stablecoins
Liquidez AMM
Gas跨链
Interoperabilidade
Essa integração profunda faz do ETH um ativo de reserva escasso, mas eficiente, que se valoriza à medida que o ecossistema se desenvolve.
Ethereum vs. Solana: Divergência de Layer-1
Solana ocupa uma posição de destaque no ecossistema memecoin, mas o seu grau de descentralização não é tão elevado quanto o do Ethereum. A longo prazo, o Ethereum pode representar uma maior fatia do valor dos ativos, enquanto o Solana tem uma frequência de transações mais alta.
O mercado de ativos que busca estabilidade e segurança é muito maior do que aquele que se concentra apenas na velocidade de execução. À medida que ativos de alto valor são colocados na cadeia, o papel do Ethereum como camada de liquidação básica se tornará cada vez mais importante.
Reserva de ativos dinâmicos: o momento microestratégico do Éter
A estratégia de gestão de ativos Ethereum pode tornar-se um catalisador contínuo para o valor do ETH. Desde que a Sharplink Gaming ($SBET) anunciou a estratégia de gestão de ativos ETH, essas empresas acumularam mais de 730 mil ETH. O desempenho do ETH começou a superar o do Bitcoin, sinalizando o início da tendência de aplicações de gestão de ativos centradas no Ethereum.
Conclusão
O ETH está a desenvolver-se como um ativo de reserva escasso, programável e economicamente essencial, sustentando a segurança, liquidação e funcionalidade de um ecossistema financeiro na cadeia cada vez mais institucionalizado. Esta evolução reflete uma mudança de paradigma mais ampla no conceito de ativos monetários na economia digital.
Esta página pode conter conteúdos de terceiros, que são fornecidos apenas para fins informativos (sem representações/garantias) e não devem ser considerados como uma aprovação dos seus pontos de vista pela Gate, nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações.
13 gostos
Recompensa
13
3
Republicar
Partilhar
Comentar
0/400
Deconstructionist
· 15h atrás
Depois de tanto tempo a brincar com ETH, finalmente comecei a entender.
Ver originalResponder0
GreenCandleCollector
· 15h atrás
o eth realmente resiste à inflação
Ver originalResponder0
WhaleMistaker
· 15h atrás
stake dados realmente bons, decida-se a explodir o bull run
ETH upgrade para na cadeia ativos de reserva econômica, criando uma nova geração de infraestrutura de pagamento.
Evolução do Ethereum: de mal-entendidos a ativos de reserva econômica na cadeia
Recentemente, Ethereum e seu token nativo ETH reanimaram o interesse do mercado, especialmente após a introdução da estratégia de ativos de reserva de ETH. Este artigo irá explorar o potencial do ETH como uma estrutura de avaliação e um ativo de investimento a longo prazo.
Pontos principais
O ETH está a transformar-se de um ativo mal compreendido em um ativo escasso e programável que suporta um ecossistema na cadeia de rápida conformidade.
A política monetária adaptativa do ETH faz com que a sua taxa de inflação tenda a diminuir a longo prazo. Mesmo com 100% de staking, a taxa de inflação no 100º ano será de apenas cerca de 0,89%, muito abaixo da taxa de crescimento médio anual de 6,36% da oferta M2 do dólar.
As instituições adotam aceleração, Morgan Stanley, BlackRock, entre outros, estão construindo na Ethereum, impulsionando a demanda contínua por ETH.
O crescimento dos ativos na cadeia está altamente relacionado com o volume de staking de ETH (88% ou mais ), mostrando uma forte consistência econômica.
A explicação da política de staking da SEC dos EUA reduziu a incerteza regulatória. O pedido de ETF de Ethereum já inclui termos de staking, aumentando o retorno e melhorando a aceitação institucional.
A profundidade de combinação do ETH torna-o um ativo produtivo, que pode ser utilizado para staking/re-staking, colateral DeFi, liquidez AMM e token Gas nativo L2.
A maior descentralização e segurança do Ethereum permitem que ele domine a emissão de ativos de alto valor, o que representa um mercado maior e mais duradouro.
A estratégia de ativos de reserva do Ethereum, iniciada em maio de 2025, levou as empresas listadas a possuírem mais de 730 mil ETH. Esta nova tendência de demanda fez com que o ETH superasse recentemente o BTC.
Política monetária do Éter: escassa mas altamente adaptável
A emissão de ETH está dinamicamente relacionada com a quantidade em staking, mas apresenta uma relação sub-linear. Mesmo com 100% em staking, a taxa de inflação anual não ultrapassará 1,52%, e diminuirá gradualmente ao longo do tempo. Considerando o mecanismo de queima introduzido pelo EIP-1559, a taxa de inflação líquida pode estar muito abaixo da emissão, podendo até ocorrer deflação.
Em comparação com moedas fiduciárias como o dólar, as restrições estruturais do ETH aumentaram sua atratividade como ativo de reserva. A taxa de crescimento do suprimento máximo de ETH já é comparável à do ouro, consolidando sua posição como um ativo monetário robusto.
Adoção e confiança das instituições
As instituições financeiras estão construindo diretamente na Ethereum: a Robinhood desenvolve uma plataforma de ações tokenizadas, o JPMorgan lançou o token de depósito JPMD na Base, e a BlackRock está utilizando o BUIDL para tokenizar fundos do mercado monetário.
Estas aplicações são impulsionadas por propostas de valor claras:
A aposta de ETH como garantia de segurança e coordenação econômica
À medida que o valor na cadeia cresce, a consistência entre a segurança e o valor econômico do Ethereum torna-se cada vez mais importante. As instituições podem precisar comprar e colocar ETH em staking para garantir a segurança da infraestrutura de que dependem.
De 2020 a 2025, o crescimento dos ativos na cadeia está altamente correlacionado com o crescimento do ETH em staking. Até junho de 2025, a oferta de stablecoins na Ethereum alcançou 1160,6 milhões de dólares, os RWA tokenizados alcançaram 68,9 milhões de dólares, e o ETH em staking atingiu 35,53 milhões.
A análise quantitativa mostra que, entre as principais classes de ativos, o crescimento dos ativos na cadeia mantém uma correlação anual superior a 88% com o volume de ETH nativo em staking. O aumento do volume de staking também afeta a dinâmica do preço do ETH, com uma correlação anual de 90,9%.
A clarificação das políticas da SEC dos EUA em maio de 2025 aliviou a incerteza regulatória em torno do staking de Ethereum, incentivando as instituições a participar de forma mais ativa. Os pedidos de ETF de ETH começaram a incluir cláusulas de staking, aumentando os retornos e reforçando a confiança institucional.
Combinabilidade e ETH como ativo produtivo
A combinabilidade do ETH torna-o um ativo produtivo, desempenhando um papel positivo no ecossistema Ethereum:
Essa integração profunda faz do ETH um ativo de reserva escasso, mas eficiente, que se valoriza à medida que o ecossistema se desenvolve.
Ethereum vs. Solana: Divergência de Layer-1
Solana ocupa uma posição de destaque no ecossistema memecoin, mas o seu grau de descentralização não é tão elevado quanto o do Ethereum. A longo prazo, o Ethereum pode representar uma maior fatia do valor dos ativos, enquanto o Solana tem uma frequência de transações mais alta.
O mercado de ativos que busca estabilidade e segurança é muito maior do que aquele que se concentra apenas na velocidade de execução. À medida que ativos de alto valor são colocados na cadeia, o papel do Ethereum como camada de liquidação básica se tornará cada vez mais importante.
Reserva de ativos dinâmicos: o momento microestratégico do Éter
A estratégia de gestão de ativos Ethereum pode tornar-se um catalisador contínuo para o valor do ETH. Desde que a Sharplink Gaming ($SBET) anunciou a estratégia de gestão de ativos ETH, essas empresas acumularam mais de 730 mil ETH. O desempenho do ETH começou a superar o do Bitcoin, sinalizando o início da tendência de aplicações de gestão de ativos centradas no Ethereum.
Conclusão
O ETH está a desenvolver-se como um ativo de reserva escasso, programável e economicamente essencial, sustentando a segurança, liquidação e funcionalidade de um ecossistema financeiro na cadeia cada vez mais institucionalizado. Esta evolução reflete uma mudança de paradigma mais ampla no conceito de ativos monetários na economia digital.