O futuro do empréstimo na cadeia: da especulação à praticidade
O protocolo de empréstimo na cadeia, como a pedra angular das finanças descentralizadas, tem como objetivo fornecer canais de acesso ao capital justos para indivíduos e empresas em todo o mundo. Este modelo ajuda a construir um mercado de capitais mais justo e eficiente, promovendo assim o crescimento econômico.
Apesar do grande potencial do empréstimo na cadeia, os principais usuários ainda estão limitados a usuários nativos de criptomoedas, e o uso concentra-se principalmente em operações de especulação. Isso limita enormemente o total de mercado que pode ser alcançado. Este artigo irá explorar como expandir gradualmente a base de usuários, fazendo a transição para cenários de empréstimo mais produtivos, enquanto enfrenta os desafios que possam surgir.
na cadeia empréstimos de estado
Em apenas alguns anos, o mercado de empréstimos na cadeia passou da fase conceitual para vários protocolos testados pelo mercado, tendo passado por várias oscilações drásticas e sem gerar contas a receber em atraso. Atualmente, esses protocolos atraíram um total de 43,7 bilhões de dólares em depósitos e concederam 18,6 bilhões de dólares em empréstimos não pagos.
Atualmente, as principais fontes de demanda para protocolos de empréstimo na cadeia incluem:
Negociação especulativa: os investidores em criptomoedas utilizam alavancagem para comprar mais ativos criptográficos.
Obtenção de liquidez: Os investidores obtêm liquidez de ativos criptográficos através de empréstimos, sem a necessidade de vender ativos, evitando assim o imposto sobre ganhos de capital.
Empréstimo relâmpago de arbitragem: empréstimos de muito curto prazo, utilizados por traders de arbitragem para aproveitar desequilíbrios temporários de preços no mercado e realizar correções de preços.
Estas aplicações servem principalmente os utilizadores nativos de criptomoedas e são predominantemente especulativas. No entanto, a visão do empréstimo na cadeia vai muito além disso.
Em comparação com o total global de dívida não paga de 320 trilhões de dólares, ou o total de empréstimos de famílias e empresas não financeiras de 120 trilhões de dólares, os 18,6 bilhões de dólares em empréstimos não pagos dos protocolos de empréstimo na cadeia representam apenas uma parte insignificante.
À medida que o empréstimo na cadeia se transforma em usos de capital mais produtivos (como financiamento de pequenas empresas, empréstimos para compra de automóveis ou habitação), espera-se que sua dimensão de mercado cresça em vários ordens de magnitude.
O futuro do empréstimo na cadeia
Para aumentar a utilidade do empréstimo na cadeia, são necessárias duas melhorias chave:
1. Ampliar o alcance dos ativos de garantia
Atualmente, apenas alguns ativos criptográficos podem ser usados como colateral, o que limita enormemente o número de potenciais mutuários. Além disso, para compensar a alta volatilidade dos ativos criptográficos, os empréstimos na cadeia existentes geralmente exigem uma taxa de colateral de até 2 vezes ou mais, o que inibe ainda mais a demanda por empréstimos.
Ampliar a gama de ativos colaterais aceitáveis não só pode atrair mais investidores a usar os seus portfólios para empréstimos, como também pode aumentar a capacidade de empréstimo dos protocolos de empréstimo na cadeia.
2. Impulsionar empréstimos com garantia super baixa
Atualmente, a maioria dos protocolos de empréstimo na cadeia utiliza um modelo de sobrecolateralização. Este modelo resulta em uma baixa eficiência na utilização de capital, tornando difícil a realização de muitos cenários de aplicação prática (como o financiamento de pequenas empresas).
Ao adotar empréstimos com colaterais extremamente baixos, o empréstimo na cadeia pode abranger um grupo mais amplo de mutuários, aumentando ainda mais sua utilidade.
A dificuldade de implementação das medidas de melhoria mencionadas varia, algumas são relativamente fáceis de implementar, enquanto outras trazem novos desafios. No entanto, o processo de otimização pode avançar progressivamente, do mais fácil para o mais difícil.
Além disso, o empréstimo a taxa fixa é também uma característica importante do desenvolvimento de empréstimos na cadeia, no entanto, este problema pode ser resolvido através de terceiros que assumem o risco da taxa de juros do mutuário (por exemplo, através de swaps de taxa de juros ou acordos personalizados entre as partes emprestadoras).
ampliar o alcance dos ativos de garantia
Em comparação com outras classes de ativos globais, o valor de mercado total do setor de criptomoedas é de apenas 3 trilhões de dólares, o que representa apenas uma pequena parte dos ativos financeiros globais. Portanto, limitar o escopo das garantias a alguns ativos criptográficos restringe significativamente o crescimento do empréstimo na cadeia.
Combinar a tokenização de ativos com empréstimos na cadeia, permitindo que os investidores utilizem de forma mais eficaz todo o seu portfólio para empréstimos, e não apenas uma pequena parte de ativos criptográficos, ampliando assim o alcance dos potenciais mutuários.
O primeiro passo para expandir o alcance dos ativos colaterais pode começar com ativos de alta liquidez e negociação frequente (como ações, fundos de mercado monetário, obrigações, etc.). A longo prazo, a expansão para ativos físicos de menor liquidez (como a propriedade tokenizada de imóveis) oferecerá um enorme potencial de crescimento.
No final, o empréstimo na cadeia pode evoluir para o ponto de hipotecar propriedades para obter empréstimos, ou seja, a concessão de empréstimos, a compra de propriedades e o depósito de propriedades em contratos de empréstimo como garantia podem ser concluídos de forma atômica em um único bloco. Da mesma forma, as empresas também podem financiar através de contratos de empréstimo, como a compra de equipamentos de fábrica e, ao mesmo tempo, depositá-los como garantia no contrato.
impulsionar empréstimos com colateral baixo
Atualmente, a maioria dos protocolos de empréstimo na cadeia utiliza um modelo de colateralização excessiva, que, embora garanta a segurança dos credores, também resulta em uma eficiência de utilização de capital baixa, tornando difícil a realização de muitos cenários de aplicação prática.
No setor de criptomoedas, a demanda inicial por empréstimos com garantias baixas pode vir de formadores de mercado e outras instituições nativas de criptomoedas, que ainda precisam de canais de financiamento após o colapso de algumas plataformas de empréstimo centralizadas.
Fora da indústria de criptomoedas, o empréstimo com garantia de baixo valor já é amplamente utilizado em empréstimos pessoais (como dívidas de cartão de crédito, compra agora, pague depois) e em empréstimos comerciais (como empréstimos para capital de giro, microcrédito, financiamento comercial e linhas de crédito empresarial).
A maior oportunidade de crescimento dos produtos de empréstimo na cadeia reside em mercados que os bancos tradicionais não conseguem cobrir eficazmente, como:
Mercado de empréstimos pessoais: Nos últimos anos, a participação de instituições de crédito não tradicionais no mercado de empréstimos pessoais de baixo valor colateral tem aumentado continuamente, especialmente entre grupos de baixa e média renda. O empréstimo na cadeia pode ser uma extensão natural dessa tendência, oferecendo taxas de juros mais competitivas aos consumidores.
Financiamento de pequenas empresas: Devido ao valor reduzido dos empréstimos, os grandes bancos muitas vezes não estão dispostos a conceder empréstimos a pequenas empresas, seja para expansão de negócios ou capital de giro. O empréstimo na cadeia pode preencher essa lacuna, oferecendo canais de financiamento mais convenientes e eficientes.
Desafios a serem resolvidos
Embora as duas melhorias acima ampliem significativamente o potencial grupo de usuários de empréstimos na cadeia e suportem mais aplicações financeiras eficientes, elas também introduzem uma série de novos desafios, incluindo:
Processar posições de dívida suportadas por ativos não líquidos
Problemas de liquidação de ativos colaterais físicos
Determinação do prêmio de risco
Modelo de risco de crédito descentralizado
Outros desafios incluem a privacidade na cadeia, ajustar os parâmetros de risco à medida que a pool de colaterais se expande, conformidade regulatória e uma maior facilidade em utilizar os rendimentos emprestados para utilidade no mundo real.
Conclusão
Nos últimos anos, os protocolos de empréstimo na cadeia estabeleceram uma base sólida, mas ainda não conseguiram explorar todo o seu potencial.
A próxima fase do empréstimo na cadeia será ainda mais emocionante: os protocolos irão gradualmente transitar de cenários predominantemente baseados em criptomoedas e especulação para aplicações financeiras mais eficientes e relacionadas com o mundo real.
No final, o empréstimo na cadeia ajudará a eliminar a desigualdade financeira, permitindo que todas as empresas e indivíduos, independentemente de onde estejam, acessem capital de forma equitativa. O nosso objetivo é estabelecer um sistema financeiro com a margem líquida reduzida ao custo do capital. Este será um objetivo digno de luta!
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NFTFreezer
· 08-15 06:50
Uau, esse limite de empréstimo é um pouco intenso!
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AllInDaddy
· 08-15 06:49
Sobi é isso.
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OvertimeSquid
· 08-15 06:46
Ah, estou morto de fígado, quem entende?
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AirdropCollector
· 08-15 06:44
Especular também é bom, por que é que tem de ser sempre prático?
na cadeia empréstimo evolução: da negociação especulativa para a economia real
O futuro do empréstimo na cadeia: da especulação à praticidade
O protocolo de empréstimo na cadeia, como a pedra angular das finanças descentralizadas, tem como objetivo fornecer canais de acesso ao capital justos para indivíduos e empresas em todo o mundo. Este modelo ajuda a construir um mercado de capitais mais justo e eficiente, promovendo assim o crescimento econômico.
Apesar do grande potencial do empréstimo na cadeia, os principais usuários ainda estão limitados a usuários nativos de criptomoedas, e o uso concentra-se principalmente em operações de especulação. Isso limita enormemente o total de mercado que pode ser alcançado. Este artigo irá explorar como expandir gradualmente a base de usuários, fazendo a transição para cenários de empréstimo mais produtivos, enquanto enfrenta os desafios que possam surgir.
na cadeia empréstimos de estado
Em apenas alguns anos, o mercado de empréstimos na cadeia passou da fase conceitual para vários protocolos testados pelo mercado, tendo passado por várias oscilações drásticas e sem gerar contas a receber em atraso. Atualmente, esses protocolos atraíram um total de 43,7 bilhões de dólares em depósitos e concederam 18,6 bilhões de dólares em empréstimos não pagos.
Atualmente, as principais fontes de demanda para protocolos de empréstimo na cadeia incluem:
Estas aplicações servem principalmente os utilizadores nativos de criptomoedas e são predominantemente especulativas. No entanto, a visão do empréstimo na cadeia vai muito além disso.
Em comparação com o total global de dívida não paga de 320 trilhões de dólares, ou o total de empréstimos de famílias e empresas não financeiras de 120 trilhões de dólares, os 18,6 bilhões de dólares em empréstimos não pagos dos protocolos de empréstimo na cadeia representam apenas uma parte insignificante.
À medida que o empréstimo na cadeia se transforma em usos de capital mais produtivos (como financiamento de pequenas empresas, empréstimos para compra de automóveis ou habitação), espera-se que sua dimensão de mercado cresça em vários ordens de magnitude.
O futuro do empréstimo na cadeia
Para aumentar a utilidade do empréstimo na cadeia, são necessárias duas melhorias chave:
1. Ampliar o alcance dos ativos de garantia
Atualmente, apenas alguns ativos criptográficos podem ser usados como colateral, o que limita enormemente o número de potenciais mutuários. Além disso, para compensar a alta volatilidade dos ativos criptográficos, os empréstimos na cadeia existentes geralmente exigem uma taxa de colateral de até 2 vezes ou mais, o que inibe ainda mais a demanda por empréstimos.
Ampliar a gama de ativos colaterais aceitáveis não só pode atrair mais investidores a usar os seus portfólios para empréstimos, como também pode aumentar a capacidade de empréstimo dos protocolos de empréstimo na cadeia.
2. Impulsionar empréstimos com garantia super baixa
Atualmente, a maioria dos protocolos de empréstimo na cadeia utiliza um modelo de sobrecolateralização. Este modelo resulta em uma baixa eficiência na utilização de capital, tornando difícil a realização de muitos cenários de aplicação prática (como o financiamento de pequenas empresas).
Ao adotar empréstimos com colaterais extremamente baixos, o empréstimo na cadeia pode abranger um grupo mais amplo de mutuários, aumentando ainda mais sua utilidade.
A dificuldade de implementação das medidas de melhoria mencionadas varia, algumas são relativamente fáceis de implementar, enquanto outras trazem novos desafios. No entanto, o processo de otimização pode avançar progressivamente, do mais fácil para o mais difícil.
Além disso, o empréstimo a taxa fixa é também uma característica importante do desenvolvimento de empréstimos na cadeia, no entanto, este problema pode ser resolvido através de terceiros que assumem o risco da taxa de juros do mutuário (por exemplo, através de swaps de taxa de juros ou acordos personalizados entre as partes emprestadoras).
ampliar o alcance dos ativos de garantia
Em comparação com outras classes de ativos globais, o valor de mercado total do setor de criptomoedas é de apenas 3 trilhões de dólares, o que representa apenas uma pequena parte dos ativos financeiros globais. Portanto, limitar o escopo das garantias a alguns ativos criptográficos restringe significativamente o crescimento do empréstimo na cadeia.
Combinar a tokenização de ativos com empréstimos na cadeia, permitindo que os investidores utilizem de forma mais eficaz todo o seu portfólio para empréstimos, e não apenas uma pequena parte de ativos criptográficos, ampliando assim o alcance dos potenciais mutuários.
O primeiro passo para expandir o alcance dos ativos colaterais pode começar com ativos de alta liquidez e negociação frequente (como ações, fundos de mercado monetário, obrigações, etc.). A longo prazo, a expansão para ativos físicos de menor liquidez (como a propriedade tokenizada de imóveis) oferecerá um enorme potencial de crescimento.
No final, o empréstimo na cadeia pode evoluir para o ponto de hipotecar propriedades para obter empréstimos, ou seja, a concessão de empréstimos, a compra de propriedades e o depósito de propriedades em contratos de empréstimo como garantia podem ser concluídos de forma atômica em um único bloco. Da mesma forma, as empresas também podem financiar através de contratos de empréstimo, como a compra de equipamentos de fábrica e, ao mesmo tempo, depositá-los como garantia no contrato.
impulsionar empréstimos com colateral baixo
Atualmente, a maioria dos protocolos de empréstimo na cadeia utiliza um modelo de colateralização excessiva, que, embora garanta a segurança dos credores, também resulta em uma eficiência de utilização de capital baixa, tornando difícil a realização de muitos cenários de aplicação prática.
No setor de criptomoedas, a demanda inicial por empréstimos com garantias baixas pode vir de formadores de mercado e outras instituições nativas de criptomoedas, que ainda precisam de canais de financiamento após o colapso de algumas plataformas de empréstimo centralizadas.
Fora da indústria de criptomoedas, o empréstimo com garantia de baixo valor já é amplamente utilizado em empréstimos pessoais (como dívidas de cartão de crédito, compra agora, pague depois) e em empréstimos comerciais (como empréstimos para capital de giro, microcrédito, financiamento comercial e linhas de crédito empresarial).
A maior oportunidade de crescimento dos produtos de empréstimo na cadeia reside em mercados que os bancos tradicionais não conseguem cobrir eficazmente, como:
Mercado de empréstimos pessoais: Nos últimos anos, a participação de instituições de crédito não tradicionais no mercado de empréstimos pessoais de baixo valor colateral tem aumentado continuamente, especialmente entre grupos de baixa e média renda. O empréstimo na cadeia pode ser uma extensão natural dessa tendência, oferecendo taxas de juros mais competitivas aos consumidores.
Financiamento de pequenas empresas: Devido ao valor reduzido dos empréstimos, os grandes bancos muitas vezes não estão dispostos a conceder empréstimos a pequenas empresas, seja para expansão de negócios ou capital de giro. O empréstimo na cadeia pode preencher essa lacuna, oferecendo canais de financiamento mais convenientes e eficientes.
Desafios a serem resolvidos
Embora as duas melhorias acima ampliem significativamente o potencial grupo de usuários de empréstimos na cadeia e suportem mais aplicações financeiras eficientes, elas também introduzem uma série de novos desafios, incluindo:
Outros desafios incluem a privacidade na cadeia, ajustar os parâmetros de risco à medida que a pool de colaterais se expande, conformidade regulatória e uma maior facilidade em utilizar os rendimentos emprestados para utilidade no mundo real.
Conclusão
Nos últimos anos, os protocolos de empréstimo na cadeia estabeleceram uma base sólida, mas ainda não conseguiram explorar todo o seu potencial.
A próxima fase do empréstimo na cadeia será ainda mais emocionante: os protocolos irão gradualmente transitar de cenários predominantemente baseados em criptomoedas e especulação para aplicações financeiras mais eficientes e relacionadas com o mundo real.
No final, o empréstimo na cadeia ajudará a eliminar a desigualdade financeira, permitindo que todas as empresas e indivíduos, independentemente de onde estejam, acessem capital de forma equitativa. O nosso objetivo é estabelecer um sistema financeiro com a margem líquida reduzida ao custo do capital. Este será um objetivo digno de luta!