O impacto e os desafios do "GENIUS Act" dos EUA no mercado de moeda estável
Recentemente, o governo dos Estados Unidos assinou oficialmente a Lei GENIUS, o que marca o primeiro estabelecimento de um quadro regulatório para moedas estáveis nos Estados Unidos, e também significa que muitos emissores de moedas estáveis enfrentarão novos desafios. Este artigo irá analisar os principais conteúdos da lei, bem como o impacto potencial sobre o USDT e a empresa Tether.
Conteúdo principal do projeto de lei GENIUS
A "Lei GENIUS" tem como nome completo "Lei de Orientação e Estabelecimento da Inovação Nacional em Moeda Estável dos EUA", e visa estabelecer um quadro legal e regulatório abrangente para a moeda estável de pagamento nos Estados Unidos. Os principais conteúdos da lei incluem:
Definição e âmbito principais: O projeto de lei regula as moedas digitais utilizadas para pagamentos ou liquidações, atreladas a um valor monetário fixo. Apenas os "emissores de moeda estável autorizados" podem emitir moedas estáveis nos Estados Unidos.
Sistema de supervisão em duas vias: para as moedas estáveis com um volume de emissão superior a 10 mil milhões de dólares, aplica-se o quadro de supervisão do Conselho da Reserva Federal e da Agência de Supervisão de Moeda. Os emissores com um volume de emissão inferior a 10 mil milhões de dólares podem optar pelo caminho de supervisão estadual.
Requisitos de reserva de 100%: os emissores devem manter pelo menos um dólar em reservas autorizadas para cada dólar da moeda estável emitida, incluindo moedas e dinheiro, depósitos bancários, títulos do governo de curto prazo, etc.
Requisitos de transparência e divulgação: os emissores devem estabelecer e divulgar procedimentos de resgate de moeda estável, relatando periodicamente a moeda estável não resgatada e a composição das reservas.
Cláusulas de segurança nacional e anti-lavagem de dinheiro: os emissores de moeda estável de pagamento são classificados como instituições financeiras sob a Lei de Sigilo Bancário e devem cumprir os requisitos de conformidade relacionados à anti-lavagem de dinheiro e sanções.
Impacto sobre o USDT e a empresa Tether
USDT é uma das moedas estáveis mais representativas no mercado de criptomoedas atual, emitida pela Tether. O "GENIUS Act" pode ter os seguintes impactos sobre o USDT e a Tether.
Reserva não atinge o padrão: a reserva atual do USDT é de cerca de 85%, não cumprindo o requisito de 100% de reserva total exigido pela lei.
Agência de auditoria não está em conformidade: A agência de auditoria da Tether, BDO Italia, não cumpre os padrões da Comissão de Supervisão Contábil de Empresas Listadas dos EUA.
Ajuste das reservas de ativos: A empresa Tether deve vender reservas de ativos não conformes, como bitcoin, metais preciosos, notas de empresa, etc., e substituí-las por ativos conformes.
Pressão de divulgação de informações: A Tether tem um alto valor de mercado, precisa estar diretamente sujeita à regulamentação federal, o que pode dificultar a sustentação das divulgações periódicas mensais e dos rigorosos requisitos de combate à lavagem de dinheiro.
Se a Tether não conseguir cumprir os requisitos da lei, pode enfrentar as seguintes penalizações:
USDT é considerado um "instrumento de pagamento ilegal", e a emissão constitui uma infração.
Proibido emitir, vender ou fornecer serviços de negociação dentro dos Estados Unidos.
Enfrentando multas diárias de até 100 mil dólares.
Diferenças entre a Lei GENIUS e o Regulamento de Moeda Estável de Hong Kong
A Lei GENIUS dos EUA e o Regulamento sobre Moedas Estáveis de Hong Kong diferem nos seguintes aspectos:
Requisitos de acesso para emissores: os EUA exigem que seja uma entidade registrada nos EUA ou uma entidade estrangeira registrada através do OCC; Hong Kong permite empresas registradas em Hong Kong ou bancos estrangeiros reconhecidos pela Autoridade Monetária de Hong Kong.
Requisitos de ativos de reserva: nos EUA, apenas dinheiro e títulos do Tesouro dos EUA com vencimento em até 93 dias; em Hong Kong, os ativos de reserva devem estar estritamente em conformidade com a moeda âncora.
Transparência e padrões de auditoria: os EUA exigem que instituições certificadas pelo PCAOB realizem auditorias anuais; Hong Kong apenas requer "auditoria independente".
Penalizações por comportamentos ilegais: nos EUA, pode ser aplicada uma multa diária de até 1 milhão de dólares; em Hong Kong, a multa máxima é de 10 milhões de dólares de Hong Kong e 10 anos de prisão.
De maneira geral, as políticas de Hong Kong são mais equilibradas entre estabilidade e inovação, sendo mais inclusivas; os Estados Unidos, por outro lado, concentram-se mais em manter a hegemonia do dólar, impondo restrições rigorosas aos emissores de moedas estáveis em dólar.
Perspectivas Futuras
O "Projeto de Lei GENIUS" estabelece uma janela crítica de 300 dias para a Tether. Se não for apresentada uma solução de conformidade durante este período, as perspectivas de mercado do USDT enfrentarão desafios. As seguintes situações podem ocorrer no futuro:
A Tether escolheu a estratégia de "nicho offshore" para evitar regiões com regulamentação rigorosa.
A perda de confiança no mercado gera riscos sistémicos, sendo pressionada para fora do mercado principal por outras moedas estáveis em conformidade.
Manter um estado de "morno" de continuidade, mantendo uma certa quota de mercado em cenários específicos.
De qualquer forma, a implementação do "GENIUS Act" terá um profundo impacto na configuração do mercado global de moeda estável, promovendo o setor em direção a uma maior regulamentação e conformidade.
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GateUser-5854de8b
· 18h atrás
Hehe Conformidade? USDT ainda consegue aguentar?
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SchroedingerGas
· 18h atrás
Mais uma vez a negociar USDT, porque não se fala do fundo das calças do Ma Dou?
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mev_me_maybe
· 19h atrás
a era de ganhar dinheiro com usdt está a chegar ao fim...
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CryptoAdventurer
· 19h atrás
Morrendo de rir, então eu vou ter que transferir esse USDT para a Binance novamente?
O "Projeto de Lei GENIUS" dos EUA provoca desafios de conformidade para USDT, Tether pode enfrentar ajustes significativos.
O impacto e os desafios do "GENIUS Act" dos EUA no mercado de moeda estável
Recentemente, o governo dos Estados Unidos assinou oficialmente a Lei GENIUS, o que marca o primeiro estabelecimento de um quadro regulatório para moedas estáveis nos Estados Unidos, e também significa que muitos emissores de moedas estáveis enfrentarão novos desafios. Este artigo irá analisar os principais conteúdos da lei, bem como o impacto potencial sobre o USDT e a empresa Tether.
Conteúdo principal do projeto de lei GENIUS
A "Lei GENIUS" tem como nome completo "Lei de Orientação e Estabelecimento da Inovação Nacional em Moeda Estável dos EUA", e visa estabelecer um quadro legal e regulatório abrangente para a moeda estável de pagamento nos Estados Unidos. Os principais conteúdos da lei incluem:
Definição e âmbito principais: O projeto de lei regula as moedas digitais utilizadas para pagamentos ou liquidações, atreladas a um valor monetário fixo. Apenas os "emissores de moeda estável autorizados" podem emitir moedas estáveis nos Estados Unidos.
Sistema de supervisão em duas vias: para as moedas estáveis com um volume de emissão superior a 10 mil milhões de dólares, aplica-se o quadro de supervisão do Conselho da Reserva Federal e da Agência de Supervisão de Moeda. Os emissores com um volume de emissão inferior a 10 mil milhões de dólares podem optar pelo caminho de supervisão estadual.
Requisitos de reserva de 100%: os emissores devem manter pelo menos um dólar em reservas autorizadas para cada dólar da moeda estável emitida, incluindo moedas e dinheiro, depósitos bancários, títulos do governo de curto prazo, etc.
Requisitos de transparência e divulgação: os emissores devem estabelecer e divulgar procedimentos de resgate de moeda estável, relatando periodicamente a moeda estável não resgatada e a composição das reservas.
Cláusulas de segurança nacional e anti-lavagem de dinheiro: os emissores de moeda estável de pagamento são classificados como instituições financeiras sob a Lei de Sigilo Bancário e devem cumprir os requisitos de conformidade relacionados à anti-lavagem de dinheiro e sanções.
Impacto sobre o USDT e a empresa Tether
USDT é uma das moedas estáveis mais representativas no mercado de criptomoedas atual, emitida pela Tether. O "GENIUS Act" pode ter os seguintes impactos sobre o USDT e a Tether.
Reserva não atinge o padrão: a reserva atual do USDT é de cerca de 85%, não cumprindo o requisito de 100% de reserva total exigido pela lei.
Agência de auditoria não está em conformidade: A agência de auditoria da Tether, BDO Italia, não cumpre os padrões da Comissão de Supervisão Contábil de Empresas Listadas dos EUA.
Ajuste das reservas de ativos: A empresa Tether deve vender reservas de ativos não conformes, como bitcoin, metais preciosos, notas de empresa, etc., e substituí-las por ativos conformes.
Pressão de divulgação de informações: A Tether tem um alto valor de mercado, precisa estar diretamente sujeita à regulamentação federal, o que pode dificultar a sustentação das divulgações periódicas mensais e dos rigorosos requisitos de combate à lavagem de dinheiro.
Se a Tether não conseguir cumprir os requisitos da lei, pode enfrentar as seguintes penalizações:
Diferenças entre a Lei GENIUS e o Regulamento de Moeda Estável de Hong Kong
A Lei GENIUS dos EUA e o Regulamento sobre Moedas Estáveis de Hong Kong diferem nos seguintes aspectos:
Requisitos de acesso para emissores: os EUA exigem que seja uma entidade registrada nos EUA ou uma entidade estrangeira registrada através do OCC; Hong Kong permite empresas registradas em Hong Kong ou bancos estrangeiros reconhecidos pela Autoridade Monetária de Hong Kong.
Requisitos de ativos de reserva: nos EUA, apenas dinheiro e títulos do Tesouro dos EUA com vencimento em até 93 dias; em Hong Kong, os ativos de reserva devem estar estritamente em conformidade com a moeda âncora.
Transparência e padrões de auditoria: os EUA exigem que instituições certificadas pelo PCAOB realizem auditorias anuais; Hong Kong apenas requer "auditoria independente".
Penalizações por comportamentos ilegais: nos EUA, pode ser aplicada uma multa diária de até 1 milhão de dólares; em Hong Kong, a multa máxima é de 10 milhões de dólares de Hong Kong e 10 anos de prisão.
De maneira geral, as políticas de Hong Kong são mais equilibradas entre estabilidade e inovação, sendo mais inclusivas; os Estados Unidos, por outro lado, concentram-se mais em manter a hegemonia do dólar, impondo restrições rigorosas aos emissores de moedas estáveis em dólar.
Perspectivas Futuras
O "Projeto de Lei GENIUS" estabelece uma janela crítica de 300 dias para a Tether. Se não for apresentada uma solução de conformidade durante este período, as perspectivas de mercado do USDT enfrentarão desafios. As seguintes situações podem ocorrer no futuro:
A Tether escolheu a estratégia de "nicho offshore" para evitar regiões com regulamentação rigorosa.
A perda de confiança no mercado gera riscos sistémicos, sendo pressionada para fora do mercado principal por outras moedas estáveis em conformidade.
Manter um estado de "morno" de continuidade, mantendo uma certa quota de mercado em cenários específicos.
De qualquer forma, a implementação do "GENIUS Act" terá um profundo impacto na configuração do mercado global de moeda estável, promovendo o setor em direção a uma maior regulamentação e conformidade.